解禁规模总览 - 2024年10月13日共有12家公司限售股解禁，合计解禁量为10.27亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为214.92亿元 [1] - 从解禁量看，有8家公司解禁股数超过千万股 [1] - 从解禁市值看，有8家公司解禁市值超过亿元 [1] - 从解禁比例看，有5家公司解禁股数占总股本比例超过10% [1] 解禁量排名 - 青农商行解禁量居首，为5.0亿股 [1] - 唯捷创芯解禁量第二，为2.39亿股 [1] - 可川科技解禁量第三，为1.31亿股 [1] 解禁市值排名 - 唯捷创芯解禁市值居首，为82.07亿元 [1] - 可川科技解禁市值第二，为39.47亿元 [1] - 圣晖集成解禁市值第三，为29.51亿元 [1] 解禁比例排名 - 可川科技解禁比例最高，为69.95% [1] - 圣晖集成解禁比例第二，为65.0% [1] - 唯捷创芯解禁比例第三，为55.63% [1]

解禁总体情况 - 2024年10月13日周一，共有12家公司限售股解禁 [1] - 合计解禁量为10.27亿股 [1] - 按最新收盘价计算，合计解禁市值为214.92亿元 [1] 解禁量排名 - 青农商行解禁量居首，为5.0亿股 [1] - 唯捷创芯解禁量第二，为2.39亿股 [1] - 可川科技解禁量第三，为1.31亿股 [1] 解禁市值排名 - 唯捷创芯解禁市值最高，为82.07亿元 [1] - 可川科技解禁市值第二，为39.47亿元 [1] - 圣晖集成解禁市值第三，为29.51亿元 [1] 解禁股数占总股本比例排名 - 可川科技解禁比例最高，达69.95% [1] - 圣晖集成解禁比例第二，为65.0% [1] - 唯捷创芯解禁比例第三，为55.63% [1]

宏观经济数据发布 - 国家统计局将于10月15日公布9月CPI和PPI数据 [1] - 浙商证券预计9月CPI同比增速持平，环比增速为0.2% [1] - 浙商证券预计9月PPI同比增速为-2.4%，环比增速为-0.3% [1] - 9月新增贷款、M2、社融等金融数据也或将在下周公布 [2] 能源价格调整 - 国内成品油调价窗口为10月13日24时，根据“十个工作日”原则 [3] - 截至10月10日，参考原油品种均价为64.97美元/桶，变化率为-0.34% [3] - 对应的国内汽柴油零售价应下调20元/吨 [3] 重要行业展会与会议 - 第138届广交会将于10月15日至11月4日举办，展览面积达155万平方米，展位总数7.46万个，参展企业超3.2万家，均创历史新高 [4] - 广交会已有来自217个出口市场的20.7万名采购商预登记，环比增长14.1% [4] - 2025湾区半导体产业生态博览会将于10月15日至17日在深圳举行，吸引超600家龙头骨干企业及知名院校机构参展 [4] - 第三届集成芯片和芯粒大会在武汉召开，聚焦设计封装协同技术等前沿方向 [4] - 2025世界智能网联汽车大会将于10月16日至18日在北京举办，聚焦人工智能、信息通信等汽车产业应用创新 [4] 上市公司股票解禁 - 下周将有41股面临解禁 [5] - 招商港口解禁5.77亿股，解禁市值达119.67亿元 [5] - 美好医疗解禁4.12亿股，解禁市值达98.04亿元 [5] - 美好医疗、安达智能、可川科技、冠龙节能等7股解禁比例均超50% [5] - 具体解禁个股包括冠龙节能（解禁比例66.93%）、可川科技（解禁比例69.95%）、安达智能（解禁比例71.82%）等 [6][7][8] 新股发行机会 - 下周将有5只新股发行 [9] - 10月13日发行马可波罗，发行价13.75元，申购上限3.20万股 [10] - 10月14日发行禾元生物，申购上限1.40万股 [10] - 10月15日发行超颖电子，申购上限1.25万股 [10] - 10月16日发行西安奕材，申购上限5.35万股 [10] - 10月17日发行必贝特，申购上限1.40万股 [10]

