投资与股权 - 公司2024年投入1亿元参与安德医智破产重整，获22.4541%股权并完成过户[2] - 公司对智达高山投资2000万元，取得13.3333%股份，报告期内投资损失70.54万元[48] - 安德医智股东嘉和信息和常文光分别向员工持股平台让渡1.2%和0.6%股权[20] 财务数据 - 2023年公司营业收入69,517.53万元，2022年为71,694.88万元，2021年为65,194.02万元[112] - 2023年公司研发投入22,742.83万元，较2022年增加28.38%，占营业收入比例为32.72%[112] - 2023年公司净利润为2,028.23万元，若资本化研发支出调整为费用化处理，净利润将减少5,775.18万元[113] - 2023年末公司应收账款期末余额58,809.60万元，同比增长13%[84] - 公司存货期末账面余额60469.16万元，占总资产比例约22%，近三年存货周转率由0.95下滑至0.60[66] 产品与技术 - 安德医智拥有5项达到国内领先水平的核心技术，截至2023年末取得47项国内发明专利授权及67项软件著作权登记[9] - 安德医智基于核心技术推出三条产品线六款产品，取得五个医疗器械注册证[9] - 公司多个研发项目处于不同测试阶段，如急救急诊信息管理系统V2.0预计2024年6月完成[127] 市场与合作 - 截至2023年末，国内外超300家医院使用安德医智产品[30] - 公司与安德医智在急救平台产品、卒中胸痛创伤中心平台系统升级开发等层面合作[32] - 2023年公司与智达高山推出“医院数字化运营管理平台”并试用推广[60] 未来展望 - 2024年1月各股东签署协议，安德医智达业绩目标，联医汇智可增资不超10%注册资本[41] - 公司参与破产重整，可拓展智能医学解决方案市场，共享客户资源促进销售增长[31]

大华会计师事务所(特殊普通合伙) 《关于嘉和美康（北京）科技股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函》的回复 大华核字[2024]0011013479 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Da Hua Certified PublicAccountants（Special General Partnership） 大华会计师事务所(特殊普通合伙) 《关于嘉和美康（北京）科技股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函》的回复 目 录 页 次 一、 大华会计师事务所(特殊普通合伙)《关于嘉和 美康（北京）科技股份有限公司 2023 年年度 报告的信息披露监管问询函》的回复 1-39 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层[100039] 电话：86(10)58350011 传真：86(10)58350006 www.dahua-cpa.com 大华会计师事务所(特殊普通合伙) 《关于嘉和美康（北京）科技股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函》的回复 大华核字[2024]0011013479 号 ...

投资与股权 - 公司投入1亿元参与安德医智破产重整，2024年4月17日取得其22.4541%股权并完成过户[3] - 公司对智达高山投资2000万元取得13.3333%股份，报告期内投资损失70.54万元[49] - 公司将全资子公司嘉和设备90%股权以845万元转让给嘉和设备管理层[139] 财务数据 - 2023年公司研发投入22742.83万元，比2022年增加28.38%，资本化研发支出8250.26万元，费用化研发支出14492.58万元[105][107] - 2023年末公司应收账款期末余额58809.60万元，同比增长13%；1年以上应收账款期末余额占比由52%提升至62%，坏账准备期末余额13343.49万元[81] - 2023年末公司存货期末账面余额60469.16万元，占总资产比例约为22%，存货跌价准备期末余额1336.84万元，计提比例为2.21%[64] 业务合作 - 公司与安德医智在急救平台产品方面展开业务合作，将影像与超声辅助诊断产品模块融合于急诊诊断流程，暂未形成收入[33] 未来展望 - 公司参与安德医智破产重整，产品及技术层面可升级专科电子病历产品，提升临床服务能力；市场层面可共享客户资源促进销售增长并获投资收益[32] 新产品与新技术研发 - 2023年公司推出“医院数字化运营管理平台”并试用推广[61] - 急救急诊信息管理系统V2.0等多个研发项目处于不同测试阶段，预计在2024 - 2025年完成[118] 市场扩张和并购 - 公司参与安德医智破产重整，完成工商变更后持股22.4541%[86] 其他新策略 - 公司针对应收账款采取统计跟踪、制定专项计划、调整信用等级等催收措施[88]

