会议出席情况 - 出席会议股东和代理人115人[3] - 出席股东所持表决权股份34,383,960股，占比27.9227%[3] - 公司8位董事、3位监事均出席会议[3] 议案表决情况 - 补选非独立董事议案A股同意票34,276,364，比例99.6870%[5] - 追加2025年度担保额度议案A股同意票34,201,964，比例99.4706%[5] - 5%以下股东补选议案同意票475,983，比例81.5627%[5] - 5%以下股东担保议案同意票401,583，比例68.8138%[5] 会议时间 - 股东会于2025年7月9日召开[4]

公司评级与信用状况 - 浙江晨丰科技股份有限公司2021年公开发行可转换公司债券获"A"评级 [1] - "晨丰转债"采用股票质押担保方式，对信用水平有积极影响 [2] - 公司经营活动现金流和EBITDA对"晨丰转债"保障能力较好，违约概率较低 [2] 业务运营与竞争力 - 公司在照明细分产品领域保持竞争力，持续推动电力资产业务 [2] - 公司管理制度和治理结构未发生较大变化，实控人通过大股东放弃表决权方式维持控制 [2] - 2024年公司主要业务正常运营，收入规模变动不大 [2] 财务表现与风险 - 2024年公司毛利率同比下降，因产销量下降、原材料成本增加、固定资产折旧摊销增加 [2] - 公司利润总额同比由盈利转为略有亏损，因费用规模及资产减值损失 [2] - 公司资产总额较上年底增长，货币资金大幅减少，资产受限比例高 [2] - 公司长期借款较上年底大幅增加，负债和债务规模增长，债务负担加重 [2] 电力业务发展 - 公司新能源发电装机规模较小，配售电量同比增长 [2] - 所收购的7家新能源发电和配售电相关主体经营情况不佳，净利润均未完成业绩承诺 [2] - 公司未来资本支出集中在电力相关项目，资金需求依赖自筹及贷款 [2] - 现有货币资金和经营活动现金流无法支撑在建项目投入，融资压力需关注 [2]

可转债发行上市概况 - 公司于2021年8月23日公开发行可转换公司债券415万张，每张面值100元，募集资金总额为41,500万元 [1] - 可转债票面利率为第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年2.0%、第五年2.5%、第六年3.0% [1] - 可转债自2021年8月27日起满六个月后的第一个交易日（2022年2月28日）可转换为公司股票，初始转股价格为13.06元/股 [2] 可转债转股情况 - 2025年4月1日至2025年6月30日期间，可转债转股金额共计15,000元，因转股形成的股份数量为1,174股 [1][3] - 截至2025年6月30日，累计转股的可转债金额为118,000元，因转股形成的股份数量为9,125股，占可转债转股前公司已发行股份总额的0.0054% [3] - 截至2025年6月30日，尚未转股的可转债金额为414,882,000元，占可转债发行总量的99.9716% [3] 转股价格调整情况 - 目前转股价格为12.77元/股，历次调整包括2022年、2023年、2024年和2025年的权益分派调整 [2][3] - 2024年9月26日起转股价格调整为12.78元/股 [2] 股本变动情况 - 本次可转债转股导致公司总股本由169,007,951股增加至169,009,125股 [3] - 无限售条件流通股增加1,174股 [3] 股东持股变化 - 公司股本变动前后，相关股东持股变化未触及或跨越5%及5%的整数倍 [4] - 香港驥飛實業有限公司及魏一骥（合并计算）持股比例由3.7415%微降至3.7414% [4] - 丁闵持股比例由19.9993%微降至19.9991% [4] - 方东晖持股比例保持8.3609%不变 [4] - 杭州宏沃自有资金投资有限公司持股比例由7.4048%微降至7.4047% [4] - 杭州重湖私募基金管理有限公司-重湖-高牙私募证券投资基金持股比例保持5.4987%不变 [4]