解禁总体情况 - 2024年10月10日共有5家上市公司限售股解禁，解禁总市值约为85.27亿元 [1] 各公司解禁详情 - 联创电子(002036)解禁类型为股权激励限售流通，解禁股数为194.47万股 [1] - 伊戈尔(002922)解禁类型为股权激励限售流通，解禁股数为11.22万股 [1] - 可川科技(603052)解禁类型为发行前股份限售流通，解禁股数为6706万股 [1] - 浩辰软件(688657)解禁股数为44.87万股 [1] - 富创精密(688409)解禁股数为8716.03万股 [1]

限售股解禁 - 首次公开发行限售股将于2025年10月13日上市流通 涉及2名股东共计1.31亿股 [1] - 解禁股份占公司总股本比例达69.95% 公司当前总股本为1.88亿股 [1] - 锁定期为自股票上市之日起36个月 控股股东承诺锁定期满后2年内减持价格不低于发行价 [1] 公司治理 - 控股股东及实际控制人朱春华和施惠庆严格遵守股份锁定承诺 [1] - 保荐机构南京证券股份有限公司对本次限售股上市流通事项无异议 [1] - 公司自首次公开发行以来经历多次利润分配及资本公积金转增股本 [1]

股本与限售股 - 公司首次发行后总股本68,800,000股，现增至187,897,282股[2][5][6] - 本次上市流通限售股131,437,600股，占比69.95%，2025年10月13日流通[3] - 申请解除限售股东朱春华和施惠庆，分别持股36.51%和33.44%[13] 分红转增 - 2022 - 2024年分别以不同股本为基数派现转增[5][6] 股东承诺 - 控股股东等承诺36个月内不转让，锁定期满2年减持价不低于发行价[7] - 控股股东等任职期每年转让不超25%，离职半年内不转让[8] 资金情况 - 截至公告披露日，无控股股东及其关联方占用资金情况[10]

股本结构 - 公司首次发行1720万股后总股本6880万股，限售股5160万股占75%[1] - 截至核查日，总股本1.87897282亿股，限售股1.314376亿股[5] 派现转增 - 2023 - 2025年多次派现转增，总股本从6880万股增至1.87897282亿股[3][4][5] 限售股流通 - 2名股东1.314376亿股限售股2025年10月13日上市流通[2][10] 股东承诺 - 控股股东等承诺36个月不转让，锁定期满后减持价不低于发行价[6] - 任职每年转让不超25%，离职半年内不转让[8]

业绩总结 - 2024年营业收入78,264.52万元，较2023年增长8.21%，过去五年营业收入复合增长率为8.74%[170] - 过去三年累计经营活动现金流净额占累计营业收入比例为16.63%[169] 用户数据 - 公司现有客户包括ATL、LG化学、宁德时代等锂电池制造商，终端厂商有苹果、联想、华为等[20] - 公司现有业务主要电池厂商客户有ATL、中创新航等16家，合作年限2 - 10年，均有复合铝箔相关技术储备[138][139] 未来展望 - 2025 - 2028年公司在消费电子电池领域市场占有率分别为11.68%、8.33%、6.86%[88][90] - 2025 - 2028年公司在新能源汽车动力电池领域市场占有率分别为0.20%、0.38%、0.57%[91] - 2026 - 2028年新能源汽车动力电池领域复合铝箔预计市场需求量分别为38.31亿平方米、59.46亿平方米、66.88亿平方米[104][135] - 2026 - 2028年客户F新能源汽车动力电池对募投产品需求量分别为1.49亿平方米、2.32亿平方米、2.61亿平方米[104][106] - 2026 - 2028年客户B手机电池对公司复合铝箔产品需求量谨慎预计为4678.29、16238.35、30156.26万平方米，乐观预计为7017.44、20982.14万平方米[95][132] 新产品和新技术研发 - 2022年启动复合铝箔研发，2023年设立可川青岛并组建专业团队[50] - 公司复合铝箔产品采用一次蒸镀成膜的真空镀膜技术工艺，性能稳定[42] - 市场主流锂电池复合铝箔产品总厚度为8μm，公司已开发出总厚度为6.5μm及6μm的产品并通过客户验证[43] 市场扩张和并购 - 本次发行可转债拟募资不超5亿元，投向锂电池新型复合材料项目（一期），项目总投资74838.18万元[144] - 项目完全达产后年产复合铝箔9500万平方米，建设期4年，预计第5年完全达产，内部收益率（税后）19.50%，静态投资回收期（含建设期、税后）6.70年[144] 其他新策略 - 公司以客户需求为导向开展复合铝箔相关投资及技术研究，发掘优质客户资源[124] - 募投项目实施将实现由锂电池辅助材料向锂电池正极集流体材料的横向延伸[124]

