证券简称：皓元医药 证券代码：688131 上海皓元医药股份有限公司 关于本次募集资金投向属于科技创新领域的说明 上海证券交易所： （一）高端医药中间体及原料药 CDMO 产业化项目（一期） 上海皓元医药股份有限公司（以下简称"皓元医药"或"公司"）拟向不特 定对象发行可转换公司债券，现根据《上市公司证券发行注册管理办法》（以下 简称"《注册管理办法》"）《上海证券交易所科创板股票上市规则》《公开发行 证券的公司信息披露内容与格式准则第 59 号——上市公司发行证券申请文件》 等法律法规的要求，对本次募集资金投向是否属于科技创新领域说明如下： 一、本次募集资金运用概况 本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过人民币 82,235.00 万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金净额将全部用于以下项目： 在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项 目实施进度的实际情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照 相关法律、法规规定的程序予以置换。 如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额， 公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的 ...

业务布局与战略规划 - 公司持续加大研发、产品、产能布局，短期内对利润产生较大压力，导致营业收入增长但净利润下降 [3] - 未来将深化产业化、全球化、品牌化战略，坚持自主品牌出海路线 [3] - 调整业务结构和产品结构以提升整体毛利率，推进提质增效实现利润快速增长 [3] 股东减持情况 - 2024年2月3日披露股东减持结果公告（公告编号：2024-005） [4] - 2024年2月24日披露持股5%以上股东苏信基金减持计划届满未减持公告（公告编号：2024-008） [4] - 苏信基金因市场情况、股价等因素未实施减持 [5] 可转债发行进展 - 已提交可转债发行第二轮审核问询函回复，目前处于审核阶段 [5] - 后续进展将依法及时披露 [5] 投资者关系活动 - 2024年3月14-15日通过现场及通讯方式接待开源证券、泰康资产等机构 [3] - 董事长郑保富、董事会秘书沈卫红参与交流 [3]

财务表现 - 2023年营业总收入187,905.92万元，同比增长38.36% [3] - 2023年归母净利润12,112.60万元，同比下降37.45% [3] - 毛利率下降主要因分子砌块和后端中间体价格下降幅度加大 [4] - 2023年计提资产减值增加较多 [5] - 短期借款增加导致财务费用大幅增加 [5] - 2023年股权激励摊销费用增加 [5] 业务发展 - 前端分子砌块和工具化合物业务加速迭代更新产品数量和品类，品牌效应显现 [3] - 后端原料药和中间体、制剂业务加大市场开拓力度，收入实现稳健增长 [3] - 稳步推进安徽马鞍山、山东菏泽、启东药源工厂建设 [3] - 新建工厂投产初期产能利用率较低，分摊单位成本较高 [4] 战略举措 - 推出2024年员工持股计划，通过二级市场购买股票并锁定12个月 [4] - 建立劳动者与所有者的利益共享机制，健全长期激励约束机制 [4] - 加大国际市场推广力度，提升市场占有率 [3] - 持续推进精细化运营管理，对内推动能力提升 [3] 行业环境 - 面临宏观经济波动、医药行业投融资低迷、客户需求疲弱等不利因素 [3] - 行业竞争加剧，部分产品价格下降幅度加大 [4]

证券代码：688131 证券简称：皓元医药 公告编号：2024-011 上海皓元医药股份有限公司 2024年员工持股计划第一次持有人会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海皓元医药股份有限公司（以下简称"公司"）2024年员工持股计划第一 次持有人会议于2024年3月4日在上海市浦东新区张衡路1999弄3号4层公司会议 室以现场结合通讯方式召开，本次会议的通知于2024年2月28日以专人送达及电 子邮件方式送达。本次会议由公司董事会秘书沈卫红女士召集和主持，出席本次 会议的持有人及其代理人共50人，代表2024年员工持股计划（以下简称"本期员 工持股计划"）份额5,545万份，占本期员工持股计划已认购总份额6,750万份（不 含预留份额）的82.15%，占本期员工持股计划总份额的73.93%。 参与本期员工持股计划的公司实际控制人及其一致行动人、部分董事（不含 独立董事）、监事及高级管理人员共计10名持有人自愿放弃其在持有人会议的提 案权、表决权，并已承诺不担任本期员工持股计划管理委员会任何职务。上 ...

