报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司营收和净利润同比有所下滑,主要受到海外存储类业务受太阳能疫苗方案影响的压力 [4][5] - 但公司非存储业务如离心机、培养箱等出海正在进行中,国内公卫、浆站数字化服务业务也在复苏,长期增长动力充沛 [6] - 预计公司2024年下半年业绩有望反弹,维持"买入"评级 [7] 分业务和地区表现总结 - 生命科学业务2024年上半年营收增长2.3%,医疗创新业务下降9.0% [5] - 国内营收增长6.9%,海外营收下降24.2% [5] - 剔除太阳能疫苗方案影响,海外业务仍在快速增长,欧洲和亚太营收同比增长超过30% [6] 盈利预测和估值 - 预测公司2024-2026年营收分别为26.3/31.3/36.7亿元,归母净利润为5.1/6.3/7.6亿元 [7] - 当前股价对应PE分别为18/14/12倍 [7]

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-062 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到账时间 青岛海尔生物医疗股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 1 | 项目 | | | | | | 金额（人民币元） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2019 月 22 | 年 10 | | | | 日实际到账的募集资金 | 1,161,576,074.14 | | 减：支付的其他发行费用 | | | | | | 4,670,375.54 | | 减：募投项目支出金额 | | | | | | 894,181,404.49 | | 减：永久补充流动资金 | | | | | | 77,550,000.00 | | 减：期末用于现金管理的暂时闲置募集资 金金额 | | | | | | 230,000,000.00 | | 加：募集资金现金管理产品累计收益金额 | | | ...

财务业绩 - 公司2024年上半年营业收入为12.23亿元人民币，同比下降3.71%[24] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为2.34亿元人民币，同比下降15.84%[24] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.12亿元人民币，同比下降7.52%[24] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为5,927.60万元人民币，同比下降47.81%[24] - 公司2024年上半年末归属于上市公司股东的净资产为42.54亿元人民币，较上年度末增加0.56%[24] - 公司2024年上半年末总资产为55.87亿元人民币，较上年度末增加1.10%[24] 公司概况 - 公司以创用户最佳体验为目标，面向医药生物企业、高校科研机构等生命科学用户和医院、疾控、血站、基层公卫等医疗卫生用户，已形成生命科学和医疗创新两大板块[32] - 公司始终坚持技术领先，推动科技创新，引领产业变革，相关研发及产业化水平处于国际领先地位[33] - 公司持续强化全球业务布局，产品及解决方案已应用于全球150多个国家和地区，在国内外市场均有广泛覆盖[34] - 公司主要产品包括智慧实验室、数字医院、智慧公共卫生、智慧用血等数字场景综合解决方案[34] - 公司累计拥有专利1,541项，形成6大技术平台，持续推动产业数智化变革[33] - 公司聚焦生命科学和医疗创新两大领域，为高校科研、医药生物企业等生命科学用户和医院、疾控、血站、基层公卫等医疗卫生机构用户提供数字化场景解决方案[49] 行业发展 - 生命科学工具(仪器、耗材和服务)市场规模预计2023年将达到1,615.7亿美元,2030年将达到3,306.9亿美元,年复合增长率为10.8%,其中亚太地区是增速最快的地区[52] - 我国基础研究经费支出2023年为2,212亿元,占研发经费比重为6.65%,2024年中央本级基础研究支出预算数为980亿元,较去年执行数增长约13%[53] - 各地生物医药产业政策陆续出台,新兴生物医药技术快速发展,研发管线明显增加[54] - 推动创新药研发、细胞治疗等新兴生物技术发展作为医药产业发展的首要任务[55] - 国内已有138个细胞治疗的临床申报，全球研发管线数量也在不断增加[56] - "十四五"期间全国医疗新基建总投资规模为10,026亿元，重点建设领域包括公立医院高质量发展、基层医疗卫生机构建设和专业公共卫生机构体系建设[57][58] - 2023年全国卫生健康财政支出22,393亿元，2024年中央本级卫生健康支出预算数为330.39亿元，增长11.3%[59] - 政策将统筹安排约3,000亿元超长期特别国债资金用于医疗设备更新，预计市场驱动增速超过6%[59] - 生命科学和医疗创新活动中出台一系列法规规范全流程可追溯，促进行业向数字化转型[61][62] - 新法规要求提升基层医疗卫生机构服务能力，细化不同等级的设备清单[62] - 加强静配用药调配中心建设管理，规定应建立信息系统并配置相关设备[62] - 完善疫苗研制、生产、流通和预防接种活动的全过程可追溯体系[62] - 促进血液、成分血、血制品的精细化管理，建成覆盖全过程的单采血浆站信息管理系统[62] 核心技术 - 公司持续研发创新，积累了低温处理、自动化、细胞培养、高速离心、数智化系统等多项核心技术[70] - 公司核心技术整体水平国内领先，截至报告期末共牵头或参与起草国家、行业、地方团体及 CQC 技术规范等标准 47 项[70] - 公司持续投入斯特林制冷、多段精准回热等技术研发，夯实低温技术平台的领先性[71] - 公司持续创新复杂环境下多参数高精控制技术、生物物质高速离心分离关键技术等核心技术，加快提升公司在各个细分领域的竞争力[71] - 公司重点加强自动化技术的迭代和延伸，支撑用户场景全方位自动化升级[71] - 公司研发千瓦级高可靠、高效斯特林制冷机，支撑未来公司深低温产品能效持续国际领先[72] - 公司通过气隙密封及板弹簧支撑技术，实现无油润滑，从根本上解决深低温系统管路油堵塞问题，支撑低温系统无故障运行[72] - 公司通过动态调整施加在斯特林机上的电压抑制尖峰电流，实现了斯特林制冷机动子的全工况稳定控制[72] - 公司实现斯特林制冷机高效可靠大冷量制冷控制，相比压缩机制冷节能 50％，可靠性提升 100％[73] - 公司研发了基于 SPC 理论的超分辨率积分、多参数自整定及温湿度解耦控制等一系列算法，实现温度±0.1℃稳定控制，同时做到内胆不凝露，为细胞培养、植物培育创造稳定无菌可靠的环境[12] - 公司利用图像识别、AI算法结合自动化的控制以及整体的细胞培养环境优化设计，实现细胞培养过程的自主判断、自主操作，达到细胞制备和扩增的标准化、自动化、智能化、无人化[13

