市场扩张和并购 - 2025年4、5月审议通过收购戴斯光电51%股权议案，支付15810万元[3] - 7月1日收到戴斯光电完成工商变更登记通知，注册资本49090910元[4] - 交易完成后长沙诚归、吴秀榕持股降至16.20%、14.50%[5] - 5月支付第一期股权转让款3262万元，第二期股权交割后10日内支付[6] - 公司获戴斯光电51%控股权，对应出资额2503.6352万元[7]

减持计划 - 张杰拟减持不超189,200股，不超总股本0.2150%[3] - 陆高飞拟减持不超695,260股，不超总股本0.7901%[3] - 金凯东拟减持不超305,400股，不超总股本0.3470%[3] 减持结果 - 截至2025年5月24日，三人未减持股份[5] - 实际减持未达计划最低数量（比例）[10]

减持计划执行情况 - 公司董事张杰、陆高飞、金凯东的减持计划期限已于2025年5月24日届满 [1] - 减持计划实施前张杰持有75.73万股（占总股本0.8606%）、陆高飞持有278.1万股（3.1603%）、金凯东持有122.17万股（1.3883%） [1] - 原计划减持上限为张杰18.92万股、陆高飞69.53万股、金凯东30.54万股 [1] 实际减持结果 - 三位董事在减持期限内均未实施任何股份减持操作 [1]

参会情况 - 出席会议股东及代理人71名，代表35,730,625股，占比40.6029%[10] - 现场参会5名，代表34,610,730股，占比39.3304%[11] - 网络投票66名，代表1,119,895股，占比1.2726%[12] 收购议案表决 - 收购湖南戴斯光电51%股权议案，35,681,547股同意，占99.8626%[18] - 中小投资者1,070,817股同意，占95.6176%[18]

会议信息 - 股东大会于2025年5月14日在浙江嘉兴召开[3] - 71人出席，所持表决权占比40.6029%[3] - 采用现场和网络投票结合方式表决[3] 议案情况 - 议案为收购湖南戴斯光电51%股权[5] - 普通股股东同意比例99.8626%[5] - 5%以下股东同意比例95.6176%[5] 其他 - 公告于2025年5月15日发布[10]

公司调研信息 - 中润光学安防板块业务成长良好，产品线从变焦镜头拓展至定焦产品线，应用端从球机延伸到IPC和ITS领域 [1] - 除安防外，无人机、投影、视频会议及智能家居等领域增速较快，智能家居产品主要为扫地机器人和智能门铃，现阶段营收较大为扫地机器人 [1] - 智能穿戴类产品主要为智能手表，尚在小批量阶段 [1] - 戴斯光电专注于精密光学元件、器件及光学模组的研发、生产和销售，产品应用于激光加工设备、光通讯器件与设备等多个领域，并在半导体检测领域取得进展 [1] - 戴斯光电预计2025-2027年三年合计实现净利润9000万元 [1] 机构背景 - 禾永投资管理（北京）有限公司成立于2014年11月27日，注册资本1000万元，为私募证券投资基金管理人，中国证券投资基金业协会观察会员 [2] - 禾永投资由明星基金经理顾义河先生创建，汇集国内知名投资机构的专业人士 [2] - 公司于2015年发行首支三方财富代销产品、首支券商渠道代销产品以及首支高净值专户产品，2016年发行首支银行代销产品，2018年获得协会观察会员资格，2019年升级投研体系并实施员工持股计划 [2]

