报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 出口发力+电动化,公司2024Q3盈利性继续提升 [2] - 预计国内叉车后续需求有望触底回升,出口稳健增长 [2] - 公司海外市场布局持续加强,海外渗透有望加速 [2] 财务指标总结 - 2024Q1-Q3,公司实现营收127.33亿元,同比增长1.55%,归母利润15.73亿元,同比增长21.20% [2] - 2024Q3,公司实现营收41.79亿元,同比下降2.65%,归母净利润5.66亿元,同比增长9.07% [2] - 预计公司2024-2026年归母利润分别为20.9/23.5/26.3亿元 [3]

证券代码：603298 证券简称：杭叉集团 公告编号：2024-043 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 10 月 29 日(星期二) 上午 11:00-12:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 " 上 证 路 演 中 心 " （http://roadshow.sseinfo.com） 会议召开方式：上证路演中心网络文字互动方式 投资者可于 2024 年 10 月 22 日(星期二) 至 10 月 28 日(星期一)16:00 前 登 录 " 上 证 路 演 中 心 " 网 站 首 页 ， 点 击 " 提 问 预 征 集 " 栏 目 （http://roadshow.sseinfo.com/questionCollection.do），根据活动时间，选 中本次活动或将有关问题通过电子邮件的形式发送至杭叉集团股份有限公司（以 下简称"公司"）投资者关系信箱（hcjt@zjhc.cn）。公司将于 2024 年第三季度 业绩说明会上对投资者普遍关心的 ...

会议信息 - 杭叉集团第七届监事会第十次会议于2024年10月21日召开[2] - 会议通知于2024年10月16日发出[2] - 应到监事5名，实到5名[2] 审议事项 - 审议通过《公司2024年第三季度报告》，5票同意[3] - 审议通过《关于新增及调整公司2024年度部分日常关联交易预计的议案》，5票同意[4][5]

会议信息 - 杭叉集团第七届董事会第十七次会议于2024年10月21日召开[2] - 应参会董事9名，实际参会9名[2] 审议事项 - 审议通过《公司2024年第三季度报告》[3] - 审议通过《关于新增及调整公司2024年度部分日常关联交易预计的议案》[4] - 审议通过《关于修订<公司董事、监事和高级管理人员买卖公司股票管理制度>的议案》[5] - 审议通过《关于制定<公司舆情管理制度>的议案》[5]

董监高股份转让规则 - 董监高在特定时间节点2个交易日内委托申报个人身份信息[4][5] - 每自然年按上年最后交易日登记股份25%算可转让额度，不超1000股可全转[8][9] - 新增无限售股当年可转25%，新增限售股计入次年基数[9] 董监高股份锁定与减持限制 - 离任6个月内锁定股份，到期解锁无限售股[10] - 离婚分割减持，任期内及届满后6个月各年转股不超25%[10] - 上市1年内、离职半年内董监高股份不得转让[12] 董监高交易限制与违规处理 - 违反《证券法》44条，6个月买卖收益归公司[13] - 定期报告等公告前特定时间内不得买卖股票[13] 管理与监管 - 董事会秘书管理人员身份及持股信息，季度检查披露情况[16] - 董监高股份变动2个交易日内报告并公告[16] - 上交所对相关人员交易日常监管[16] 其他规定 - 超5%股东违规买卖收益归公司[18] - 制度按国家规定和章程执行，解释权归董事会[20] - 制度自董事会审议通过生效[20]

财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为41.79亿元人民币，同比下降2.65%[5] - 公司2024年前三季度营业收入为127.33亿元人民币，同比增长1.55%[5] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为5.66亿元人民币，同比增长9.07%[5] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为15.73亿元人民币，同比增长21.20%[5] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.43元人民币，同比增长10.26%[5] - 公司2024年前三季度基本每股收益为1.20元人民币，同比增长18.81%[5] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度末总资产为154.91亿元人民币，较上年度末增长10.66%[7] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为97.11亿元人民币，较上年度末增长12.86%[7] - 公司2024年9月30日的总资产为154.91亿元人民币，较2023年12月31日增加了10.7%[15] - 公司2024年9月30日的流动资产为98.18亿元人民币，较2023年12月31日增加了10.6%[15] - 公司2024年9月30日的非流动资产为56.73亿元人民币，较2023年12月31日增加了10.8%[15] - 公司2024年9月30日的货币资金为34.25亿元人民币，较2023年12月31日减少了10.0%[15] - 公司2024年9月30日的应收账款为26.10亿元人民币，较2023年12月31日增加了60.4%[15] - 公司2024年9月30日的存货为22.26亿元人民币，较2023年12月31日增加了0.4%[15] - 公司2024年9月30日的长期股权投资为23.05亿元人民币，较2023年12月31日增加了16.3%[15] - 公司2024年9月30日的固定资产为20.87亿元人民币，较2023年12月31日增加了8.3%[15] - 公司2024年9月30日的无形资产为4.03亿元人民币，较2023年12月31日增加了9.0%[15] - 公司2024年9月30日的递延所得税资产为1.43亿元人民币，较2023年12月31日增加了76.3%[15] 损益情况 - 2024年前三季度营业总收入为127.33亿元[19] - 2024年前三季度营业总成本为112.99亿元[19] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为157.30亿元[20] - 2024年前三季度其他综合收益的税后净额为-4.05亿元[20] - 2024年前三季度综合收益总额为164.03亿元[20] 现金流情况 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为6.74亿元人民币，同比下降27.07%[5] - 2024年前三季度公司销售商品、提供劳务收到的现金为89.71亿元[22] - 2024年前三季度公司收到的税费返还为5.50亿元[22] - 2024年前三季度公司购买商品、接受劳务支付的现金为72.31亿元[22] - 2024年前三季度公司支付给职工及为职工支付的现金为8.41亿元[22] - 2024年前三季度公司支付的各项税费为4.98亿元[22] - 2024年前三季度公司投资活动产生的现金流量净额为-2.38亿元[23] - 2024年前三季度公司筹资活动产生的现金流量净额为-8.00亿元[23] - 2024年前三季度公司期末现金及现金等价物余额为33.98亿元[23] 其他 - 公司2024年前三季度非经常性损益金额为2.69亿元人民币[9] - 2024年前三季度资产负债表中应付票据为102.27亿元，应付账款为243.14亿元[17] - 2024年前三季度资产负债表中实收资本为130.98亿元，资本公积为143.16亿元[17] - 2024年前三季度资产负债表中未分配利润为642.27亿元[17] - 2024年前三季度资产负债表中归属于母公司所有者权益合计为971.09亿元[17] - 2024年前三季度资产负债表中负债和所有者权益总计为1549.10亿元[17] - 2024年前三季度公司基本每股收益为1.20元[21]

