基金基本信息 - 基金名称为招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金，注册批复为证监许可【2025】977号 [1] - 基金类型为债券型证券投资基金，运作方式为契约型开放式 [2] - 基金管理人为招商证券资产管理有限公司，托管人为浙商银行股份有限公司 [3] - 基金募集期为2025年7月21日至2025年8月4日，可根据认购情况调整募集时间 [4] 基金份额分类 - 基金分为A类和C类份额，A类收取认购/申购费，C类收取销售服务费 [5] - 两类份额分别设置代码，并独立计算净值和累计净值 [5] - 投资者可自行选择认购份额类别 [30] 募集要求 - 最低募集份额总额为2亿份，募集金额不少于2亿元人民币 [31] - 基金合同生效需满足募集份额不少于2亿份、金额不少于2亿元且认购人数不少于200人 [33] - 募集失败时需返还投资者已缴纳款项并加计银行同期活期存款利息 [55] 投资范围与策略 - 基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，比例不低于非现金基金资产的80% [26][27] - 债券资产投资比例不低于基金资产的80%，现金或短期政府债券不低于5% [27] - 不投资股票、可转换债券、可交换债券等权益类资产及信用债 [27] - 投资目标为通过指数化投资实现对标的指数的有效跟踪 [25] 认购安排 - 认购采用金额认购方式，最低认购金额为1.00元 [8][44] - 认购期间可多次认购，A类份额认购费按每笔单独计算 [42] - 募集期间利息将折算为基金份额归持有人所有 [45] 基金运作 - 基金存续期限为不定期 [24] - 连续60个工作日份额持有人不足200人或资产净值低于5000万元需提出解决方案 [56] - 基金份额登记机构为招商证券股份有限公司 [59]

A股上市银行2024年度分红情况 - 2024年7月以来A股上市银行迎来分红高峰期，已有三十余家完成年度分红，另有数家银行发布分红派息实施公告 [1][3][4] - 工商银行以1097.73亿元总派息额位居上市行之首，民生银行派发现金红利约84.06亿元 [1][3] - 招商银行向全体A股股东每股派发现金红利2.000元，合计派发504.40亿元，其中A股现金红利达412.58亿元 [4] - 六大国有银行2024全年累计分红金额合计超过4200亿元，较上年有所提高 [2][4] - 工商银行1097.73亿元 [4][6] - 建设银行1007.54亿元 [4][6] - 农业银行846.61亿元 [4][5][6] - 中国银行713.60亿元 [4][6] - 交通银行281.46亿元 [4][6] - 邮储银行259.41亿元 [4][6] 银行股市场表现 - 2025年上半年银行板块表现亮眼，浦发银行以34.89%累计涨幅居首，青岛银行以32.43%涨幅紧随其后 [12] - 兴业银行、江苏银行、渝农商行等8家银行上半年累计涨幅均超过20% [12] - 国有大行中农业银行、建设银行、工商银行上半年涨幅均超过12% [13] - 部分银行表现相对靠后，如郑州银行上半年累计下跌1.9%，邮储银行、兰州银行、华夏银行累计涨幅不足5% [13] 2025年中期分红计划 - 多家上市银行已启动2025年中期分红计划，包括招商银行、沪农商行、杭州银行、长沙银行、常熟银行等 [1][7][8] - 长沙银行拟以2025年半年度合并报表中归属于母公司普通股股东的净利润为限进行中期分红 [8] - 常熟银行已审议通过《提请股东大会授权董事会决定2025年中期利润分配方案》 [8] - 杭州银行股东大会授权董事会制定并实施2025年中期分红方案 [8] - 沪农商行2024年已首次实施中期分红，现拟安排2025年中期分红方案 [9] - 招商银行董事会已审议通过2025年度中期利润分配计划，系该行首次进行中期分红 [10] 股东增持情况 - 华夏银行部分董事、监事等计划增持不低于3000万元股份，因定期报告窗口期与二级市场波动等因素暂未实施 [13] - 成都银行因股价持续超过增持价格上限等因素，股东成都产业资本集团、成都欣天颐尚未增持股份 [14][15]

