投资者说明会信息 - 2025年12月18日15:00 - 16:30召开，方式为网络文字互动[2][3][4][5] - 地点为价值在线（www.ir - online.cn）[4][5][7] - 参加人员含部分董事、高管及中介机构[5] 提问与联系信息 - 2025年12月17日16:00前可邮箱提问，联系邮箱IR@primarius - tech.com[6] - 联系部门为董事会办公室，电话021 - 61640095[7] 报告披露信息 - 2025年12月12日披露相关报告书（草案）（修订稿）[2] - 本次公告发布于2025年12月16日[9]

投资评级 - 维持“买入”评级 [1][10] 核心观点 - 公司作为国内EDA领先企业，通过“并购与研发并举”的策略深化设计与工艺协同，并拟通过收购锐成芯微及纳能微完善“EDA+IP”生态，以提升长期竞争力 [1][7][9][12] - 公司器件建模及验证EDA工具全球知名，电路仿真及验证EDA工具在存储器芯片设计领域具备较强竞争优势 [9][76][79] - 拟进行的并购有望扩大公司收入规模与利润，并使公司成为国内第一家EDA和半导体IP深度协同的上市企业 [9][96][115] 公司概况与财务表现 - **主要产品与服务**：主营业务为提供EDA全流程解决方案，主要产品包括制造类EDA、设计类EDA、半导体器件特性测试系统和技术开发解决方案，支持工艺节点从0.35微米到5纳米 [7][17] - **发展历程**：自2010年成立以来，坚持创新与收购并举，已完成三次并购（博达微、Entasys、Magwel），2025年拟进行第四次并购（锐成芯微、纳能微） [7][21][22] - **股权与管理层**：股权结构集中，截至2025年前三季度，前六大股东持股比例达59.7%；核心管理层（刘志宏、杨廉峰、徐懿）均具备EDA巨头铿腾电子的任职背景，经验丰富 [7][23][24] - **营业收入**：收入维持稳定增长，2025年前三季度营业收入达31.46亿元，同比增长12.71%；2020-2024年营业收入复合年增长率达32.13% [7][28][30] - **归母净利润**：净利润存在波动，2025年前三季度归母净利润为0.42亿元，同比大幅增长173.46%；2023年及2024年净利润为负，主要受股份支付费用、公允价值变动损失及商誉减值影响 [13][29][30] - **毛利率与研发**：毛利率长期维持高位，2025年前三季度为89.1%；研发投入力度大，2023年及2024年研发费用率分别为71.1%和64.8%，2020-2024年研发费用复合年增长率达50.09% [7][31][32] - **收入结构**：EDA工具授权是主要收入来源，2024年收入达2.57亿元，占总收入61.38%，且毛利率为100%；集成电路设计类EDA收入占比从2020年的37.55%提升至2024年的57.21% [7][34][37] 行业分析 - **市场地位与作用**：EDA工具贯穿集成电路设计与制造全流程，是产业链上游关键环节，能显著提升设计效率 [8][42][45] - **市场规模与增长**：全球EDA市场规模稳步增长，预计将从2026年的158.9亿美元增长至2034年的321.5亿美元，2025-2034年复合年增长率为9.21% [8][48][51] - **竞争格局**：市场高度集中，2024年Synopsys、Cadence和西门子EDA合计占据74%的市场份额；公司目前暂属拥有部分点工具优势的第三梯队 [8][55][58][63] - **区域分布**：市场主要集中于北美和亚太地区，2023年北美地区占比42.5%，亚太地区占比36% [8][49][51] - **国产化机遇**：EDA是美国能对中国形成产业制约的关键环节，在美国出口政策反复及中国自主可控政策驱动下，国产EDA迎来发展机遇 [8][52][71] - **行业发展趋势**：全球EDA龙头企业均通过并购加速发展；近期英伟达与新思科技的战略合作（包括20亿美元入股）预示着AI与EDA融合的创新方向 [8][65][68] 