募集资金基本情况 - 公司于2021年4月28日公开发行可转换公司债券405万张，每张面值100元人民币，募集资金总额405,000,000元 [1] - 扣除发行费用后募集资金净额为398,028,800元，已于2021年5月7日全部到位并经天健会计师事务所验资 [1] 募集资金投资项目 - 募集资金投资项目总投资43,430万元，拟投入募集资金净额39,802.88万元 [2] - 截至2025年4月30日，募集资金专户余额1,749.93万元，部分资金存在暂时闲置情况 [2] 闲置资金现金管理计划 - 拟使用不超过1,500万元闲置募集资金进行现金管理，额度可循环滚动使用 [2] - 投资产品期限不超过12个月，类型包括通知存款、结构性存款、大额存单、银行理财产品等低风险保本型产品 [2] - 实施期限为董事会审议通过后12个月内，由管理层在授权额度内决策 [3] 财务指标情况 - 公司资产总额195,681.17万元（经审计年度数据），196,369.89万元（未经审计1-3月数据） [5] - 负债总额73,340.47万元（经审计），72,937.78万元（未经审计） [5] - 经营活动现金流量净额11,218.05万元（年度），1,911.53万元（1-3月） [5] 决策程序与保荐意见 - 该事项已经第四届董事会第二十二次会议审议通过，无需提交股东大会 [5] - 保荐人核查认为该计划履行了必要审批程序，符合监管要求，不影响募投项目正常进行 [6]

监事会会议召开情况 - 公司于2025年5月发出会议通知并于6月4日以现场方式召开监事会会议 [1] - 应参加监事3名实际参加3名会议由监事会主席王志伟主持 [1] - 会议召集召开和表决程序符合《公司法》及《公司章程》等规定 [1] 闲置募集资金现金管理 - 公司及子公司计划使用不超过1500万元闲置募集资金进行现金管理 [1] - 资金将用于购买期限不超过12个月的安全性高流动性好低风险的保本型产品 [1] - 该决策符合上市公司募集资金监管要求且不影响募集资金使用和安全 [1] 闲置自有资金现金管理 - 公司获准使用单日最高余额不超过3亿元的闲置自有资金进行现金管理 [2] - 资金将投向银行理财券商理财信托理财结构性存款等中低风险产品 [2] - 单笔投资产品期限不超过3年该决策旨在提高资金使用效率增加收益 [2] 对外投资设立香港子公司 - 公司拟以50万美元自有资金在香港设立全资子公司正川國際（香港）有限公司 [3] - 该投资基于公司战略规划与业务发展需要子公司名称以最终注册结果为准 [3]

市场扩张和并购 - 公司拟用50万美元（或等额其他货币）在香港设全资子公司[4] - 子公司暂定名正川國際（香港）有限公司，英文ZCP International (Hong Kong) Co., Ltd.[6] - 子公司经营范围含国际贸易、生物制药等业务[6] 其他新策略 - 2025年6月4日会议审议通过设子公司议案[4] - 投资属董事会审批权限，无需股东大会审议，非关联交易，不构成重大重组[5][6] - 投资符合战略，短期无重大影响，长期有积极作用，面临审批和管理风险[7][9]

现金管理 - 公司拟用不超30,000万元闲置资金现金管理，额度可循环[5][6][16][17] - 投资产品为中低风险，单笔期限不超3年[5][8][17] - 投资决议2025年6月4日起12个月内有效[9] 财务数据 - 2024年末到2025年3月资产、净资产增，负债降[15] - 2024年经营现金流净额112,180,461.91元，2025年一季度19,115,298.02元[15] 决策审批 - 2025年6月4日董事会、监事会通过现金管理议案[5][16] - 董事会授权管理层决策，财务部门实施[10][16] - 监事会同意现金管理，认为符合公司及股东利益[16][17]

资金管理 - 拟用不超1500万元闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[4] - 拟用单日最高3亿元闲置自有资金现金管理，单笔期限不超3年[7] - 闲置募集和自有资金现金管理额度有效期12个月可循环[4][7] 对外投资 - 拟用50万美元自有资金在香港设全资子公司[9] 会议情况 - 2025年6月4日召开第四届董事会第二十二次会议[3] - 三项议案表决均9票同意，0票反对，0票弃权[6][8][10]

资金募集 - 2021年4月28日发行可转债405万张，募资4.05亿元，净额3.9802877358亿元[1] - 截至2025年4月30日，募集资金专户余额1749.93万元[2] 项目投资 - 中硼硅药用玻璃生产项目投资40430万元，拟投募资净额36802.88万元[4] - 中硼硅药用玻璃与药物相容性研究项目投资3000万元，拟投募资净额3000万元[4] 资金管理 - 公司及子公司拟用不超1500万元闲置募资现金管理，可循环使用[5] - 2025年6月4日通过使用部分闲置募资现金管理议案[10] - 投资决议有效期12个月，保荐人同意本次现金管理[5][12] 财务数据 - 2024年12月31日资产195681.17万元，负债73340.47万元等[9] - 2025年3月31日资产196369.89万元，负债72937.78万元等[9]

