新疆鑫泰天然气股份有限公司 2023 年年度股东大会 会 议 资 料 二〇二四年五月 新疆鑫泰天然气股份有限公司 2023 年年度股东大会会议议程 现场会议召开时间：2024 年 5 月 17 日 14 时 30 分 现场会议召开地点：山西省晋城市沁水县嘉峰镇郭北村美中能源有限公司会议室 网络投票时间：本次网络投票采用上海证券交易所股东大会网络投票系统，通过交 易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25, 9:30-11:30, 13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 现场会议议程： 一．宣布公司 2023 年年度股东大会开幕； 二．宣布现场出席会议人员情况； 三．介绍现场会议表决及选举办法； 四．股东推选计票人、监票人； 审议议题： 1) 审议《关于公司 2023 年度董事会工作报告的议案》并分别听取《关于公 司 2023 年度独立董事履职报告》； 2) 审议《关于公司 2023 年度监事会工作报告的议案》； 3) 审议《关于公司 2023 年度财务决算报告的议案》； 4) 审议《关于公司 2024 年度财务预算报 ...

并购 - 新天然气公司拟以1.5亿元现金收购中能控股9.7亿股股份，收购溢价率为54.68%[2] 资产情况 - 中能控股2019年末拥有新疆喀什一气权，1P权益储量为6.8亿立方米[3] 财务展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为15.06/17.02/18.99亿元，维持“推荐”评级[3] - 新天然气公司2026年预计营业总收入将达到506.5亿元，较2023年增长44.2%[5] - 2026年预计净利润率将达到37.49%，较2023年增长7.7%[5] - 公司2026年预计总资产周转率为0.26，相对稳定[5] 研究机构 - 民生证券研究院提供的报告具有独立客观性，分析师具备证券投资咨询执业资格[6] - 民生证券对公司股票的评级标准包括推荐、谨慎推荐、中性和回避等级别[7] - 报告免责声明中指出，报告仅供本公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议[8] - 民生证券研究院分布在上海、北京和深圳，具备证券投资咨询业务资格[9]

证券代码：603393 证券简称：新天然气 公告编号：2024-016 新疆鑫泰天然气股份有限公司 关于对外投资的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 交易内容：新疆鑫泰天然气股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过 下属境外全资子公司佳鹰有限公司（以下简称"佳鹰"）以 16,296 万港元（折 合人民币 15,000 万元）现金对价收购王国巨持有的 CYPRESS DRAGONS LIMITED（柏龙有限公司，以下简称"柏龙"或"目标公司"）100%股权（以下 简称" 本 次 投 资 " 或 " 本 次 交 易 "）。 鉴 于 柏 龙 持 有 CHINA ENERGY DEVELOPMENT HOLDINGS LIMITED （中国能源开发控股有限公司，以下简 称"中能控股"，股票代码：00228.HK）970,000,000 股股份，约占中能控股全 部已发行股份的 10.20%，本次交易完成后，公司将间接持有中能控股 10.20%已 发行股份。 本次交易对手方与公司不存在关联关系，故本次交易不 ...

激励计划 - 公司于2024年4月16日审议通过2024年限制性股票激励计划相关议案[1] 核查情况 - 核查对象为本次激励计划内幕信息知情人，时间为2023年10月16日至2024年4月16日[3] - 自查期间核查对象无买卖公司股票行为[3] - 未发现激励计划草案首次公开披露前内幕信息泄露情形[3] - 核查对象不存在利用内幕信息交易公司股票情形[3]

业绩总结 - 公司在2023年实现了35.17%的营收同比增长，净利润约为14.21亿，同比增长13%[4] - 公司2023年总销售量达到16.25亿方，同比增长14%[6] - 公司2024年一季度煤层气销售量为4.65亿方，同比增长14%[6] - 公司2023年平均销售价格为2.09元，同比略有下降，第四季度有小幅上涨至2.18元[7] - 公司2023年平均销售价格在马币区块为2.42元，盘装区块为2.12元[7] 市场扩张和并购 - 公司完成了亚美能源的自由化，银山区块的收购，以及河南地区博爱一众的破产重组[8] - 公司2023年围绕产业链延伸进行了一系列工作，包括上有资源中有管道下有市场的布局[8] - 公司按照新疆自治区政府的八大产业集群，采取多种方式拓展业务，提高亚美能源的附加值[9] 技术研发和未来展望 - 公司致力于打造天然气能源全产链，通过革命性技术突破和前沿性创新实现差异化发展[10] - 公司在不断加大投入和放量，尤其在煤层气开采技术提升后表现出更好的效率和产量[12] - 公司在技术方面不断提升，通过单分钻井、压裂技术等方法降低成本，提高产量，马地区块表现更好[16] 其他新策略和有价值的信息 - 公司认为未来补贴政策可能会继续延续，具体体量会根据当地财政资金安排而定[14] - 公司销售策略受制于LNG价格，但仍保持合理价位，维持管道器和LNG业务各占一半比例[21] - 公司的价格结合了市场情况进行制定，与中石油的价格体系有较大区别[27]