核心竞争力与并购整合 - **技术优势**：器件建模及验证EDA工具（如BSIMProPlus）被全球前十大晶圆代工厂中的九家广泛采用；电路仿真及验证EDA工具（如NanoSpice系列）在全球存储器芯片领域取得较强竞争优势 [9][79][80] - **客户基础**：客户数量与平均客单价双增，2024年客户总数达157户，单客平均收入贡献为265.69万元；客户涵盖台积电、三星电子、SK海力士、美光科技等全球领先企业 [94][95] - **生态协同**：半导体器件特性测试系统（如981X系列噪声测试系统）与技术开发平台与EDA产品软硬件协同，致力于共建基于DTCO理念的EDA生态圈 [15][90][92] - **并购标的详情**： - **锐成芯微**：主营业务为半导体IP设计与授权，2024年其模拟及数模混合IP全球市占率5.9%（中国第一），无线射频通信IP全球市占率0.8%（中国第一），嵌入式存储IP全球市占率1.6%（中国大陆第一） [9][109] - **纳能微**：主营业务为高速接口IP（如SerDes、USB、PCIe）和模拟及数模混合IP的授权与芯片定制服务 [9][111][114] - **并购预期影响**： - 交易完成后，公司将成为国内首家EDA与半导体IP深度协同的上市企业 [9][96] - 备考报表显示，并购将显著扩大收入规模，例如2024年备考营业收入较交易前增长75.31%至73.47亿元 [96][117] - 标的公司给出了明确的收入承诺，例如锐成芯微IP授权业务收入在2025-2027年承诺分别不低于1.21亿元、1.43亿元和1.68亿元（假设2025年交易完成） [115][117] 盈利预测 - **营业收入**：预计2025-2027年营业收入分别为4.80亿元、6.81亿元和8.62亿元，对应增长率分别为15%、42%和27% [10][13] - **归母净利润**：预计2025-2027年归母净利润分别为0.50亿元、0.68亿元和1.23亿元，实现扭亏为盈并持续增长 [10][13] - **估值指标**：当前股价对应2025-2027年市销率分别为30.61倍、21.60倍和17.06倍 [10][13]

行业格局与市场变化 - 美国EDA三巨头曾占据中国市场份额的95% [3] - 2025年，国产EDA已暴力撕开20%的市场缺口 [3] - 2025年，中国EDA行业的市场规模预计将达到185亿元人民币 [11] - 中国EDA赛道上挤满了160多家企业 [7] 国产EDA企业的突破与策略 - 2025年8月12日，头部企业广立微完成对比利时硅光EDA企业Luceda Photonics的全资收购，交易金额为3.4亿元人民币 [3][7] - 通过收购，广立微补齐了在光电芯片设计上的短板 [7] - 另一家巨头概伦电子专攻制造类EDA，2025年上半年其海外收入占比超过50%，客户包括三星、海力士等国际巨头 [9] - 在模拟电路设计领域，华大九天已实现全流程工具覆盖，并可支持28nm甚至14nm的先进工艺 [12][14] - 华大九天掌门人刘伟平表示，目标不是简单替代，而是筑牢产业链的安全基石 [24] 技术生态与商业模式创新 - 国产EDA厂商思尔芯（S2C）于2024年1月联手腾讯云推出“云上EDA”服务，采用SaaS模式 [14][16] - 云上EDA模式将芯片设计门槛从需要数百万甚至上千万美元的服务器和软件授权，转变为租用算力，吸引了大量中小初创公司 [16][17] - 华为海思正在联合国内EDA厂商，跑通从设计、验证到制造的全流程国产化 [17] - 2025年，芯华章、国微核心等一批国产新势力将AI算法植入EDA工具，在布局布线环节效率比传统工具提升10倍以上 [21][22] - 芯和半导体等国产厂商正针对Chiplet（小芯片）的异构集成、3D堆叠开发专用EDA工具 [24] 历史背景与产业影响 - 2022年8月，美国对中国断供GAAFET（全环绕栅极场效应晶体管）的关键EDA工具，意图将中国芯片锁死在3纳米制程之外 [4] - 美国的封锁策略促使中国EDA产业进行“全产业链突围” [3] - 美国巨头Synopsys（新思科技）在华业务被指靠吃老本，Cadence（楷登电子）则不得不搞“本土化”马甲以挽留客户 [9] - 中国在EDA领域的突破被视为对美国芯片封锁体系的有力回击，可能重塑全球半导体产业话语权 [24][26]

