大股东持股基本情况 - 舟山欣曦持有无限售条件流通股5,019,806股 占公司股份总数5.52% [1] - 宁波兰旦持有公司股份 占公司股份总数0.86% [1] - 舟山欣曦 宁波兰旦 吴波系一致行动人 合计持有公司11.12%股份 [1] - 舟山欣曦持股来源包括IPO前取得3,585,576股及资本公积转增股本取得1,434,230股 [2] - 宁波兰旦持股来源包括IPO前取得3,075,054股及资本公积转增股本取得1,230,022股 [3] - 吴波持股785,804股全部通过非交易过户方式取得 占公司股份总数0.86% [4] 减持计划具体安排 - 舟山欣曦拟通过大宗交易减持不超过908,829股 占总股本1.00% [4] - 宁波兰旦拟通过大宗交易减持不超过908,829股 占总股本1.00% [4] - 吴波拟通过集中竞价减持不超过785,804股 占总股本0.86% [4] - 减持期间均为2025年9月29日至2025年12月28日 [4][5] - 减持原因为股东自身流动性需求及资金需要 [4] - 舟山欣曦和宁波兰旦拟减持股份来源均为IPO前取得股份 [4] 股东承诺履行情况 - 股东此前承诺锁定期满后24个月内减持价格不低于发行价 [5][6] - 锁定期满超过24个月后可通过集中竞价或大宗交易方式减持 [6][8] - 减持前需提前3个交易日公告减持计划 [6][8] - 本次减持事项与已披露承诺一致 [9] - 股东不存在不得减持公司股份的情形 [9]

股东减持计划 - 股东舟山欣曦拟通过大宗交易方式减持不超过90.88万股 占公司总股本比例1.00% [1] - 股东宁波兰旦拟通过大宗交易方式减持不超过90.88万股 占公司总股本比例1.00% [1] - 股东吴波拟通过集中竞价交易方式减持不超过78.58万股 占公司总股本比例0.86% [1]

控股股东增持 - 宝钛股份控股股东已增持1.004%股份 [1] 股东减持计划 - 诚达药业股东前海晟泰拟减持7.27%股份 [1] - 华伍股份股东聂景华等3个月内拟减持不超过3%股份 [1] - 长江材料控股股东拟减持不超过3%股份 [1] - 伟时电子控股股东减持计划不超过3%股份 [1] - 家联科技一致行动人拟3个月内减持2.6166%股份 [1] - 孚能科技股东拟减持不超过2%股份 [1] - 科威尔股东京坤投资和合涂投资拟减持不超过2.34%股份 [1] - 华银电力股东湖南能源拟减持1%股份 [1] - 毕得医药股东舟山欣曦拟减持1.00%股份 [1] - 冠豪高新股东粤创投计划减持不超过1%股份 [1] - 炬芯科技股东珠海辰友拟减持不超过0.5%股份 [1] 已完成减持 - 蓝丰生化股东海南闻勤已减持2.00%股份 [1] - 天际股份股东汕头天际已减持0.61%股份 [1]

股东减持计划 - 股东舟山欣曦拟通过大宗交易方式减持不超过约90.88万股，占总股本比例1% [1] - 股东宁波兰旦拟通过大宗交易方式减持不超过约90.88万股，占总股本比例1% [1] - 股东吴波拟通过集中竞价方式减持不超过约78.58万股，占总股本比例0.86% [1] - 减持期间为公告披露日起15个交易日后的3个月内，减持价格按实施时市场价格确定 [1] 公司基本情况 - 公司总股本约9088万股（按1%对应90.88万股推算） [1] - 公司当前市值59亿元，收盘价65元 [2] - 2024年营业收入100%来源于研究和试验发展行业 [1]

股东减持计划 - 公司股东舟山欣曦及其一致行动人宁波兰旦和吴波计划减持公司股份 [1] - 减持股份数量不超过260.35万股，占公司总股本比例为2.86% [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易，实施时间为公告后15个交易日起的3个月内 [1]

股东减持计划 - 股东舟山欣曦拟通过大宗交易方式减持不超过908,829股 占总股本比例1.00% [1] - 股东宁波兰旦拟通过大宗交易方式减持不超过908,829股 占总股本比例1.00% [1] - 股东吴波拟通过集中竞价方式减持不超过785,804股 占总股本比例0.86% [1] 减持实施安排 - 减持计划自披露之日起15个交易日后3个月内实施 [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易两种 [1] - 减持价格将按实施时的市场价格确定 [1] 减持原因 - 股东因自身流动性需求进行减持 [1]