报告公司投资评级 公司维持"优于大市"评级。[1] 报告的核心观点 1) 2023年公司业绩承压,受医院招采业务节奏影响,营收同比下降3.04%,归母净利润同比下降37.53%。[1] 2) 2024年Q1公司同比大幅减亏,主要系业务规模增加、产品成熟度提升、资本化比例增加、降本增效等多重积极因素。[2] 3) 公司持续加大研发投入,2023年研发投入占营收比例达32.72%,同比增加8.01个百分点,增强产品竞争优势。[3] 4) 公司完成嘉和医疗大模型的开发与训练,能够支持智能分诊、智能预问诊、病历自动生成等近20种医疗任务,实现诊前、诊中、诊后全诊疗过程的智能化。[4] 5) 公司参与安德医智的破产重组,成为第一大股东,有望整合安德医智在医学人工智能影像方面的优势,推出文本与影像结合的AI辅助诊断及诊疗决策系统。[4] 6) 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持20%以上的高增长。[5][6] 财务数据分析 1) 2023年公司营收6.95亿元,同比下降3.04%;归母净利润0.42亿元,同比下降37.53%。[1] 2) 2024年一季度公司营收1.23亿元,同比增长14.00%;归母净利润-0.12亿元,大幅减亏。[2] 3) 公司2023年研发投入占营收比例为32.72%,同比增加8.01个百分点。[3] 4) 预计公司2024-2026年营收将达到8.38/10.15/12.44亿元,同比增长20.6%/21.1%/22.5%;归母净利润将达到1.11/1.35/1.57亿元,同比增长160.4%/22.1%/16.5%。[5][6]

股东大会安排 - 公司董事会于2024年4月27日公告2024年5月21日召开2023年年度股东大会[4] - 取消本次股东大会原定审议的《关于公司续聘2024年度审计机构的议案》[5] - 现场会议于2024年5月21日下午14:30在北京市海淀区召开[5] - 网络投票时间为2024年5月21日不同时段[5] 参会情况 - 出席本次股东大会的股东及代表共25人，代表股份数63,720,056股，占比46.3192%[7] 议案表决 - 《关于公司2023年度董事会工作报告的议案》等多议案同意占比高[12][13][14][16][19][21][29] - 《关于修订<股东大会议事规则>》等议案反对占比0.1169%[22][23][24][25][26][27][28] 决议情况 - 公司本次股东大会决议合法有效[30]

证券代码：688246 证券简称：嘉和美康 公告编号：2024-031 嘉和美康（北京）科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 25 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 25 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 63,720,056 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 63,720,056 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的 | 46.3192 | | 比例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 46.3192 | | （%） | | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 05 月 21 日 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收6.95亿元，同比下降3.04%[1] - 公司2024Q1实现收入1.23亿元，同比增长14.00%[1] - 公司2023年毛利率为51.76%，同比提升0.66个百分点[3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.95/1.41/1.89亿元[5] - 预计2025年营业收入增长率为23.0%[8] 新产品和新技术研发 - 公司推进电子病历智能化，重症专科领域迎新机遇[4] - 公司开发嘉和医疗大模型[4] 市场扩张和并购 - 预计2026年营业收入将达到1241百万元[8] - 公司可能持有报告中提及公司的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[14] 其他新策略 - 报告中的信息和意见仅供客户参考，不构成证券买卖出价或征价邀请或要约[13] - 公司不保证报告中所含信息的准确性或完整性，也不对使用报告所导致的任何损失承担责任[13] - 公司地址分别位于上海、北京和深圳，提供研究服务[15]