核心观点 - 计算机行业2026年投资策略的核心驱动力是模型迭代驱动、应用突破与算力国产引领 [2] - AI基础设施板块：算力端国产AI芯片已从“测试和试用”走向“2026年大规模放量”阶段，模型端国内外领先模型差距缩小，国内大模型在快速迭代和追求成本下降的共识下，正推动超级Agent等应用突破 [8][17] - AI应用板块：大模型快速迭代下，AI+商业化脚步逐渐清晰，具备投资价值的公司可分为三类：已获标杆客户商业认可但处于从0到1进程的领域、长期趋势确定但落地时间较长和格局不确定的领域、以及利用AI赋能既有业务且已有拐点可触达的个股 [8][17] - EDA等研发设计类软件板块：国产厂商产品力迅速提升，借助并购投资补足技术短板，在政策支持下并购整合有望加速 [8][17] - 智能驾驶与机器人板块：在OEM价格竞争和补贴退坡背景下，建议关注竞争格局好的智驾芯片赛道、出海方向以及从0到1变化的无人驾驶新赛道，机器人板块重点推荐全球AMR龙头极智嘉 [8][18] - 信创&鸿蒙板块：传统信创需求确定但资金落地是核心，鸿蒙PC的发布及迭代是外包应用公司业务增量和技术升级的契机 [8][18] - 能源信息化板块：电网资本开支稳健增长，2025年136号文标志电力市场化改革进入新节点，但政策兑现节奏仍需关注 [8][18] AI基础设施 算力端 - AI芯片国产替代进入“2026年大规模放量”阶段 [8][17][26] - 海外AI大模型Tokens使用量快速增长：谷歌月度Tokens调用量从2025年7月的980万亿增长至10月的1300万亿 [27][33]，国内豆包大模型日均Tokens使用量从2025年6月的16.4万亿增长至9月的30万亿 [27][30][89] - 国内互联网厂商资本开支大增，存在大量采购国产AI芯片的可能性：2025年第二季度，在英伟达H20芯片限制出口背景下，阿里巴巴、腾讯和百度资本开支同比依然大增 [34] - 国产AI芯片采购比例有望提升：2025年前三季度，中国大陆市场占英伟达营收比例持续下滑至11.2% [36][39]，以华为昇腾910C为代表的国产AI芯片在性能上与英伟达H200接近，在推理等场景可实现替代 [36][42] - 国产AI芯片产品迭代稳步推进：华为计划自2026年起，昇腾芯片算力水平有望实现每年提升一倍 [43][45]，寒武纪2025年第三季度研发费用为3.0亿元，同比增长42.2% [44] - 国产AI芯片供应链恢复：截至2025年三季度末，寒武纪存货为37.3亿元，较2024年底增长19.5亿元 [47][52] - 以NPU为代表的ASIC芯片技术路线优势凸显：谷歌TPU 7x与英伟达B300在浮点算力等指标上处于同一水平 [48][49] - 国产算力厂商加快布局AI算力集群产品：华为CloudMatrix 384可提供300 PFLOPS算力，性能相当于英伟达GB200 NVL72集群的1.7倍 [54]，百度发布昆仑芯天池超节点产品 [54] - 算力集群化趋势利好国产公司：紫光股份800G CPO硅光交换机产品已具备量产与商用交付能力 [56] - 互联网厂商算力基础设施全球化布局带动国产设备出海：2024年浪潮信息海外业务营收341亿元，同比增长257% [59] 模型端 - 2025年大模型迭代并未放缓，中美厂商维持高频“月级”发布节奏 [62][65] - 国产模型加速追赶，与海外领先模型的性能差距缩短至约1-2个季度 [66] - 国产模型调用量占比持续上升：在第三方平台Openrouter上，国产模型调用占比呈上升态势 [69][71] - 国产模型在Agent领域竞争力增强：智谱AI研发的智能体产品AutoGLM具备跨应用操作和长链条任务处理能力 [72] - 国产模型性价比优势凸显：MiniMax