收购交易概述 - 公司拟使用自有资金和部分超募资金收购戴斯光电51%股权，交易完成后戴斯光电将成为控股子公司 [2] - 戴斯光电股东全部权益评估价值为3.33亿元，较母公司股东权益账面价值1.6亿元增值17253.88万元，增值率107.53% [2] - 较合并报表中归属于母公司所有者权益账面价值1.9亿元增值14339.13万元，增值率75.62% [2] - 交易总金额1.581亿元，其中使用超募资金支付1690.34万元，自有资金及并购贷款支付14119.66万元 [2] - 业绩承诺方承诺戴斯光电2025-2027年净利润分别为2100万元、2900万元、4000万元，合计9000万元 [2] 标的公司业务概况 - 戴斯光电是国家专精特新"小巨人"企业，专注于精密光学元件、器件及光学模组的研发生产 [3] - 主要产品包括平面镜、柱面镜、棱镜、激光晶体、激光器件、光学镜头及组件等 [3] - 产品应用于激光加工设备、光通讯器件与设备、激光测量设备、激光医疗设备、半导体设备检测、激光雷达等领域 [3] - 客户覆盖工业激光、光通讯、半导体设备、生物医疗、光学检测、自动驾驶、消费电子及前沿科研等领域 [3] - 已通过速腾聚创供应商验证，并与清华大学、中国科学院等知名院校研究所在量子通信等前沿领域建立合作 [3] 协同效应分析 - 公司与戴斯光电同属光学光电子元器件行业，但在产品形态上存在差异 [4] - 双方在产品设计、制造等方面具备相互借鉴和支持能力 [4] - 公司所需部分核心光学元件可由戴斯光电提供，戴斯光电可借鉴公司光学设计方案 [4] - 收购将增强公司技术实力，为开发新产品及提升产品性能奠定基础 [4] - 有利于提升公司在光学领域的核心竞争力 [4]

公司业绩 - 2025年第一季度公司实现营业收入1.12亿元，同比增长41.17% [2] - 归属于上市公司股东的净利润1029.61万元，同比下降7.14% [2] - 扣非净利润952.76万元，同比增长9.53% [2] - 整体毛利率保持稳定，研发投入同比增长45.93% [2] - 负债率20.31%，财务费用-263.28万元，毛利率33.43% [11] 业务增长点 - 智慧监控及感知领域同比增长40.06%，主要来自安防球机、IPC等产品 [2] - 智能检测及识别领域同比增长67.41%，主要来自移动机器人产品 [2] - 视频通讯及交互领域同比增长32.06%，主要来自智能门铃、智能儿童手表等 [2] - 高清拍摄及显示领域增长101.84%，主要来自投影显示产品 [2] - 未来将重点发展玻塑混合光学镜头、超短焦投影镜头、车载镜头等新产品 [3][4] 技术研发与产能 - 高端光学镜头智能制造项目首期产线已投产，二期预计2025年投产 [4] - 高端光学镜头研发中心升级项目持续推进 [4] - 加强玻塑混合光学镜头设计、超高精度非球面镜片注塑成型等技术研发 [3] - 拥有精密光学镜头研发设计和制造的多项核心技术 [9] 客户与市场 - 前三大客户营收占比未披露，但将继续开发新客户和新产品 [4] - 重视海外业务发展 [4] - 产品应用于智慧安防、无人机、视讯交互、投影显示等多个领域 [4] - 戴斯光电产品应用于工业激光、光通讯、半导体设备等多个领域 [7] 行业前景 - 光学镜头是前沿科技发展的关键环节 [9] - "万物互联"和人工智能技术拓宽了光学镜头的使用场景 [9] - 政策支持推动数字安防、医疗检测、智能驾驶等行业需求增长 [9] - 下游行业发展为光学镜头产业注入新增长动力 [9] 分红情况 - 已完成2025年年度分红，派发现金红利3080万元 [5] - 将进一步完善利润分配策略，平衡股东利益与公司发展 [5]

