财务表现 - 公司截至2025年3月31日营业总收入为4764.06万元，在已披露同业公司中排名第74 [1] - 归母净利润为541.02万元，同业排名第54 [1] - 经营活动现金净流入357.97万元，同比减少765.57万元，降幅达68.14% [1] - 摊薄每股收益0.04元，同业排名第45 [3] 盈利能力 - 最新毛利率37.24%，同比下降2.20个百分点 [3] - ROE为1.27% [3] - 总资产周转率0.09次，同业排名第57 [3] - 存货周转率0.30次，同业排名第73 [3] 资本结构 - 资产负债率13.59%，同比上升0.60个百分点 [3] 股权结构 - 股东总户数1.68万户 [3] - 前十大股东合计持股9286.61万股，占总股本71.07% [3] - 主要股东涂木林持股33.75%、蔡瑞美持股33.19%，合计控股66.94% [3]

业绩数据 - 2024年Q1 - Q4和2025年Q1全球智能手机出货量分别同比增长10%、12%、5%、3%和1.5%[20] - 2024年和2025年Q1国内市场手机出货量2.86亿部和0.716亿部，同比增长5.6%和3.3%[20] - 2022 - 2024年艾艾精工营业收入分别为1.77亿元、1.55亿元和1.68亿元，归属母公司净利润分别为 - 280.22万元、233.63万元和 - 884.61万元[21] - 2024年、2025年1月标的公司营业收入分别为5706.25万元、660.30万元，净利润为319.48万元、125.50万元[22] - 2024年度，泰州中石信营业收入5706.25万元，净利润319.48万元，扣非后净利润317.82万元[51] - 2025年1月，泰州中石信营业收入660.30万元，净利润125.50万元，扣非后净利润130.65万元[51] 市场扩张和并购 - 2025年4月27日公司召开会议审议通过7600万元购泰州中石信760万元注册资本对应存量股权及4900万元增资议案，交易金额合计1.25亿元[10] - 交易完成后泰州中石信注册资本为2490万元，公司持股1250万元，比例50.2008%并取得控制权[10] - 2025年1月公司协议收购江苏荃智顺51%股权，投资成本452.90万元，截至评估基准日长期股权投资评估值为零[61] 未来展望 - 交易对方承诺标的公司2025 - 2027年净利润分别不低于1800万元、2500万元和3700万元，合计不低于8000万元[22] - 泰州中石信2024年2月通过A公司供应商认证，预计2025年开始业绩高速增长[63] - A公司17代产品对应项目预计2025年5月量产，18代产品对应项目预计2026年中量产[63] - 公司未来年度营业收入预测2025年2 - 12月为12356.29万元等[65] - 公司未来年度营业成本预测2025年2 - 12月为8568.13万元等[67] - 公司未来年度毛利率2025年2 - 12月为30.66%等[67] 其他新策略 - 收购泰州中石信可增厚营收注入增长动力，实现多元化战略转型升级[94] 交易相关 - 2025年1月31日泰州中石信股东全部权益评估值为2.02亿元，所有者权益账面价值为2279.34万元，增值率786.22%[12][17] - 收益法评估泰州中石信股东全部权益价值为20200.00万元，市场法评估为19500.00万元，差异率为3.47%，最终采用收益法结果[58][59] - 本次交易以标的公司投前估值2亿元为前提，交易金额合计12500万元[75] - 标的公司原股东出让股权对应转让单价为10元/注册资本[72] - 首期投资款为股权转让价款的25%，即1900万元[76] - 第二期投资款共4475万元[76] - 第三期投资款为增资款的49%，即2401万元[76] - 第四期投资款为股权转让价款的12%，即912万元[76] - 剩余37%股权转让价款2812万元，在满足条件后分三年支付，业绩承诺净利润分别为1800万元、2500万元、3700万元[76] - 业绩承诺期为2025 - 2027年度，承诺净利润分别不低于1800万元、2500万元、3700万元[86][87] - 当年应补偿现金金额计算方式[90] - 补偿上限为交易对方因本次交易获得的全部股权转让价款[91] - 超额奖励金额计算方式[93] - 自转让方收到首期款，2个工作日内着手办理变更登记，60日内办理完毕[81]

