资金占用制度 - 公司制订防范控股股东及其他关联方资金占用制度[1] - 资金占用包括经营性和非经营性资金占用[1] 公司独立性 - 公司应与控股股东及其他关联方人员、资产等分开，业务独立[2] 资金往来管理 - 公司与关联方经营性资金往来应严格限制占用并及时结算[4] - 公司不得多种方式为关联方提供资金[4] 责任与监督 - 董事长是防范资金占用第一责任人，多部门落实监督[5] - 财务部、审计部每季度检查上报资金往来审查情况[6] - 注册会计师审计时专项审计，独立董事专项说明[6] 违规处理 - 关联方占用资金，董事会要求还款，拒不偿还可诉讼[7] - 关联方以资抵债方案须评估、审批，报证监会批准[8]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[3] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形时应在两个月内召开[3] 决议撤销 - 股东可在决议作出之日起60日内请求法院撤销违法决议[7] - 未被通知参会股东自知道或应知道决议作出日起60日内可请求撤销[7] 投票时间 - 网络或其他方式投票开始时间不得早于现场会前一日下午3:00，不迟于当日上午9:30[4] - 结束时间不得早于现场会结束当日下午3:00[4] 信息披露 - 召开股东会通知应充分完整披露提案内容[4] - 有关提案需相关机构意见的，最迟在发通知时披露[4] 其他 - 公司应为股东参会提供便利并明确表决时间程序[4] - 股东会决议应列明相关参会及股份比例内容[5] - 本规则由董事会制订，经股东会审议通过后生效及修改[8]

董秘职责代行 - 2024年7月2日指定金小红代行董秘职责[1] - 2024年10月1日起董事长闻继望代行董秘职责[1] 后续安排 - 公司将尽快完成董事会秘书选聘工作[1] 联系方式 - 闻继望代行董秘职责电话0574 - 58225758[1] - 电子邮箱bydmb@biyigroup.com[1] - 联系地址为浙江省宁波市余姚市城区经济开发区城东新区俞赵江路88号[1]

市场扩张和并购 - 公司拟向泰国富浩达增资3000万美元用于年产700万台厨房家电工厂项目[2] - 前期已审议投资2000万美元，1000万获批，4000万待备案[4] 数据情况 - 2024年6月30日，泰国富浩达资产总额30233.31万泰铢，净额30057.84万泰铢，1 - 6月净利润 - 113.31万泰铢[8] - 项目总投资预计5000万美元，建设周期2年[10] - 项目计划用地约84597.92平方，建设面积约73489平方[11] 其他 - 泰国富浩达注册资本将变至约2000万美元，注册地址变更[5] - 投资需审批，有不确定性和风险，数据可能调整[2][13]

会议信息 - 公司第二届董事会第十六次会议于2024年9月27日召开[2] - 应出席董事9人，实际出席9人[2] 议案情况 - 会议审议通过对境外二级子公司增资议案[3] - 增资基于泰国富浩达项目进度及运营规划[3] - 表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票[3]

公司整体情况更新 - 公司总经理带队参加德国柏林展，共接洽约150家客户，新老客户比例约为6:4，正进入客户到厂参观、具体项目洽谈等后续转化阶段[2] - 主营产品空气炸锅三季度以来月均产量保持在110万台左右，销量统计虽然滞后但目前月均出货保持在百万台级别[2][3] - 咖啡机产品延续自我沉淀打磨策略，目前约10家客户在少量生产出货，期待后续实现与头部客户进一步合作[2] - 新产品环境电器自6月开始生产，目前在产取暖器、奶泡机/制冰机等，大致跟随咖啡机进度[2] 业绩情况分析 - 三季度以来产量继续呈现上升趋势，包括大客户的走势也按照预期进行[2] - 泰国工厂一期工程建成有300万台产能，完全建成后将达到600-700万台的产能[3] - 目前人民币结算占比约为一半以上，其余部分会根据汇率情况做相应的锁汇动作[4] - 北美市场占比并不高，关税问题对公司影响相对有限，且公司在泰国的产能布局将要落地，后续也能做相应转移[4]

公司概况 - 比依股份在经历了第一季度产效问题之后，二季度表现优异，营收环比提升近70%，同比提升15%左右，半年度整体营收8.6亿，实现小幅增长[2] - 公司目前仍以代工为主，占比90%以上[3] - 欧洲区域占比较高，随着新增客户的放量，北美区域的占比会相应提高[3] - 客户结构较去年有所变化，第一大客户没变，第二和第三大客户均为新晋前五大客户，上半年增速可观[3] 产能建设 - 公司国内中意产业园均已进入地面建筑阶段[3] - 泰国厂区一期建设的部分厂房预计第四季度完成，现已同步推进机器设备采购阶段[3] 其他 - 关税风险主要涉及北美，目前也就一家小体量的客户来跟公司谈过，随着泰国厂区的推进，基本能转移[4] - 公司在接待过程中，与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照相关法律法规、公司制度等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平[4]

