上海市锦天城（南京）律师事务所 关于南京晶升装备股份有限公司 2023年年度股东大会的 法律意见书 地址：南京市建邺区江东中路 347 号国金中心一期 27、28 楼 电话：025-68515000 传真：025-68516601 邮编：210019 上海市锦天城（南京）律师事务所 法律意见书 上海市锦天城（南京）律师事务所 法律意见书 上海市锦天城（南京）律师事务所 关于南京晶升装备股份有限公司 2023年年度股东大会的 法律意见书 致：南京晶升装备股份有限公司 上海市锦天城（南京）律师事务所（以下简称"本所"）接受南京晶升装备股 份有限公司（以下简称"公司"）委托，就公司召开2023年年度股东大会（以下简 称"本次股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公 司法》）、《上市公司股东大会规则》等有关法律、法规、规范性文件以及《南京 晶升装备股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，出具本法律 意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务管 理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定，严格履行了法 定职责，遵循了勤勉尽责和诚实 ...

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持"[1] 报告的核心观点 - 公司1Q24年归母净利润同比增长约507%[1] - 公司主营业务为碳化硅长晶炉、半导体级硅单晶炉与相关晶体设备[1] - 随碳化硅渗透加速,碳化硅长晶炉需求较好,23年公司实现营收4.1亿元(YoY+82.7%),归母净利润0.71亿元(YoY+106%)[1] - 碳化硅长晶炉覆盖头部客户,8英寸衬底渗透有望提升长晶炉ASP[1] - 半导体级单晶硅炉28nm以上制程已量产,客户覆盖主流12英寸、8英寸轻掺、重掺硅片制备[1] - 光伏设备合同待履行金额2.9亿元,拓品类业务打开多元成长空间[1] 财务数据总结 - 2022年营业收入为2.22亿元,同比增长13.9%[3] - 2022年归母净利润为0.35亿元,同比下降26.5%[3] - 2023年营业收入为4.06亿元,同比增长82.7%[3] - 2023年归母净利润为0.71亿元,同比增长105.6%[3] - 2024-2026年预计营业收入分别为7.5亿元、9.29亿元、10.73亿元,同比增长分别为85%、23.9%、15.4%[2] - 2024-2026年预计归母净利润分别为1.14亿元、1.29亿元、1.42亿元,同比增长分别为60%、13.2%、10.8%[2]

业绩总结 - 公司2023年营收实现4.06亿元，同比增长82.70%[1] - 公司2023年归母净利润为0.71亿元，同比增长105.63%[1] - 公司2024年Q1营收达0.81亿元，同比增长111.29%[1] - 公司2024年Q1归母净利润为0.15亿元，同比增长507.43%[1] - 公司2023年晶体生长设备毛利率为37.04%，同比增长2.59pcts[6] - 公司预计2024-2026年收入分别为6.01/8.18/10.85亿元，净利润为1.0/1.36/1.78亿元[9] - 公司2023年存货为2.82亿元，同比增长275.81%[7] - 公司2023年合同负债为1.64亿元，同比增长392.92%[7] 产品和技术 - 公司已在晶体生长设备领域形成丰富产品序列，得到众多主流半导体厂商的认可和客户的批量订单[8] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动、市场竞争和技术研发风险[10] 未来展望 - 2026年预计公司营业收入将达到1085百万元，较2022年增长了389.6%[12] - 2026年预计公司净利润率为16.4%，较2022年略有下降[12] - 公司的ROE在2026年预计将达到8.9%，较2022年有所增长[12] - 2026年预计公司的P/E比率为24.9，较2022年有所下降[12] - 公司的资产负债率在2026年预计将达到37.1%，较2022年有所增加[12] 其他信息 - 公司是一家具备证券投资咨询业务资格的机构[18] - 公司地址分布在上海、深圳、太原和北京[19]

产品和技术 - 公司2023年主要产品为晶体生长设备和碳化硅，占比约60%；2024年重点推广产品升级换代，包括碳化硅和单晶生长设备[1] - 碳化硅衬底价格下调原因包括良率提升和技术进步，6寸转8寸速度较快，对价格有一定影响[2] - 公司已交付超过一百台8寸设备，后续将有运行反馈[5] - 公司设备售价差别为8寸不到100万，6寸大概在60万左右；6寸设备MOS良率已达40%+，8寸略低[13] - 公司硅片长晶炉项目有6家左右落地，进入比良率和成本阶段，公司加大投入并推出新产品[15] 订单和客户 - 公司在手订单总量比去年年底基本持平，主要是8英寸碳化硅设备订单增加[8] - 公司客户主要为碳化硅客户，其中一半以上为碳化硅客户；毛利率预期光伏业务可能比去年增加[14] 市场和战略 - 公司主打光伏设备差异化，追求更高良率和更低成本[16]

业绩总结 - 公司在2023年实现了收入4.06亿元，同比增长82.70%[1] - 公司24年一季度实现收入0.81亿元，同比增长111.29%[1] - 公司预计24~26年的营业收入分别为8.11、12.24、16.42亿元[1] - 晶升股份2026年预计经营活动现金流为395百万元[2] - 公司2026年预计净利润为326百万元[2] - 公司2026年预计ROE为14.2%[2] 评级展望 - 广发证券对晶升股份的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[4] - 广发证券对晶升股份的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[5] 公司关系及免责声明 - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[7] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[8] - 请务必阅读末页的免责声明，识别风险，发现价值[9] - 广发证券及其关联机构可能与本报告中提及的公司寻求或正在建立业务关系[10] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量、客户评价和工作量[12] - 本报告仅面向经广发证券授权使用的客户/特定合作机构发送，不对外公开发布[13]

