会议信息 - 第三届董事会第七次会议于2025年6月25日召开[2] - 会议通知及材料于2025年6月19日送达董事[2] - 会议由董事长戴建伟主持，全体监事和高管列席[2] 关联交易 - 预计2025年与博科国信日常关联交易额度不超2400万元[3] - 《关于新增2025年年度日常关联交易预计额度的议案》表决：回避2票，同意6票[4] 人事变动 - 董事会同意聘任宫佳林为证券事务代表[5] - 《关于聘任证券事务代表的议案》表决：同意8票[6]

会议信息 - 公司董事会2025年4月30日作出股东大会召开决议[4] - 2025年6月25日14:00现场会议召开[5] - 2025年6月25日9:15 - 15:00网络投票[5] 参会情况 - 现场2名代表68,348,222股，占比50.2560%[8] - 网络88名代表358,900股，占比0.2639%[8] 审议事项 - 审议《2024年度董事会工作报告》等多项议案[14] 选举结果 - 选举张天舒女士、周喆先生为第三届董事会独立董事[14]

会议信息 - 第三届监事会第七次会议于2025年6月25日召开[2] - 会议通知及材料于2025年6月19日送达监事[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 关联交易 - 会议审议通过新增2025年日常关联交易预计额度议案[3] - 2025年度与博科国信预计发生日常关联交易额度不超2400万元[3] - 新增关联交易表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[3]

公司经营业绩 - 2024年营业收入3.18亿元，同比增长3.51% [41] - 归属于上市公司股东的净利润3252万元，同比下降45.80% [41] - 扣非净利润1714万元，同比下降62.07% [41] - 基本每股收益0.24元，同比下降45.45% [41] - 加权平均净资产收益率3.06%，下降2.76个百分点 [41] 业务发展情况 - 智慧药房项目收入8639万元，同比下降56.84% [45] - 智能化静配中心项目收入1.19亿元，同比增长675.85% [45] - 物流与移动机器人项目收入2279万元，为新业务 [45] - 海外业务收入472万元，首次实现突破 [48] - 华东地区收入1.59亿元，占比最高 [48] 战略布局 - 与沙特阿吉兰兄弟控股集团设立合资公司开拓中东市场 [24] - 与美团等互联网企业合作推进"智慧药店"项目 [25] - 计划在全国批量复制推广"智慧药店"模式 [25] - 加速海外市场布局，进入俄罗斯、香港等市场 [25] - 加大研发投入，优化产品性能和技术迭代 [26] 财务预算 - 2025年预算指标基于2024年实际经营情况编制 [51] - 预算编制假设经营环境不发生重大变化 [51] - 预算指标不代表盈利预测，存在不确定性 [52] 行业分析 - 药品智能化管理行业呈现"高度专业化、智能化、数字化"趋势 [12] - 医疗新基建推动行业市场需求快速增长 [12] - "处方外流"和"互联网+医疗健康"政策促进行业发展 [12] - 行业应用场景覆盖医院各科室、零售药店和医药流通企业 [13]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入3.18亿元，同比上升3.51%[32][60][92][93][95][96] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润3252.07万元，同比下降45.80%[32][60][92] - 2024年末公司总资产146,601.12万元，较期初增长11.33%[61][92] - 2024年末归属于母公司的所有者权益107,164.71万元，较期初增长1.80%[61][92] - 2024年度董事、高级管理人员薪酬合计378.42万元[49] - 2024年度监事薪酬合计91.69万元[53] - 2024年经营活动产生的现金流量净额1767.76万元，上年为 -3539.38万元[92][95] - 2024年营业成本1.94亿元，较上年增加39.52%[95][96] - 2024年销售费用2700.95万元，较上年增加6.75%[95] - 2024年管理费用4304.17万元，较上年增加42.54%[95][96] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额5984.03万元，较上年增加58.99%[95][97] 用户数据 无 未来展望 - 2025年期望业绩恢复并快速增长[73] - 2025年生产产量同比增长达到25%以上[106] - 2025年营业收入同比增长达到20%以上[106] 新产品和新技术研发 - 2025年加强自主研发能力，进行一批新产品研发[73] - 深化数据驱动策略，运用AI技术挖掘医疗信息深层价值[77] 市场扩张和并购 - 与阿吉兰兄弟控股集团在沙特设合资公司，业务稳步推进[61] - 与沙特签署2300余家基层医院数字化改造合作备忘录并小批量供货[62] - 2025年抓住医疗新基建机遇，开拓“to - G”和海外业务市场[74] 其他新策略 - 2025年加强与企业合作，提升零售业务收入占比[75] - 2025年推进“智慧药店”项目，成熟后全国复制推广[75] - 完善内部控制建设，提高信息安全和公司治理水平[78] - 围绕战略规划开展人力资源工作，加快人才队伍建设[79]