可转债情况 - 2021年8月23日发行415万张可转债，募资4.15亿元，期限6年[4] - 初始转股价格13.06元/股，目前12.77元/股[5] - 2025年4 - 6月转股金额1.5万元，形成股份1174股[3][7] - 截至2025年6月30日，累计转股11.8万元，占比0.0054%[3][7] - 截至2025年6月30日，未转股金额4.14882亿元，占比99.9716%[3][7] 股份变动 - 2025年3 - 6月，有限售股不变，无限售股和总股本增加[10] 股东持股 - 香港驥飛實業及魏一骥等股东持股数量不变，持股比略降[12]

交易概述 - 公司拟将部分闲置车辆出售给关联方海宁市求精投资有限公司，同时将部分闲置机械设备出售给非关联方金茂五金，以盘活照明板块存量资产，减少维护成本，避免资产减值损失，释放资金流动性 [1] - 交易事项已通过公司第四届独立董事专门会议第五次会议、第四届董事会2025年第三次临时会议、第四届监事会2025年第三次临时会议审议通过，关联董事履行了回避表决义务 [1] 交易进展 - 公司与求精投资签署《车辆转让协议》，基于评估报告和协商，6辆闲置交通工具转让价款确定为1,721,066.06元（含税） [2][5] - 公司与金茂五金签署《销售合同》，53台闲置机械设备转让价款确定为6,425,035.00元（含税），其中24台注塑机总价4,573,008元，29台压力机总价1,852,027元 [2][4][5] 协议主要内容 车辆转让协议 - 转让价格含税1,721,066.06元，求精投资需在车辆过户完成后7个工作日内支付款项 [2] - 公司收到全部转让款后交付车辆，双方需确认车辆状况及证件（行驶证、登记证书等） [3] - 公司协助求精投资办理过户手续，过户费用由求精投资承担 [3] 机械设备销售合同 - 金茂五金需在合同生效后10个工作日内支付总金额的15%，次月起每月20日前支付50万元直至付清 [6] - 公司不对闲置机械设备的质量标准作任何担保，金茂五金需自行评估产品用途 [6] 交易影响 - 处置闲置资产有助于盘活存量资产，提升流动性和运营效率，降低营运成本，增强盈利能力 [6] - 经初步测算，本次及过去12个月内处置闲置资产预计产生收益415.40万元，占公司2024年净利润10%以上，将计入当期损益并对利润产生一定影响 [7]

本次债券基本情况 - 发行核准规模为41,500万元可转换公司债券，每张面值100元，共计415万张 [2] - 债券简称"晨丰转债"，代码113628，于2021年9月17日在上海证券交易所挂牌交易 [2] - 债券期限为6年，自2021年8月23日至2027年8月22日 [2] - 票面利率采用阶梯式设计，第一年0.5%，第六年3.0% [3] - 初始转股价格为13.06元/股，最新转股价格调整为12.77元/股 [34][35] 募集资金使用情况 - 募集资金总额41,500万元，实际募集资金净额40,625.62万元 [17] - 主要投向四个项目：大功率LED照明结构件及厨具配件生产线建设(20,941万元)、智能化升级改造(8,479万元)、收购明益电子16%股权(2,880万元)、补充流动资金(9,200万元) [18] - 截至2024年末累计投入35,779.77万元，结余资金5,710.63万元已永久补充流动资金 [17] - 大功率LED项目累计投入17,104.28万元，完成率81.68% [18] - 智能化改造项目累计投入7,215.53万元，完成率94.88% [18] 公司经营与财务状况 - 2024年实现营业收入126,581.45万元，同比增长1.83% [16] - 归属于上市公司股东的净利润1,108.70万元，同比下降86.78% [16] - 经营活动现金流量净额20,222.89万元，同比增长78.28% [16] - 资产负债率67.57%，较上年上升2.95个百分点 [25] - 流动比率0.96，速动比率0.59，偿债能力指标有所下降 [25] 债券担保与增信机制 - 采用股权质押担保方式，由股东香港骥飞提供股票质押担保 [19] - 担保范围包括债券本金、利息及实现债权的合理费用 [19] - 2024年变更担保安排，增加魏一骥股票质押和求精投资现金保证金作为补充担保 [19] - 担保物价值需覆盖未偿还本金总额的120% [19] 债券持有人会议情况 - 2024年召开四次债券持有人会议，审议募集资金用途变更和担保事项调整 [20][21][22][23] - 前两次会议因出席比例不足未形成有效决议 [21][22] - 第三次会议通过变更担保事项和修订债券持有人会议规则 [23] 行业与业务发展 - 主营业务包括照明产品结构组件和新能源电站开发运营 [16] - 新能源业务涉及分布式光伏、分散式风电及增量配电网运营 [28][29][30] - 2024年对外担保余额56,800万元，占净资产47.32% [28] - 持续布局可再生能源领域，形成"照明+新能源"双主业格局 [28][29][30]