证券代码：688478 证券简称：晶升股份 公告编号：2024-034 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》的相关规定，公司在回购期间，应当于每个月的前 3 个交易日 内公告截至上月末的回购进展情况。现将公司回购进展情况公告如下： 截至 2024 年 4 月 30 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易 方式已累计回购公司股份 661,565 股，占公司总股本的比例为 0.4781%，回购成交 的最高价为 35.70 元/股，最低价为 25.11 元/股，已支付的资金总额为人民币 20,088,868.34 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 | 回购方案首次披露日 | 2024/2/20 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 自公司董事会审议通过之日起 12 个月内 | | 预计回购金额 | 50,000,000.00 元~100,000,000.00 元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | ...

证券代码：688478 证券简称：晶升股份 公告编号：2024-033 南京晶升装备股份有限公司 关于参加 2023 年度半导体设备专场集体业绩说明会 暨 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 5 月 15 日(星期三) 下午 15:00- 17:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：网络文字互动 投资者可于 2024 年 5 月 14 日(星期二)16:00 前通过公司邮 箱（cgee@cgee.com.cn）进行提问。公司将在文字互动环节对投资 者普遍关注的问题进行回答。 南京晶升装备股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 30 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了公司 2023 年年度报告以及 2024 年第一季度报告，为便于广大投资者更 全面深入地了解公司 2023 年度及 2024 年第一季 ...

公司基本信息 - 公司代码为688478，公司简称为晶升股份，2023年年度报告已发布[1] - 公司全体董事出席董事会会议，容诚会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审计报告[3] - 公司中文名称为南京晶升装备股份有限公司，中文简称为晶升股份[13] - 公司注册地址为南京经济技术开发区红枫科技园B4栋西侧[13] - 公司办公地址为南京经济技术开发区红枫科技园B4栋西侧，邮政编码为210034[14] 财务表现 - 公司2023年营业收入较上年同期增长82.70%，达到405,570,772.55元[16] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长105.63%，达到71,017,511.98元[16] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少596.04%，为-91,689,806.41元[16] - 公司2023年基本每股收益、稀释每股收益较上年同期增长69.70%，为0.56元[16] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产较上年末增长204.06%，达到1,582,992,270.33元[16] 产品及市场 - 公司产品主要包括半导体级单晶硅炉和碳化硅单晶炉，覆盖了主流12英寸、8英寸轻掺、重掺硅片制备[30] - 公司产品可用于制造28nm以上CIS/BSI图像传感器芯片、通用处理器芯片、存储芯片等半导体器件，已实现批量化生产[30] - 公司碳化硅单晶炉主要应用于6-8英寸碳化硅单晶衬底，满足客户特定工艺技术路线下的要求[32] 研发投入 - 公司本年度研发投入达到3,801.50万元，较上年增加83.10%，主要用于新产品研发、研发材料投入等方面[60] - 公司持续研发高品质半导体级硅单晶工艺，预计总投资为1337.09万元，本期投入531.03万元[62] - 公司在硬轴提拉式半导体单晶炉开发方面投入240万元，累计投入133.43万元[63] 员工情况 - 公司员工总数为209人，研发人员总数为71人，占公司总人数比例为33.97%，同比增长29.81%[25] - 公司研发人员数量为71人，占总人数比例为33.97%，研发人员薪酬合计为2,337.27万元，平均薪酬为32.92万元[85] 风险提示 - 公司面临技术研发风险，若研发进度缓慢或产品技术无法满足客户需求，可能影响公司的经营规模和盈利能力[94] - 公司需持续提供良好的激励机制和发展平台，以避免核心技术人员流失或短缺的风险，确保技术研发能力和经营业绩[96]

财务表现 - 2024年第一季度营业收入为81,107,784.99元，同比增长111.29%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为14,817,697.06元，同比增长507.43%[4] - 公司前十名股东中，持股数量最多的为李辉，持股数量为21,968,699股，占比15.88%[8] - 公司前十名股东中，持股数量第二多的为厦门市鑫鼎国瑞资产管理有限公司，持股数量为17,018,358股，占比12.30%[8] - 2024年第一季度公司营业利润为1576.15亿人民币，同比增长643.7%[15] - 净利润为1481.77亿人民币，同比增长507.7%[15] - 综合收益总额为1481.77亿人民币，同比增长507.7%[16] - 每股收益为0.11元[16] 资产状况 - 南京晶升装备股份有限公司2024年3月31日流动资产中货币资金为182,489,632.01元[11] - 南京晶升装备股份有限公司2024年第一季度交易性金融资产为851,668,033.68元[12] - 南京晶升装备股份有限公司2024年第一季度非流动资产合计为298,613,314.06元[13] 负债情况 - 南京晶升装备股份有限公司2024年第一季度流动负债合计为485,332,527.29元[14] 所有者权益 - 南京晶升装备股份有限公司2024年第一季度所有者权益合计为1,592,112,289.11元[14] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为711.85亿人民币，同比增长[17] - 投资活动产生的现金流量净额为-49.42亿人民币[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为-11.21亿人民币[19] - 现金及现金等价物净增加额为1054.37亿人民币[19] - 期末现金及现金等价物余额为1824.90亿人民币[19]