财务表现 - 2025年中报营业总收入11.9亿元，同比下降0.99%，第二季度单季度营收6.48亿元，同比下降1.61% [1] - 归母净利润2689.4万元，同比下降60.35%，第二季度单季度归母净利润2472.37万元，同比下降47.27% [1] - 扣非净利润1733.81万元，同比下降69.99% [1] - 毛利率38.05%，同比上升9.01个百分点，净利率2.26%，同比下降59.95% [1] 资产负债与现金流 - 货币资金6.33亿元，同比增加3.96%，应收账款30.43亿元，同比大幅上升30.5% [1] - 有息负债165.7亿元，同比增长15.24%，有息资产负债率达68.22% [1][4] - 每股净资产5.37元，同比微增0.43%，每股收益0.03元，同比下降60.29% [1] - 每股经营性现金流0.19元，同比下降9.56%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为14.5% [1][4] 费用与收益质量 - 三费总额3.33亿元，占营收比27.99%，同比上升8.27% [1] - 财务费用/近3年经营性现金流均值高达88.16% [4] - 应收账款/利润比率达3460.2%，显示收益质量存在压力 [5] 投资回报与商业模式 - 2024年ROIC为3.06%，历史中位数ROIC为6.57%，投资回报表现一般 [3] - 净利率3.55%，产品或服务附加值不高，业绩主要依赖资本开支和营销驱动 [3] - 货币资金/流动负债仅为17.14%，流动比率0.76，短期偿债能力偏弱 [4] 机构持仓 - 明星基金经理缪玮彬管理的金元顺安元启灵活配置混合基金持有268万股，并在报告期内增持，该基金经理在2024年顶投榜排名前五十，管理规模13.5亿元 [5][6] - 该基金近一年净值上涨60.89%，最新净值6.1164 [6]

股东结构变化 - 截至2025年7月18日公司股东户数为2.8万户，较6月30日减少916户，减幅为3.17% [1] - 户均持股数量由上期的3.05万股增加至3.15万股，户均持股市值为15.67万元 [1] - 2025年6月30日至2025年7月18日期间股东户数减少916户，减幅为3.17% [1] 行业对比 - 环境治理行业平均股东户数为2.85万户，公司股东户数低于行业平均水平 [1] - 环境治理行业A股上市公司户均持股市值为21.49万元，公司户均持股市值15.67万元低于行业平均水平 [1] 股价表现 - 2025年6月30日至2025年7月18日，公司区间股价涨幅为2.47% [1] - 2025年5月9日区间股价涨幅达6.04%，为统计期内最高涨幅 [2] - 2025年1月10日区间股价跌幅为6.30%，为统计期内最大跌幅 [2] 资金流向 - 2025年6月30日至2025年7月18日，主力资金净流出1325.76万元 [4] - 同期游资资金净流出858.12万元，散户资金净流入2183.88万元 [4] 历史股东变动 - 2024年9月30日股东户数为31855户，为统计期内最高水平 [2] - 2025年5月9日股东户数较4月18日增加2000户，增幅7.14% [2] - 2024年11月20日股东户数较9月30日减少1855户，减幅5.82% [2]

财务表现 - 2025上半年营业总收入11.9亿元 同比下降0.99% [1] - 归属母公司股东净利润2689.4万元 同比下降60.35% [1] - 基本每股收益0.0305元 [1]

会议信息 - 公司第五届董事会第二十六次会议于2025年8月21日在广西南宁召开[2] - 会议应出席董事9人，现场出席8人，委托出席1人[2] 审议事项 - 审议通过《关于审议公司2025年半年度报告及其摘要的议案》，9票赞成[3] - 审议通过《关于修改<信息披露事务管理制度>等公司治理制度的议案》，9票赞成[4][5] - 审议通过《关于修改公司内部控制制度——财务报告的议案》，9票赞成[6]