业绩总结 - 2024年营业收入121,951,470.31元，2025年1 - 3月为28,611,747.73元[54] - 2024年12月31日资产总计240,207,795.80元，2025年3月31日为241,007,780.89元[54] - 2024年12月31日负债合计50,933,927.10元，2025年3月31日为72,762,347.51元[54] - 戴斯光电2023年归属于母公司净利润3190.81万元，2024年为161.75万元[91] - 2025年1 - 3月戴斯光电累计实现营业收入2861.17万元，目前在手订单超5800万元[91] 市场扩张和并购 - 公司拟用1.581亿元收购戴斯光电51%股权，资金含1.411966亿元自有资金及并购贷款和1690.34万元超募资金[25] - 收购完成后公司将实现控股并纳入合并报表[25][27] - 戴斯光电股东全部权益评估价值3.33亿元，考虑现金分红后100%股权估值3.1亿元，51%股权交易价1.581亿元[28][30] - 业绩承诺期间为2025 - 2027年，承诺净利润分别为2025年2100万元、2026年2900万元、2027年4000万元，合计9000万元[74] 资金相关 - 2022年12月5日公司获准公开发行2200万股，募集资金总额5.2536亿元，净额4.4617013901亿元[17] - 募集资金投资项目计划使用4.052667亿元，超募资金4090.34万元[20] - 2023年4月20日、2024年5月17日股东大会均同意使用1200万元超募资金永久补充流动资金，占比29.34%[20][21] - 2024和2025年股东大会均同意公司及子公司分别使用不超3亿元闲置募集资金和自有资金进行12个月现金管理[21][22][23] - 截至2025年3月31日，公司超募资金实际余额为1690.34万元[24] 其他 - 公司主要产品包括超高清变焦等多种镜头，戴斯光电主要产品有平面镜等精密光学元件及相关组件[88] - 公司下游应用行业包括数字安防等，戴斯光电下游应用市场包括激光加工等设备领域[89] - 2025年4月25日董事会和监事会均审议通过收购戴斯光电股权议案，尚需股东大会审议[31][32] - 本次交易不构成重大资产重组和关联交易，实施无重大法律障碍，无需部门批准[30][32] - 董事会提请股东大会授权管理层处理股权收购事宜[94]

收购交易概述 - 公司拟收购戴斯光电51%股权 交易金额合计15810万元 其中超募资金支付169034万元 自有资金及并购贷款支付1411966万元 [1] - 戴斯光电2024年全年营业收入122亿元 净利润162万元 2025年一季度营业收入2861万元 净利润107万元 [1] - 业绩承诺方承诺戴斯光电2025-2027年扣非净利润分别为2100万元、2900万元、4000万元 合计9000万元 [1] 标的公司业务情况 - 戴斯光电是国家专精特新"小巨人"企业 专注于精密光学元件、器件及光学模组的研发生产 [1] - 产品应用于激光加工设备、光通讯器件与设备、激光测量设备、激光医疗设备、半导体设备检测、激光雷达等领域 [1] - 主要客户包括创鑫激光、凯普林、ALTECHNA、THORLABS等工业激光器头部客户 已通过速腾聚创车载激光雷达产品认证 [2] - 2D成像模组等产品应用于半导体检测领域 终端客户包括华为 [2] - 高端滤光片产品应用于光刻机等高端场镜 终端客户包括ASML [2] - 与清华大学、中国科学院等科研院所在量子通信、生物医疗等前沿领域有合作 [2] 战略协同效应 - 收购将增强公司技术实力 为开发新产品及提升产品性能奠定基础 [3] - 双方同属光学光电子元器件领域 在产品设计、制造等方面具备互补优势 [3] - 公司部分核心光学元件可由戴斯光电提供 戴斯光电可借鉴公司光学设计方案 [3] - 交易是公司外延式发展战略的重要环节 符合补链强链的国家政策导向 [3] 公司主营业务 - 公司是以视觉为核心的精密光学镜头产品和技术开发服务提供商 [3] - 主要产品包括超高清变焦镜头、超大倍率变焦镜头、超高清定焦镜头、玻塑混合镜头、红外热成像镜头等 [3] - 致力于为智能化、信息化、工业化时代的图像视频采集需求提供高质量成像产品 [3]