股东持股 - 舟山欣曦持股5,019,806股，占比5.52%[3] - 宁波兰旦持股4,305,076股，占比4.74%[3] - 吴波持股785,804股，占比0.86%[3] - 三者为一致行动人，合计持股11.12%[3] 减持计划 - 舟山欣曦拟大宗交易减持不超1%[3] - 宁波兰旦拟大宗交易减持不超1%[3] - 吴波拟集中竞价减持不超0.86%[3] - 减持期为2025年9月29日至12月28日[13] 减持承诺 - 舟山欣曦、宁波兰旦锁定期及减持价格要求[15][17] - 吴波锁定期及减持价格、公告要求[20][21] 其他情况 - 本次减持与承诺一致，部分股东无减持限制[25] - 减持不影响公司治理等，计划有不确定性[25] - 减持不导致控制权变更，公告日2025年9月6日[26][29]

股东减持计划 - 股东舟山欣曦拟通过大宗交易方式减持不超过90.88万股 占总股本比例1.00% [1] - 股东宁波兰旦拟通过大宗交易方式减持不超过90.88万股 占总股本比例1.00% [1] - 股东吴波拟通过集中竞价方式减持不超过78.58万股 占总股本比例0.86% [1] 减持方式与规模 - 大宗交易方式减持规模合计181.76万股 占总股本比例2.00% [1] - 集中竞价方式减持规模78.58万股 占总股本比例0.86% [1] - 本次减持计划总规模不超过260.34万股 占总股本比例不超过2.86% [1]

股东减持计划 - 股东舟山欣曦计划通过大宗交易方式减持不超过90.88万股，占公司总股本1.00% [1] - 股东宁波兰旦计划通过大宗交易方式减持不超过90.88万股，占公司总股本1.00% [1] - 股东吴波计划通过集中竞价方式减持不超过78.58万股，占公司总股本0.86% [1] 持股现状与减持原因 - 三方股东目前合计持股比例为11.12% [1] - 本次减持计划系因股东资金需求 [1] 减持时间安排 - 减持实施期间为2025年9月29日至2025年12月28日 [1] - 舟山欣曦与宁波兰旦采用大宗交易方式减持 [1] - 吴波采用集中竞价交易方式减持 [1]

投资评级 - 维持买入评级 [3] 核心观点 - 2025年上半年营业收入6.28亿元同比增长17.91% 归母净利润7341万元同比增长41.60% [4] - 2025年第二季度收入3.31亿元同比增长22.86% 归母净利润4271万元同比增长65.78% [5] - 毛利率提升至44.25%同比增加4.74个百分点 净利率达11.70%同比提升1.96个百分点 [5] - 药物分子砌块业务收入5.20亿元同比增长14.35% 科学试剂业务收入4073万元同比增长87.60% [5] - 海外收入约3.63亿元同比增长21.33% [5] - 预计2025-2027年归母净利润增速分别为23.63%/40.51%/40.57% [3][5] 财务表现 - 2025年预测营业收入13.14亿元同比增长19.27% 2026年预测15.81亿元同比增长20.30% [3][5] - 2025年预测归母净利润1.45亿元 2026年预测2.04亿元 2027年预测2.87亿元 [3][5] - 预测每股收益2025年1.60元 2026年2.24元 2027年3.16元 [3] - 预测净资产收益率2025年6.71% 2026年8.69% 2027年10.96% [3] - 预测市盈率2025年39.22倍 2026年27.91倍 2027年19.86倍 [3] 业务发展 - 具备提供近百万种药物分子砌块的能力 常备库存超过14万种 [5] - 专注含硼/含氟药物分子砌块自主研发 按质量等级划分产品 [5] - 通过新品开拓和海外扩张驱动长期增长 [5] - 海外区域中心持续发力 "多快好省"竞争优势扩大 [5] 运营效率 - 销售费用率10.90%同比下降0.49个百分点 [5] - 研发费用率4.78%同比下降0.87个百分点 [5] - 管理费用率10.61%同比上升0.61个百分点 [5] - 财务费用率0.67%同比上升2.92个百分点 [5]