评级结果 - 前次评级结果为主体信用等级为A "晨丰转债"信用等级为A 移出评级观察名单 评级展望为稳定 [1] - 本次跟踪评级结果为主体信用等级为A "晨丰转债"信用等级为A 评级展望为稳定 [1][2] - 评级机构为联合资信 评级时间为2024年5月31日 [1] 评级依据 - 评级基于对公司经营状况和行业情况的综合分析与评估 [2] - 评级结果符合《上市公司证券发行注册管理办法》《公司债券发行与交易管理办法》《上海证券交易所公司债券上市规则》等规定 [1] 信息披露 - 详细评级报告内容在公司指定信息披露媒体披露的《浙江晨丰科技股份有限公司公开发行可转换公司债券2025年跟踪评级报告》中 [2]

评级信息 - 前次评级主体和“晨丰转债”信用等级为A，移出观察名单，展望稳定[3] - 前次评级时间为2024年5月31日，机构为联合资信[3] - 本次跟踪评级维持主体和“晨丰转债”信用等级为A，展望稳定[4] - 本次跟踪评级于2025年6月26日出具报告[4] - 本次跟踪评级报告于2025年6月30日公告[7]

可转债发行 - 公司核准发行41,500万元可转换公司债券，2021年9月17日在上海证券交易所挂牌交易[9][10] - 可转债期限为2021年8月23日至2027年8月22日，票面利率逐年递增，每年付息一次[12][13][14] - 转股期限为2022年2月28日至2027年8月22日，初始转股价格为13.06元/股[20][22] - 发行方式为向原股东优先配售，余额网上向社会公众投资者发售，不足部分由保荐机构包销[41] 业绩总结 - 2024年公司营业收入126,581.45万元，同比增长1.83%[59] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1,108.70万元，同比下降86.78%[59] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润308.53万元，同比下降86.50%[59] - 2024年经营活动产生的现金流量净额20,222.89万元，同比增长78.28%[61] - 2024年总资产361,637.17万元，同比增长6.59%[61] 募集资金使用 - 公开发行可转债募集资金41,500万元，累计投入35,779.77万元，结余5,710.63万元[50][51][62] - 大功率LED照明结构件及厨具配件生产线建设项目拟投入20,941.00万元，累计投入17,104.28万元，2024年6月达到预定可使用状态[50] - 智能化升级改造项目拟投入8,479.00万元，累计投入7,215.53万元，2023年9月达到预定可使用状态[51] - 收购明益电子16%股权项目拟投入2,880.00万元，累计投入2,880.00万元[51] - 补充流动资金项目拟投入9,200.00万元，累计投入8,579.96万元[51] 产能利用率 - 大功率LED照明结构件生产线建设截止日累计产能利用率为49.86%，厨具配件生产线建设截止日累计产能利用率为27.27%[73] 债券持有人会议 - 2024年“晨丰转债”第四次债券持有人会议通过可转债出质人和担保物变更事项[74] - 2024年7月30日至8月5日“晨丰转债”第一次债券持有人会议通过项目结项并将节余资金永久补充流动资金议案[79] - 2024年10月14日和28日“晨丰转债”第二、三次债券持有人会议因出席人数不达标未能有效召开[80][81] 转股情况 - 截至2024年12月31日，累计转股可转债金额为103,000元，形成股份7,951股，占转股前公司已发行股份总额的0.0047%[83] 信用评级 - 2024年5月31日和2025年6月26日，公司主体和债券信用评级均维持为A，评级展望稳定[84] 资产负债与担保 - 2024年末资产负债率为67.57%，较2023年末上升2.95个百分点；流动比率为0.96，较2023年末下降0.39；速动比率为0.59，较2023年末下降0.35[86] - 2024年为多家下属公司提供担保，截至7月24日，对外担保累计余额56800万元，占最近一期经审计净资产的47.32%[90][91][97] 利润分配 - 2023年度向全体股东每10股派发现金红利1.50元，合计派发现金红利25350830.10元[99] - 2024年半年度向全体股东每10股派发现金红利0.14元，合计派发现金红利2366103.66元[100] 转股价格调整 - 可转债初始转股价格为13.06元/股，因利润分配调整，最新转股价格为12.77元/股[101][103]

