会议安排 - 2024年9月23日下午3点召开第五届董事会第六次会议[2] 分红转增 - 2024年6月18日为股权登记日，每股派现0.40元（含税），转增0.4股[4] - 调整后每股现金红利0.39281元/股（含税），流通股份变动比例0.392808[4] 激励计划 - 2024年限制性股票激励计划授予价格由16.07元/股调为11.26元/股[5] - 授予数量由230万股调为3203458股[5] - 首次授予数量由190万股调为2646335股[5] - 预留数量由40万股调为557123股[5] - 2024年9月23日为预留授予日，向2名对象授予28万股，价格11.26元/股[6]

证券代码：688257 证券简称：新锐股份 公告编号：2024-063 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《苏 州新锐合金工具股份有限公司关于调整2024年限制性股票激励计划授予价格及数量 的公告》。 苏州新锐合金工具股份有限公司 第五届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、会议召开和出席情况 苏州新锐合金工具股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第三次会议 于2024年9月23日下午3点30分在江苏省苏州市工业园区唯西路6号公司会议室举行。 会议通知于2024年9月20日向各位监事发出。会议由监事会主席薛佑刚先生主持，本 次监事会会议应出席监事3人，实际出席监事3人。本次会议的召开符合《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）及《苏州新锐合金工具股份有限公司章 程》（以下简称"《公司章程》"）有关规定，所作决议合法有效。 二、议案审议情况 (一) 审议通过《关于调整 2024 年限制性股票激励计划授予价格及数量的议 案》 ...

限制性股票授予 - 预留授予日为2024年9月23日[2][13] - 预留授予数量为28.00万股，占公司股本总额18,095.3562万股的0.15%[2][13][15] - 授予价格由16.07元/股调整为11.26元/股[7] - 限制性股票授予数量由230万股调整为320.3458万股[7] - 首次授予数量由190万股调整为264.6335万股[7] - 预留限制性股票数量由40万股调整为55.7123万股[7] - 授予人数2人[13] 时间节点 - 2024年5月6 - 16日，首次授予激励对象名单在公司内部公示[4] - 2024年5月22日，2024年第二次临时股东大会审议通过激励计划相关议案[5] - 2024年6月3日，审议通过首次授予限制性股票的议案[5] - 2024年9月23日，审议通过调整授予价格及数量和授予预留部分限制性股票的议案[5] 激励计划 - 激励计划有效期最长不超过72个月，限制性股票分五次归属，每次归属比例20%[13][14][15] - 激励对象获授限制性股票占拟授予总数8.74%，占公司股本总额0.15%[15] - 本次激励计划预留授予激励对象不含公司董事、高级管理人员[19] 模型与数据 - 公司用Black - Scholes模型计算公允价值，基准日2024年9月23日，标的股价13.62元/股[20] - 历史波动率分别为12.93%、13.04%、14.41%、14.48%、15.81%[20][21] - 存款基准利率分别为1.50%、2.10%、2.75%、2.75%、2.75%[20][21] - 股息率为2.09%[20][21] 费用摊销 - 预留授予28.00万股限制性股票预计摊销总费用75.15万元[22] - 2024 - 2029年分别摊销8.84万元、28.75万元、17.53万元、11.17万元、6.37万元、2.50万元[22] 合规情况 - 公司本次授予事项已取得必要批准与授权，符合相关规定[24] - 本次授予授予条件已成就[24] - 本次授予授予日符合相关规定[24] - 本次授予激励对象、授予数量及授予价格符合相关规定[24] - 公司已履行信息披露义务符合规定，后续需继续履行[25] 公告情况 - 上网公告及报备文件包含监事会核查意见、激励对象名单、法律意见书[26] - 公告发布主体为公司董事会[28] - 公告发布时间为2024年9月24日[28] 股本变更 - 公司股本总额由本激励计划公告日的12,992万股变更为18,095.3562万股[16]

激励对象 - 激励对象符合任职资格与激励条件，无不得成为激励对象情形[1][2] - 激励对象不包括独立董事、监事等特定人员[3][4] 激励计划 - 激励计划预留授予日为2024年9月23日[4] - 授予价格为11.26元/股[4] - 向2名激励对象授予28.00万股限制性股票[4]

限制性股票调整 - 授予价格由16.07元/股调整为11.26元/股[2] - 授予数量由2300000股调整为3203458股[2] - 首次授予数量由1900000股调整为2646335股[2] - 预留数量由400000股调整为557123股[2] 时间节点 - 2024年5月6 - 16日首次授予激励对象名单公示[5] - 2024年5月22日二次临时股东大会通过激励计划议案[6] - 2024年6月3日董事会通过首次授予限制性股票议案[6] - 2024年6月19日实施权益分派[8] - 2024年9月23日董事会通过调整及授予预留部分议案[6] 其他 - 监事会同意对限制性股票授予价格及数量进行调整[13]