资金募集 - 2021年4月28日公开发行可转换公司债券，募集资金总额4.05亿元，净额3.9802877358亿元[4] - 截至2025年4月30日，募集资金专户余额为1749.93万元[6] 财务数据 - 2024年12月31日资产总额19.5681165001亿元等多项数据[16][17] - 2025年3月31日资产总额19.6369888249亿元等多项数据[16][17] 现金管理 - 公司及子公司拟用不超1500万元闲置募集资金进行现金管理[4][8][18] - 投资产品期限不超12个月，为保本型产品[4][10] - 2025年6月4日会议审议通过现金管理议案[4][18] - 监事会、保荐人同意使用闲置募集资金进行现金管理[18][20]

资金管理 - 公司及子公司可用不超1500万元闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[4][5] - 公司可用单日最高30000万元闲置自有资金现金管理，单笔期限不超3年[7] 市场扩张 - 公司拟用50万美元自有资金在香港设全资子公司[9]

公司基本面 - 5月29日收盘价17 65元 上涨1 50% 滚动市盈率61 90倍 总市值26 69亿元 [1] - 2025年一季报营业收入1 62亿元 同比下滑34 24% 净利润1091 41万元 同比下滑48 15% 销售毛利率21 61% [1] - 主营业务为药用玻璃管制瓶等药用包装材料 主要产品包括硼硅玻璃管制瓶 钠钙玻璃管制瓶 铝盖 铝塑组合盖等高值产品 [1] - 机构持仓方面 QFII和其他机构合计持股5940 13万股 持股市值10 29亿元 [1] 行业对比 - 医疗器械行业平均市盈率49 64倍 行业中值36 36倍 公司市盈率61 90倍 排名第95位 [1][2] - 行业平均市净率4 61倍 行业中值2 45倍 公司市净率2 21倍 [2] - 行业平均总市值106 85亿元 行业中值49 28亿元 公司总市值26 69亿元 [2] 同业公司数据 - 天益医疗PE(TTM)-1776 29倍 总市值22 64亿元 [2] - 澳华内镜PE(TTM)-644 66倍 总市值67 94亿元 [2] - 诺唯赞PE(TTM)-407 58倍 总市值87 22亿元 [2] - 爱朋医疗PE(TTM)-359 62倍 总市值29 51亿元 [2] - 博晖创新PE(TTM)-330 17倍 总市值48 44亿元 [2]

医药包装行业市场规模 - 2024年中国医药包装行业市场规模达到1439.6亿元，呈现稳步增长态势 [2] - 医药产业持续发展是市场增长基础，人口老龄化、健康意识提升和医疗保障完善推动药品需求量增加 [2] 医药包装行业定义及分类 - 医药包装是用于保护药品、方便储存运输、促进销售和确保用药安全的包装材料和容器总称 [2] - 包装设计、材料和结构传递药品质量、安全性和有效性等重要信息 [2] 医药包装行业产业链 - 上游环节包括塑料、玻璃、金属、纸质等原材料供应，质量与稳定性对中游至关重要 [4] - 中游环节通过先进设备将原材料加工成塑料瓶、玻璃瓶、铝箔袋等包装容器 [4] - 下游环节涉及药品生产企业和医药流通企业，使用包装材料进行药品包装和销售 [4] - 辅助环节包括研发设计、质量检测、物流仓储等，提供技术支持和质量保障 [4] - 行业向环保、智能化、个性化方向发展 [4] 中国医药包装行业发展历程 - 起步阶段依赖进口或仿制，包装材料和技术水平有限 [6] - 快速扩张阶段引进国外技术设备，塑料包装兴起，市场竞争加剧 [6] - 转型升级阶段加大研发投入，推动环保、智能化、个性化发展，绿色可降解材料成为趋势 [6] - 行业实现从技术追赶到创新引领的跨越，拓展海外市场 [6] 相关企业 - 上市企业包括山东药玻（600529）、正川股份（603976）、华兰股份（301093）、海顺新材（300501）、华强科技（688151）、春光股份（832056） [2] - 非上市企业包括爱索尔（广州）包装、石家庄第一橡胶、无锡华泰医药包装、浙江天成医药包装、杭州中达医药包装 [2] 行业研究报告 - 智研咨询发布《中国医药包装行业市场竞争现状及投资潜力研判报告》，分析行业市场走向和发展潜力 [8][10] - 报告涵盖2025年行业发展环境、运行态势、进出口、竞争格局及趋势预测 [10][11] - 报告为政府部门、科研机构、产业企业提供重要借鉴价值 [11]