关联交易 - 2025年追加日常关联交易预计金额6648万元，追加后预计总金额8248万元[4][5] - 因业务原因向三家关联公司追加交易金额[4] 关联公司数据 - 北京长久互联科技2025年1 - 3月营收1.03亿元、净利润143.69万元[6][7] - 上海连久供应链2025年1 - 3月营收609.88万元、净利润 - 42.47万元[7][9] - 长久汽车制造2025年1 - 3月营收2722.19万元、净利润 - 86.73万元[9][10]

人员变动 - 闫超2025年6月30日辞去董事会秘书职务，继续任董事等职[2][3] - 公司2025年6月30日聘任马伟为董事会秘书[7] 新秘书信息 - 马伟任期至第五届董事会任期届满，未持股，有任职证明[2][7] - 马伟1982年生，法硕，2025年3月加入，曾在券商工作[9] 联系方式 - 董事会秘书电话010 - 57355969，邮箱mawei@changjiulogistics.com[7]

会议信息 - 公司第五届董事会第十二次会议于2025年6月30日现场表决召开[2] - 会议通知及文件于2025年6月25日书面加电话通知董事[2] - 董事会7名成员全部出席会议[2] 议案审议 - 审议通过《关于公司董事会秘书变动的议案》[3] - 审议通过《关于追加公司及下属子公司2025年度日常关联交易的议案》[3] - 关联董事对关联交易议案回避表决[3]

股权结构 - 长久集团持股371,240,533股，占总股本61.51%[1] - 控股股东及其一致行动人合计持股428,859,005股，占总股本71.05%[1] 质押情况 - 长久集团累计质押208,000,000股，占所持股份56.03%，占总股本34.47%[1] - 控股股东及其一致行动人累计质押208,000,000股，占所持股份48.50%，占总股本34.47%[1] 近期质押 - 2025年6月19日长久集团向云南国际信托质押15,150,000股，占所持股份4.08%，占总股本2.51%用于补充流动资金[4] - 2025年6月19日长久集团向杭州工商信托质押16,000,000股，占所持股份4.31%，占总股本2.65%用于偿还债务[4] 其他股东 - 汇瑾尊越1号基金持股30,200,000股，持股比例5.00%，无质押[2] - 牧鑫鼎泰1号基金持股21,114,000股，持股比例3.50%，无质押[2] - 新长汇持股6,304,472股，持股比例1.04%，无质押[2]

子公司情况 - 公司持有吉林长久100%股份，注册资本5000万元[3][5] - 2024年吉林长久营收3亿元，净利润1424万元[4] - 2025年Q1吉林长久营收6920万元，净利润190万元[5] 担保事项 - 公司拟为吉林长久4000万元银行授信提供三年连带责任保证[6] - 截至公告日，公司及控股子公司对外担保总额10.78亿元，余额9.18亿元[9] - 公司对控股股东等担保总额及余额为0元[9]

股价表现 - 长久物流6月6日收盘价为8.03元，较上周8.19元下跌1.95% [1] - 本周最高价为6月3日的8.39元，最低价为6月5日的7.98元 [1] - 当前总市值为48.46亿元，在物流板块市值排名23/45，两市A股排名3018/5148 [1] 分红方案 - 每股派发现金红利0.05元，股权登记日为2025年6月10日，除权除息及发放日为6月11日 [1] - 分红总额30,175,362.55元，以总股本603,507,251股为基数 [1] - 自行发放对象包括吉林省长久实业集团有限公司等四家公司，其余委托中国结算上海分公司派发 [1] 扣税政策 - 个人股东及基金持股超1年免征个税，1年内转让时补缴 [1] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税，税后每股0.045元 [1] - 香港投资者按10%税率代扣所得税，税后每股0.045元 [1] - 其他机构投资者和法人股东不代扣税，税前每股0.05元 [1]