关联交易 - 2024年10月21日审议通过新增及调整部分日常关联交易预计议案[4] - 年初预计与中策橡胶交易金额1亿元[8] - 与杭州中策钱塘实业调整后预计金额7000万元[10] - 与浙江国自机器人调整后预计金额8500万元[11] 公司信息 - 杭州中策钱塘实业2021年4月成立，注册资本80562万元[12] - 浙江国自机器人2011年11月成立，注册资本10446.29万元[12] 会议决议 - 有第七届董事会独立董事2024年第二次专门会议决议[15] - 有第七届董事会第十七次会议决议[15] - 有第七届监事会第十次会议决议[15] 公告时间 - 公告发布于2024年10月22日[17]

舆情管理 - 公司制定舆情管理制度，董事长任组长、董秘任副组长[2][3] - 董事会办公室负责舆情采集，涵盖多种互联网载体[4] 信息处理 - 舆情信息处理遵循快速反应等原则[5] - 信息报告先报董办，再由董秘报工作组[6] 应对措施 - 舆情影响股价时，公司应自查、沟通、发公告并上报[6] - 对编造虚假信息媒体可采取法律措施[6] 其他策略 - 加强与投资者沟通，做好信息披露[6] - 处分或追责违反保密义务人员[8]

市场扩张和并购 - 公司拟在越南设立杭叉越南租赁有限公司，注册资本300万美元[3] - 公司对杭叉越南租赁有限公司持股比例为100％[3] - 设立新公司需获相关部门审批许可，存在未获批风险[4] 会议情况 - 2024年10月14日召开第七届董事会第十六次会议，9名董事全参会[2] - 《关于投资设立杭叉越南租赁有限公司的议案》全票通过[4]

公司是国内叉车行业龙头企业 - 公司前身为成立于1956年的杭州机械修配厂,经过60多年的发展和改革创新,已成为中国叉车行业的领军企业 [16] - 公司股权结构清晰,由民营资本、国有资本以及高管团队三方持股,稳定性较强 [17] - 公司产品类型丰富,包括叉车、仓储车、牵引车、AGV等工业车辆,以及高空作业车辆、强夯机、清洁设备等 [18][19] 海外需求持续增加 - 叉车下游需求以制造业和物流业为主 [20][21] - 全球叉车市场电动化趋势明显,电动叉车销量占比不断提升 [22][23][24][25] - 我国叉车出口保持持续增长,出口市场主要集中在亚欧美地区 [39][40][41][42][43][44][45][46][47] 国内需求受益于电动化趋势 - 2023年我国叉车电动化率约64%,电动叉车销量占比不断提升 [51][52] - 锂电叉车有望为我国叉车行业带来增量 [53][54][55][56][57] - 国内叉车行业格局呈现"两超多强"的竞争格局 [58][59][60][61] 公司海内外齐放量,产品差异化构筑竞争优势 - 公司深耕国内市场多年,全面加速海外业务发展,海外销售占比不断提升 [62][63][64][65][66][67][68][69][70][71] - 公司积极拓展智能物流、AGV、高空作业车等差异化产品,构筑新的竞争优势 [72][73] 盈利预测与估值 - 公司盈利能力整体企稳,期间费用控制良好 [76][77][78][79][80][81][82] - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持较快增长 [83][84][85] - 综合绝对估值和相对估值,给予公司2024年16倍PE,目标价25.4元,维持"买入"评级 [86][87][88][89][90] 风险提示 - 外部经营环境风险、汇率风险、成本费用上升风险、海运费上升风险、行业空间测算风险、海外市场拓展不及预期风险 [91][92]