股票上市与解除限售 - 本次股票上市股数为568,380股，上市流通日期为2024年8月29日[3] - 186名激励对象本次可解除限售的限制性股票共计568,380股，占总股本0.3014%[13] - 本次解除限售的限制性股票上市流通数量为568,380股[14] 限制性股票授予 - 2023年6月16日首次授予194.6599万股限制性股票，授予189人[6] - 6月27日预留授予5.15万股限制性股票，授予6人[6] - 首次授予价格7.45元/股，授予224.00万股，授予189人[7] - 预留授予价格7.45元/股，授予5.35万股，授予6人[7] 权益失效与解除限售条件 - 截至2024年4月9日，2023年限制性股票激励计划预留的50.65万股权益失效[7] - 2023年扣非净利润剔除股份支付费用后较2022年增长19.42%，满足解除限售条件[11] 限售期与变动情况 - 首次及预留授予第一个限售期分别于2024年6月15日和6月26日届满[10] - 有限售条件股份变动前为118,086,249股，变动后为117,517,869股[16] - 无限售条件股份变动前为70,464,150股，变动后为71,032,530股[16] 其他事项 - 2024年8月22日公司注销107,700股限制性股票[16] - 激励对象为董事和高管，任职转让及离职转让有规定[15] - 本次解除限售已获批准授权，需履行披露和申请手续[17]

限制性股票相关 - 公司将限制性股票回购价格由7.4500元/股调整为7.0750元/股[4][18] - 公司以7.0750元/股的价格回购注销3名离职激励对象18,200股限制性股票[4] - 首次授予和预留授予的限制性股票第一个解除限售期解除限售比例为30.00%[21] - 首次授予限制性股票登记完成日为2023年6月16日，预留授予为2023年6月27日[21] - 首次授予部分符合解除限售条件的激励对象181人，可解除限售股票558,930股，占总股本0.2963%[26] - 预留授予部分符合解除限售条件的激励对象5人，可解除限售股票9,450股，占总股本0.0050%[28] - 董事、总经理胡东升获授100,000股，本次可解除限售30,000股，比例30%[27] - 董事、财务总监金小红获授70,000股，本次可解除限售21,000股，比例30%[27] - 副总经理林建月、谭雄各获授70,000股，本次可解除限售均为21,000股，比例30%[27] - 中层等177人获授1,553,099股，本次可解除限售465,930股，比例30%[27] 会议审议相关 - 2023年3月20日，公司召开第一届董事会第十九次会议审议通过激励计划相关议案[11] - 2023年3月20日，公司召开第一届监事会第十三次会议审议通过激励计划相关议案[11] - 2023年4月6日，公司召开2023年第一次临时股东大会会议审议通过激励计划相关议案[12] - 2023年5月30日，公司召开第一届董事会第二十二次会议审议通过调整及授予限制性股票相关议案[12] - 2023年5月30日，公司召开第一届监事会第十六次会议审议通过调整及授予限制性股票相关议案[13] - 2024年4月24日，公司召开第二届董事会第十一次会议审议通过回购注销部分限制性股票的议案[13] - 2024年4月24日，公司召开第二届监事会第九次会议审议通过回购注销部分限制性股票的议案[13] - 2024年6月27日，公司召开第二届董事会第十二次会议审议通过解除限售及调整回购价格等议案[13] - 2024年6月27日公司第二届监事会第十次会议通过相关议案并发表核查意见[14] 业绩与分红相关 - 2023年度利润分配以186,815,399股为基数，每10股派3.75元现金分红[17] - 2023年营业收入增长率考核要求不低于25%，净利润增长率不低于15%[23] - 2023年经审计归属于上市公司股东扣非净利润为192,990,999.28元，剔除股份支付费用影响后为199,436,790.16元，较2022年增长19.42%[23] - 2024年营业收入增长率考核要求不低于65%，净利润增长率不低于35%[23] - 2025年营业收入增长率考核要求不低于100%，净利润增长率不低于45%[23] 绩效考核相关 - 186名激励对象2023年度个人层面绩效考核评价结果均为优秀，解除限售比例为100%[25]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"[1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司营收和利润有所企稳,收入增长1.1%,归母净利润下降46.5%,扣非归母净利润下降42.5% [1] - 公司空气炸锅及空气烤箱收入增长1.7%,外销收入增长3.3%,外销占比进一步提升 [1] - 公司积极推进国内外产能建设,同时持续开拓新品类,如制冰机、环境电器等 [1] - 公司Q2毛利率同比下降2.9个百分点,费用率有所优化,但受汇兑等因素影响,净利率有所下降 [1] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.6/1.9/2.2亿元,同比-23%/+21%/+8%,对应PE为18/15/13倍 [2] - 公司2024-2026年营收预计分别为17.41/20.27/23.00亿元,同比增长11.6%/16.5%/13.4% [2] - 公司2024-2026年EBIT利润率预计为9.1%/10.0%/10.3%,ROE为12.8%/14.2%/15.0% [2] - 公司估值水平处于同行业中等偏上水平 [6]