市场表现 - A股CPO概念股集体拉升，天通股份和可川科技涨停[1] - 德科立和方正科技涨幅超过8%，炬光科技和汇绿生态涨幅超过7%[1] - 新易盛和沃格光电涨幅超过6%，中际旭创、中天科技、光库科技和长飞光纤涨幅超过5%[1] 个股涨幅数据 - 天通股份涨幅10.00%且总市值149亿元，年初至今涨幅70.93%[2] - 可川科技涨幅9.99%且总市值62.06亿元，年初至今涨幅30.11%[2] - 德科立涨幅8.81%且总市值164亿元，年初至今涨幅48.90%[2] - 方正科技涨幅8.45%且总市值406亿元，年初至今涨幅116.40%[2] - 炬光科技涨幅7.87%且总市值109亿元，年初至今涨幅90.50%[2] - 汇绿生态涨幅7.02%且总市值112亿元，年初至今涨幅88.69%[2] - 新易盛涨幅6.92%且总市值3316亿元，年初至今涨幅305.83%[2] - 沃格光电涨幅6.10%且总市值84.29亿元，年初至今涨幅48.77%[2] - 中际旭创涨幅5.66%且总市值4334亿元，年初至今涨幅217.06%[2] - 中天科技涨幅5.37%且总市值556亿元，年初至今涨幅16.19%[2] - 光库科技涨幅5.04%且总市值245亿元，年初至今涨幅102.60%[2] - 长飞光纤涨幅5.00%且总市值684亿元，年初至今涨幅203.37%[2]

算力硬件股表现 - 半导体及CPO等算力硬件股出现集体反弹行情 [1] - 大港股份涨停 方正科技涨超8% 中际旭创及长飞光纤涨超4% [1] - 新易盛与天孚通信等个股出现拉升走势 [1]

行业融资净买入情况 - 电力设备行业获融资净买入额居首 当日净买入11.44亿元 [1] - 汽车 交通运输 家用电器 医药生物 非银金融等行业获融资净买入居前 净买入金额均超2亿元 [1] - 申万31个一级行业中有11个行业获融资净买入 [1] 个股融资净买入情况 - 1812只个股获融资净买入 净买入金额在3000万元以上的有128股 [1] - 26股获融资净买入额超1亿元 [1] - 江淮汽车获融资净买入额居首 净买入3.84亿元 [1] - 宁波华翔 中际旭创 上能电气 立讯精密 长飞光纤 紫光股份 北京君正等股净买入金额均超2亿元 [1]

融资余额变动 - 上交所融资余额报11528.73亿元 较前日减少45.6亿元 [1] - 深交所融资余额报11039.73亿元 较前日减少51.56亿元 [1] - 两市融资余额合计22568.46亿元 单日减少97.16亿元 [1] 市场交易表现 - A股主要指数收跌1.25% 报3765.88点 [1] - 沪深京三市成交额达2.58万亿元 环比增加1861亿元 [1] 融资净买入个股 - 江淮汽车获融资净买入3.84亿元 位列榜首 [1] - 宁波华翔获融资净买入3.74亿元 排名第二 [1] - 中际旭创获融资净买入3.02亿元 排名第三 [1] - 上能电气获融资净买入2.79亿元 立讯精密获2.61亿元 [1] - 长飞光纤获融资净买入2.18亿元 紫光股份获2.17亿元 [1] 融资净卖出个股 - 寒武纪遭融资净卖出16.26亿元 规模最大 [2] - 胜宏科技遭融资净卖出7.15亿元 新易盛遭5.81亿元 [2] - 天孚通信遭融资净卖出5.34亿元 岩山科技遭4.24亿元 [2] - 万通发展遭融资净卖出4.14亿元 卧龙电驱遭4.04亿元 [2] 资金偏好方向 - 杠杆资金重点关注转债标的及钠离子电池领域 [2] - 固态电池与超清视频概念获融资资金青睐 [2] - 独角兽相关投资方向受到融资资金关注 [2]

