市场整体表现 - 上证指数收盘3860.5点 下跌0.26% 深证成指收盘13005.77点 上涨0.63% 创业板指收盘3066.18点 上涨1.52% [2][3] - 沪深两市成交额2.28万亿元 较上一交易日缩量2458亿元 [2] - 全市场超3300只个股下跌 超1900只个股上涨 [2] 板块表现 - 游戏板块领涨3.65% 主力净流入19.82亿元 星辉娱乐20%涨停 完美世界涨停 三七互娱/巨人网络/冰川网络涨超6% [5][6] - 猪肉板块上涨2.82% 主力净流入4.56亿元 得利斯/傲农生物涨停 天康生物涨超8% [5][6][7] - 小金属板块下跌2.10% 主力净流出37.90亿元 章源钨业/华锡有色跌超5% [6][8] - 贵金属板块下跌1.74% 主力净流出10.63亿元 [6] 个股表现 - 工业富联成交额115亿元 下跌3.23% [8] - 宁德时代A股盘中大涨14% 最高触及371.52元/股创历史新高 [8] - 阳光电源/荣科科技/腾景科技/华纳药厂等多股股价创新高 [8] 资金流向 - 主力资金净流入汽车/电力设备/机械设备板块 [10] - 主力资金净流出电子/通信/国防军工板块 [10] - 比亚迪获净流入8.4亿元 拓普集团获净流入7.16亿元 中大力德获净流入7亿元 [11] - 北方稀土遭抛售20.1亿元 卧龙电驱遭抛售18.3亿元 中际旭创遭抛售13.86亿元 [12] 机构观点 - 中信证券认为市场进入高位震荡期 宏观交易将成为影响市场方向的重要变量 [14] - 华泰证券建议维持较高仓位运行 择时需回归性价比与景气度 [14] - 国诚投顾预判下半月大盘或震荡回踩 [15]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指报3860.50点跌0.26% 深证成指报13005.77点涨0.63% 创业板指报3066.18点涨1.52% [1] - 储能概念股活跃 宁德时代股价涨超9%创历史新高 [1] - 汽车产业链板块上涨 浙江世宝等多股涨停 [1] - 游戏股表现强势 星辉娱乐和完美世界涨停 [1] - 猪肉股集体拉升 得利斯和傲农生物封板 [1] - 卫星互联网概念下挫 三维通信跌超5% [1] - 文化传媒股大跌 果麦文化跌超10% [1] - 成交金额方面 沪市9862亿元 深市12912亿元 创业板6208亿元 [1] 板块热点 - 涨幅居前板块包括游戏 养殖业 汽车整车 猪肉 手机游戏和CRO [2] - 跌幅居前板块包括贵金属 文化传媒 保险 军工信息化 超导和光纤 [2] 机构观点 - 巨丰投顾认为美联储降息周期开启将利好A股和港股部分板块 建议关注半导体 消费电子 人工智能 机器人和低空经济等领域 [3] - 中信证券指出零售企业正推动业态转型 超市调改模型成效显著 百货业态需聚焦提效减亏和深挖优势 [3] - 华泰证券表示新型储能专项行动方案明确装机规划并理顺盈利模式 看好国内储能产业链量价齐升 [3] 政策与行业动态 - 央行上海总部披露前七个月上海跨境人民币收付总额18.83万亿元 涉外收支总额3.26万亿美元 境外机构持债余额3.93万亿元 [4] - 广州市印发车网互动方案 目标2025年底实现智能有序充电站600座 换电站130座 充电桩2.8万个 车网互动资源43万千瓦 [5] - 方案要求2025年V2G充电桩和车辆"双过千" 放电量不低于150万千瓦时 2026年200万千瓦时 2027年250万千瓦时 [5] - 中国汽车工业协会发布供应商账款支付规范倡议 东风 上汽 比亚迪等多家车企积极响应 [6][7]

行业表现 - 农业板块15日盘中发力上扬 猪肉股表现亮眼 得利斯和傲农生物涨停 立华股份和天康生物涨超8% 温氏股份和牧原股份均走高 [1] - 上周生猪出栏均重为128.32公斤/头 在价格持续下跌以及部分地区天气转凉的背景下 生猪出栏节奏有所放缓 [1] - 天气转凉的情况下 北方区域或短时启动压栏行为调节出栏节奏 生猪价格或出现短时反弹 [1] 供需动态 - 自5月份开始 仔猪价格逐步下行 主要系目前仔猪对应出栏时间为明年淡季 整体采买积极性下降 [1] - 政策端对能繁母猪存栏向下调控方向不变 环保管理持续推进 各个省份陆续加强环保管理 部分母猪场因环保因素开始整顿 [1] - 当前猪价表现下 成本较差企业已经出现亏损 预计养殖成本较差企业已经开始调减产能 [2] - 在供给压力持续后移的背景下 预计短期生猪价格依旧存在较大压力 [2] 企业盈利与估值 - 若行业产能有序调控 预计近期能繁母猪存栏出现下降 中期行业盈利中枢有望提升 [2] - 经历了一段时间的调整后 生猪养殖企业估值处于底部区间 [2] - 短期来看 头部养殖企业依旧实现较好盈利 预计资产负债表持续改善 [2] - 若下半年因为供给压力导致行业出现去产能行为 头部企业依旧可以依托成本优势稳步提升市占率 目前板块景气度底部企稳 [2] 中长期展望 - 生猪养殖行业依旧有较为优秀的中枢利润 [2] - 非洲猪瘟之后行业的快速扩张中 仍有大量企业是低质量扩充产能 行业成本方差依旧巨大 [2] - 头部企业有充足的超额利润释放 建议优选低成本的优质企业 [2]