宏观消息 - 上半年国内生产总值660536亿元，同比增长5.3%，其中第一产业增长3.7%，第二产业增长5.3%，第三产业增长5.5% [3] - 工业和信息化部拟制定《移动电源安全技术规范》强制性国家标准，涵盖过充电保护、短路保护、锂离子电池特殊要求等 [3][4] - 国内汽、柴油价格每吨分别降低130元和125元 [4] - 市场监管总局推进直播电商专项整治，重点包括健全规则制度、强化穿透监管、打击违法违规行为等 [4] - 第十一批国家药品集采启动，55个品种纳入报量范围，新增对企业质量管控能力要求 [5] - 6月70个大中城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅收窄 [5] 行业政策 - 上海推出"沪九条"支持互联网优质内容创作，涉及资金激励、人才政策、场景建设等 [1][6] - B站、小红书制定支持优质内容创作举措，助力UP主和博主发展 [6] 市场热点 - 中国中车财务总监李铮辞职 [8] - 宇树科技CEO王兴兴表示对民营经济发展充满信心，国内政策环境有利于研发投入 [9] - 部分绩优基金维持高仓位运作，重点布局科技与医药板块 [9] - 银行板块表现亮眼，多家银行股价涨超30%，部分银行因股价超上限暂未实施增持计划 [9] - 中国太保获批投资上海国智技术有限公司1.8亿元，持股18% [10] - 全球首个AI智能体运行安全测试标准发布，由蚂蚁集团、清华大学等牵头编制 [10] - 杭州银行股东中国人寿拟减持不超过0.7%股份 [10] - 英伟达提交H20 GPU销售申请，专为中国市场设计，性能略高于910B [11] 公司动态 - 娃哈哈回应宗馥莉遗产纠纷为家族内部事务，与公司运营无关 [13] - 泡泡玛特预期上半年收入增长不低于200%，溢利增长不低于350% [13] - 罗马仕声明产品召回及售后服务持续运转，承诺服务长期有效 [13] - 吉利汽车与极氪签署合并协议，吉利将以每股17.15港元收购极氪剩余股份，极氪将私有化退市 [14] - 小鹏汇天完成2.5亿美元B轮融资，其中B2轮融资1亿美元 [15] - 京东科技与鲸鱼机器人合作推动"AI+教育机器人"产业发展 [15] - 京东招聘短剧内容运营岗位，年薪可达90-140万元，布局短剧市场 [15] - 宁德时代与T3出行合作推进Robotaxi业务，提供换电和智能化技术方案 [16] - 宝马中国与Momenta合作开发中国专属智能驾驶辅助解决方案，覆盖高速及城区道路 [16]

基金产品概况 - 东吴增鑫宝货币市场基金为契约型开放式货币基金，基金主代码003588，于2016年11月7日生效 [2] - 报告期末基金份额总额达5,713,043,677.31份，其中B类份额占比最高，为5,323,318,219.00份 [2] - 投资目标是在控制风险和保持高流动性的基础上追求高于业绩比较基准的回报，业绩比较基准为中国人民银行公布的七天通知存款利率（税后） [2] - 基金采用摊余成本法核算，下设A、B、C、D四类份额，分别对应交易代码003588、003589、019771、020240 [2] 主要财务指标和基金净值表现 - 2025年第二季度A类份额净值收益率为0.3051%，B类为0.3652%，C类为0.3652%，D类为0.3051%，同期业绩比较基准收益率均为0.3366% [3][4] - 过去六个月A类份额累计收益率为0.5852%，B类为0.7050%，C类为0.7051%，D类为0.5853% [4] - 过去一年A类份额收益率为1.2747%，B类为1.5172%，C类为1.5172%，D类为1.2743% [4] - 自基金合同生效至今，B类份额累计收益率达10.4144%，显著高于业绩比较基准的6.7537% [4] 投资组合与策略 - 报告期末债券投资占基金总资产70.71%，金额为4,040,325,592.90元 [13] - 投资组合平均剩余期限为80天，报告期内最高90天，最低47天，符合不超过120天的合同约定 [16] - 基金采用杠杆套息策略，在保证流动性和合规前提下进行主动投资，报告期内未出现偏离度超标情况 [11][16][17] - 前十名证券持仓包括政策性金融债296,831,166.26元，占基金资产净值5.20% [16] 市场环境与操作 - 二季度债市在中美关税博弈和流动性宽松背景下表现强势，十年期国债收益率从4月初1.80%附近下行至6月底1.64%附近 [10] - 央行实施降准降息、超额续作MLF及买断式逆回购操作，推动资金利率下台阶至1.35%，1年期国股存单利率降至1.63%附近 [11] - 基金管理人密切跟踪市场变化，及时调整组合结构，控制偏离度并防范市场波动风险 [11] 基金经理信息 - 王明欣担任基金经理7年，邵笛担任基金经理18年，两人目前共同管理该基金 [5][6][7] - 侯慧娣曾任固收投资总监，于2025年4月2日离任基金经理职务 [8]