董事会会议召开情况 - 第五届董事会第二十六次会议以现场方式召开 应出席董事9人 实际出席8人 另有1人委托出席[1] - 会议由董事长黄东海召集主持 公司高级管理人员列席会议[1] - 会议程序符合《公司法》和公司章程规定[1] 半年度报告审议情况 - 审计委员会确认2025年半年度报告全面真实反映公司生产经营及财务状况[1] - 报告已通过第五届董事会审计委员会2025年第三次会议审议[1] - 董事会表决结果全票通过（9票赞成 0票反对 0票弃权）[1] 制度修订事项 - 2025年8月修订信息披露事务管理制度及董事高管持股变动管理制度[2] - 同步修订董事会下设五个专门委员会工作细则（审计/提名/薪酬与考核/预算管理/战略与投资委员会）[2] - 更新财务报告内部控制制度 所有修订案均获董事会全票通过[2] 信息披露安排 - 半年度报告全文及摘要详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）[1] - 所有修订后的制度文件同步在上交所网站披露[2]

审计委员会设立依据与目的 - 为强化董事会决策功能并完善公司治理结构 根据《公司法》《上市公司治理准则》等法规设立审计委员会 [1] - 审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权 负责公司财务信息审阅 内部控制评价及内外部审计监督工作 [1] 人员组成要求 - 审计委员会由五名董事组成 其中独立董事需过半数且至少一名为会计专业人士 [1] - 委员由董事长 二分之一以上独立董事或全体董事的三分之一提名 并由董事会选举产生 [2] - 主任委员由独立董事中的会计专业人士担任 负责主持委员会工作 [2] 日常运作机构 - 下设审计工作组为日常办事机构 由董事会办公室和审计部门人员兼任 [3] - 董事会办公室负责会务组织及信息披露 审计部门负责提供工作支持和服务 [3] 核心职权范围 - 检查公司财务 监督董事及高级管理人员职务行为 提出解任建议或要求纠正损害公司利益的行为 [4] - 可提议召开临时股东会 向股东会提出提案 并对董事及高级管理人员提起诉讼 [4] - 需经审计委员会全体成员过半数同意后提交董事会审议的事项包括：财务会计报告披露 聘用或解聘会计师事务所 聘任或解聘财务负责人 会计政策变更等 [4][5] 内部审计监督职责 - 指导监督内部审计制度实施 审阅年度内部审计工作计划并督促执行 [5] - 向董事会报告内部审计工作进度及重大问题 协调内外部审计机构关系 [5] 会计师事务所选聘与监督 - 制定选聘会计师事务所的政策流程 监督选聘过程并提出审计费用建议 [5] - 定期评估会计师事务所履职情况并向董事会提交报告 [5] 定期检查与风险报告机制 - 督导审计部门每半年检查募集资金使用 担保 关联交易 大额资金往来等重大事项实施情况 [6] - 对公司内部控制有效性出具评估意见 发现重大缺陷或风险时需及时向交易所报告并披露 [6] 违规行为处理与信息披露 - 发现董事或高级管理人员违规时需向董事会通报或股东会报告 并可提出罢免建议 [7] - 发现财务会计报告存在虚假记载时需提请董事会向交易所报告并披露 [7] 会议召开与决策机制 - 每季度至少召开一次会议 需三分之二以上委员出席 决议需经全体委员过半数通过 [8] - 表决方式为举手表决或投票表决 必要时可聘请中介机构提供专业意见 [9] 文件保存与保密义务 - 会议通知 决议和记录等文件由董事会办公室保存至少十年 [9] - 出席会议委员均需对议定事项保密 不得擅自披露信息 [9]