退市新规实施效果 - 退市新规实施后首个年报季共有48家主板公司触发组合类财务退市指标[1] - 触发退市指标的公司主要集中在社会服务、机械设备、纺织服饰等行业[1] - 多家公司亏损年份超过3年且主营业务转型效果不佳[1] - 部分公司同时面临财务类、规范类、重大违法强制类等多重退市风险[1] 典型案例分析 - 艾艾精工2024年扣非前后净利润均为负值且扣除后营收低于3亿元被实施退市风险警示[1] - 艾艾精工2024年净利润亏损884.61万元[2] - 威尔泰、星光股份、四通股份、原尚股份等多家公司因触及"净利润亏损+营收不足3亿元"红线被实施退市风险警示[2] - 星光股份业绩预告与实际差异较大导致盈亏性质变化被出具警示函[3] - ST宇顺因无法按时披露年报存在被实施退市风险警示的风险[3] 退市新规影响 - 退市新规将主板亏损公司营收指标从1亿元提升至3亿元[2] - *ST龙津因连续三年亏损且营收低于3亿元将终止上市[4] - *ST恒立因会计处理分歧可能导致2024年营收低于3亿元面临终止上市风险[5] - 退市新规加速"劣币"出清促进资源向优质企业转移[5] 行业监管动态 - 监管要求严格监管风险警示板上市公司并购重组[6] - 退市指标修订兼容法治化与市场化精神[6]

公司复牌及收购进展 - 公司将于4月30日正式复牌 [1] - 正在推进现金收购泰州中石信以切入果链客户供应链 [1] - 交易完成后将形成"轻型输送带+精密金属结构件"的多元化业务布局 [1][3] 财务表现 - 2024年营业收入1.68亿元同比增长8.35%但扣非归母净利润亏损398.83万元 [2] - 2025年一季度营业收入4764.06万元同比增长30.18% [2] - 2025年一季度归母净利润541.02万元同比增长338.97% [2] - 2025年一季度扣非归母净利润540.99万元同比增长693.73% [2] 收购细节 - 拟以1.25亿元收购泰州中石信50.2008%股权并获得控制权 [3] - 标的公司2024年营业收入5706.25万元净利润319.48万元 [3] - 标的公司2025年1月营业收入660.30万元净利润125.50万元 [3] - 交易对方承诺标的2025-2027年净利润合计不低于8000万元 [4] 战略规划 - 通过收购拓展消费电子零部件市场进入产业链高附加值区域 [4] - 计划加强新产品研发和市场拓展力度寻找新利润增长点 [2] - 目标提升主营业务收入与盈利能力改善生产经营状况 [2]

市场数据 - 2024 - 2025年Q1全球智能手机出货量同比分别增长10%、12%、5%、3%、1.5%[20] - 2024年和2025年Q1国内市场手机出货量2.86亿部和0.716亿部，同比增长5.6%和3.3%[20] 公司业绩 - 2022 - 2024年艾艾精工营业收入分别为1.77亿元、1.55亿元和1.68亿元，归母净利润分别为 - 280.22万元、233.63万元和 - 884.61万元[21] - 2024年、2025年1月标的公司营业收入分别为5706.25万元、660.30万元，净利润为319.48万元、125.50万元[21] 交易信息 - 公司拟1.25亿元购买泰州中石信50.2008%股权，含7600万元存量股权购买和4900万元增资[2][9][10] - 交易完成后，泰州中石信注册资本2490万元，公司持股1250万元，比例50.2008%获控制权[2][3][10] - 交易对方承诺泰州中石信2025 - 2027年度净利润分别不低于1800万元、2500万元和3700万元[4] - 交易总价款中2812万元按承诺净利润实现情况分期支付[5] - 以2025年1月31日为基准日，泰州中石信100%股权评估值2.02亿元，增值率786.22%[7][8][16] - 本次交易全部现金支付，含自有资金和银行贷款[17] - 本次交易不属于关联交易，不构成重大资产重组和重组上市[3] - 交易尚需提交股东大会审议[3] 财务测算 - 2025年1月31日无风险报酬率取值为2.90%，市场投资报酬率为9.39%，市场风险溢价为6.49%[62] - 测算出无财务杠杆的风险系数（βU）为0.9764，委估企业特定风险调整系数为4.00%，权益资本成本Re为13.80%[63] - 加权平均资本成本（WACC）计算公式得出值为12.60%[64] 未来展望 - 2024年泰州中石信通过A公司供应商认证，预计2025年开始业绩高速增长[57] - A公司17代产品对应项目预计2025年5月量产，18代产品对应项目预计2026年中量产[57] - 泰州中石信2025年2 - 12月营业收入预计为12356.29万元[58] - 泰州中石信2026 - 2029年度及永续期营业收入分别预计为17334.91万元、23352.04万元、27877.21万元、30134.46万元[58] - 公司未来年度营业成本预测，2025年2 - 12月至2029年及永续期毛利率分别为30.66%、30.76%、31.28%、31.49%、31.47%、31.47%[60]