政务服务优化 - 浙商银行杭州分行在辖内西湖支行、省府支行、九堡支行、玉泉支行及余杭支行设立浙江省省直单位住房公积金业务代办点，为省直单位职工提供公积金相关业务便利 [1] - 五家网点选址考虑了服务覆盖的均衡性和便捷性，西湖支行、省府支行、九堡支行、玉泉支行覆盖省直公积金缴存职工集中的核心区域，余杭支行延伸服务半径，解决部分职工往返路程较远的问题 [1] - 省直单位职工可携带相关材料就近前往上述五家网点办理公积金提取、查询、缴存、贷款咨询、信息查询、政策解答等全流程服务，各代办点配备专业服务人员确保业务高效顺畅 [1] 普惠金融服务 - 增设省直公积金代办点是浙商银行杭州分行主动融入政务服务增值化改革和营商环境优化提升的重要一步，依托物理网点优势助力构建"一刻钟便民服务圈" [2] - 通过在营业网点引入基础性政务服务功能丰富服务内涵，实现群众受益、政银共赢的良好局面，彰显公司坚守金融为民、服务实体的初心使命 [2] - 公司将持续提升服务质效，致力于将更优质、更便捷的金融服务延伸至更多企业和市民身边，为民生金融事业发展贡献更大力量 [2]

上市银行分红情况 - 30余家A股上市银行进入年度分红高峰期，工商银行7月14日派发A股现金股息约443.78亿元，每股约0.16元 [1] - 招商银行7月11日每股派发现金红利2元，共计派发A股现金红利约412.58亿元 [1] - 农业银行将于7月17日每股派发现金红利0.1255元，共计派发A股现金红利约400.65亿元 [1] - 长沙银行拟于2025年半年度进行中期分红，2018年-2024年累计现金分红金额达93.73亿元 [2] 银行股市场表现 - 厦门银行、浦发银行、青岛银行、兴业银行、浙商银行、民生银行等A股上市银行股价涨幅超30% [2] - 华夏银行、南京银行、平安银行、交通银行、邮储银行等银行股的股息率均超4.5% [2] - 国有大行加权平均股息率远超10年期国债到期收益率，利差有望进一步扩大 [2] 券商对银行股的展望 - 天风证券研报称，险资配置银行股的确定性增强 [3] - 银河证券认为银行板块股息率居行业前列，中长期收益具备确定性与稳健性，符合险资投资导向 [3] - 银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期 [3] 银行股增持计划动态 - 华夏银行部分董事、监事、高级管理人员等计划增持股份，因定期报告窗口期与二级市场波动等因素暂未实施 [3] - 成都银行实际控制人计划增持股份，因股价超过增持价格上限17.59元/股暂未实施，股价曾创20.96元/股新高 [4]