投资评级 - 皓元医药投资评级为"买入"，A股合理价值35.84元/股，当前价格36.05元 [19][20] 核心观点 - 公司营业收入增长强劲，2023年实现营业总收入18.79亿元，同比增长38.36%，主要推动力来自前端分子砌块和工具化合物业务加速迭代更新产品数量和品类，品牌效应显现 [2][6][83] - 公司归母净利润2023年同比下降37.45%至1.21亿元，主要因分子砌块和后端中间体价格下降、新建工厂转固折旧摊销增加、产能爬坡阶段单位成本较高、计提资产减值增加及财务费用上升 [19][28][72] - 预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.21亿元、2.00亿元、3.25亿元，EPS分别为0.81元/股、1.33元/股、2.16元/股，对应PE分别为44.70倍、27.16倍、16.66倍 [19][28] - 公司费用端有望逐季改善，产能利用率提升将消化行业降价影响，毛利率预计逐步回升 [19][25][28] 业务收入预测 - 前端业务（分子砌块+工具化合物）预计2023-2025年收入分别为11.73亿元、15.84亿元、21.06亿元，同比增速分别为41.85%、35.00%、33.00% [7][70] - 分子砌块2023-2025年收入增速预计分别为39.12%、35.00%、33.00% [88] - 工具化合物2023-2025年收入增速预计分别为43.00%、35.00%、33.00% [70][88] - 后端业务（仿制药+创新药CDMO）预计2023-2025年收入分别为6.93亿元、8.53亿元、10.50亿元，同比增速分别为32.99%、23.04%、23.09% [22][70] - 仿制药2023-2025年收入增速预计分别为30.00%、20.00%、20.00% [69] - 创新药CDMO 2023-2025年收入增速预计分别为35.00%、25.00%、25.00% [9][69] 毛利率预测 - 前端业务毛利率预计2023-2025年分别为55.50%、56.00%、56.50% [10] - 后端业务毛利率预计2023-2025年分别为25.30%、25.50%、26.00% [73] 费用预测 - 销售费用率预计2023-2025年分别为8.00%、7.80%、7.60% [11][75] - 管理费用率预计2023-2025年分别为15.00%、14.70%、14.50% [45][75] - 研发费用率预计2023-2025年稳定在13.50% [45][75] 财务指标预测 - 公司预计2023-2025年营业收入分别为18.79亿元、24.53亿元、31.78亿元，同比增速分别为38.36%、30.55%、29.53% [32][84] - 预计2023-2025年毛利率分别为44.20%、45.20%、46.20%，净利率分别为6.50%、8.10%、10.20% [32] - ROE预计2023-2025年分别为5.00%、7.60%、11.00% [32] 增长驱动因素 - 前端品类持续扩充，工具化合物切入生物试剂，分子砌块完善海外仓储物流建设 [68] - 后端原料药扩大市场销售并储备新品，创新药CDMO加强优势ADC项目及其他创新药项目扩展 [68] - 品牌效应与技术带动收入增长，长远发展值得期待 [65][83]

业绩总结 - 公司2023年Q4实现营业收入18.79亿元，同比增长38.36%[1] - 归母净利润为1.21亿元，同比下降37.45%[1] - 公司2023-2025年营业收入预测分别为18.79、25.23、33.28亿元，增速分别为38.36%、34.24%、31.92%[5] - 归母净利润预测分别为1.21、1.65、2.30亿元，增速分别为-37.45%、35.82%、39.53%[5] - 2025年预计公司的营业收入将达到3328百万元，较2022年增长144.6%[7] - 公司的净利率预计在2025年将达到6.9%，较2022年有所增长[7] 用户数据 - 前端业务优势显著，订单数量超26万个，分子种类达10.4万种[3] 未来展望 - 公司前后端协同有望带来长期成长，维持“买入”评级[5] 新产品和新技术研发 - 后端仿制药项目数达263个、商业化项目58个，创新药累计承接531个项目[3] 市场扩张和并购 - 公司面临的风险包括产能提升不及预期、创新药研发项目转让不确定性、毛利率下降、原材料供应及价格上涨、环保和安全生产等方面[9][10][11][12][13] 其他新策略 - 公司的投资评级包括买入、增持、持有、减持等，预期未来6~12个月内相对同期基准指数的涨跌幅度不同[15]