投资评级 - 报告对嘉和美康的评级为"买入"，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上 [18] 核心观点 - 2024年Q1收入显著改善，医疗大模型产品落地良好 [2] - 2023年公司业绩暂时承压，收入增速为-3.04%，净利润增速为-37.53% [18] - 2024年Q1收入增速达到14.0%，较去年Q4的-39.8%有明显改善 [18] - 公司加大研发投入，2023年研发投入高达2.27亿元，同比增长28.38%，占收入比例高达32.72% [18] - 医疗大模型产品落地良好，支持智能分诊、智能预问诊、病历自动生成等近20种医疗任务 [18] - 公司参与安德医智破产重整，持股比例达到22.45%，未来双方有望进一步深化合作 [18] 财务数据 - 2023年营业收入为6.95亿元，2024E、2025E、2026E预计分别为9.03亿元、11.48亿元、14.47亿元 [3][18] - 2023年净利润为0.42亿元，2024E、2025E、2026E预计分别为0.95亿元、1.20亿元、1.60亿元 [3][18] - 2023年毛利率为51.8%，2024E、2025E、2026E预计分别为52.1%、53.0%、53.7% [3] - 2023年净利率为2.9%，2024E、2025E、2026E预计分别为10.0%、10.5%、11.4% [3] - 2023年ROE为2.3%，2024E、2025E、2026E预计分别为5.0%、6.0%、7.5% [3] 估值 - 2024E、2025E、2026E的P/E分别为33.8倍、26.7倍、20.1倍 [18] - 2024E、2025E、2026E的P/B分别为1.7倍、1.6倍、1.5倍 [18] - 2024E、2025E、2026E的EV/EBITDA分别为44倍、32倍、23倍 [3]

股权与减持 - 凯旋成长首发上市时直接持股5741423股，占上市前总股本5.55%，占首发后总股本4.16%[1] - 2022年12月14日至2023年1月5日减持1878775股，占总股本1.36%，成交金额5980.6577万元[1][2] 市场份额 - 公司2022年电子病历细分市场份额17.7%排名第一，医疗大数据解决方案细分领域市场份额8.8%排名第一[7] 财务数据 - 截至2023年12月31日，公司总资产264690.43万元，净资产183524.02万元，2023年归母净利润4249.74万元[8] - 报告期内，公司经营活动现金流量净额为 - 14310.18万元[15] - 报告期期末存货跌价准备余额为1336.84万元[16] - 截至2023年12月31日，公司单体报表、合并报表未分配利润分别为2583.17万元、 - 8441.73万元[17] - 2023年营业收入69517.53万元，较2022年减少3.04%[23] - 2023年归属于上市公司股东的净利润4249.74万元，较2022年减少37.53%[23] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3566.69万元，较2022年减少33.74%[23] - 2023年经营活动产生的现金流量净额 - 14310.18万元，较2022年增加11611.60万元[23][26] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产183524.02万元，较2022年末增加1.35%[23] - 2023年末总资产264690.43万元，较2022年末增加4.74%[23] - 2023年研发投入占营业收入的比例为32.72%，较2022年增加8.01个百分点[24] - 2023年基本每股收益0.31元/股，较2022年减少36.73%[23] 研发情况 - 2023年公司研发投入22742.83万元，同比增加28.38%，其中资本化研发支出8250.26万元，费用化研发支出14492.58万元[30] - 2023年公司新申请发明专利40项，获得发明专利授权17项，获得软件著作权113项[31] - 截至2023年末，公司累计拥有已授权发明专利45项，实用新型专利6项，外观设计专利14项，软件著作权903件[31] 募资情况 - 2023年公司首次公开发行A股34469376股，每股面值1元，发行价格39.50元/股，募集资金总额1361540352元，净额1240457179.15元[35] - 截至2023年12月31日，公司对募集资金项目累计投入740331266.93元，余额为319217856.53元[36] - 截至2023年12月31日，永久性补充流动资金金额516841100元，回购股份23000000元，累计利息收入（减手续费）24695961.24元，临时性补充流动资金金额209300000元，未通过募集资金户支付的发行费用（不含税）3695983.07元[39] 股权结构 - 截至2023年12月31日，董事长夏军直接持有公司17.87%股权，通过和美嘉和间接控制0.26%表决权，合计控制公司20.36%表决权[42] - 截至2023年12月31日，控股股东、实际控制人、现任及报告期内离任董监高持有的公司股份均不存在质押、冻结及减持情形[43] 其他事项 - 2024年5月13日，公司拟取消续聘大华会计师事务所担任2024年度审计机构[44] - 2024年5月14日，公司收到上交所关于2023年年度报告的信息披露监管问询函，回复尚在进行中[46] 风险提示 - 公司面临因技术升级导致的产品迭代风险[3] - 公司存在核心技术泄密、知识产权被侵害的风险[4] - 公司面临核心技术人员流失的风险[6] - 公司医疗信息化总体市场占有率不高，竞争激烈[7] - 公司业务规模较小，面临经营业绩不稳定等风险[8] - 公司业绩存在季节性波动风险，下半年尤其是第四季度确认收入金额及占比较大[11]