外汇与汇率 - 上半年人民币对美元汇率升值1.9%，在7.15到7.35区间双向浮动，保持基本稳定 [1] 房地产贷款 - 2025年二季度末人民币房地产贷款余额53.33万亿元，同比增长0.4%，增速比上年末高0.6个百分点 [2] - 房地产开发贷款余额13.81万亿元，同比增长0.3% [2] - 个人住房贷款余额37.74万亿元，同比下降0.1%，增速比上年末高1.2个百分点 [2] 美股交易规则 - 美国监管机构拟修改日内交易限制规则，预计将吸引更多散户参与美股市场 [3] 中美石油贸易 - 下一轮中美关税谈判可能包括讨论中国购买俄罗斯和伊朗石油的问题 [4] 叙利亚人道主义危机 - 叙利亚南部冲突导致超过9.3万人逃离家园，医院和供水系统严重受损 [5] 深圳资本市场改革 - 深圳与中国证监会建立常态化沟通机制，预计年内将有香港上市的大湾区企业回深交所上市 [5] 煤炭行业监管 - 传闻国家能源局将核查煤矿生产情况，纠正超产能生产计划 [6] 减肥药指南 - 世卫组织计划2025年9月发布GLP-1疗法治疗成人肥胖症的新指南 [6] 飞行汽车 - 峰飞航空V2000CG凯瑞鸥成为全球首架获得"适航三证"的吨级以上eVTOL航空器 [7] 外卖餐饮 - 京东投入10亿元启动"菜品合伙人"计划，为1000道招牌菜招募合伙人 [7] 固态电池 - 蜂巢能源计划2025年四季度试生产140Ah半固态电池，2027年为宝马MINI大规模供应 [8] 有色金属行业 - 2025年上半年有色金属行业总体运行良好，但仍面临资源保障和产能过剩等挑战 [9] 聚变能源投资 - 中国核电拟投资10亿元参股中国聚变能源有限公司，多家公司共同投资约114.92亿元 [10][11] 高速公路项目 - 四川成渝联合体中标G5京昆高速成都至雅安段扩容工程，项目估算总投资约285.48亿元 [12] 电池供应 - 孚能科技获得广汽集团电池组箱总成开发供应定点 [12] 并购与投资 - 歌尔股份拟以约104亿港元收购香港米亚及昌宏有限公司100%股权 [13] - 湖南裕能拟投资约9.5亿元在马来西亚建设年产9万吨锂电池正极材料项目 [13] 涨停股票 - 三生股份涨停原因包括AI智能体+出口数据上链+会展运营+上海国企 [14] - 富信科技涨停原因包括Micro TEC批量供货+高速光模块+半导体制冷 [14] - 长城军工涨停原因包括兵装重组概念+弹药武器装备+中报预计亏损收窄 [14]

品大事 - 贵州茅台拟与控股股东共同出资10亿元成立研究院公司，其中公司出资4.9亿元（49%股权），茅台集团出资5.1亿元（51%股权）[3] - 歌尔股份拟以约104亿港元（约95亿元人民币）收购香港联丰旗下精密金属结构件公司100%股权，以增强业务协同[4][5] - 浙富控股全资子公司具备大中型水轮发电机组研发制造能力，涉及雅鲁藏布江下游水电工程相关业务[6] - 格尔软件拟收购微品致远51%以上股权，后者为国内领先的数智化转型服务商[7] - 四川成渝预中标G5京昆高速成都至雅安段扩容工程，项目总投资285.48亿元，公司拟出资49.02亿元（占资本金85%）[8] - 四川路桥下属企业参股投资G5京昆高速扩容工程，持股4%需投入2.307亿元资本金[9][10] - 孚能科技获广汽集团电池组箱总成定点，年内开始供货SPS磷酸铁锂电池[14] - 中国核电拟投资10亿元参股聚变公司（持股6.65%），布局核聚变能源领域[15] - 湖南裕能拟在马来西亚投资9.5亿元建设年产9万吨锂电池正极材料项目[16] - 华谊兄弟参与投资影片《长安的荔枝》上映5天票房2.8亿元，公司营收45.5万-59万元[17] - 天润工业拟1.35亿元收购山东阿尔泰100%股权，增强汽车轻量化零部件能力[18] - 中微半导筹划发行H股并在港交所上市[19] - 珂玛科技拟1.02亿元收购苏州铠欣半导体73%股权，拓展碳化硅陶瓷材料业务[24] 观业绩 - 安孚科技上半年净利润1.07亿元，同比增长14.38%，营收24.28亿元[26] - 杰普特预计上半年净利润8600万-1亿元，同比增长57.03%-82.6%，营收8.4亿-9.2亿元[27][28] - 微电生理预计上半年净利润3000万-3500万元，同比增长76.34%-105.73%[29] - 江铃汽车上半年净利润7.33亿元，同比下降18.17%[30] 签大单 - 中曼石油签署阿尔及利亚ZerafaII天然气区块勘探开发合同，公司占90%权益，预测储量1092.57亿方[31] 增减持 - 贵州燃气股东东嘉投资、贵阳工投拟合计减持不超过6%股份[32] - 欧林生物控股股东拟减持不超过3%股份[35] - 广联达控股股东及部分董事拟合计减持不超过2.08%股份[36] - 运机集团股东博宏丝绸拟减持不超过3%股份[37] - 三德科技实控人一致行动人等拟合计减持不超过2%股份[38] - 华新环保股东上海科惠拟减持不超过1.58%股份[39] - 伟思医疗股东志达创投拟减持不超过3%股份[41] 再融资 - 广电计量拟定增募资不超过13亿元，用于航空装备测试平台等项目[42]