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-061 青岛海尔生物医疗股份有限公司 关于执行新会计准则导致会计政策变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 重要内容提示： 一、会计政策变更情况概述 （一）变更原因 财政部于 2024 年 3 月发布《企业会计准则应用指南汇编 2024》，规定保证 类质保费用应计入营业成本。据《企业会计准则应用指南汇编 2024》的规定,公 司需对原采用的相关会计政策进行相应调整。 （二）变更的日期 公司自 2024 年 1 月 1 日起执行上述会计准则，对相关的会计政策进行变更。 （三）变更前后采用的会计政策 本次会计政策变更前，公司执行财政部发布的《企业会计准则——基本准则》 1 本次会计政策变更为青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"公司"） 根据中华人民共和国财政部（以下简称"财政部"）发布的《企业会计 准则应用指南汇编 2024》而进行的相应变更，无需提交公司董事会、监 事会和股东大会审议。 本次变更不会对公司的财务状况、经营成果和现金流量产 ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-063 青岛海尔生物医疗股份有限公司 第三届监事会第二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"或"海尔 生物"）第三届监事会第二次会议于 2024 年 8 月 22 日下午 14:00 以现场结合通 讯方式召开，现场会议在青岛市高新区丰源路 280 号海尔生物医疗新兴产业园办 公楼 101 会议室举行。本次会议的通知于 2024 年 8 月 9 日以电子邮件方式送达 全体监事。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人，会议由江兰主持。会 议的召集和召开程序符合有关法律法规、规范性文件和公司章程的规定，会议决 议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 本次会议由江兰主持，经全体监事认真审议并表决，本次会议通过了如下议 案： （一） 审议通过《关于审议公司 2024 年半年度报告及摘要的议案》 表决结果：3 票赞成，0 票弃权，0 票反对。 （二）审议 ...

会议主要讨论的核心内容 公司业务概况 - 公司从事生物医疗低温存储设备的研发、生产和销售,是该领域的国内龙头企业 [1][2][9] - 公司产品覆盖超低温、低温、恒温等全温度范围,技术领先,产品性能稳定可靠 [10][11][12] - 公司在生物医疗低温存储设备领域具有较高的市场份额和品牌影响力 [11] 公司业务转型 - 公司从单一的生物医疗低温存储设备制造商,逐步转型为提供生物医疗全方位解决方案的服务型企业 [2][3][4][5] - 公司通过物联网技术升级产品,提供设备运行监控、数据管理等增值服务 [13][14][15][16] - 公司不断拓展产品线,布局生命科学和医疗创新两大业务板块,提供综合解决方案 [4][5][6][7] 公司业绩表现 - 公司近年来业绩增速放缓,受到疫情、地缘政治等因素影响 [23][24][25] - 但公司新产品和新业务板块收入占比持续提升,增长较快 [27][28] - 公司盈利能力有望在2024年得到改善,利润率有望回升 [29] 公司并购布局 - 公司通过并购等方式不断拓展产品线和业务范围,如收购上海元溪 [21][22] - 并购标的与公司主业具有较强协同效应 [22] 问答环节重要的提问和回答 提问1：公司未来三年的收入增长目标是什么? 回答:公司在年报中披露了未来三年的收入增长目标为15%-30%。这为公司未来的增长提供了明确的指引。[25] 提问2：公司在海外市场的表现如何? 回答:公司在海外市场的表现相对较好,海外收入占比达到90%左右。但近两年受地缘政治因素影响,海外业务增长有所放缓。随着环境改善,公司海外业务有望在2024年实现反弹。[28] 提问3：公司的利润率水平如何? 回答:公司2022-2023年的利润率水平有所下降,主要是由于收入下滑以及持续投入导致。但2023年一季度公司利润率已经回归到20%左右的正常水平,未来随着收入恢复和持续降本增效,公司利润率有望进一步提升。[29]