M2大模型的Tokens输入价格为2.1元/百万tokens，输出价格为8.4元/百万tokens，显著低于Claude Sonnet-4.5 [73][77]，其日token消耗量已超过50B [76] - 大模型商业化进展迅速，Token调用量带动年化收入（ARR）快速增长：谷歌Tokens月度处理量突破1300万亿 [79][81]，OpenAI预计2025年年化收入将突破200亿美元 [83]，Anthropic 2025年年化收入已接近70亿美元 [83][87] AI应用 行业趋势与分类 - 大模型快速迭代下，AI+商业化脚步逐渐清晰 [90] - 具备投资价值的AI应用公司可分为三类 [8][90] - 第一类：已获标杆客户商业认可但处于从0到1进程的特定领域，如AI制药领域的晶泰控股 [8][90][103] - 第二类：长期趋势确定但预期落地时间较长、商业兑现和格局不确定性较大的领域，如石基信息、光云科技等 [8][90][103] - 第三类：充分利用AI赋能既有业务且已有拐点可触达的个股，如金蝶国际、税友股份 [8][90][104] - AI赋能各行各业，落地节奏加快 [91] - 软件开发领域：采用Cursor的企业开发效率提升35%，代码审查需求下降12% [91]，微软称公司30%的代码由AI编写 [92] - ERP领域：AI通过数据分析预测、流程自动化和个性化服务驱动企业管理范式升级 [92][93]，预计到2027年，60%的客户在更换ERP时会选择具有GenAI和业务流程编排能力的软件 [95] - 财税SaaS领域：AI以Agent或Copilot形式融入，提升效率与准确性，如税友“犀友”大模型通过超200亿财税数据训练赋能业务场景 [99][100] 重点公司分析 - **晶泰控股**：作为AI制药稀缺标的，技术实力雄厚，干湿实验室兼具 [105][113]，2025年以来持续签订新项目，如与礼来的协议总价值最高可达3.45亿美元 [106][113]，AI制药行业仍处早期，全球AI药物发现市场规模预计从2024年的63亿美元增至2034年的165亿美元 [108][110] - **聚水潭**：电商SaaS ERP龙头，2024年市占率达24.4% [115]，净客户收入留存率为115% [115]，正积极出海并发力增值软件业务 [116]，在各大电商平台围绕“AI+生态闭环”竞争加剧的背景下，其中立、跨平台的第三方SaaS工具稀缺性提升 [118] - **石基信息**：AI已应用于酒店营销和PMS、POS产品的辅助预测 [119]，核心云产品SaaS业务年度可重复订阅费（ARR）同比增长21.4%，达到约5.4亿元 [121]，全球化进程突破，其Daylight PMS产品获万豪集团认证为中国区首选云PMS [121] EDA等研发设计类软件 - 国产工业软件技术壁垒高，与国外头部厂商差距明显，国产化率低，替代空间广阔 [17] - 在持续高强度研发投入下，国产厂商产品力迅速提升，性价比优势明显 [8][17] - 国产厂商正借助并购投资补足技术短板，在行业理性回归与政策支持下，并购整合有望加速 [8][17] 智能驾驶与机器人 - 展望2026年，智能驾驶领域OEM价格竞争未明显缓解，同时存在一定的补贴退坡 [8][18] - 建议重点关注三个方向：竞争格局好的智驾芯片赛道、出海方向（包括海外业务规模大的tier1和激光雷达）、以及处在从0到1变化的无人驾驶新赛道 [8][18] - 机器人板块，看好智驾玩家的跨界突破，重点推荐全球AMR龙头极智嘉 [8][18] 信创&鸿蒙 - 传统信创方向：自主可控的替代性需求相对确定，但2025年资金落地节奏低于预期，资金落地是核心 [8][18] - 鸿蒙方向：2025年鸿蒙PC的发布及产品迭代，对外包应用公司不仅是业务增量的催化剂，更是技术升级与生态地位重塑的契机 [8][18] 能源信息化 - 电网资本开支（capex）持续稳健增长，下游支付能力稳定，强化了板块业绩增长稳定性 [18] - 2025年136号文正式刊发，电力市场化改革迎来标志性节点 [8][18] - 政策兑现节奏仍需关注，参考历史，或在2026年下半年有更多进展 [18] 主要推荐公司 - **AI基础设施**：算力方向推荐寒武纪、浪潮信息、紫光股份，建议关注中科曙光；模型及工具方向推荐第四范式，建议关注商汤、科大讯飞、星环科技 [8][19] - **AI应用**：晶泰控股、虹软科技、聚水潭、石基信息、税友股份、金蝶国际、金山办公、合合信息、万兴科技，建议关注汉得信息、光云科技、卓易信息 [8][19] - **智能驾驶与机器人**：极智嘉、黑芝麻智能、锐明技术，建议关注德赛西威、速腾聚创等 [8][21] - **EDA等研发设计类软件**：广立微、概伦电子、华大九天、中望软件，建议关注中控技术、索辰科技、浩辰软件等 [8][21] - **信创&鸿蒙**：金山办公、软通动力，建议关注太极股份、纳思达等 [8][21] - **能源信息化**：国能日新、朗新集团，建议关注国网信通、南网数字等 [8][22] - **其他**：新大陆、九方智投控股、顶点软件、同花顺 [8][23]

市场表现 - 2023年12月12日，软件开发板块整体上涨1.4%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.41%，深证成指上涨0.84% [1] - 板块内个股普涨，领涨股为合合信息，收盘价222.00元，单日涨幅达13.80% [1] - 涨幅居前的个股包括盛邦安全（涨6.58%）、星环科技（涨5.70%）、赢时胜（涨5.16%）和达梦数据（涨4.92%） [1] 个股交易情况 - 合合信息成交量8.58万手，成交额18.02亿元，是板块内成交最活跃的个股之一 [1] - 赢时胜成交量高达135.86万手，成交额29.46亿元，为板块内成交额最高的个股 [1] - 金山办公成交额23.33亿元，收盘价307.90元，上涨4.02% [1] - 其他成交额较高的个股包括德赛西威（14.12亿元）、达梦数据（8.80亿元）和星环科技（5.41亿元） [1] 资金流向 - 当日软件开发板块获得主力资金净流入3.2亿元 [1] - 游资资金呈现净流出状态，净流出额为2.01亿元 [1] - 散户资金同样净流出，净流出额为1.19亿元 [1]

公司近期动态 - 公司于2025年12月11日以通讯方式召开了第二届第四次董事会会议 [1] - 董事会会议审议了关于签订附条件生效的《发行股份及支付现金购买资产协议的补充协议》和《业绩补偿协议》的议案 [1] 公司财务与业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入几乎全部来自集成电路行业，该业务占比99.54% [1] - 公司其他业务收入占比仅为0.46% [1] 公司市值 - 截至新闻发稿时，公司市值为149亿元 [1]

证券代码：688206.SH 证券简称：概伦电子 上市地：上海证券交易所 上海概伦电子股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨 关联交易报告书（草案） （修订稿）摘要 | 项 目 | 名 称 | | --- | --- | | 发行股份及支付现金购买资产交易 | 向建军、成都芯丰源企业管理中心（有限合伙）、 成都芯科汇企业管理中心（有限合伙）等 52 名交 | | 对方 | 易对方 | | 募集配套资金认购方 | 不超过 35 名特定投资者 | 独立财务顾问 签署日期： 二〇二五年十二月 上海概伦电子股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）摘要 声 明 本部分所述词语或简称与本报告书摘要"释义"所述词语或简称具有相同含义。 一、上市公司声明 本公司及本公司全体董事、高级管理人员保证上市公司及时、公平地披露信息， 保证本报告书及其摘要内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，保证本报告书摘要所引用的相关数据的真实性和合理性，并对所提供信息 的真实性、准确性、完整性负相应的法律责任。 如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误 ...