审计机构续聘 - 公司拟续聘容诚会计师事务所为2025年度审计机构，聘期一年[3] - 拟定2025年度审计费用80万元，含财审60万、内控审20万[12] - 续聘议案已通过董事会审议，需股东大会通过生效[14] 审计机构情况 - 截至2024年末，容诚有合伙人212人、注会1552人，781人签过证券审计报告[5] - 2023年容诚收入287,224.60万元，审计业务274,873.42万元，证券期货业务149,856.80万元[6] - 容诚2023年承担394家上市公司年报审计，收费48,840.19万元，同行业客户282家[7] - 容诚职业保险累计赔偿限额不低于2亿元[7] - 容诚近三年受监管措施等情况：刑事0次、行政处罚0次等[8] - 63名从业人员近三年受监管措施等情况：刑事0次、行政处罚3次等[8]

业绩数据 - 公司总营业收入165,882,917.06元，总营业成本109,994,564.83元[3] - 环境友好型高分子材料精密工业用带营业收入89,279,831.95元，营业成本51,717,546.49元[3] - 普通高分子材料轻型工业用带营业收入62,865,034.10元，营业成本49,406,443.24元[3] - 其他产品营业收入13,738,051.01元，营业成本8,870,575.10元[3] 生产销售库存 - 环境友好型高分子材料精密工业用带生产量71.31万平方米，销售量66.02万平方米，库存量32.18万平方米[2] - 普通高分子材料轻型工业用带生产量83.13万平方米，销售量78.14万平方米，库存量28.05万平方米[2] 采购数据 - TPU颗粒采购量869.78吨，单价变动率 -13.21%[5] - PVC粉采购量652.45吨，单价变动率 -7.84%[5] 其他 - 报告期内公司无其他对生产经营具有重大影响的事项[5] - 公告发布时间为2025年4月29日[7]

内部控制情况 - 2024年12月31日公司不存在财务与非财务报告内控重大缺陷，财务报告内控有效[3][4] - 自评价基准日至报告发出日未影响内控有效性评价结论[5] - 内控审计意见与公司评价结论一致[6] 评价范围与标准 - 纳入评价范围单位资产总额和营收占比均为100%[7] - 财务与非财务报告内控缺陷评价定量标准明确[13][14] 缺陷情况 - 报告期内无财务报告内控重大和重要缺陷[15] - 未发现非财务报告内控重大和重要缺陷[15][16] 未来展望 - 下一年度完善内控、规范执行、强化监督检查[17]

审计会议情况 - 2024年董事会审计委员会召开5次会议，委员均出席[2] 议案审议情况 - 2024年多时间点审议通过年报、变更事务所等议案[2] 审计相关评价 - 容诚具备资格完成委托，2024内审无重大问题[4] 财务报告评价 - 2024年度财务报告符合准则反映状况成果[4] 未来展望 - 2025年审计委员会继续履职维护权益[5]

业绩总结 - 2024年非经营性资金占用及其他关联资金往来总计期初余额3000万元，期末余额4416.62万元[12] 关联资金情况 - 西安艾艾精工期初占用资金余额3000万元，期末4200万元[12] - 金锋馥（滁州）科技期末往来资金余额216.62万元[12] 审计与报表 - 2025年4月27日对2024年财报出具无保留意见审计报告[4] - 公司编制2024年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表[4]