业绩总结 - 2024年公司主要业务收入规模变动不大，毛利率同比下降，利润总额由盈转亏[11] - 2024年公司营业总收入同比增长1.83%，综合毛利率同比增加0.68个百分点[49] - 2025年1 - 3月公司营业总收入2.59亿元，同比下降12.54%，利润总额 - 0.06亿元，由盈转亏[50] - 2024年公司销售债权、存货和总资产周转次数同比分别下降0.19、0.07和0.08个百分点[62] - 2024年公司整体经营效率有所下降，但仍处于行业平均水平[62] - 2024年公司利润总额由盈利转为亏损，总资本收益率和净资产收益率明显下降[83] - 2025年1 - 3月公司销量下降、费用规模大，利润总额保持亏损[83] 用户数据 无 未来展望 - 公司筹划向特定对象发行股票已获监管机构同意注册，若成功实控人丁闵持股比例将提升，公司资本实力将增强[43] 新产品和新技术研发 - 截至2024年末公司拥有168项专利，其中19项发明专利[14] 市场扩张和并购 - 2023年，公司以3.6亿元现金收购7家新能源发电和配售电相关主体[44] - 2024年公司在原有业务基础上增加增量配电网运营及电站开发运营业务[27] 其他新策略 - 公司拟向实控人丁闵发行股份募集4.30亿元[15] - 截至2024年底，“晨丰转债”募投项目结项，节余0.57亿元用于永久性补充流动资金[28] 财务数据 - 2024年末公司货币资金较上年末减少42.66%[15] - 2024年末公司资产负债率和全部债务资本化比率分别上升至67.57%和61.13%[15] - 2023 - 2025年3月，公司合并口径现金类资产分别为3.93亿元、2.59亿元、3.42亿元[18] - 2023 - 2025年3月，公司合并口径资产负债率分别为64.62%、67.57%、68.22%[18] - 2023 - 2025年3月，公司合并口径营业总收入分别为12.43亿元、12.66亿元、2.59亿元[18] - 2023 - 2025年3月，公司合并口径利润总额分别为0.93亿元、 - 0.01亿元、 - 0.06亿元[18] - 截至2025年3月底，“晨丰转债”已转股金额为103000元，形成股份7951股，未转股金额为4.14897亿元[28] - 2024年公司直接材料占营业成本的65.94%，铜带采购均价同比增长8.82%，采购额同比增长50.00%[52] - 2024年前五名供应商采购额2.42亿元，占年度采购总额28.78%[54] - 2024年灯头类产品产能同比下降5.76%，LED灯泡散热器产品产能同比提升13.02%[56] - 2024年灯头类产品产能利用率63.40%，同比提升4.06个百分点，LED灯泡散热器产能利用率58.71%[55] - 2024年公司照明产品国内销售额8.61亿元，占比78.27%，国外销售额2.39亿元，占比21.73%[60] - 2024年公司配售电量1.69亿千瓦，同比增长46.96%[61] - 2024年末公司合并资产总额36.16亿元，较上年底增长6.59%，仍以非流动资产为主[71] - 2024年末公司受限资产账面价值7.57亿元，占总资产的20.95%，占比较高[72] - 2024年末公司所有者权益11.73亿元，较上年底减少2.30%，主要系亏损、未分配利润减少所致[73] - 