交易概况 - 公司拟发行股份及支付现金购买锐成芯微100%股权和纳能微45.64%股权并募集配套资金[19][29][32] - 交易价格为217384.00万元，现金对价98914.21万元，股份对价118469.79万元[32][38] - 发行股份购买资产的发行价格调整为17.45元/股，发行数量为67890973股[39][40] - 募集配套资金金额为105000.00万元，发行对象不超过三十五名特定对象[41] 业绩情况 - 2025年1 - 9月/2025年9月30日交易后营业收入57589.35万元，较交易前增长83.05%；2024年度/2024年12月31日交易后营业收入73466.89万元，较交易前增长75.31%[47] - 2025年1 - 9月/2025年9月30日交易后归属于母公司所有者的净利润4334.04万元，较交易前增长3.21%；2024年度/2024年12月31日交易后归属于母公司所有者的净利润 - 10031.20万元，较交易前下降4.52%[47] - 报告期内锐成芯微（不含纳能微）净利润分别为5506.05万元、 - 125.00万元、 - 104.08万元，扣除股份支付后为6571.83万元、1027.90万元、1376.15万元；纳能微净利润分别为3625.04万元、1895.48万元、1881.30万元，扣除股份支付后为3875.56万元、2752.56万元、2272.07万元[84] 未来展望 - 若2025年交易完成，锐成芯微2025 - 2027年IP授权业务营业收入分别不低于12096万元、14274万元、16843万元；若2026年完成，2026 - 2028年分别不低于14274万元、16843万元、19875万元[183] - 纳能微2025 - 2027年IP授权业务营业收入分别不低于7361万元、8685万元、10249万元；若2026年交易完成，2026 - 2028年分别不低于8685万元、10249万元、12093万元[184] - 锐成芯微业绩承诺方等承诺补偿期间内锐成芯微每年归母净利润不低于0万元，累积经调整后归母净利润不低于7500万元[185] 交易对方与股东 - 购买锐成芯微股权的交易对方有50名，购买纳能微股权的交易对方有8名，剔除重复后合计52名[32] - 锐成芯微业绩承诺方包括向建军、海南芯晟等；纳能微业绩承诺方包括王丽莉、赛智珩星等[20] - 本次交易完成后，上市公司第一大股东仍为KLProTech，交易前持股74630812股，占比17.15%；交易后持股74630812股，占比14.84%[52] - 上市公司持股5%以上股东刘志宏暂无减持计划，金秋投资及其一致行动人存在减持计划[59] - 上海芯合创及其私募基金管理人临港科创于2025年10月受让上市公司21758893股股份，承诺过户后18个月内不减持[60] 审批与风险 - 本次交易已获上市公司主要股东原则同意，经多届董事会、监事会审议通过，标的公司股东会审议通过，标的资产评估报告已国资备案[54] - 本次交易尚需经上市公司股东会审议通过，履行国有资产监管程序，经上交所审核并取得中国证监会同意注册批复等[55][56] - 本次交易需经多项审批，结果和时间不确定，可能因内幕交易、市场环境、监管要求等因素暂停、中止或取消，重启可能需重新调整条件[75][76][77] 技术与市场 - 锐成芯微拥有覆盖全球30多家晶圆厂、4nm - 180nm等多种工艺类型的1000多项物理IP[30] - 标的公司主要竞争对手包括M31、铿腾电子等境外厂商及芯原股份等中国大陆厂商[86] - 2016 - 2024年间新思科技和铿腾电子的IP收入复合增长率接近20%[94] 其他 - 《锐成芯微评估报告》为金证评报字〔2025〕第0528号，《纳能微评估报告》为金证评报字〔2025〕第0530号[24] - 《法律意见书》由锦天城律师出具，涉及公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易[24] - 公司将聘请审计、评估机构确保交易定价公平、公允[62] - 本次交易为股东提供网络投票平台，单独统计中小股东投票情况[64]

