证券代码：603886 证券简称：元祖股份 公告编号：2025-020 二、监事会会议审议情况 1、审议通过了《关于审议公司 2025 年第一季度报告的议案》 监事会认为：公司2025年第一季度报告编制和审议程序符合法律、法规、公 司章程和公司内部管理制度的各项规定；报告的内容与格式符合中国证监会和证 券交易所的有关规定，所包含的信息能真实地反映公司的财务状况和经营成果。 具体内容请查阅同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《元 祖股份 2025 年第一季度报告》 表决结果：3 票赞成、0 票反对、0 票弃权。 上海元祖梦果子股份有限公司 第五届监事会第三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 上海元祖梦果子股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第三次会 议（以下简称"会议"）于2025年4月24日14:00以现场与视讯方式召开，会议通 知及相关会议文件于2025年4月19日以书面形式和电子邮件等方式送达公司监事 及列席会议人员。 本次会议由监 ...

证券代码：603886 证券简称：元祖股份 公告编号：2025-019 上海元祖梦果子股份有限公司 第五届董事会第三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 上海元祖梦果子股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第三次会 议（以下简称"会议"）于2025年4月24日14:00以现场与通讯方式召开，会议通 知及会议材料于2025年4月19日以书面形式和电子邮件等方式送达公司董事及列 席会议人员。 本次会议由董事长张秀琬主持，应出席董事9名，现场出席董事4名，通讯出 席董事5名（董事黄彦达、董事唐稼松、董事苏嬉萤、董事刁维仁、董事张炎雄 以通讯方式出席本次会议）。本次董事会会议的召开符合《公司法》和《公司章 程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于审议公司 2025 年第一季度报告的议案》 具体内容请查阅同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《元 祖股份 2025 年第一季度报告》。 公司第五届董事会审计委员会 2025 年第三次 ...

营业收入变化 - 本报告期营业收入337,747,509.22元，上年同期420,968,671.40元，同比减少19.77%[3] - 2025年第一季度营业总收入337,747,509.22元，2024年第一季度为420,968,671.40元，同比下降约20%[18] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为-25,016,485.25元，上年同期为-8,394,514.37元[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-53,385,322.31元，上年同期为-16,667,334.57元[3] - 2025年第一季度净利润为 -25,022,152.72元，2024年第一季度为 -8,392,011.51元，亏损扩大约200%[19] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为 -25,016,485.25元，2024年第一季度为 -8,394,514.37元，亏损扩大约200%[19] 总资产及所有者权益变化 - 本报告期末总资产2,982,874,869.73元，上年度末3,057,175,174.76元，较上年度末减少2.43%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1,629,264,239.53元，上年度末1,656,096,193.95元，较上年度末减少1.62%[4] - 2025年3月31日资产总计2,982,874,869.73元，2024年12月31日为3,057,175,174.76元[13] - 2025年所有者权益（或股东权益）合计1,629,832,490.93元，2024年为1,656,680,818.41元，同比下降约2%[15] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计28,368,837.06元，其中非流动性资产处置损益-2,481,053.93元，政府补助8,217,062.06元，金融资产收益22,782,684.66元等[5][6] 部分资产负债项目变动比例及原因 - 货币资金变动比例-65.67%，因购买理财产品所致[6] - 应收账款变动比例-40.62%，因收回线上应收款所致[6] - 预付款项变动比例217.29%，因支付端午节令原物料预付款所致[6] - 应付账款变动比例-36.41%，因支付上年末货款所致[6] 特定时间点部分资产项目金额对比 - 2025年3月31日货币资金为185,691,724.74元，2024年12月31日为540,910,993.96元[12] - 2025年3月31日交易性金融资产为1,318,121,900.05元，2024年12月31日为1,020,582,763.07元[12] - 2025年3月31日应收账款为55,151,624.21元，2024年12月31日为92,878,590.13元[13] - 2025年3月31日流动资产合计1,681,522,493.69元，2024年12月31日为1,764,520,615.36元[13] - 2025年3月31日非流动资产合计1,301,352,376.04元，2024年12月31日为1,292,654,559.40元[13] 特定时间点部分负债项目金额对比 - 2025年3月31日应付账款为55,926,256.65元，2024年12月31日为87,953,547.47元[14] - 2025年3月31日流动负债合计1,153,799,482.81元，2024年12月31日为1,207,620,250.18元[14] - 2025年3月31日负债合计1,353,042,378.80元，2024年12月31日为1,400,494,356.35元[14] 营业成本变化 - 2025年第一季度营业总成本377,669,735.88元，2024年第一季度为425,421,013.65元，同比下降约11%[18] 综合收益及每股收益变化 - 2025年第一季度综合收益总额为 -26,848,327.48元，2024年第一季度为 -10,864,368.96元，亏损扩大约147%[20] - 2025年第一季度基本每股收益为 -0.10元/股，2024年第一季度为 -0.03元/股，亏损扩大约233%[20] 经营活动现金相关变化 - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金460,781,405.50元，2024年第一季度为544,016,261.46元，同比下降约15%[23] - 2025年第一季度收到其他与经营活动有关的现金9,064,405.35元，2024年第一季度为7,659,868.52元，同比增长约18%[23] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计469,845,810.85元，2024年第一季度为551,676,129.98元，同比下降约15%[23] - 经营活动现金流出小计为4.7144665781亿美元，上年同期为5.6424175275亿美元[24] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 160.084696万美元，上年同期为 - 1256.562277万美元[24] 投资活动现金相关变化 - 投资活动现金流入小计为3.6002275682亿美元，上年同期为5.772470181亿美元[24] - 投资活动现金流出小计为6.6868256281亿美元，上年同期为6.1719323994亿美元[24] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 3.0865980599亿美元，上年同期为 - 3994.622184万美元[24] 筹资活动现金相关变化 - 筹资活动现金流出小计为4039.478916万美元，上年同期为3617.743532万美元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 4039.478916万美元，上年同期为 - 3617.743532万美元[25] 汇率及现金等价物相关变化 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 4.5084万美元，上年同期为171.775544万美元[25] - 现金及现金等价物净增加额为 - 3.5070052611亿美元，上年同期为 - 8697.152449万美元[25] - 期末现金及现金等价物余额为1.8569172474亿美元，上年同期为2.3061892876亿美元[25] 股东持股情况 - 元祖国际有限公司持股118,791,000股，持股比例49.50%[9]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：603886 证券简称：元祖股份 公告编号：2025-018 上海元祖梦果子股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 4 月 23 日 (二)股东大会召开的地点：上海市青浦区嘉松中路 6200 号 2 幢丽柏酒店 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 481 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 145,442,280 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 60.6009 | | 份总数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由董事长张秀琬女士主持，公司部分董监高及见证律师等相关 人员出席会议。会议程序符合《公司法》等有关法律法规、部门规章、规范 ...