薪酬与考核委员会设立依据 - 根据《公司法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》及《公司章程》设立董事会薪酬与考核委员会 [1] 委员会职责范围 - 负责制定公司董事及高级管理人员的考核标准并进行考核 制定和审查其薪酬政策与方案 [1] - 就董事及高级管理人员薪酬 股权激励计划 员工持股计划 及分拆子公司持股计划等事项向董事会提出建议 [4] - 董事会对委员会建议未采纳或未完全采纳时 需在董事会决议中记载未采纳理由并披露 [4] 人员组成结构 - 委员会由3名董事组成 其中独立董事占2名 [1] - 独立董事比例不符合规定时需在60日内完成补选 原独立董事需继续履职至新就任 [2] - 委员由董事长 二分之一以上独立董事或全体董事三分之一以上提名 董事会选举产生 [2] - 设主任委员1名（独立董事） 负责主持工作 由委员选举并报董事会批准 [2] 任期与补选机制 - 委员会任期与董事会一致 委员可连选连任 [2] - 委员不再担任董事时自动失去资格 需按规则补足人数 [2] 工作组构成与职能 - 下设工作组由董事会办公室和人力资源管理部门人员兼任 [3] - 董事会办公室负责会务组织 会议通知 议程安排 会议记录及资料保存 [3] - 人力资源管理部门负责收集整理与委员会职权相关的资料并执行交办工作 [3] 决策前期准备工作 - 工作组需提供公司主要财务指标 经营目标完成情况 高管职责范围 业绩考评指标及薪酬分配测算依据 [6] 考核与薪酬决策程序 - 董事和高管需向委员会提交工作总结或述职报告 [6] - 委员会按绩效评价标准进行考评 根据结果提出报酬数额和奖励方式 提交董事会审议 [6] - 董事薪酬计划需经董事会同意后提交股东会审议 高管薪酬方案报董事会批准 [4] 议事规则与会议机制 - 会议需提前3日通知全体委员 由主任委员主持（可委托其他独立董事） [7] - 会议需三分之二以上委员出席 决议需全体委员过半数通过 [7] - 表决采用举手表决或投票表决 必要时可聘请中介机构提供专业意见 [7] - 讨论涉及委员自身议题时当事人需回避 [7] 会议形式与记录保存 - 会议以现场召开为原则 必要时可采用视频或电话方式 [8] - 会议记录需由出席委员签字 会议文件由董事会办公室保存至少10年 [8] 保密义务与履职有效性 - 出席委员需对议事项保密 不得擅自披露信息 [8] - 应停止履职或应被解除职务的委员参会投票无效且不计入出席人数 [8] 细则效力与解释权 - 细则未尽事宜按国家法律法规及《公司章程》执行 [9] - 细则由董事会负责解释 自董事会审议通过之日起生效 [9]

公司治理结构 - 提名委员会由三名董事组成 其中独立董事占两名 [1][2] - 委员会负责拟定董事及高级管理人员的选择标准 程序和人选审核 并向董事会提出建议 [3] - 高级管理人员范围包括总经理 副总经理 总会计师 财务负责人 总工程师 总经济师和董事会秘书 [1] 委员产生与任期 - 委员由董事长 二分之一以上独立董事或全体董事三分之一提名 经董事会选举产生 [2] - 主任委员由独立董事担任 负责主持工作 经委员选举后报董事会批准 [2] - 任期与董事会一致 可连选连任 委员不再担任董事时自动失去资格 [2] 委员补选机制 - 独立董事离职导致比例不符时 需在60日内完成补选 [2] - 补选期间原独立董事仍需继续履行职责 [2] - 委员空缺时按第三至第五条规定补足人数 [2] 工作支持体系 - 下设工作组由董事会办公室和人力资源管理部门人员兼任 [2] - 董事会办公室负责会议组织 通知 记录及资料保存 [2] - 人力资源部门负责收集 整理并提供与履职相关的资料 [2] 职责权限范围 - 对董事及高级管理人员人选进行遴选 审核并提出任免建议 [3] - 董事会未采纳建议时需在决议中记载理由并披露 [3] - 提案需提交董事会审议决定 [3] 人选遴选程序 - 可在企业内部 人才市场广泛搜寻人选 [3] - 需收集初选人职业 学历 工作经历 兼职等书面材料 [3] - 必须征得被提名人同意方可作为人选 [4] 资格审查流程 - 召集会议对初选人员进行资格审查 [4] - 向董事会提交候选人建议及相关材料 [4] - 根据董事会反馈进行后续工作 [4] 议事规则 - 会议需提前三日通知全体委员并提供资料 [5] - 需三分之二以上委员出席方可举行决议 [5] - 决议需经全体委员过半数通过 表决方式为举手或投票 [5] 会议召开形式 - 以现场召开为原则 必要时可采用视频 电话等方式 [5] - 可聘请中介机构提供专业意见 费用由公司支付 [5] - 会议记录需经出席委员签字 由董事会办公室保存至少十年 [6] 保密与履职规范 - 出席委员均需对议事项保密 不得擅自披露信息 [6] - 应停止履职但未停止者 其投票无效且不计入出席人数 [6] - 独立董事发现重大事项可提请委员会讨论审议 [5]