公司董事变动 - 董事余斌因个人工作原因辞去董事职务 辞职后不再担任公司任何其他职位 [2] - 余斌离任不会导致董事会成员低于法定最低人数 不影响董事会规范运作和公司正常生产经营 [3] - 余斌未持有公司股份 不存在未履行公开承诺事项 已完成离任交接工作 [3] 资产出售计划 - 公司持有长飞光纤119,937,010股股份 占总股本15.82% 计划通过集中竞价方式出售不超过110万股 占总股本0.15% [5][6] - 出售价格根据市场价格确定 授权期限为董事会审议通过之日起12个月内 [6] - 交易不构成关联交易或重大资产重组 无需提交股东大会审议 [7][9][10] 标的资产详情 - 长飞光纤2024年总资产317.27亿元 净资产155.81亿元 营业收入121.97亿元 净利润6.76亿元 [12] - 2025年上半年总资产318.34亿元 净资产152.08亿元 营业收入63.84亿元 净利润2.96亿元 [12] - 标的资产为无限售流通股 产权清晰无限制转让情况 公司采用权益法核算 截至2025年6月30日账面价值1668.07万元 [12][14][15] 交易影响与实施 - 交易旨在优化资产结构 提高资金使用效率 不改变公司在长飞光纤的持股地位 [16] - 董事会全票通过出售议案 10票同意0票反对0票弃权 [8] - 出售时间和价格存在不确定性 实际业绩影响需以审计后数据为准 [16]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润1209.02万元，加权平均基金份额本期利润0.1802元 [2] - 上半年基金净值增长率为23.73% [2] - 近三个月复权单位净值增长率为28.34%，同类排名23/110；近半年增长率为37.30%，同类排名7/110；近一年增长率为85.25%，同类排名10/110；近三年增长率为33.30%，同类排名10/80 [6] - 近三年夏普比率为0.4035，同类排名11/78 [25] - 近三年最大回撤为41.59%，同类排名23/77；2024年一季度单季度最大回撤为19.04% [27] 基金规模与持仓结构 - 截至2025年上半年末基金规模为6125.9万元 [2][31] - 基金持有人共计1450户，合计持有6459.93万份；管理人员工持有112.35万份占比1.74%，个人投资者占比100% [35] - 近三年平均股票仓位为90.75%，同类平均为88.09%；2022年上半年末最高仓位92.22%，2019年上半年末最低仓位38.57% [29] - 最近半年换手率约106.27%，持续低于同类均值 [38] - 十大重仓股包括腾讯控股、中国生物制药、泡泡玛特、阿里巴巴-W、招商银行、中国平安、吉利汽车、长飞光纤光缆、香港交易所、时代电气 [41] 估值水平分析 - 持股加权市盈率（TTM）9.81倍，同类均值28.84倍；加权市净率（LF）1.11倍，同类均值2.19倍；加权市销率（TTM）1.14倍，同类均值1.95倍 [10] - 三项估值指标均显著低于同类平均水平 [10] 成长性指标 - 持有股票加权营业收入同比增长率（TTM）0.13%，加权净利润同比增长率（TTM）0.16%，加权年化净资产收益率0.11% [18] 市场环境与投资策略 - 预计2025年下半年港股市场面临外部不确定性包括各国关税谈判结果、半导体行业条款及中东地缘冲突对能源价格的影响 [2] - 互联网厂商在外卖与实时零售领域竞争加剧可能影响企业盈利表现 [2] - 美国降息方向确定有望对海外新兴市场估值和资金流入产生正面影响 [2] - 资金持续回流成长板块，互联网、医药板块估值回升反映投资者对业绩增长和基本面改善的认可 [3]

股东持股基本情况 - 武汉长江通信产业集团股份有限公司持有长飞光纤光缆股份有限公司119,937,010股A股股份，占公司总股本的15.82% [1] - 全部股份来源于公司首次公开发行A股股票并上市前持有的股份，已于2021年7月22日起上市流通 [1] 减持计划主要内容 - 减持股东为武汉长江通信产业集团股份有限公司，非控股股东、实控人及一致行动人，系直接持股5%以上股东 [2] - 计划通过集中竞价交易方式减持不超过1,100,000股A股股份，不超过公司股份总数的0.15% [1][2] - 减持期间为2025年9月26日至2025年12月26日 [2] - 减持股份来源为IPO前取得，减持原因为自身经营发展需要 [2] 股东承诺及合规情况 - 股东此前对持股比例、持股数量、持股期限、减持方式等作出承诺 [2] - 锁定期满后12个月内减持股份数累计不超过公司总股本的5%，24个月内减持股份数累计不超过公司总股本的10% [2] - 股东不存在《上市公司股东减持股份管理暂行办法》第七条和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第15号》第五条规定的不得减持情形 [3] - 本次拟减持事项与此前已披露的承诺一致 [3] 减持计划实施安排 - 减持计划实施期间若公司股票发生停牌情形，实际开始减持时间将相应顺延 [2] - 若减持期间公司有送股、资本公积金转增股本、配股等除权事项，减持股份数量将相应调整 [1] - 股东无其他安排，且无一致行动人 [2]