国浩律师（上海）事务所 关 于 上海元祖梦果子股份有限公司 2024 年年度股东大会 之 法律意见书 上海市静安区山西北路 99 号苏河湾中心 MT 25-28 层 邮编：200085 25-28/F, Suhe Centre, 99 North Shanxi Road, Jing'an District, Shanghai, China 电话/Tel: +86 21 5234 1668 传真/Fax: +86 21 5234 1670 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二零二五年四月 国浩律师（上海）事务所 关于上海元祖梦果子股份有限公司 2024 年年度股东大会之法律意见书 1 办法、联系电话等。 致：上海元祖梦果子股份有限公司 受上海元祖梦果子股份有限公司（以下简称"公司"）委托，国浩律师（上 海）事务所（以下简称"本所"）指派律师出席了公司于 2025 年 4 月 23 日召开 的 2024 年年度股东大会，并根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等法律、 法规及中国证券监督管理委员会《上 ...

2024 年年度股东大会会议资料 上海元祖梦果子股份有限公司 2024年年度股东大会 会议资料 二零二五年四月 1 2024 年年度股东大会会议资料 上海元祖梦果子股份有限公司 2024年年度股东大会会议资料目录 | | | 上海元祖梦果子股份有限公司 | 2024 年年度股东大会会议议程 3 | | --- | --- | --- | --- | | | | 上海元祖梦果子股份有限公司 | 2024 年年度股东大会会议须知 5 | | 议案 | 1 公司 | 2024 | 年度董事会工作报告 6 | | 议案 | 2 公司 | 2024 | 年度监事会工作报告 14 | | 议案 | 3 公司 | 2024 | 年度独立董事述职报告 17 | | 议案 | 4 公司 | 2024 | 年财务决算报告 35 | | 议案 | 5 公司 | 2024 | 年年度报告及其摘要 39 | | 议案 | 6 公司 | 2024 | 年度利润分配预案 40 | | 议案 | 7 公司 | 2024 | 年度关联交易执行情况及 2025 年度日常关联交易预计报告 41 | | 议案 | | | 9 公司使用部分闲置自有资 ...

若广大投资者对本次服务有任何意见或建议，可通过邮件、投资者热线等 方式向公司反馈，感谢广大投资者对公司的关注与支持！ 特此公告。 上海元祖梦果子股份有限公司董事会 2025 年 4 月 12 日 证券代码：603886 证券简称：元祖股份 公告编号：2025-017 上海元祖梦果子股份有限公司 关于股东大会开设网络投票提示服务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 上海元祖梦果子股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年3月26日披露 关于召开2024年年度股东大会的通知，公司拟于2025年4月23日13:30召开2024 年年度股东大会，本次会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式。详见公 司披露于上海证券交易所的公告《元祖股份关于召开2024年年度股东大会的通知》 （公告编号：2025-016）。 为更好地服务广大中小投资者，确保有投票意愿的中小投资者能够及时参 会、及时投票。公司拟使用上证所信息网络有限公司（以下简称"上证信息"） 提供的股东大会提醒服务，委托上证信息通过智能短信等形式，根据股权 ...