证券代码：688206 证券简称：概伦电子 公告编号：2025-072 上海概伦电子股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨 关联交易报告书（草案）修订说明的 公 告 2 | 重组报告书章节 | 修订内容 | | --- | --- | | 目录 | 根据修订情况更新目录 | | 释义 | 补充和更新审计报告、备考审阅报告、法律意见书、报告期等释义 | | 重大事项提示 | 1、根据上市公司分红实施情况更新了股份发行情况；2、更新了本 | | | 次重组对上市公司影响；3、更新了本次交易已经履行的决策和审批 | | | 程序；4、更新了持股 5%以上股东的股份减持计划 | 1 | 重组报告书章节 | 修订内容 | | --- | --- | | 重大风险提示 | 根据已经履行的决策和审批程序、更新后的财务数据等更新了相关 | | | 内容 | | | 1、更新了本次交易的背景和目的；2、根据上市公司分红实施情况 | | 第一章 本次交易概 | 更新了股份发行情况；3、更新了本次交易对于上市公司的影响；4、 | | 况 | 更新了本次交易已经履行的决策和审批程序；5、更新了持股 5%以 | ...

市场扩张和并购 - 公司拟购买锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权并募集配套资金[2] 业绩总结 - 2025年1 - 9月交易后资产总计493,963.83万元，增长率100.55%；2024年交易后为483,591.01万元，增长率96.13%[3] - 2025年1 - 9月交易后负债总计187,010.49万元，增长率340.40%；2024年交易后为186,327.96万元，增长率277.62%[3] - 2025年1 - 9月交易后资产负债率37.86%，增加20.62个百分点；2024年交易后为38.53%，增加18.52个百分点[3] - 2025年1 - 9月交易后归属于母公司所有者权益合计304,909.50万元，增长率51.10%；2024年交易后为295,198.04万元，增长率51.26%[4] - 2025年1 - 9月交易后营业收入57,589.35万元，增长率83.05%；2024年交易后为73,466.89万元，增长率75.31%[4] - 2025年1 - 9月交易后归属于母公司所有者的净利润4,334.04万元，增长率3.21%；2024年交易后为 - 10,031.20万元，增长率 - 4.52%[4] - 2025年1 - 9月交易后基本每股收益0.09元/股，增长率 - 10.36%；2024年交易后为 - 0.20元/股，增长率9.47%[4] 其他新策略 - 公司制定加快整合标的公司、提高治理水平、完善利润分配政策等填补回报措施[8][9][10] - 公司股东和董监高已出具填补回报措施的承诺[11][12] - 未来实施股权激励计划，促使行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[15] - 若监管有新规定且承诺函内容不满足，将按最新规定出具补充承诺[15] - 承诺履行填补回报措施，违反承诺造成损失愿承担补偿责任[15] - 承诺函在三种情形较早发生时终止，包括不再为董高人员、股票终止上市、交易终止[15]