交易概述 - 公司拟通过集中竞价方式出售长飞光纤不超过110万股股票，占长飞光纤总股本0.15% [1] - 交易价格将根据市场价格确定，授权期限为董事会审议通过之日起12个月内 [1][3] - 本次交易不构成关联交易或重大资产重组，无需提交股东大会审议 [1][3] 交易标的基本情况 - 公司当前持有长飞光纤119,937,010股股份，占总股本15.82%，均为无限售流通股 [1][4] - 长飞光纤注册资本75,790.51万元，2024年总资产317.27亿元，净资产155.81亿元，营业收入121.97亿元，净利润6.76亿元 [4] - 截至2025年6月30日，长飞光纤总资产318.34亿元，净资产152.08亿元，上半年营业收入63.84亿元 [4] - 交易标的账面成本1,668.07万元，预计交易金额10,016.60万元 [3] 交易安排与授权 - 出售方式为集中竞价，授权管理层根据市场情况决定具体时机、数量及价格 [3][5] - 若长飞光纤发生送股、转增股本等变动，出售股份数将相应调整 [5] - 董事会以10票同意、0票反对审议通过议案 [3][4] 交易影响与目的 - 交易旨在优化公司资产结构，提高资金使用效率及效益 [8] - 出售比例较小，不会改变公司在长飞光纤的持股地位 [1][8] - 具体会计处理将按《企业会计准则》执行，实际影响以审计后数据为准 [8]

南向资金流向 - 长飞光纤光缆获南向资金连续3天净买入 累计净买入金额达8.28亿港元[2] - 9月4日单日通过港股通渠道成交金额为19.08亿港元 净买入1.06亿港元[2] - 港股通当日合计成交469.17亿港元 净买入总额为9.65亿港元[2] 股价表现 - 尽管连续获净买入 公司股价同期累计下跌11.95%[2] - 资金流向与股价表现呈现背离态势[2]

医药研发进展 - 恒瑞医药自主研发多肽类药物HRS-4729注射液获临床试验批准 该药物为GLP-1R/GIPR/GCGR三激动剂 通过调节糖脂代谢和能量消耗增强减重及肝脏脂肪减少效果 目前国内外尚无同类产品上市[1] - 上海医药二羟丙茶碱注射液通过仿制药一致性评价[14] - 联环药业控股子公司常乐制药获得苯磺酸氨氯地平片药品注册证书[14] - 泰恩康全资子公司收到地诺孕素片境内生产药品注册受理通知书[14] - 乐普医疗MWN105注射液Ⅱ期临床试验完成首例受试者给药[14] - 美康生物控股子公司取得医疗器械注册证[14] 股权变动与减持 - 济民健康股东双鸽集团计划减持不超过1575.27万股 占总股本3% 其中集中竞价减持不超过1% 大宗交易减持不超过2%[3] - 长飞光纤股东长江通信拟减持不超过110万股 占总股本0.15%[5] - 国光连锁实控人胡金根拟减持不超过1250.6万股（占总股本2.49%） 胡春香拟减持不超过250.6万股（占总股本0.5%）[10] - 拱东医疗股东拟合计减持不超过3%公司股份[14] - 嘉和美康股东弘云久康计划减持不超过1%公司股份[14] - 博隆技术监事冯长江计划减持不超过0.75%公司股份[14] - 中环海陆终止控制权变更事项 因未就未来发展安排达成一致 股票及可转债自9月5日复牌[11] 产业投资与项目进展 - 湖北宜化20万吨/年烧碱搬迁节能改造项目已投产 烧碱产品实现满负荷生产[2] - 中国船舶以1:0.1339换股比例吸收合并中国重工 中国重工股票9月5日终止上市[4] - 科博达拟以3.45亿元收购上海恪石持有的科博达智能科技60%股权[11] - 上海电影完成收购上影集团和上美影分别持有的上影元14%和5%股权[11] - 吉峰科技投资设立吉峰航空科技（四川）有限责任公司[14] - 恒实科技拟1.09亿元转让前景无忧1188万股股份[11] - 惠达卫浴拟公开挂牌出售广西新高盛薄型建陶有限公司100%股权及债权[11] 技术合作与产品突破 - 北京利尔与商汤科技、曦望科技签署战略合作协议 探索AI算力合作及工业制造AI模型开发[6] - 均胜电子为智元机器人等头部客户提供主控板批量供货 并交付传感器及电池包产品[7][8] - 国芯科技新一代汽车电子BLDC电机驱动控制芯片CBC2100B内部测试成功 基于130nm BCD工艺 已向客户送样[9] - 天邑股份与中移物联网签订e企组网终端生产采购项目代工生产框架合同[14] 经营数据与中标项目 - 宇通客车8月销量4260辆 同比增长16.78%[11] - 温氏股份8月销售生猪收入48.25亿元 环比下降1.07%[11] - 宁波建工下属子公司合计中标11.17亿元施工项目[12] - 天府文旅文旅物业公司预中标西岭雪山景区综合管理服务外包项目[11] - 岳阳林纸全资子公司诚通碳汇中标碳汇合作开发项目[11] 其他重大事项 - 江苏舜天证券简称拟变更为苏豪时尚[14] - 四川长虹开展2025年度股东感恩回馈活动[14] - 英力特9月5日至29日对2自备热电机组进行检修[14] - 卫星化学对全资子公司连云港石化2套聚乙烯装置等进行例行检修[14] - 文灿股份全资子公司天津雄邦发生火灾事故 初步预计对2025年业绩产生一定影响[14] - 长江通信董事余斌因个人工作原因辞职[14]