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-060 青岛海尔生物医疗股份有限公司 股东询价转让结果报告书 暨持股 5%以上股东权益变动超过 5%且 持有权益比例降至 5%以下的权益变动提示性公告 宁波梅山保税港区奇君股权投资合伙企业（有限合伙）保证向青岛海尔生物医 疗股份有限公司提供的信息内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示: 本次询价转让的价格为 30.09 元/股，转让的股票数量为 6,359,050 股。 青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东、实际控制 人、董事、监事及高级管理人员未参与本次询价转让。 本次询价转让不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。 本次询价转让完成后，宁波梅山保税港区奇君股权投资合伙企业（有限合伙） （以下简称"奇君投资"或"转让方"）持有公司 13,333,648 股股份，占公司总股 本的比例由前次权益变动后的 10.08%减少至 4.19%，累计权益变动比例超过 5%且 持有公司权益比例已降至 ...

中信证券股份有限公司 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"组织券商"）受委托担任宁波 梅山保税港区奇君股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"转让方"）以向特定机构 投资者询价转让（以下简称"询价转让"）方式减持所持有的青岛海尔生物医疗股份有 限公司（以下简称"公司"或"海尔生物"）首次公开发行前已发行股份的组织券商。 经核查，中信证券就本次询价转让的股东、受让方是否符合《上海证券交易所科创 板上市公司自律监管指引第 4 号——询价转让和配售》（以下简称"《询价转让和配售指 引》"）要求，本次询价转让的询价、转让过程与结果是否公平、公正，是否符合《询价 转让和配售指引》的规定作出如下报告说明。 一、本次询价转让概况 （一）本次询价转让转让方 关于青岛海尔生物医疗股份有限公司 股东向特定机构投资者询价转让股份的核查报告 截至 2024 年 7 月 2 日转让方所持公司首发前股份的数量及占公司总股本比例情况 如下： 上海证券交易所： | 转让股东名称 | 转让股份数量（股） | 占总股本比例 | 占所持股份比例 | 转让股份来源 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 宁 ...

青岛海尔生物医疗股份有限公司 简式权益变动报告书 签署日期：2024年8月13日 上市公司名称： 青岛海尔生物医疗股份有限公司 股票上市地点： 上海证券交易所 股票简称： 海尔生物 股票代码： 688139.SH 信息披露义务人： 宁波梅山保税港区奇君股权投资合伙企业（有限合伙） 主要经营场所： 浙江省宁波市北仑区梅山七星路88号1幢401 室B区 M0679 股份变动性质： 股份减少及被动稀释 信息披露义务人声明 一、本信息披露义务人根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 法》"）《上市公司收购管理办法》（以下简称"《收购办法》"）《公开发行证券公 司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报告书》（以下简称"《准则 15 号》"）等相关的法律、法规及规范性文件编写本报告书。 二、信息披露义务人签署本报告已获得必要的授权和批准，其履行亦不违 反信息披露义务人内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《证券法》《收购办法》《准则 15 号》规定，本报告书已全面覆盖 信息披露义务人在青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"海尔生物"或"公 司"）中拥有权益的股份变动情况。 截至本报告书签署日， ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-058 青岛海尔生物医疗股份有限公司 股东询价转让计划书 宁波梅山保税港区奇君股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"出让方 "）保证向青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"海尔生物"或"公司" ）提供的信息内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实 性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示： 拟参与海尔生物首发前股东询价转让的股东为宁波梅山保税港区奇君股 权投资合伙企业（有限合伙）； 出让方拟转让股份的总数为 6,359,050 股，占公司总股本的比例为 2.00%； 本次询价转让不通过集中竞价交易或大宗交易方式进行，不属于通过二级 市场减持。受让方通过询价转让受让的股份，在受让后 6 个月内不得转让； 本次询价转让的受让方为具备相应定价能力和风险承受能力的机构投资 者。 一、拟参与转让的股东情况 （一）出让方的名称、持股数量、持股比例 出让方委托中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）组织实施本次询 价转让。截至 2024 年 7 月 2 日， ...