股东大会安排 - 公司拟于2025年3月14日14:30召开2025年第一次临时股东大会[1] - 本次股东大会采用现场投票和网络投票相结合的表决方式[1] 投票提醒服务 - 公司拟使用上证信息提供的股东大会提醒服务[2] - 上证信息将根据股权登记日的股东名册主动提醒股东参会投票[2] 投票方式 - 投资者收到智能短信后可按使用手册提示步骤直接投票[2] - 遇拥堵情况投资者仍可通过原交易系统和互联网投票平台投票[2]

回购方案 - 首次披露日为2024年3月21日[3] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[3] - 预计回购金额2500万元至5000万元[3] 回购进展 - 累计已回购股数451.05万股，占总股本0.28%[3] - 累计已回购金额2516.75万元[3] - 实际回购价格区间4.36元/股至6.08元/股[3] 其他情况 - 2025年2月未进行股份回购[5] - 回购股份价格上限调整为不超过6.94元/股[4][5]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1] 报告核心观点 - 中国乘用车轮胎行业在新能源汽车销量爆发、出口需求旺盛的驱动下稳步发展，但面临原材料成本波动、国际贸易壁垒及高端市场技术突破难等挑战，未来将向新能源专用化、绿色环保、智能化及全球化布局方向演进 [1][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49] 行业定义与分类 - 乘用车轮胎是专为轿车、跑车、SUV等乘用车设计的轮胎，要求在不同路况下提供高性能和稳定性 [3] - 按使用车型可分为PC轮胎、SUV轮胎、跑车轮胎及新能源专用轮胎，新能源专用轮胎需满足高扭矩、高负荷、低滚阻和静音性等特殊需求 [4] - 按花纹设计可分为普通花纹胎、混合花纹胎和越野花纹胎，以适应不同路面条件 [4] 上下游产业链 - 产业链上游包括天然橡胶、合成橡胶、炭黑/钢丝帘线等原材料，其中天然橡胶进口依赖度高，2024年价格大幅上涨影响成本 [6][7][8] - 产业链中游为轮胎制造，产能高度集中于山东、江苏、浙江三大产区，其中山东省占全国总产能的50% [6][7][11] - 产业链下游包括汽车制造和汽车后市场，汽车后市场渠道中电商平台渗透率在2024年提升至25% [6][7] 上游原材料市场 - 2024年天然橡胶价格受东南亚强降水和泰国洪灾等因素影响大幅上涨，年末市场价格达16890元/吨，较年初13060元/吨上涨29.33% [8] - 天然橡胶占轮胎原材料成本近半数，其价格上涨直接导致轮胎制造成本增加，促使企业提价 [8] 中游生产布局 - 山东省是中国轮胎制造核心区域，2024年乘用车轮胎产量约2.67亿条，同比增长11.72%，聚集了玲珑、赛轮等龙头企业 [11][12] - 浙江省2024年产量同比增幅为5.21%，拥有中策橡胶等重要企业 [11][12] - 江苏省2024年产量同比增幅为5.69%，部分企业在技术创新方面表现突出 [11][12] 下游市场渠道 - 汽车后市场竞争格局变化显著，2024年线上连锁品牌市占率快速提升至38%，而4S店份额降至14% [14] - 反垄断政策推进使独立汽修厂获取原厂配件比例超50%，工时费较4S店低15%以上 [15] - 超过65%的车主通过APP选购配件和预约服务，轮胎更换是线上连锁企业的主要业务 [15] 市场需求驱动 - 乘用车销量增长直接带动轮胎配套需求，每辆新车需配备4条轮胎 [16][17][20] - 乘用车保有量增长推动替换需求，中国每年轮胎替换市场规模约1.8亿条 [16][19] - 2024年乘用车销量达2289万辆，机动车保有量达3.53亿辆，为轮胎需求提供坚实基础 [17][19][20] 行业产量与出口 - 中国轮胎外胎产量从2015年的8.16亿条波动增长至2024年的9.35亿条，近两年受新能源配套和海外产能释放驱动稳步上升 [21][22][23] - 2024年乘用车轮胎出口量达3.49亿条，同比增长13.4%，出口金额达639亿元，同比增长15.6% [31][34] - 巴西、英国、俄罗斯是前三大出口国，出口市场旺盛促进国内产业技术升级 [31][33][34] 新能源车轮胎需求 - 2024年新能源汽车销量完成1286.6万辆，同比增长35.5%，连续十年全球第一，直接带动新能源专用轮胎需求爆发 [25][29] - 新能源车对轮胎提出低滚动阻力、高耐磨性、强抓地力及静音性等更高要求，推动行业技术革新 [26][27][28][29] 市场竞争格局 - 国际头部品牌如米其林、普利司通凭借技术优势和品牌溢价主导高端市场，在新能源车配套领域份额显著 [36][37] - 国内品牌如玲珑、中策依靠性价比和渠道布局占据中低端市场，2023年内资品牌销量占比达65% [36][37] - 玲珑轮胎在2024年前三季度实现营收159.49亿元，同比增长9.8%，归母净利润17.12亿元，同比增长78.4%，新能源配套率行业第一 [39][40] 行业发展挑战 - 原材料高度依赖进口，天然橡胶80%依赖东南亚供应，成本占生产成本70%以上，价格波动风险大 [41] - 国际贸易壁垒高筑，美国反倾销税导致2023年对美出口量较峰值下降40%，欧盟碳关税将增加成本8%-12% [43] - 技术研发滞后，国内企业研发费用率约3%低于外资的5%，高端市场突破困难 [42] - 环保政策趋严，欧盟标签法及国内双碳目标倒逼企业绿色转型，增加技术投入成本 [44] 未来发展趋势 - 新能源汽车轮胎市场持续增长，推动轮胎技术升级和产品线扩充 [45] - 环保与可持续发展成为重点，企业将采用环保材料并推动循环利用 [46] - 智能化与数字化发展将利用物联网、大数据提升生产效率并变革销售渠道 [47] - 全球化布局加速，通过在海外建厂降低成本和规避贸易壁垒，开拓新兴市场 [48]