信用与评级 - 公司主体信用等级和可转换公司债券信用等级均为AA -，评级展望稳定[8][73][137] 可转债发行 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超50000万元，期限六年，按面值100元发行，由南京证券余额包销，不设担保[10][54][62][100] - 转股期限自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日止，初始转股价格有规定及调整公式[72][80][82] - 有转股价格向下修正、有条件赎回、有条件回售条款[83][87][89] 业绩数据 - 2022 - 2024年归母净利润分别为15848.27万元、9533.08万元、6640.93万元[24] - 2022 - 2024年现金分红金额分别为3440.00万元、4816.00万元、3315.58万元，最近三年累计现金分配合计11571.58万元[24] - 报告期内公司营业收入分别为90528.77万元、72327.23万元、78264.52万元及41953.72万元，2025年1 - 6月收入同比增长24.51%，归母净利润同比下滑29.85%[116] - 报告期内公司综合毛利率分别为27.25%、21.75%、18.61%及17.67%，总体呈下降趋势[117] 市场数据 - 2024年中国新能源汽车销量1286.6万辆，同比增长35.5%，占全球销量比重由2023年64.8%提升至70.5%[46] - 2025年1 - 6月中国新能源汽车产销分别为696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%[46] - 2024年中国动力电池出货量780.00GWh，同比增长23%；2025年1 - 6月为477GWh，同比增长49%[46] - 2024年国内数码锂电池出货量约为55.00GWh，未来几年需求增速在5% - 10%区间平稳增长，2025年1 - 6月增速超25%[47][48] - 2024年全球锂电池总体出货量1545.10GWh，同比增长28.5%，中国锂电池出货量1214.60GWh，同比增长36.9%，预计2025年和2030年全球锂电池出货量将分别达1899.30GWh和5127.30GWh[48] 募投项目 - 本次发行募集资金投资于锂电池新型复合材料项目（一期），产品为新产品，面临产能消化等风险[26] 公司架构 - 公司直接持股裕正科技和可川淮安100%股权，2025年6月30日，裕正科技总资产5091.09万元，净资产1234.55万元，1 - 6月营业收入6004.55万元，净利润 - 136.29万元；可川淮安总资产18664.34万元，净资产9818.55万元，1 - 6月净利润 - 110.90万元[149][150] - 公司董事会成员7名，其中3名为独立董事，监事会成员3名，高级管理人员5名，核心技术人员3名[172][176][182] 股东情况 - 截止2025年6月30日，朱春华持股6860.00万股，持股比例36.51%；施惠庆持股6283.76万股，持股比例33.44%；二人合计持股13143.76万股，持股比例69.95%[141][151][188] - 2018年4月24日，朱春华、施惠庆签订一致行动协议，有效期5年，补充协议自2020年10月1日生效，上市之日起36个月内不得退出一致行动关系[152][154] 风险提示 - 公司存在客户相对集中、外协供应商管理、原材料价格上涨、技术创新、行业竞争加剧、国际贸易环境变化和全球产业转移等风险[113][114][115][122][124][125] 其他 - 公司制定未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划[164] - 公司为降低本次发行摊薄即期回报影响拟采取五项措施[160] - 2024年4月公司计划回购股份，截止募集说明书签署日，累计回购2224796股，支付资金7088.90万元[193][195]