财务保障通达自由心境 西藏信托-金桐 30 号单一资金信托 认购风险申明书 信托登记平台产品编码：【】 西藏信托-金桐 30 号单一资金信托（下称"本信托"）为委托人将合法拥有 的资金交付给受托人，由受托人接受委托人的委托，按照《信托合同》约定提供 相关信托服务的财富管理信托。 本信托系为达到上海皓元医药股份有限公司 2024 年员工持股计划增持上海 皓元医药股份有限公司（证券代码：688131.SH，证券简称：皓元医药）的流通 股股票（以下简称"标的股票"）之目的而设立，委托人知悉并认可本信托的 信托财产运用方式为：由受托人将信托账户内的现金资产用于直接购买标的股 票或通过特定私募基金间接投资于标的股票，闲置资金可用于银行存款、国债 等货币市场工具。 受托人在管理信托事务时将严格遵守有关法律、法规和信托文件的规定，恪 尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，为受益人的最大利益服务。 但受托人在管理、运用或处分信托财产过程中可能面临多种风险，包括但不限于 政策风险与市场风险、信用风险、管理风险、提前终止或延期的风险、现状分配 的风险、流动性风险、信托财产无法变现的风险、投资特定私募基金的特殊风险、 估值 ...

证券代码：688131 证券简称：皓元医药 公告编号：2024-009 上海皓元医药股份有限公司 关于签订2024年员工持股计划资金信托合同的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海皓元医药股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年2月1日召开第三 届董事会第三十三次会议、第三届监事会第三十一次会议，并于2024年2月19日 召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于<公司2024年员工持股计划 （草案）>及其摘要的议案》、《关于<公司2024年员工持股计划管理办法>的议 案》等相关议案，具体内容详见公司于2024年2月2日和2024年2月20日在上海证 券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的相关公告。 根据《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》及《上海证券交易 所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等相关法规要求，现将公 司2024年员工持股计划签订资金信托合同情况公告如下： 近日，公司作为2024年员工持股计划的委托人代表与受托人西藏信托有限公 司签署了《西藏信托 ...

证券代码：688131 证券简称：皓元医药 公告编号：2024-008 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 上海皓元医药股份有限公司 关于持股 5%以上股东减持计划时间届满 未减持股份的结果公告 重要内容提示： 大股东持股的基本情况 本次减持计划实施前，上海皓元医药股份有限公司（以下简称"公司"）股 东苏民投君信（上海）产业升级与科技创新股权投资合伙企业（有限合伙）（以 下简称"苏信基金"）持有公司 10,744,524 股股份，占减持计划实施前公司总股 本的 7.15%。其中，5,481,900 股为公司首次公开发行并在科创板上市前的股份， 已于 2022 年 6 月 8 日起上市流通；2,192,760 股为公司实施 2021 年度权益分派 资本公积转增股本取得的股份，已于 2022 年 6 月 14 日起上市流通；3,069,864 股为公司实施 2022 年度权益分派资本公积转增股本取得的股份，已于 2023 年 5 月 30 日起上市流通。 减持计划的实施结果情况 公司于 2023 年 7 ...

上海皓元医药股份有限公司 2024年第一次临时股东大会会议资料 证券代码：688131 证券简称：皓元医药 上海皓元医药股份有限公司 2024年第一次临时股东大会会议资料 二〇二四年二月 上海皓元医药股份有限公司 2024年第一次临时股东大会会议资料 2 上海皓元医药股份有限公司 2024年第一次临时股东大会会议资料 2024年第一次临时股东大会会议资料 目 录 | 2024年第一次临时股东大会会议须知 3 | | --- | | 2024年第一次临时股东大会会议议程 5 | | 2024年第一次临时股东大会会议议案 7 | | 议案一：关于《公司2024年员工持股计划（草案）》及其摘要的议案 7 | | 议案二：关于《公司2024年员工持股计划管理办法》的议案 8 | | 议案三：关于提请股东大会授权董事会办理2024年员工持股计划相关事宜的议案 9 | 上海皓元医药股份有限公司 2024年第一次临时股东大会会议须知 为维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证大会的 顺利进行，依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股 东大会规则（2022年修订）》及《上海皓元医 ...