报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司在大宗渠道上积极开发适老、企事业公寓、工程高定等产品,加速拓展优质新客户,展现经营韧性 [1] - 经销、直营渠道仍处下滑,主因公司在Q3对相关门店进一步调整叠加行业整体需求依然偏弱 [1] - 公司主动让利致使厨衣毛利率下降,但减值损失拖累已开始减弱 [1] - 公司在多渠道积极求变,主动让利,追求规模导向,稳定住经销体系,为后续更好把握行业需求回暖机遇打下坚实基础 [1] - 公司海外市场拓展越发顺利叠加国内家具以旧换新消费补贴政策正逐步落地,积极信号正逐步显现,公司后续业绩企稳回升可期 [1] 财务数据总结 - 公司2022-2026年EPS预测分别为1.03/1.11/1.20元,当前股价对应PE为14/13/12倍 [3] - 公司2022-2026年营收预测分别为53.89/61.16/55.38/59.38/64.34亿元,增长率为4.58%/13.50%/-9.45%/7.22%/8.35% [3] - 公司2022-2026年归母净利润预测分别为5.37/5.95/4.48/4.86/5.25亿元,增长率为6.17%/10.87%/-24.77%/8.56%/8.05% [3]

报告评级和核心观点 报告评级 - 维持"买入"评级 [8] 核心观点 - 看好家居行业景气度回升 [8] - 公司积极顺应市场趋势变化，将整装作为第一渠道大力发展，同时发力存量旧改市场，有望在未来进一步扩大市场份额 [8] 公司经营情况 前三季度业绩表现 - 2024年前三季度公司实现营收36.8亿元，同比-6.5%，实现归母净利润2.7亿元，同比-23.8% [3] - 3Q2024实现营收14.6亿元，同比-10.1%，实现归母净利润1.2亿元，同比-30.9% [3] 产品和渠道表现 - 厨柜/衣柜/木门分别实现营收16.6/15.0/2.4亿元，分别同比-5.2%/-10.2%/+0.5% [5] - 直营/经销/大宗渠道分别实现营收2.5/19.2/11.1亿元，分别同比-16.2%/-11.8%/+1.0% [5] - 海外业务实现营收1.3亿元，同比+35.2% [5] 毛利率及费用情况 - 2024年前三季度公司毛利率为36.8%，同比-1.6pcts [5] - 3Q2024公司毛利率同比下降3.6pcts至37.0% [6] - 2024年前三季度期间费用率为29.2%，同比+3.5pcts [6] - 3Q2024期间费用率为28.8%，同比+3.5pcts [7] 未来展望 - 考虑到国内地产销售疲软，市场竞争压力较大，公司2024-2026年营收和净利润预测有所下调 [8] - 但近期地产和消费补贴政策暖风频吹，有望提振家居行业景气度，公司有望在未来进一步扩大市场份额 [8]

证券代码：603801 证券简称：志邦家居 公告编号：2024-079 志邦家居股份有限公司 关于变更注册资本、修订《公司章程》并办理工商备 案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2024 年 10 月 29 日，志邦家居股份有限公司（以下简称"公司"）召开第五届 董事会第四次会议审议通过了《关于变更注册资本、修订<公司章程>并办理工商备 案的议案》，具体内容如下： 一、注册资本变更情况 2024 年 7 月 10 日召开四届董事会第二十五次会议、四届监事会第二十四次会 议审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》，鉴于公司 2023 年限制性股 票激励计划的 2 名激励对象离职，不再具备激励对象资格，公司拟对上述激励对象 已获授但尚未解除限售的限制性股票合计 42,000 股进行回购注销。具体情况详见公 司于 2024 年 7 月 11 日披露的《关于回购注销部分限制性股票的公告》（公告编号： 2024-038）。 本次回购注销 2023 年限制性股票激励计划部分限制性股票后，公司总股本由 43 ...

（一）报刊、电视、网络等媒体对公司进行的负面报道； （二）社会上存在的已经或将给公司造成不良影响的传言或信息； （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的 信息； 志邦家居股份有限公司 舆情管理制度 第一章 总则 第一条 为提高志邦家居股份有限公司（以下简称"公司"）应对各类舆情 的能力，建立快速反应和应急处置机制，充分发挥网络互动优势，正确把握和 引导网络舆论导向，及时、妥善处理各类舆情对公司股价、商业信誉及正常生 产经营活动造成的影响，切实保护投资者合法权益，根据《上海证券交易所股 票上市规则》等法律、法规、规范性文件及《志邦家居股份有限公司章程》（以 下简称"公司章程"）的相关规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度所称舆情包括： （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生 较大影响的事件信息。 第三条 公司舆情应对坚持"科学应对、突出导向、注重实效"的总体原则， 有效引导内部舆论和社会舆论，避免和消除因媒体可能对公司造成的各种负面 影响，切实维护公司的利益和形象。 第二章 舆情管理的组织体系及其工作职责 第四条 公司应对各类舆情实行统一领导、统一 ...