业绩总结 - 2024年公司营业收入较2023年增长8.21%，过去五年复合增长率为8.74%[31] - 2025年1 - 6月公司营业收入41953.72万元，同比增长24.51%；扣非归母净利润2195.61万元，同比下降18.55%[188] - 报告期内公司综合毛利率分别为27.25%、21.75%、18.61%及17.68%，存在下滑风险但大幅下滑风险减弱[115] 资金与募集 - 公司资金缺口为67040.20万元，本次拟募集资金总额50000万元[42] - 过去三年累计经营活动现金流净额占累计营业收入比例为16.63%[30] - 以营业收入增长率8.21%和经营活动现金流净额占比16.63%测算，未来三年预计经营活动现金流量净额为45821.67万元[31] 募投项目 - 本次发行可转债拟募资不超50000万元投向“锂电池新型复合材料项目（一期）”[3] - 项目总投资74838.18万元，达产后年产复合铝箔9500万平方米[3] - 项目建设期4年，预计第5年完全达产，内部收益率（税后）为19.50%，静态投资回收期（含建设期、税后）为6.70年[3] 产品销售与价格 - 募投项目复合铝箔第一年消费电子类单价10元/平方米、动力电池类7元/平方米，T + 5年起每年降10%，T + 8年企稳[43][44] - 2025年1 - 6月新能源电池类功能性器件平均售价1899.13元/万件，较上期下降3.75%，销量131857.62万件，增长47.02%，收入25041.50万元，增长41.51%[148] - 2025年1 - 6月消费电子电池类功能性器件收入5401.10万元，较2024年下滑13.72%，平均售价降3.82%，销量降10.29%[150] 市场与行业 - 2024年国内新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新车销量占汽车总销量的40.9%，较2023年提高9.3个百分点[124] - 2024年全球智能手机出货量同比增长6.4%，约12.40亿台；中国出货量约2.86亿台，同比增长5.6%；2025年1 - 6月，中国出货1.4亿台，同比下降0.6%[130] - 2024年中国折叠屏手机市场出货量约917万台，同比增长30.8%[130] 未来展望 - 公司将加大消费电子客户业务拓展力度，挖掘现有客户消费电子产品需求提升毛利率[111] - 公司将加大新客户及新产品开发力度，抓住市场契机获竞争优势和高毛利率[113] - 公司将优化生产制造工艺和供应链结构，自制部分原材料降低整体制造成本[114] 费用与利润 - 2025年1 - 6月销售费用中职工薪酬占比63.36%，金额349.55万元；业务招待费占比20.77%，金额114.57万元[165] - 2025年1 - 6月管理费用中职工薪酬占比40.15%，金额913.68万元；折旧及摊销占比28.38%，金额645.83万元[169] - 2025年1 - 6月研发费用中职工薪酬占比54.42%，金额1269.92万元；材料费用占比28.78%，金额671.65万元[174] 业务结构 - 2025年1 - 6月公司主营业务收入41873.03万元，占比99.81%；其他业务收入80.69万元，占比0.19%[116] - 2025年1 - 6月新能源电池类功能性器件收入占比59.80%，毛利率8.08%；消费电子电池类功能性器件收入占比12.90%，毛利率44.11%[66] - 2025年1 - 6月内销收入35810.88万元，占比85.52%；外销收入6062.15万元，占比14.48%[158]