行业表现 - 猪肉股午后持续走强[1] - 龙大美食涨停[1] - 傲农生物、得利斯此前封板[1] - 天康生物、立华股份、华统股份、金新农、海大集团跟涨[1]

公司股价表现 - 得利斯股价涨停 [1] - 傲农生物股价上涨超过9% [1] - 天康生物股价上涨超过6% [1] - 立华股份、金新农、神农集团、海大集团股价集体冲高 [1]

行业表现 - 猪肉股整体震荡拉升 [1] - 得利斯涨停 傲农生物涨幅超过9% 天康生物涨幅超过6% [1] - 立华股份 金新农 神农集团 海大集团股价均出现冲高 [1]

猪肉股市场表现 - A股市场猪肉股整体走强 得利斯和傲农生物涨停 天康生物上涨超过6% 金新农上涨超过4% 立华股份上涨超过3% 海大集团 神农集团 大禹生物和牧原股份均上涨超过2% [1]

猪肉股市场表现 - A股市场猪肉股集体上涨 立华股份涨近12% 邦基科技涨停 天康生物 牧原股份 温氏股份涨超6% 大禹生物 神农集团涨超5% [1] - 立华股份涨幅11.86% 总市值197亿元 年初至今涨幅24.49% [2] - 邦基科技涨幅9.99% 总市值48.16亿元 年初至今涨幅185.72% [2] - 牧原股份涨幅6.54% 总市值3166亿元 年初至今涨幅52.82% [2] - 温氏股份涨幅6.02% 总市值1323亿元 年初至今涨幅21.96% [2] - 大禹生物涨幅5.58% 总市值12.64亿元 年初至今涨幅101.96% [2] - 神农集团涨幅5.50% 总市值180亿元 年初至今涨幅23.94% [2] 行业政策动态 - 农业农村部畜牧兽医局会同国家发展和改革委员会价格司拟于9月16日在北京召开生猪产能调控企业座谈会 [1] - 会议将分析研判当前生猪生产形势 交流生猪养殖企业落实产能调控要求的措施与成效 研究部署今年下半年及明年生猪产能调控工作 [1] - 会议邀请牧原 温氏 双胞胎 新希望 德康 天邦 中粮 大北农等25家企业参会 [1] 参会企业市场表现 - 牧原股份总市值3166亿元 为行业市值最高企业 [2] - 温氏股份总市值1323亿元 年初至今涨幅21.96% [2] - 新希望总市值476亿元 涨幅3.73% 年初至今涨幅17.94% [2] - 天邦食品总市值70.21亿元 涨幅2.27% 年初至今涨幅13.26% [2]

饲料板块市场表现 - 9月8日饲料板块整体上涨2.26%，显著跑赢上证指数（涨0.38%）和深证成指（涨0.61%）[1] - 板块内10只个股涨幅超2%，其中傲农生物涨停（涨10%），金新农涨3.91%，佩蒂股份涨3.75%[1] - 跌幅最大个股为乖宝宠物（跌1.63%）和路斯股份（跌0.93%），天马科技微涨0.14%[2] 个股交易数据 - 傲农生物成交量134.08万手居首，成交额6.86亿元；大北农成交量180.33万手为板块最高，成交额7.79亿元[1] - 海大集团成交额4.29亿元但成交量仅6.91万手，显示高价股特性（收盘价62.70元）[1] - 邦基科技成交量最低（4.35万手），乖宝宠物虽下跌但成交额达2.66亿元[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入7327.48万元，游资净流出1.18亿元，散户净流入4503.02万元[2] - 傲农生物获主力净流入1.55亿元（占比22.6%），但游资和散户分别净流出8163.89万元和7339.50万元[3] - 佩蒂股份主力净流入1539.58万元（占比4.66%），天康生物主力净流入469.67万元但游资净流出2252.17万元[3] - 百洋股份主力净流出704.31万元（占比-10.77%），散户净流入658.85万元（占比10.08%）[3]

农业板块市场表现 - 农业板块盘中发力走高 猪肉和鸡肉股表现亮眼 傲农生物和天域生物涨停 立华股份涨超6% 神农集团涨近5% 牧原股份涨逾3% [1] 反倾销政策影响 - 商务部认定欧盟进口猪肉及猪副产品存在倾销 自2025年9月10日起采用保证金形式实施临时反倾销措施 保证金率在15.6%至62.4% [1] - 我国进口猪肉及猪副产品中欧盟占比超50% 2025年上半年进口量115万吨 其中自欧盟进口60万吨 占比52% [1] - 反倾销征收保证金或驱动国内猪价中枢上移 进口成本抬升供给减少 [1] 生猪市场数据 - 全国生猪均价13.79元/公斤 周环比增加0.08元/公斤 [2] - 涌益样本生猪出栏均重128.23公斤/头 周环比增加0.4公斤/头 同比增加1.5公斤/头 [2] - 150kg肥猪较120kg标猪溢价0.38元/公斤 [2] 行业供需展望 - 气温转凉需求边际向好 市场大猪供给逐步偏紧 标肥价差走扩 猪价或阶段性触底向上 [2] - 政策端持续推进行业能繁去化 猪肉进口有反倾销催化 生猪板块低位建议积极配置 [2]