志邦家居股份有限公司 章程 二〇二四年十月 1 | | 志邦家居股份有限公司 1 | | --- | --- | | | 章程 1 | | 第一章 | 总则 3 | | 第二章 | 经营宗旨和范围 4 | | 第三章 | 股份 4 | | 第一节 | 股份发行 4 | | 第二节 | 股份增减和回购 6 | | 第三节 | 股份转让 7 | | 第四章 | 股东和股东会 8 | | 第一节 | 股东 8 | | 第二节 | 股东会的一般规定 10 | | 第三节 | 股东会的召集 12 | | 第四节 | 股东会的提案与通知 13 | | 第五节 | 股东会的召开 14 | | 第六节 | 股东会的表决和决议 16 | | 第五章 | 董事会 20 | | 第一节 | 董事 20 | | 第二节 | 董事会 25 | | 第六章 | 高级管理人员 30 | | 第七章 | 监事会 33 | | 第一节 | 监事 33 | | 第二节 | 监事会 34 | | 第八章 | 党建 35 | | 第九章 | 财务会计制度、利润分配和审计 35 | | 第一节 | 财务会计制度 35 | | 第二节 | 利润分配制度 ...

证券代码：603801 证券简称：志邦家居 公告编号：2024-083 志邦家居股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第三次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 11 月 15 日 13 点 30 分 召开地点：安徽合肥市庐阳区工业园连水路 19 号行政楼 101 会议室 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者 的投票，应按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》 等有关规定执行。 (七) 涉及公开征集股东投票权 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东大会召开日期：2024年11月15日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 网络投 ...

业绩说明会信息 - 2024年11月20日15:00 - 16:30举行2024年第三季度业绩说明会[2][4][6] - 召开地点为上证路演中心[4] - 召开方式为上证路演中心视频直播和网络互动[2][3][4] 投资者提问 - 2024年11月13日至11月19日16:00前通过上证路演中心网站或公司邮箱提问[2] - 11月19日17:00前将问题通过邮件发至公司邮箱[6] 其他 - 出席人员有董事长孙志勇等[5] - 联系部门为公司证券部/董秘办，电话0551 - 67186564，邮箱zbom@zbom.com[7] - 2024年10月29日发布2024年三季度报告[2]

志邦家居股份有限公司 委托理财管理制度 第一章 总则 第一条 为规范志邦家居股份有限公司及下属全资子公司（以下合称"公司"） 委托理财行为，提高资金运作效率，有效防范投资风险，维护公司及股东利益，根 据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所股票上市 规则》《上海证券交易所自律监管指引第 5 号-交易与关联交易》等法律、法规及规 范性文件以及《公司章程》的有关规定，结合公司的实际情况，特制定本制度。 第二条 本制度所称"委托理财"，是在国家政策允许和投资风险能有效控制的 前提下，以提高资金利用效率、增加现金资产收益为原则，公司委托银行、信托公 司、证券公司、基金公司、期货公司、保险资产管理机构、金融资产投资公司、私 募基金管理人等具有合法资质的专业理财机构对公司财产进行投资和管理或者购买 相关理财产品的行为。 第三条 本制度适用于公司及全资子公司。公司进行委托理财时，应当严格按 照本制度规定的审批权限、决策程序、信息披露等要求执行。未经公司同意，公司 下属全资子公司不得操作该业务。 第二章 操作规定 第四条 公司从事委托理财业务应坚持"规范运作、风险防范、谨慎投资"的 原则，以不影响公 ...

证券代码：603801 证券简称：志邦家居 公告编号：2024-077 志邦家居股份有限公司 五届董事会第四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、 董事会会议召开情况 志邦家居股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 29 日上午 10： 00 召开了五届董事会第四次会议。本次会议通知已于 2024 年 10 月 18 日以现场 或通讯方式发出。本次会议以通讯表决方式召开，会议应参与投票董事 9 人，实 际参与投票董事 9 人。会议由董事长孙志勇先生主持。本次董事会会议的召开及 程序符合《中华人民共和国公司法》和《志邦家居股份有限公司公司章程》的规 定，所作决议合法有效。 鉴于 2023 年限制性股票激励计划的 2 名激励对象离职，不再具备激励对象 资格，公司对其已获授但尚未解除限售的限制性股票合计 42,000 股进行回购注 销，公司总股本由 436,547,813 股减少至 436,505,813 股，注册资本由 436,547,813 元变更为 436,505,813 ...

财务资助规定 - 对外资助不包括控股超50%子公司等情况[2] - 董事会审议需非关联董事过半数且三分之二以上出席通过[5] - 资产负债率超70%等情形需股东会审议[6] - 单笔或累计超净资产10%需股东会审议[6] - 为他人获股资助总额不得超股本10%[7] 资助操作要求 - 应与有关方签署协议[6] - 逾期未收回不得继续或追加资助[7] - 超募补流12个月内不高风险投资及资助[7] - 成本按市场利率且不低于公司融资利率[7] - 继续资助视同新行为需重新报批[7]