一、监事会会议召开情况 上海保隆汽车科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会第十三 次会议于 2024 年 5 月 10 日以通讯方式召开。本次会议为紧急会议，公司于 2024 年5月9日以书面、电话和电子邮件方式通知全体监事并向全体监事作出了说明。 本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。本次会议的通知、召开及审议程 序符合《公司法》《证券法》等法律法规及《公司章程》的有关规定，所作决议 合法有效。 证券代码：603197 证券简称：保隆科技 公告编号：2024-034 上海保隆汽车科技股份有限公司 第七届监事会第十三次会议（通讯表决）决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二、监事会会议审议情况 会议审议并通过了以下议案，并形成了决议： （一）审议通过了《关于调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的 议案》 为推进本次公司向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称："本次可转 债"）的工作，公司对本次可转债发行规模及募集资金用途进行调整。 1、发行规模 调整前： 根据有关法律法规及公司 ...

证券代码：603197 证券简称：保隆科技 上海保隆汽车科技股份有限公司 Shanghai Baolong Automotive Corporation （上海市松江区沈砖公路 5500 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 方案的论证分析报告 （二次修订稿） 二〇二四年五月 | 第一节 | 本次发行证券及其品种选择的必要性 2 | | --- | --- | | | 一、本次发行证券种类 2 | | | 二、本次发行可转债及其品种选择的必要性 2 | | 第二节 | 本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 4 | | | 一、本次发行对象选择范围的适当性 4 | | | 二、本次发行对象的数量的适当性 4 | | | 三、本次发行对象的标准的适当性 4 | | 第三节 | 本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 6 | | | 一、本次发行定价的原则合理 6 | | | 二、本次发行定价的依据合理 7 | | | 三、本次发行定价的方法和程序合理 8 | | 第四节 | 本次发行方式的可行性 9 | | | 一、本次发行符合《证券法》向不特定对象发行公司债券的相关规定 9 | | | 二、本次发行 ...

证券代码：603197 证券简称：保隆科技 公告编号：2024-033 上海保隆汽车科技股份有限公司 第七届董事会第十三次会议（通讯表决）决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 根据有关法律法规及公司目前情况，本次可转换公司债券的发行总额不超过 人民币 139,000.00 万元（含本数），具体发行数额提请公司股东大会授权公司 董事会或董事会授权人士在上述额度范围内确定。 1 上海保隆汽车科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第十三 次会议于 2024 年 5 月 10 日以通讯方式召开。本次会议为紧急会议，公司于 2024 年5月9日以书面、电话和电子邮件方式通知全体董事并向全体董事作出了说明。 本次会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人。本次会议的通知、召开及审议程 序符合《公司法》《证券法》等法律法规及《公司章程》的有关规定，所作决议 合法有效。 二、董事会会议审议情况 会议审议并通过了以下议案，并形成了决议： （一）审议通过了《关于调整公司向不特定对象发行可转换 ...

证券代码：603197 证券简称：保隆科技 公告编号：2024-037 为便于投资者理解和阅读，公司就本次向不特定对象发行可转换公司债券涉 及的主要修订情况说明如下： | 序 | 文件名称 | 章节 | 修订情况 | | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | | | | | 重要内容提示 | 调整了本次发行总额为不超 过 139,000.00 万元 | | --- | --- | --- | --- | | | 向不特定对象发行可转换 | 二、本次发行概况 | 调整了本次发行总额为不超 过 139,000.00 万元，并相应调 | | | | | 减补充流动资金对应的金额 | | 1 | 公司债券预案 二次修订 | 三、财务会计信息及管理层 | 更新 2023 年度的财务数据， | | | 稿） | 讨论与分析 | 并相应更新分析内容 | | | | 四、本次向不特定对象发行可 | 调整了本次发行总额为不超 | | | | 转换公司债券的募集资金使 | 过 139,000.00 万元，并相应调 | | | | 用计划 | 减补充流动资金对应的金额 | | | | 五、公司利润分配 ...

股票代码：603197 股票简称：保隆科技 向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金使用可行性分析报告 （二次修订稿） 二零二四年五月 上海保隆汽车科技股份有限公司 | 一、本次募集资金使用计划 2 | | --- | | 二、本次募集资金使用的必要性和可行性分析 2 | | （一）空气悬架系统智能制造扩能项目 2 | | （二）补充流动资金 8 | | 三、本次募集资金发行对公司经营状况和财务状况的影响 10 | | （一）本次募集资金发行对公司经营状况的影响 10 | | （二）本次募集资金发行对公司财务状况的影响 10 | | 四、可行性分析结论 11 | 上海保隆汽车科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟向不特定对象发行 可转换公司债券（以下简称"本次发行"），本次发行募集资金使用的可行性分 析如下： 一、本次募集资金使用计划 公司本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额不超过 139,000 万元（含 本数），扣除发行费用后将用于以下项目： 单位：万元 | 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟投入募集资金 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 空气悬架系统智能制造扩 ...