报告公司投资评级 - 对长久物流继续给予“增持”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 长久物流是为汽车行业提供综合物流解决方案的现代服务企业，积极推进业务多元化战略，形成传统与创新业务协同发展格局 [5] - 2024 年公司营业总收入、归母净利、扣非归母净利等指标同比增长，2025 年 Q1 营收同比增长，但归母净利润同比减少，主要受主机厂降价及参股公司经营利润减少影响 [4][5] - 展望未来，公司提升汽车物流能力，整合新能源资源与产业链，整车出海方向是业绩可能的爆发点 [6] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 总股本/流通为 6.04/6.04 亿股，总市值/流通为 49/49 亿元，12 个月内最高/最低价为 9.67/5.96 元 [3] 2024 年报及 2025 年 Q1 业绩 - 2024 年实现营业总收入 41.7 亿，同比增 10.4%；归母净利 0.80 亿，同比增 13.11%；扣非归母净利 0.87 亿，同比增 10.81%；基本每股收益 0.13 元，加权 ROE 为 2.67%，经营活动产生的现金流量净额为 4.24 亿元 [4] - 2024 年拟派发现金股息约 0.3 亿，每股约 0.05 元（含税），全年分红 1 次，约占当年度净利润比例的 37.9%，以年报披露日 A 股收盘股价计算，1 次分红对应股息率约为 0.7% [4] - 2025 年 Q1 营收 11.57 亿，同比增 28.2%，扣非归母净利润增 0.04 亿，同比减 74% [4] 业务情况 - 2024 年物流核心业务营收 41.5 亿，同比增 10.4%，营收占比 99.5%；毛利金额 4.7 亿，同比增 19.7%，毛利占比 97.3% [5] 盈利预测和财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（亿元）|41.75|45.90|50.70|56.16| |YOY（%）|10.4%|10.0%|10.5%|10.8%| |归母净利（亿元）|0.80|0.93|1.02|1.13| |YOY（%）|13.0%|16.9%|9.2%|10.9%| |摊薄每股收益（元）|0.13|0.15|0.17|0.19| |市盈率（PE）|61.59|52.69|48.25|43.50|[7] 资产负债表、利润表、现金流量表及预测指标 - 资产负债表涵盖货币资金、应收和预付款项等多项内容，呈现 2023A - 2027E 各年数据 [9] - 利润表包含营业收入、营业成本等项目，展示 2023A - 2027E 各年情况 [9] - 现金流量表涉及经营性现金流、投资性现金流等，给出 2023A - 2027E 各年数据 [9] - 预测指标有毛利率、销售净利率等，体现 2023A - 2027E 各年变化 [9]