天然气市场形势 - 2023 年国际天然气价格较 2022 年大幅下降，呈震荡回落态势；国内宏观经济回升向好，天然气消费市场增长良好，非常规天然气成为重要补充 [1] 公司经营业绩 - 2023 年实现营业收入 35.17 亿元，同比增长 2.94%；净利润 10.48 亿元，同比增长 13.45%；扣非净利润 10.16 亿元，同比增长 8.40%；每股收益 2.40 元 [2] - 2024 年一季度实现营业收入 11.31 亿元，同比增长 11.11%；净利润 3.32 亿元，同比增长 126.85%；扣非净利润 3.32 亿元，同比增长 125.40% [2] 财政补贴情况 - 2023 年取得煤层气财政补贴 2.14 亿元，其中潘庄区块 1.80 亿元，马必区块 0.34 亿元 [2] - 2024 年一季度取得煤层气财政补贴 0.36 亿元 [2] 分红方案 - 2023 年度拟向全体股东每 10 股派发现金红利 9 元（含税），约 3.8 亿元（含税），占净利润 36.30%，较 2022 年增长 50% [2] 生产销售情况 产量 - 2023 年煤层气总产量 17.04 亿立方米，占全国 14.47%，同比增长 16.16%；2024 年一季度产量 4.75 亿方，同比增长 14.06% [2] - 2023 年潘庄区块产量 11.32 亿立方米，2024 年一季度 2.81 亿立方米，同比略有下浮；新增薄煤层气探明储量 59.5 亿方 [2] - 2023 年马必区块产量 5.72 亿立方米，同比增长 101.15%；2024 年一季度 1.93 亿方，同比增长 63.96%，单季产量创新高 [2] - 2023 年紫金山区块处于勘探阶段 [2] - 2023 年新疆城燃板块销售 7.77 亿立方米 [2] 销量 - 2023 年煤层气总销量 16.25 亿立方米，同比增长 14.78%；2024 年一季度销量 4.65 亿立方米，同比增长 14.05% [2][3] - 2023 年潘庄区块销量 10.85 亿立方米，2024 年一季度 2.75 亿立方米，同比减少 [3] - 2023 年马必区块销量 5.40 亿立方米，同比增长 101.29%；2024 年一季度 1.90 亿方，同比增长 66.15% [3] 价格 - 2023 年每方煤层气平均销售价格 2.09 元，同比降低 7.83%；2024 年一季度 2.24 元，同比略有下降 [3] - 2023 年潘庄区块每方气平均销售价格 2.07 元，同比降低 10.39%；2024 年一季度 2.12 元，同比下降 9.14% [3][4] - 2023 年马必区块每方气平均销售价格 2.13 元，同比增长 3.90%；2024 年一季度 2.42 元，同比增长 9.15% [3][4] 产业链延伸进展 - 2023 年完成亚美能源私有化，增强煤层气勘探开发竞争力 [3] - 跨境并购亚太石油有限公司，获得紫金山区块非常规天然气资源 [3] - 完成博爱益众破产重整，构建河南市场，延伸产业链下游终端 [3] - 与地方国资平台合资成立公司，为新疆油气资源开发布局 [3] - 在河南、贵州、山东等地进行布局 [3] 2024 年目标 - 围绕天然气能源全产业链战略，挖掘能源资源项目，深耕存量区块，做好非常规天然气勘探开发和利用，实现量质提升，进行技术创新 [4] 问答环节要点 价格相关 - 潘庄区块价格下降因 LNG 价格回落和外输管网不畅；马必区块价格增长因产量释放且销往更好区域市场 [4] - 未来价格动态调整，公司优化客户结构，路由顺畅时销售价格有望提升 [4] - 2024 年一季度潘庄区块价格低于 2023 年四季度，因 LNG 价格环比下跌 [4] - 潘庄区块销售结构中管道气占比最大，2024 年一季度管道气占比略有上升 [4] 产量相关 - 2024 年潘庄区块产量相对稳定，日产量维持在 300 多万方 [5] - 马必区块处于产量爬坡期，日产气量达 230 万方 [5] - 紫金山区块产量规划基于总体开发方案，预计下半年实现整体开发 [5] 成本相关 - 2024 年一季度毛利率下滑因新疆城燃业务采购成本上升，预计下半年经营好转，毛利率回升 [5] - 潘庄区块单方气经营成本约 0.63 - 0.64 元，同比略有增长；马必区块单方气经营成本约 1.02 - 1.03 元，同比下降 13%，预计随产量释放进一步降低 [5] 其他 - 山西通豫管道处于内检测阶段，预计五六月份复工复产 [5] - 公司与克拉玛依政府成立合资公司为获取资源，目前参与区块竞拍等工作，项目未完全落地 [6] - 未来在新疆拿到新区块，可通过国家管道销往区域外市场或待顺价机制落地后考虑区域内市场 [6] - 2023 年员工增加 500 多人，因亚美能源私有化后纳入统计 [6] - 公司将实施积极稳健分红政策，保持分红稳定性和合理性 [6] - 收购的 LNG 液化加工厂可开拓河南及周边市场，平抑峰谷，销售到高附加值区域 [6]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入35.17亿元，同比增长2.94%[1] - 公司2023年扣非后归母净利润为10.16亿元，同比增长8.4%[1] - 公司2024Q1实现营业收入11.31亿元，同比增长11.11%[2] - 公司2023年煤层气开采及销售业务贡献营收24亿元，同比下降6.7%[3] - 公司2023年煤层气产量17.04亿方，同比增长16.16%[4] 用户数据 - 公司2023年煤层气销量16.25亿方，同比增长14.78%[4] 未来展望 - 公司预计2024年通豫管线复工，潘庄区块产量、售价有望修复；马必、紫金山区块有望快速放量，提供长期业绩增长动能[8] 新产品和新技术研发 - 公司2024年营业总收入预计为4.25亿元，归属母公司净利润预计为1.51亿元，毛利率预计为45.9%[13] 市场扩张和并购 - 公司调整2024-2026年归母净利润预测分别为15.1亿、16.0亿、18.0亿，维持“买入”评级[11]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为35.17亿元，同比增长2.94%[1] - 公司2024年一季度营业收入为11.31亿元，同比增长11.11%[1] - 公司2024年PE分别为10倍、8倍、8倍，维持“推荐”评级[1] - 公司2024年预测营业收入为4,254百万元，归属母公司股东净利润为1,506百万元，每股收益为3.55元[2] - 新天然气公司2026年预计营业总收入将达到506.5亿元，较2023年增长44.2%[3] 用户数据 - 公司煤层气产销量增长，潘庄区块产销量减少，马必区块产销量增长明显[1] - 公司煤层气均价为2.09元/立方米，同比降低7.83%[1] - 公司煤层气单位成本为0.77元/立方米，同比降低11.33%[1] - 公司煤层气业务毛利率为59.87%，同比下降5.19%[1] 未来展望 - 公司发布2024年限制性股票激励计划，预计25年产量增速不低于20%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为15.06/17.02/18.99亿元，维持“推荐”评级[1] - 2026年预计净利润率将达到37.49%，较2023年提高7.7个百分点[3] 新产品和新技术研发 - 公司2026年预计总资产周转率为0.26，相比2023年基本持平[3]