2024年末公司负债总额24.44亿元，较上年底增长11.45%，主要因融资租赁置换及应付账款增加[76] - 2024年公司费用总额同比增长26.33%，财务费用同比增长96.52%，期间费用率为14.58%，同比提高2.83个百分点[83] - 2023 - 2024年公司资产减值损失、信用减值损失合计规模分别为0.25亿元和0.14亿元，分别为营业利润的15.52%和805.10%[83] - 2024年公司经营活动现金流量净额2.02亿元，投资活动现金流量净额 - 3.22亿元，经营获现能力有待提升[85] - 2024年公司经营活动现金净流入规模同比增长78.28%[87] - 2024年公司流动比率从135.21%降至96.46%，速动比率从103.86%降至68.40%[89] - 2025年公司EBITDA同比下降8.14%，为2.19亿元[89] - 2023 - 2025年3月公司合并口径资产总额从33.93亿元增长至36.68亿元[104] - 2023 - 2025年3月公司合并口径营业总收入2023 - 2024年从12.43亿元增至12.66亿元，2025年3月降至2.59亿元[104] - 2023 - 2025年3月公司合并口径利润总额从0.93亿元降至 - 0.06亿元[104] - 2023 - 2024年公司本部口径资产总额从22.04亿元降至21.65亿元[105] - 2023 - 2024年公司本部口径营业总收入从6.98亿元降至6.18亿元[105] - 2023 - 2024年公司本部口径利润总额从0.31亿元降至0.20亿元[105] - 2023 - 2025年3月公司合并口径现金收入比从69.50%增至97.19%[104] - 2023 - 2024年公司本部口径现金收入比从65.65%增至69.73%[105] - 2023 - 2025年3月公司合并口径资产负债率从64.62%增至68.22%[104] - 2023 - 2024年公司本部口径资产负债率从45.50%降至44.63%[105] 股权结构 - 截至2025年3月底公司实控人丁闵直接持股20%[15] - 若发行成功丁闵持股将增至83285202股，占总股本38.12%[15] - 2023年7月31日后，公司实际控制人变更为丁闵，其直接持股20%，第一大股东香港骥飞直接持股23.40%[26] - 公司原股东香港骥飞质押3952.38万股、现股东魏一骥质押74.21万股公司股票为“晨丰转债”提供担保[26] - 2025年公司向丁闵发行股票数量调整为4948.4821万股，发行后丁闵持股增至8328.5202万股，占比38.12%，拟募资4.30亿元[48] 新能源业务 - 截至2024年底，公司新能源发电装机容量160.7兆瓦，其中风电装机容量145兆瓦；在建及拟建风电机组装机容量242.35兆瓦、光伏机组装机容量187.46兆瓦[40] - 截至2024年底，公司新能源发电装机容量160.7兆瓦，其中风电145兆瓦，光伏15.7兆瓦，应收补贴欠款0.42亿元[61] - 公司拥有在建及拟建风电装机242.35兆瓦、光伏装机187.46兆瓦，已取得指标未备案风电装机300兆瓦[61] 人员情况 - 2024年底公司合并范围在职人员1300人[27] 信用评级 - 联合资信维持公司主体长期信用等级和“晨丰转债”信用等级为A，评级展望稳定[4][97]