证券代码：601500 证券简称：通用股份 公告编号：2025-008 2025 年 2 月 27 日 江苏通用科技股份有限公司 关于申请 2025 年度银行授信额度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江苏通用科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 2 月 26 日召开 第六届董事会第二十八次会议审议通过了《关于申请 2025 年度银行授信额度的 议案》，具体内容如下： 为满足公司经营发展及项目建设融资需要，公司 2025 年度拟向银行等金融 机构申请授信总额不超过 850,000 万元。银行等金融机构的授信内容包括但不限 于：流动资金贷款、项目贷款、信用证、保函、贸易融资、银行承兑汇票、保理 等信用品种。各银行等金融机构审批的授信额度及具体授信期限以实际签订的授 信协议为准。 上述授信额度不等于公司实际融资金额，实际融资金额将根据公司生产经营 的实际资金需求确定，以在授信额度内公司与银行等金融机构实际发生的融资金 额为准。授信期限内，授信额度可循环使用。 公司董事会授权公司及子公司管理 ...

关联交易 - 2024年度日常关联交易预计金额40060万元，实际发生30324.60万元[5] - 2025年日常关联交易预计金额45375万元，年初至披露日已发生2410.70万元[7] - 2025年向南国红豆控股采购电力预计12300万元，占比25%[7] - 2025年向南国红豆控股采购蒸汽预计7650万元，占比45%[7] - 2025年向西哈努克港经济特区采购电力、蒸汽预计21400万元，占比32%[7] 公司财务 - 截至2024年9月30日，红豆股份总资产507366.83万元，净资产295866.20万元，1 - 9月营收155619.17万元，净利润3920.02万元[12] - 截至2024年9月30日，红豆国际总资产1018787.38万元，净资产334632.09万元，1 - 9月营收221527.36万元，净利润6232.41万元[17] - 截至2024年9月30日，西港特区总资产468334.74万元，净资产318590.89万元，1 - 9月营收25765.58万元，净利润2867.23万元[18] - 截至2024年9月30日，红豆居家总资产92387.38万元，净资产21518.81万元，1 - 9月营收62773.83万元，净利润1050.58万元[19] 其他公司信息 - 南国红豆控股法定代表人周鸣江，注册资本28555万元，周鸣江持股57.13%[8] - 江苏红日光伏农业法定代表人刘航兵，注册资本10000万元[8] - 红豆集团占红豆股份58.90%股份，为控股股东[12] 协议情况 - 2022年3月27日公司与南国公司签订《有关蒸汽和用电的供需协议》，有效期三年[21] - 2019年3月27日公司与红日光伏签订《光伏能源管理协议》，有效期至2040年5月[22]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会3月14日14点30分在无锡东港镇公司会议室召开[3] - 网络投票3月14日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[6] 议案相关 - 审议2025年度日常关联交易和银行授信额度议案[8] - 议案2月27日披露于上交所网站及指定媒体[8] 其他 - 股权登记日3月7日，登记在册A股股东有权参会[15] - 会议登记3月13日9:00 - 11:00、14:00 - 16:00，地点在证券办公室[16]

江苏通用科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第二十三次 会议（以下简称"本次会议"）于 2025 年 2 月 26 日在公司会议室召开。本次会议 的通知已提前通过电子邮件方式送达全体监事。本次会议应参加监事 3 名，实际 参加监事 3 名，本次会议的召集、召开方式符合《中华人民共和国公司法》及《江 苏通用科技股份有限公司章程》的规定。 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 监事会主席王晓军主持本次监事会会议。 证券代码： 601500 证券简称：通用股份 公告编号：2025-010 江苏通用科技股份有限公司 二、监事会会议审议情况 一、监事会会议召开情况 第六届监事会第二十三次会议决议公告 监事会 表决结果：同意 2 票，0 票反对，0 票弃权。 2025 年 2 月 27 日 该议案尚需提交公司股东大会审议。 特此公告。 江苏通用科技股份有限公司 1、审议通过《关于预计 2025 年度日常关联交易的议案》 公司监事会认为，公司年度日常关联交易属于正常经营往来，定价公允合理， 决策程序符合相关法律、 ...