股东大会基本信息 - 股东大会召开时间为2025年6月25日14点00分，地点为上海市松江区中辰路518号A栋会议室 [1] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [1][3] - 网络投票时间为2025年6月25日9:15-15:00，其中交易系统投票平台开放时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 [1] 会议审议事项 - 本次股东大会审议议案包括非累积投票议案和累积投票议案，涉及2024年度董事会工作报告、监事会工作报告、财务决算报告、利润分配预案等 [3] - 议案1、3-7、9已经公司第三届董事会第六次会议审议通过，议案2-5、8已经公司第三届监事会第六次会议审议通过 [3] - 股东大会将听取公司独立董事的《2024年度独立董事述职报告》 [3] 投票规则 - 股东可通过上海证券交易所交易系统投票平台或互联网投票平台（vote.sseinfo.com）进行投票，首次使用互联网投票需完成股东身份认证 [4] - 持有多个股东账户的股东，其表决权数量为名下全部股东账户所持相同类别普通股和相同品种优先股的数量总和 [5] - 同一表决权通过不同方式重复表决的，以第一次投票结果为准 [5] 会议出席对象 - 股权登记日为2025年6月16日，登记在册的公司股东有权出席股东大会 [6] - 公司董事、监事、高级管理人员及聘请的律师将出席会议 [6] 会议登记方法 - 登记时间为2025年6月17日9:00-12:00、13:00-17:00，登记地点为上海市松江区中辰路518号证券法务部 [7] - 法人股东需持股东账户卡原件、营业执照复印件等材料办理登记，个人股东需持股东账户卡原件及身份证复印件办理登记 [6] - 股东可通过信函或邮件方式登记，信函需注明"健麾信息股东大会"字样 [6] 其他事项 - 会议联系人宫佳林，联系电话021-58380355，电子信箱stock@g-healthy.com [7] - 股东大会相关附件包括授权委托书、累积投票制投票方式说明、参会股东登记表等 [8][9][10]

股东大会信息 - 2025年6月25日14点在上海松江召开2024年年度股东大会[5] - 网络投票2025年6月25日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[7] - 审议8项非累积和1项累积投票议案，补选2名独立董事[9][10] 议案相关 - 议案1、3 - 7、9经第三届董事会第六次会议审议通过[10] - 议案2 - 5、8经第三届监事会第六次会议审议通过[10] - 对中小投资者单独计票的议案为4、6、7、9[12] 股权登记 - 股权登记日为2025年6月16日，A股代码605186，简称健麾信息[15] - 登记时间2025年6月17日9:00 - 17:00[20] - 登记地点为上海松江中辰路518号证券法务部[20] 投票规则 - 董事、独立董事、监事候选人选举按议案组编号，一股对应应选人数投票总数[28] - 100股投资者选董事、独立董事、监事分别有500、200、200票表决权[29]