报告公司投资评级 - 对长久物流继续给予“增持”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 长久物流是为汽车行业提供综合物流解决方案的现代服务企业，积极推进业务多元化战略，形成传统与创新业务协同发展格局；2024年业绩增长，2025年Q1营收增长但归母净利润减少；未来持续提升汽车物流能力，整车出海方向是业绩可能爆发点 [4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 总股本/流通为6.04/6.04亿股，总市值/流通为49/49亿元，12个月内最高/最低价为9.67/5.96元 [3] 2024年报及2025年Q1业绩 - 2024年实现营业总收入41.7亿，同比增10.4%；归母净利0.80亿，同比增13.11%；扣非归母净利0.87亿，同比增10.81%；基本每股收益0.13元，加权ROE为2.67%，经营活动产生的现金流量净额为4.24亿元；拟派发现金股息约0.3亿，每股约0.05元，全年分红1次，约占当年度净利润比例的37.9%，对应股息率约为0.7% [4] - 2025年Q1营收11.57亿，同比增28.2%，扣非归母净利润增0.04亿，同比减74% [4] 业务情况 - 2024年物流核心业务营收41.5亿，同比增10.4%，营收占比99.5%；毛利金额4.7亿，同比增19.7%，毛利占比97.3% [5] 盈利预测和财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（亿元）|41.75|45.90|50.70|56.16| |YOY（%）|10.4%|10.0%|10.5%|10.8%| |归母净利（亿元）|0.80|0.93|1.02|1.13| |YOY（%）|13.0%|16.9%|9.2%|10.9%| |摊薄每股收益（元）|0.13|0.15|0.17|0.19| |市盈率（PE）|61.59|52.69|48.25|43.50|[7] 资产负债表、利润表、现金流量表及预测指标 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |货币资金（亿）|6.09|6.36|6.99|7.72|8.55| |应收和预付款项（亿）|16.33|17.09|19.35|21.85|24.18| |存货（亿）|1.12|1.36|1.40|1.45|1.49| |流动资产合计（亿）|24.37|25.82|28.83|32.38|35.85| |固定资产（亿）|16.99|19.61|23.28|26.14|27.93| |资产总计（亿）|56.62|60.59|67.41|73.99|79.27| |负债合计（亿）|24.46|28.12|34.06|39.70|43.93| |归母公司股东权益（亿）|29.43|29.56|30.35|31.24|32.23| |营业收入（亿）|37.83|41.75|45.90|50.70|56.16| |营业成本（亿）|33.79|36.92|41.39|45.57|50.28| |营业利润（亿）|0.47|0.90|0.83|0.99|1.08| |利润总额（亿）|0.66|1.01|1.03|1.20|1.29| |净利润（亿）|0.89|1.06|1.23|1.34|1.49| |归母股东净利润（亿）|0.70|0.80|0.93|1.02|1.13| |毛利率（%）|6.19|4.71|2.96|1.30|1.14| |销售净利率（%）|2.36|2.53|2.68|2.64|2.66| |销售收入增长率（%）|-4.41|10.36|9.95|10.45|10.76| |净利润增长率（%）|164.39|18.44|16.50|8.86|11.28| |ROE（%）|2.64|2.70|3.74|3.96|4.28| |ROA（%）|1.61|1.80|1.92|1.90|1.95| |ROIC（%）|1.92|2.47|1.75|1.78|2.21| |EPS（X）|0.12|0.13|0.15|0.17|0.19| |经营性现金流（亿）|4.32|4.24|1.47|4.06|5.14| |投资性现金流（亿）|-1.58|-1.17|-6.53|-7.01|-6.70| |融资性现金流（亿）|-2.41|-3.06|-1.05|-5.99|-9.98| |现金增加额（亿）|0.38|0.10|-6.11|-8.94|-11.54| |PE（X）|69.61|61.59|52.69|48.25|43.50| |PB（X）|1.67|1.66|1.61|1.57|1.52| |PS（X）|1.31|1.18|1.08|0.97|0.88| |EV/EBITDA（X）|30.20|17.76|18.44|13.38|11.24|[9]

利润分配 - 2024年年度每股现金红利0.05元[3] - 以总股本603,507,251股计，派发现金红利30,175,362.55元[4] 时间安排 - 股权登记日2025/6/10，除权（息）与发放日2025/6/11[3][6] 税收政策 - 个人及基金持股超1年或1年以内暂免或不扣个税，每股派0.05元[9] - QFII、RQFII及沪股通股东按10%扣税，税后每股派0.045元[10][11] - 其他机构和法人股东不扣税，每股派0.05元[11]

担保情况 - 公司拟为长久供应链6000万元银行授信提供保证担保[2][3][6] - 已向长久供应链提供担保额度共计6000万元[3] - 公司及控股子公司对外担保总额10.58亿元，实际担保余额8.98亿元，占2024年经审计净资产27.65%[8] 子公司业绩 - 长久供应链2024年营收8158.85万元，净利润84.94万元[4] - 2025年第一季度营收1534.06万元，净利润1.95万元[4] 子公司资产 - 长久供应链2024年末资产总额5388.52万元，净资产3102.98万元[4] - 2025年3月末资产总额7982.93万元，净资产3104.93万元[4]