激励计划会议与公告 - 2024年5月6日召开第四届董事会第二十九次会议和第四届监事会第二十一次会议，审议通过激励计划相关议案[9][10][11] - 2024年5月7日在上海证券交易所网站披露相关公告和独立董事公开征集委托投票权的公告[11] - 2024年5月22日召开2024年第二次临时股东大会，审议通过激励计划相关议案[12] - 2024年6月3日召开第五届董事会第二次会议与第五届监事会第二次会议，审议通过首次授予限制性股票的议案[13] - 2024年9月23日召开第五届董事会第六次会议与第五届监事会第四次会议，审议通过调整授予价格及数量和授予预留部分限制性股票的议案[14][15] 权益分派 - 2024年5月16日召开2023年年度股东大会，审议通过利润分配及资本公积金转增股本预案[16] - 2024年6月13日披露《2023年年度权益分派实施公告》，确定股权登记日为6月18日[16] - 权益分派方案为每股派发现金红利0.40元（含税），以资本公积金每股转增0.4股，调整后每股现金红利为0.39281元/股（含税），流通股份变动比例为0.392808[16] - 2024年6月19日权益分派方案实施完毕，激励计划限制性股票授予价格及数量需作相应调整[17] 限制性股票调整数据 - 2024年限制性股票激励计划调整后授予价格为11.26元/股，调整前为16.07元/股[20][21] - 2024年限制性股票激励计划调整后授予数量为3,203,458股，调整前为2,300,000股[20][22] - 首次授予的限制性股票数量调整后为2,646,335股，调整前为1,900,000股[20][22] - 剩余预留限制性股票数量调整后为557,123股，调整前为400,000股[20][22] 预留授予情况 - 2024年9月23日同意本次限制性股票激励计划的预留授予日为2024年9月23日[27] - 授予价格为11.26元/股[30] - 激励对象为2名[30] - 授予数量为28.00万股[30]

激励计划授予情况 - 2024年限制性股票激励计划预留授予28万股[1] - 占拟授予总数比例8.74%[1] - 占公告日公司股本总额比例0.15%[1] 股本情况 - 激励计划公告日公司股本总额12992万股[2] - 本公告日公司股本总额18095.3562万股[2] 激励对象限制 - 预留授予部分激励对象不包括特定人员[2] 激励计划限制 - 全部有效期内激励计划标的股票不超草案公告时股本20%[1] - 任一激励对象获授股票不超公司总股本1%[1]

公司概况 - 公司专注于硬质合金及硬质合金凿岩工具、硬质合金切削工具的生产、研发和销售 [1] - 2024年上半年实现营业收入88,425.80万元，同比增长13.59%；实现归属于上市公司股东的净利润9,800.25万元，同比增长14.84% [1] - 2024年上半年公司共投入研发费用3,503.32万元，同比增加3.73%，新增获授发明专利4项，实用新型专利11项 [3] 产品及销售模式 - 数控刀片产品主要分为车削系列、铣削系列和钻削系列，应用于汽车制造、模具加工、航空航天等行业 [1] - 数控刀片销售以经销为主、直销为辅，主要由行业性质决定 [2] - 整体硬质合金刀具是在棒材基础上进行开刃、涂层制成，数控刀片是以一定比例的碳化钨粉、钴粉作为原材料，通过混粉、成型、烧结、涂层、后加工等工序加工制成 [2] 收购及发展战略 - 收购锑玛（苏州）精密工具有限公司，进一步完善公司硬质合金产业布局，加强硬质合金刀具材料和刀具服务协同作用 [2] - 公司坚持聚焦主业，努力做好经营管理，管理层对公司未来发展始终保持坚定信心 [3]

公司整体经营情况 - 公司 2024 年上半年实现营业收入 88,425.80 万元，同比增长 13.59%[1] - 实现归属于上市公司股东的净利润 9,800.25 万元，同比增长 14.84%[1] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 8,250.14 万元，同比增长 14.48%[1] 子公司锑玛工具情况 - 锑玛工具致力于高端非标硬质合金刀具的研发、生产和销售[2] - 拥有国内领先的硬质合金刀具生产线，为多个行业提供精密硬质合金刀具[2] - 2023 年起开始推出标准品刀具系列产品[2] - 采用直销和经销共同发展的销售模式[2] 公司海外市场拓展 - 采用老产品老市场、老产品新市场、新产品老市场、新产品新市场四种策略[2] - 在澳大利亚、美国、加拿大、韩国、中东等地设有全资或控股的海外销售子公司[2] - 与南美洲等地的经销商保持良好合作[2] 硬质合金凿岩工具布局 - 公司已实现牙轮钻头、潜孔钻具和顶锤式钻具三类主要凿岩工具产品的研发、生产和销售[2] - 全面覆盖凿岩工具主要品类[2]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司业绩稳健增长 - 2024年上半年,公司实现营收8.8亿元,同比+13.6%,实现归母净利润1.0亿元,同比+14.8% [2] - 单2季度来看,公司实现营收4.9亿元,同比+20.6%,环比+24.2%;实现归母净利润0.6亿元,同比+16.6%,环比+28.0% [2] 各项业务稳步发展 - 硬质合金凿岩工具营收2.7亿元,毛利率40.0%,收入占比31% [5] - 硬质合金营收2.6亿元,同比+13%,毛利率19.0%,收入占比29% [5] - 配套产品营收1.3亿元,同比+7%,毛利率34.4%,收入占比15% [5] - 硬质合金切削刀具营收9573万元,同比+60%以上,毛利率35%,收入占比11% [5] - 石油仪器仪表收入0.7亿元,同比+3%,毛利率54%,收入占比8% [5] 产业链整合有序推进 - 公司通过并购整合硬质合金产业链,近年来加快硬质合金工具产业链整合,欲打造行业领先的硬质合金综合性企业 [15] - 2022年公司动作频繁,在产业端收购株洲韦凯、江仪股份、新锐惠沣,在渠道端设立美国DHI、加拿大新锐、韩国新锐 [15] - 2023年公司继续设立新锐竞科和新锐新材料两个控股子公司 [15] - 2024年上半年,公司将锑玛工具持股由20%提升至67% [15] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为19.0、23.3和27.7亿元,同比+23%、+22%和+19% [6] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.0、2.5和3.2亿元,同比+23%、+27%和+25% [6] - 预计2024-2026年EPS分别为1.11、1.40和1.75元 [6] - 2024/8/20股价13.89元对应PE为13、10和8倍 [6]