业绩总结 - 公司2023年Q1业绩受费用计提影响，主要系计提股权激励费用所致，但主业经营仍向上[1] - 公司2023年全年业绩实现高增长，2024年Q1营收同比增长24.9%，但归母净利同比下降27.2%[2] - 保隆科技2026年预计营业总收入将达到117.79亿[3] - 2026年预计净利润为88.2亿[3] - 2024年资产总额预计达到1.1924万亿，股东权益为4,541亿[3] 新业务和展望 - 公司空气悬架、传感器等新业务步入收获期，订单饱满，具备较好的成长性和领先优势[2] 财务指标 - 公司2024年预测每股净收益为3.23元，净资产收益率预计为16.3%，市盈率为13.57[2] - 可比公司中，拓普集团的PE为31.5，PB为4.0[4] - 保隆科技的净资产收益率逐年增长，2026年预计达到17.2%[3] - 保隆科技的资产负债率逐年下降，2026年预计为60.6%[3] - 2026年预计保隆科技的PE为10.55，PB为1.82[3] - 保隆科技的净负债率逐年下降，2026年预计为56.1%[3] - 保隆科技的资本支出/收入比例逐年下降，2026年预计为8.3%[3] - 保隆科技的股息率逐年增长，2026年预计为2.1%[3] 风险提示 - 报告中提到，投资者应当谨慎对待市场风险，不应将本报告作为唯一的投资决策参考[10] - 投资者在使用本报告时，需征得公司书面许可，未经授权不得进行翻版、复制、发表或引用[11] - 本报告中的评级说明包括增持、谨慎增持、中性和减持等级别，以及相对沪深300指数的涨跌幅作为比较标准[13]

证券代码：603197 证券简称：保隆科技 上海保隆汽车科技股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 2024 年 5 月 | | | | 2023 年年度股东大会会议须知 | 4 | | --- | --- | | 2023 年年度股东大会会议议程 | 5 | | 议案一 | 7 | | 公司 2023 年度董事会工作报告 | 7 | | 议案二 | 19 | | 公司 2023 年度监事会工作报告 | 19 | | 议案三 | 25 | | 公司 2023 年年度报告及摘要 | 25 | | 议案四 | 26 | | 关于公司 2023 年度财务决算和 2024 年度财务预算报告的议案 | 26 | | 议案五 | 29 | | 关于公司 2023 年度利润分配预案的议案 | 29 | | 议案六 | 30 | | 关于公司 2024 年度董事人员薪酬计划的议案 | 30 | | 议案七 | 31 | | 关于公司 2024 年度监事人员薪酬计划的议案 | 31 | | 议案八 | 32 | | 关于公司 2024 年度为子公司提供担保总额的议案 | 32 | | 议案九 | 36 | | 关于公 ...

业绩总结 - 公司23年营收同比增长23.4%，归母净利润同比增长76.9%[1] - 24Q1公司实现营收同比增长24.9%，扣非前/后归母净利润分别为0.68亿元/同比-27.2%、0.65亿元/同比-7.8%[1] - 公司23年毛利率27.4%，同比-0.6%，归母净利率6.5%，同比+1.7%；24Q1毛利率29.4%，同比+1.2%，归母净利率4.6%，同比-3.3%[2] - 公司23年销售/管理/研发/财务费用率分别为3.9%/6.4%/8.0%/1.4%，同比分别-1.1/-0.5/+1.1/-0.7pct；24Q1期间费用率为22.0%，同比+2.3%[2] 业务拓展 - 公司23年营收中TPMS/汽车金属管件/气门嘴/空气悬架/传感器业务分别实现收入19.1/14.2/7.8/7.0/5.3亿元，同比增速分别为+29.4%/+6.1%/+9.6%/+174.8%/+45.2%[4] 未来展望 - 公司预计未来几年的EPS将逐年增长，给予公司24年26倍PE，对应合理价值56.02元/股，维持“买入”评级[8] 财务状况 - 公司资产负债表显示，流动资产和现金流量均呈现逐年增长趋势，资产总计也在逐年增加[11] 股票评级 - 广发证券提供了买入、持有和卖出的股票评级说明[13] - 公司评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[14] 报告独立性 - 广发证券的报告强调投资者应该考虑潜在利益冲突可能影响报告的独立性[19] - 研究人员声明报告中的观点代表个人观点，不代表广发证券的立场[20]

业绩总结 - 公司2023年实现营收58.97亿元，同比增长23%[1] - 公司2024年一季度实现营收14.83亿元，同比增长25%[1] - 公司2023年毛利率为27.40%，同比下降0.60%[3] - 公司2024Q1毛利率为29.45%，同比增长1.21%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到12,216百万元，较2023年增长106.6%[11] 用户数据 - 公司主营收入同比增速分别为17%、23%、23%、32%、29%、22%[10] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为4.94亿元、6.74亿元、8.59亿元，维持“买入”评级[7] - 预计2026年净利润将达到865百万元，较2023年增长127.3%[11] - 公司2026年预计ROE将达到19%，较2023年增长46.2%[11] - 公司2026年预计P/E比率将为11，较2023年下降56%[11]

业绩总结 - 公司发布的2023年报显示，营业收入达到58.97亿元，同比增长23.4%[1] - 2024年第一季度，公司营业收入为14.83亿元，同比增长24.9%，但归母净利润下降27.2%[1] - 公司的传统业务盈利能力明显恢复，毛利率稳定提升，但短期业绩受费用影响[2] 新业务发展 - 公司的新业务表现强劲，空气悬架、传感器等新业务持续增长，带动收入增长[1] - 公司新业务获得多个定点，加速全球布局，开拓新的成长空间[3] - 公司的股权激励和研发投入使业绩短期承压，但新业务有望复刻传统业务的全球成长路径[4] 公司信息 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[11] 评级说明 - 买入（Buy）评级表示相对强于市场表现20％以上，中性（Neutral）评级表示相对市场表现在-5％～＋5％之间波动[12] - 行业的投资评级中，看好（Overweight）表示行业超越整体市场表现，看淡（Underweight）表示行业弱于整体市场表现[13]