广西绿城水务集团股份有限公司2025年半年度报告分析 公司财务表现 - 营业收入为11.90亿元人民币，同比下降0.99% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为2689.40万元人民币，同比下降60.35% [2] - 利润总额同比下降61.72%，主要受外币借款汇兑净损失增加和坏账准备计提金额增加影响 [2] - 经营活动产生的现金流量净额为1.66亿元人民币，同比下降9.56% [2] - 总资产238.55亿元人民币，较期初增长1.91% [2] - 基本每股收益0.0305元/股，同比下降60.29% [2] 业务运营情况 - 设计供水能力为213万立方米/日，设计污水处理能力提升至187.5万立方米/日 [3] - 报告期内完成售水量25658.46万立方米，完成年度计划的47.52% [7] - 污水处理量14599.60万立方米，同比下降4.05% [7] - 新增污水处理能力2.5万立方米/日，武鸣城南水质净化厂一期扩建工程竣工投产 [3][8] - 累计新建供水管网22公里，稳步推进多个新建水厂和改造项目 [8] 行业发展趋势 - 国家政策推动供水行业改革与发展，加大对供水设施建设和改造投入 [6] - 污水处理市场已形成数千亿级产业规模，城市污水集中处理率达95%以上 [7] - 国家要求加快污水管网和城市生活污水收集、处理、再生利用及污泥处置设施建设改造 [7] - 智慧化升级和资源化利用成为行业发展方向 [5] 公司战略与创新 - 启动"十五五"战略规划编制，强化战略引领作用 [11] - 完成取消监事会的法人治理结构改革，修订8项法人治理制度 [11] - 臭氧活性炭中试基地投入运行，形成初步研究成果 [10] - AOA工艺升级改造项目入选国家污水处理绿色低碳标杆厂改建项目名单 [10] - 制定《智慧水厂标准规范》，推进信息化建设 [10] 融资与资金管理 - 在银行间债券市场获批中期票据、短期融资券注册发行额度各20亿元 [12] - 成功发行公司债券8亿元，票面利率2.48%，创广西地区同期限利率新低 [13] - 继续用好融资服务平台挂牌竞价方式，降低信贷成本 [12] - 积极为老旧供水管网改造项目争取中央资金支持 [13] 市场地位与竞争优势 - 拥有南宁市中心城区供水特许经营权及多个区域污水处理特许经营权 [13] - 南宁区域最大的供排水一体化经营企业 [13] - 在主要经营区域实行供水与污水处理一体化、厂网一体化经营 [15] - 投融资一体化、建设运营一体化的市场化运营模式 [15] - 管理团队行业经验丰富，拥有多年水务运营管理经验 [15] 运营效率提升措施 - 大力推进漏损控制，修订DMA分区建设规范和监测标准 [9] - 多管齐下抓节能降耗，建立能耗、药耗红黑榜考核机制 [9] - 推行"3分钟响应、45分钟到场、小修不过夜"服务承诺 [9] - 试点推行居民小区"水管家"网格化管理服务 [9] - 优化绩效考核体系，实行中层管理人员任期制和契约化管理 [11]

公司基本情况 - 公司股票简称绿城水务，代码601368，在上海证券交易所上市[1] - 董事会秘书黄红，证券事务代表徐婷婷，联系电话0771-4851348，办公地址广西南宁市青秀区桂雅路13号[1] - 报告期末股东总数28,916户[2] 财务表现 - 总资产238.55亿元，较上年末增长1.91%[1] - 营业收入11.90亿元，同比下降0.99%[1] - 利润总额3051.66万元，同比下降61.72%[1] - 归属于上市公司股东的净利润1733.81万元，同比下降69.99%[1] 股东结构 - 控股股东南宁建宁水务投资集团持股51.00%，持股数量4.50亿股[2] - 第二大股东广西宏桂资本运营集团持股3.81%，持股数量3359.84万股[2] - 前十大股东中无关联关系或一致行动人[2] 债务融资 - 存续公司债券"25绿水01"余额8亿元，利率2.48%，2025年发行2030年到期[3] - 存续中期票据包括22MTN001余额3.10亿元、23MTN001余额3.76亿元、23MTN002余额4.20亿元等[3] - 资产负债率79.95%，较上年末上升0.32个百分点[4] - EBITDA利息保障倍数2.28，较上年同期2.42有所下降[4] 经营情况 - 报告期内公司未披露经营情况的重大变化[4] - 未发生对公司经营有重大影响及预计未来会有重大影响的事项[4]