会议信息 - 公司第六届董事会第二十八次会议于2025年2月26日召开[2] - 本次会议应参加董事7名，实际参加7名[2] 议案表决 - 《关于预计2025年度日常关联交易的议案》同意4票，尚需股东大会审议[3] - 《关于申请2025年度银行授信额度的议案》同意7票，尚需股东大会审议[4] - 《关于修订<舆情管理制度>的议案》同意7票[5] - 《关于召开2025年第一次临时股东大会的议案》同意7票[7]

江苏通用科技股份有限公司 （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的信 息； （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品种交易价格产 生较大影响的事件信息。 第三条 公司舆情应对坚持"依法应对、主动引导、统一指挥、注重实效" 的总体原则，有效引导内部舆论和社会舆论，避免和消除因媒体可能对公司造成 的各种负面影响，切实维护公司的利益和形象。 舆情管理制度 （2025 年 2 月修订） 第一章 总 则 第一条 为提高江苏通用科技股份有限公司（以下简称"公司"）应对各类 舆情的能力，建立快速反应和应急处置机制，充分发挥网络互动优势，正确把握 和 引导网络舆论导向，及时、妥善处理各类舆情对公司股价、商业信誉及正常 生产经营活动造成的影响，切实保护投资者合法权益，根据《上海证券交易所股 票上市规则》等相关法律法规及《江苏通用科技股份有限公司章程》（以下简称 "公司章程"）的规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度所称舆情包括： （一）报刊、电视、网络等媒体对公司进行的负面报道、不实报道； （二）社会上存在的已经或将给公司造成不良影响的传言或信息； （一）决定启动和终止各类舆情 ...

纪要涉及的公司和行业 - 公司：通用股份 - 行业：轮胎行业 纪要提到的核心观点和论据 公司经营情况与业绩 - 2024 年全球轮胎行业面临挑战，但中国轮胎海外有优势，通用股份预计 2024 年归母净利润 4 - 5 亿元，同比增长 85% - 131%，扣非后净利润 3.7 - 4.7 亿元，同比增长 88% - 139%，受益于新项目投产和汇兑收益增加[3] - 四季度净利润 1.2 - 2 亿元，正向因素为汇兑收益增加、海运费补贴减少、收入增长；负面因素为原材料成本上升、年终费用增加[7] 市场与订单情况 - 海外半钢胎需求旺盛，泰国和柬埔寨基地订单满足率 5 - 6 成；柬埔寨全钢胎满负荷生产，泰国全钢开工率恢复至九成；国内半钢胎订单供不应求，全钢开工率 8 - 9 成[3][6] - 全球全钢国产替代速度快于半钢，公司将扩展全钢产能[16] 项目进展与产能规划 - 泰国二期、柬埔寨二期及国内半钢技改项目预计 2025 年全面达产，泰国二期新增 600 - 700 万条轮胎[3] - 公司计划缩减国内全钢产能转向半钢生产，国内基地预计 2026 年扭亏为盈[3][17] 行业趋势与市场需求 - 全球轮胎需求恢复至疫情前水平，年增速约 3%，大尺寸轮胎增速 8% - 9%[3][15] - 海外产能预计 2027 - 2028 年爆发，潜力市场包括国内、新能源车配套及东南亚、中南美[15] 政策影响与应对 - 美国对东南亚征关税可能性小，若川普全球关税实施，行业或提价转嫁成本[11][12] - 公司考虑泰国双反税，未将川普全球关税纳入毛利预估[11] 成本与价格因素 - 汇率预计在 7.3 左右波动，海运费短期小幅波动，对公司发货影响不大[18][19] - 天然橡胶价格取决于天气，公司保持 2 - 3 个月库存并考虑期货套保[21][22] - 2025 年成本趋于稳定，但需关注天气因素[23] 其他业务板块 - 2025 年非公路板块发力，非公募板块毛利率约 30%[24][26] - 国内 10 万条工程胎项目预计 Q1 达产，2025 年出货 5.5 - 7 万条[25] 行业格局与公司战略 - 国产轮胎替代趋势明显，公司将提升品牌地位和产品定价[27] - 公司坚持战略，加快产能释放，推进绿色可持续发展[29] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 广州工控拟受让公司 24%股份，将为公司带来支持，提升综合竞争力[3][5] - 公司 2021 年设 5X 战略，2030 年建五大生产基地，今年公布第四、五个基地选址[13][14] - 公司 2025 年重点推广杜仲胶产品，可参考 ESG 报告[28]