财务表现 - 2024年营业收入23.14亿元，同比下降12.99% [2] - 净利润2.49亿元，同比下降9.98% [2] - 拟向全体股东每10股派现10元（含税）的高额分红计划 [2] 资金管理与股东回报 - 分红综合考虑公司资金情况和股东回报，通过精细化资金管理平衡长期发展投入 [2] 研发与营销投入 - 销售费用9.74亿元，占总营收比重超过40% [2] - 研发费用1.75亿元，销售费用是研发费用的5倍多 [2] - 公司认为品牌价值与产品创新是双轮驱动，营销为研发成果奠定基础 [2] 产品创新与专利 - 近两年获得60余项产品相关专利证书 [3] - 2024年12月底取消脱氢乙酸钠在糕点中的使用 [3] - 2024年升级7款产品，创新8款产品，精简配料 [3] - 八宝年糕原料从18项减至15项 [3] - 凤梨酥原料从11项减至6项 [3] 品牌策略与市场拓展 - 与Kiri、梦龙、中华熊猫IP等品牌合作 [3] - 未来将持续探索其他行业合作，平衡品牌调性 [3] - 巩固礼品市场的同时，逐步渗透日常消费场景 [3]

文章核心观点 公司2024年年报业绩受消费力复苏偏缓影响整体承压 但分红比例进一步提升 2025年公司将挖掘线上会员潜力、加大门店拓展力度 经营有望恢复 维持“买入”评级 [1] 经营业绩 - 2024年实现营收/归母净利/扣非净利23.1/2.5/2.3亿 同比-13.0%/-10.0%/-5.7% 2024Q4实现收入/归母净利/扣非净利4.12/-0.05/-0.48亿 收入同比-17.9% 业绩低于前次预测 [1] - 2024年蛋糕/中西糕点礼盒/其他业务分别实现营收9.6/12.1/0.5亿元 同比-8.3%/-16.4%/-8.1% [2] - 2024年线下门店/线上电商分别实现营收8.4/13.8亿 同比-34.8%/+8.5% 团购客户量价需求下滑 线上业务通过个性化、定制化服务拓展会员规模 截至2024年底会员总数突破1288万 [2] 盈利能力 - 2024年毛利率同比+1.3pct至63.3% 2024Q4毛利率同比-4.6pct至58.7% 全年蛋糕提价/月饼自产比例提升拉动毛利率上行 Q4因礼盒装产品占比提升毛利率下滑 [3] - 2024年销售费用率同比+0.9pct至42.1%（Q4同比-6.6pct） 管理费用率同比-0.9pct至4.5%（Q4同比-1.5pct） 主要系人员持续优化 [3] - 2024年归母净利率同比+0.4pct至10.8%（Q4同比+3.9pct） [3] 分红情况 - 2024年度分红比例为96.5%（2023年为86.9%） 分红力度持续提升 [3] 未来展望 - 2025年公司将依托私域会员数据提高会员客单消费 加大北方/县级市场门店开拓力度 经营有望恢复 [2] - 2025年成本端预计趋稳 公司将推进销售费用投放精准化 中央工厂赋能、月饼自制比例有望进一步提升 整体经营有望提质 [3] 盈利预测与评级 - 下调2025年盈利预测、上调2026年盈利预测 预计2025 - 2026年EPS 1.13/1.23元（较前次-1%/+3%） 引入2027年EPS 1.34元 [4] - 参考可比公司2025年目标PE均值15x 给予公司2025年15x PE 目标价16.95元（前次16.65元 对应2024年15x PE） 维持“买入” [4]

独立董事基本情况 - 唐稼松为中国国籍 1974年4月出生 大专学历 注册会计师 具备多年会计专业知识和审计相关经验[1] - 曾任德勤华永会计师事务所审计合伙人 四川省自贡运输机械集团股份有限公司独立董事[1] - 现任新奥天然气股份有限公司独立董事 上海锦江在线网络服务股份有限公司独立董事 创胜集团医药有限公司独立董事[1] - 2025年1月16日经公司2025年第一次临时股东大会选举担任公司独立董事[1] 独立董事履职概况 - 第五届董事会共举行1次会议 本人现场出席1次 对所有议案均投赞成票未提出异议[2] - 作为董事会审计委员会委员和薪酬与考核委员会委员 严格按照公司规则及相关法律法规开展专门委员会工作[2] - 参加独立董事专门会议1次 审议事项涉及高管聘任 对所有议案均表示同意未提出异议反对或弃权[2] 履职总体评价 - 加强与公司董事监事及管理层的沟通 积极参加交易所和证监局举办的培训[2] - 提高专业水平和决策能力 切实维护公司利益和股东特别是中小股东的合法权益[2] - 促进公司持续健康发展[2]