投资评级 - 维持买入评级 目标价22.07元人民币[1] 核心观点 - 2024年营收3.18亿元(+3.5%同比) 归母净利润330万元(-45.8%同比) 低于万得一致预期[1] - 2025年一季度营收7706万元(+116.3%同比) 归母净利润343万元(-34.7%同比) 营收增长显著加速[1] - 积极调整经营策略并拓展新兴业务 预计2025年将回归盈利增长轨道[1] 业务表现 - 智能药房业务2024年营收8639万元(-56.8%同比) 已覆盖超1000家国内医院 全国前50家医院渗透率超50%[2] - 智能静脉用药配置中心(PIVAS)业务2024年营收1.19亿元(+675.9%同比) 呈现快速增长[2] - 新兴业务(物流和移动机器人)2024年营收2279万元 为公司全新拓展领域[2] 区域与模式拓展 - 已在沙特阿拉伯、俄罗斯和中国香港实现业务突破 订单量呈现积极增长[3] - 与英国、西班牙、以色列、新加坡、印尼、泰国和马来西亚经销商建立稳定合作关系[3] - 战略进入药品零售市场 计划全国复制"智能药房"模式 积极探索支持在线医保支付和多品类供应的"智能综合仓库"模式[3] 财务预测与估值 - 预测2025/2026/2027年每股收益0.44/0.59/0.76元人民币(较前次预测下调61%/56%/-%)[4] - 采用50倍2025年预测市盈率进行估值 高于同行万得一致预期平均46倍[4] - 当前市值27.59亿元人民币 每股净资产7.90元人民币[7] 财务数据 - 2024年营收3.18亿元(+3.5%同比) 归母净利润3252万元(-45.8%同比)[12] - 预测2025年营收4.12亿元(+29.4%同比) 归母净利润6004万元(+84.6%同比)[12] - 2024年净资产收益率3.06% 预测2025年将提升至5.45%[12]

公司股价与估值 - 5月12日收盘价20.43元，上涨1.54%，总市值27.78亿元 [1] - 滚动市盈率PE达90.49倍，创24天以来新低 [1] - 市净率2.58倍，静态PE为85.44倍 [2] 行业对比 - 医疗服务行业平均PE为38.15倍，中值38.48倍，公司PE排名第39位 [1] - 行业平均总市值150.89亿元，中值51.49亿元，公司总市值显著低于平均水平 [2] 机构持仓 - 2025年一季报显示1家机构持仓，合计持股1123.50万股，持股市值2.26亿元 [1] 主营业务与市场覆盖 - 主营业务为医疗服务和医药流通行业的药品智能化管理，主要产品包括智慧药房、智能化静配中心及药品耗材管理项目 [1] - 已覆盖800余家医院，遍布29个省/自治区/直辖市，客户包括北京协和医院等知名机构 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入7706.22万元，同比增长116.27% [1] - 同期净利润342.61万元，同比下滑34.65%，销售毛利率37.17% [1] 同业公司估值对比（部分） - 润达医疗PE(TTM)-308.74倍，总市值112.94亿元 [2] - 何氏眼科PE(TTM)-135.81倍，总市值32.38亿元 [2] - 普瑞眼科PE(TTM)-70.21倍，总市值64.25亿元 [2]

股价与估值表现 - 5月6日收盘价19.96元 单日上涨4.56% 滚动市盈率88.41倍创20天新低 总市值27.15亿元 [1] - 市净率2.53倍 静态市盈率83.47倍 在医疗服务行业市盈率排名中位列第39位 [1][2] 行业对比数据 - 医疗服务行业平均市盈率38.66倍 行业中值38.36倍 行业平均市净率3.42倍 [1][2] - 行业平均总市值152.65亿元 行业中值总市值51.49亿元 [2] - 同业公司市盈率对比：润达医疗-313.36倍 何氏眼科-135.21倍 *ST生物-102.63倍 [2] 股东结构变化 - 截至2025年3月31日股东户数16,423户 较上次增加939户 [1] - 户均持股市值35.28万元 户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务概况 - 主营业务为医疗服务和医药流通行业的药品智能化管理 主要产品包括智慧药房项目、智能化静配中心项目及智能化药品耗材管理项目 [1] - 已实施项目的医院超过800家 覆盖29个省、自治区及直辖市 客户包括北京协和医院等知名医疗机构 [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业收入7706.22万元 同比增长116.27% [1] - 同期净利润342.61万元 同比下降34.65% 销售毛利率37.17% [1]