高管变动 - 董事长陆建强因到龄辞职 辞去董事长 执行董事 董事会战略与可持续发展委员会主任委员及H股授权代表职务[1] - 执行董事兼行长陈海强代为履行董事长职责 直至选举产生新任董事长且任职资格获监管核准[3] - 陈海强任职行长资格于辞职前两天刚获国家金融监督管理总局批复 该行曾经历8个月行长空缺期[5] 管理层动荡历史 - 2023年起董监高频繁调整 原董事长沈仁康2023年2月因涉嫌严重违纪违法接受调查[7] - 2023年新选举3位董事（含陆建强） 副行长兼董秘刘龙辞职 另有3位董事辞职[7] - 2024年8月新任行长张荣森上任9天后因个人原因辞职 据透露已被带走调查[7][8] - 2023年离职的原副行长刘龙2024年末被曝失联 或与沈仁康案相关[8] 监管处罚与内控问题 - 2024年收到超30张监管罚单 全年罚没金额超1100万元 贷款管理不到位和违反审慎经营原则为主要违规领域[9] - 2025年1月27日重庆分行因贷款"三查"不到位等四项事由被罚170万元 支行行长因变相"存贷挂钩"被警告[9][10] - 同日上海分行因15项违规行为被罚1680万元 7名管理层人员被警告或罚款[10][11] - 2025年前五个月被罚金额共计超2000万元 已超过2024年全年[13] - 2025年4月杭州分行因个人经营性贷款业务中签订空白合同等被罚70万元 客户经理被禁止从业两年[12][13] 资产质量与风险敞口 - 2024年末不良贷款率1.38% 较2023年末减少0.06个百分点 但不良贷款余额增长3.65%至254.94亿元[14][16] - 关注类贷款余额同比增长26.81%至444.88亿元 逾期贷款余额增加57.25亿元至335.11亿元[16][18] - 公司贷款余额1.25万亿元 占贷款总额67.28% 其中制造业 租赁和商务服务业 批发和零售业 房地产业和建筑业贷款占近八成[19][20] - 房地产业贷款余额由2023年1777.49亿元增至2024年1861.33亿元 前十大贷款客户中4家属于房地产行业 贷款金额合计177.28亿元 占比40.64%[20][21] - 2025年3月末不良贷款率1.38% 与2024年末持平 不良贷款余额259.55亿元 较2024年末增加4.61亿元 拨备覆盖率减少7.46个百分点至171.21%[18] 经营调整与化解措施 - 过去三年化解近2000亿元"影子银行"问题遗留不良资产 2024年计提减值530亿元 为历年来最高值[14] - 董事长陆建强强调坚持"善本金融 智慧经营 人文浙银"三大指引 防止"一把手变成一霸手"现象[8]

指数表现 - 中证银行指数上涨0.46% 成分股民生银行上涨2.25% 贵阳银行上涨2.19% 青农商行上涨1.59% 邮储银行上涨1.41% 浙商银行上涨1.36% [1] - 银行ETF指数上涨0.33% 报1.83元 二季度累计上涨12.20% [1] 分红情况 - 42家A股上市银行中已有35家完成2024年度分红 涵盖5家国有大行 7家股份制银行及23家城商行和农商行 [1] 政策预期 - 稳地产 促消费 民生保障等扩张性政策有望加速落地 银行板块受益于政策催化 顺周期个股或有超额收益 [1] - 经济修复需时间 降息仍有空间 红利策略或持续有效 [1] 指数构成 - 银行ETF指数紧密跟踪中证银行指数 采用中证行业四级分类体系编制 [2] - 中证银行指数前十大权重股合计占比65.64% 包括招商银行 兴业银行 工商银行等头部银行 [2]

银行股市场表现 - 贵州银行股价上涨超过4% [1] - 民生银行股价上涨超过3% [1] - 浙商银行 华夏银行 厦门银行 中信银行 西安银行 邮储银行等银行股跟涨 [1]

银行股表现 - 银行股盘中再度走强，贵州银行涨幅超过4% [1] - 民生银行涨幅超过3% [1] - 浙商银行、华夏银行、厦门银行、中信银行、西安银行、邮储银行等银行股跟涨 [1]