激励计划 - 公司2024年4月16日审议通过2024年限制性股票激励计划议案[1] - 拟激励对象名单公示期为2024年4月17日至26日[2] - 公示方式为上交所网站和公司内网[3] 激励对象 - 拟激励对象为董事、高管及核心技术/业务人员[6] - 不包括独立董事、监事及特定股东亲属[8] 核查情况 - 监事会核查资料，认为对象符合条件，主体资格有效[8]

人员情况 - 中审众环2023年末有合伙人216人，执业注册会计师近1244人，签过证券服务审计报告的716人[1] - 项目合伙人黄丽琼近三年签或复核上市公司审计报告5家以上[3] - 签字会计师李茜近三年签上市公司审计报告3家[3] - 项目质量控制复核合伙人陈俊最近3年复核8家上市公司审计报告[3] 业绩数据 - 中审众环2023年经审计总收入215,466.65万元、审计业务收入185,127.83万元、证券业务收入56,747.98万元[1] - 2023年度上市公司审计客户家数201家，审计收费26,115.39万元[2] 执业处罚 - 中审众环最近3年因执业行为受行政处罚2次、监督管理措施13次[4] - 31名从业执业人员最近3年因执业行为受行政处罚5人次，行政管理措施28人次[4] 审计结果 - 中审众环对公司2023年度财报审计，出具标准无保留意见报告[5] - 公司认为中审众环较好完成2023年度财报及内控审计工作[7]