项目投资 - 成雅扩容项目估算总投资约285.48亿元，项目资本金约57.67亿元[7][10] - 公司在项目中出资约49.02亿元，占项目资本金的85%[7][10] - 项目公司注册资本1亿元，公司出资8500万元，持股85%[31] 关联方信息 - 交建集团、路桥集团、高路信息是公司控股股东控制的公司，属于关联人[13] - 华西股份在项目中出资约5.77亿元，占比10%[10] 业绩数据 - 截至2024年12月31日，交建集团总资产约410.03亿元，净资产约94.73亿元[15] - 2024年交建集团实现营业收入约322.33亿元，净利润约27.12亿元[15] - 截至2024年12月31日，路桥集团总资产约1,686.25亿元，净资产约328.06亿元[17] - 2024年路桥集团实现营业收入约567.25亿元，净利润约38.59亿元[17] - 截至2024年12月31日，高路信息总资产约95.04亿元，净资产约15.46亿元[20] - 2024年高路信息实现营业收入约40.32亿元，净利润约5.02亿元[20] - 截至2024年12月31日，华西股份总资产约430.33亿元，净资产约45.78亿元[22] - 2024年华西股份实现营业收入约174.95亿元，净利润约4.08亿元[23] 项目进展 - 2025年6月27日招标人就成雅扩容项目发布招标公告，7月22日公示联合体为第一中标候选人[10] - 联合体需在《中标通知书》发出30日内与招标人签订投资协议，并在投资协议签订90日内设立项目公司[10] 风险提示 - 项目建设期投资大或增负债，银团贷款利率波动或增融资成本[35] - 通行费收入受多种因素影响，成本控制不佳或影响项目经济效益[36] - 芦山支线地质复杂，成雅高速改扩建有通行和安全风险[38] - 项目收费标准和期限未获批文，行业政策变化有不确定影响[39] 决策审议 - 第八届监事会第二十八次会议于2025年7月17日召开，审议通过投资成雅高速公路扩容项目暨关联交易议案[46][47][48] - 本次投资构成关联交易，需经公司股东会审议，关联人放弃投票权[40]

项目中标 - 2025年7月17日董事会决议投标成雅高速公路扩容项目，7月22日公司牵头的联合体成为第一中标候选人[2] 现有高速情况 - 成雅高速全长144.2公里，2024年全程日均车流量38,476架次，通行费收入105.0781亿元[3] - 成雅高速营运期至2029年12月31日，现有收费权益届时到期[3][18] 扩容项目情况 - 扩容项目路线全长159.115公里，估算总投资约285.48亿元，预计建设期4年[5][7] - 项目采用ROT模式，特许经营期限原则上不超40年，收费期不超30年[8][17] 投资与权益 - 投资者资本承担57.67亿元，公司现金出资49.02亿元占85%[9] - 项目公司由公司等多方持股，公司持有85%权益[10] - 投资者资本承担四年内分期缴足，公司预计2025 - 2028年分别缴付9.8亿等[10] - 项目公司总注册资本1亿元，公司现金出资0.85亿元占比85%[1] 其他事项 - 公司就项目需承担1.7亿元履约保证金[12] - 合作协议需条件达成生效，构成主要及关连交易[15][1] - 公司将召开临时股东会审议，通函预计7月25日前刊发[28]

品大事 - 贵州茅台拟与控股股东共同出资10亿元成立研究院公司，其中公司出资4.9亿元（49%），茅台集团出资5.1亿元（51%）[3] - 浙富控股全资子公司具备大中型水轮发电机组研发制造能力，产品覆盖贯流式、轴流式、混流式机组及抽水蓄能机组[4] - 格尔软件拟现金收购微品致远51%以上股权，标的公司为国内领先的数智化转型服务商，拥有自研数据底座和智能平台[5] - 四川成渝联合体预中标G5京昆高速成都至雅安段扩容工程，项目总投资285.48亿元，公司拟出资49.02亿元（占资本金85%）[6] - 四川路桥下属企业参股投资G5京昆高速扩容工程，持股4%需投入2.307亿元资本金，通过参股获取施工收益[7] - 西宁特钢公告不存在应披露未披露重大信息，股价异常波动系市场行为[8] - 三博脑科董事长张阳解除留置措施并恢复正常履职[9][10] - 安靠智电经营环境未发生重大变化，半年度财务数据正在核算中[11] - 孚能科技获广汽集团电池组箱总成定点开发，年内开始供货SPS磷酸铁锂电池产品[12] - 中国核电拟10亿元参股聚变公司（持股6.65%），联合投资114.92亿元布局核聚变能源领域[13] 观业绩 - 安孚科技上半年营收24.28亿元（+4.98%），净利润1.07亿元（+14.38%），海外碱性电池业务拓展成效显著[15] - 杰普特预计上半年营收8.4-9.2亿元（+41.5%-54.98%），净利润8600万-1亿元（+57.03%-82.6%），受益新能源电池激光加工需求提升[16] - 微电生理预计上半年营收2.15-2.3亿元（+8.39%-15.95%），净利润3000-3500万元（+76.34%-105.73%），海外电生理产品推广带动增长[17] 签大单 - 中曼石油签署阿尔及利亚ZerafaII区块勘探开发合同，公司持股90%，初步评估天然气储量1092.57亿方[19][20] 增减持 - 贵州燃气股东东嘉投资、贵阳工投拟合计减持不超过6%股份（各3%）[22] - 建研院董事吴其超拟减持495万股（0.9957%），监事褚莹拟减持3.6万股（0.0072%）[23]

监事会会议召开情况 - 第八届监事会第二十八次会议于2025年7月17日在四川省成都市武侯祠大街252号公司住所二楼223会议室以现场及通讯表决相结合方式召开 [1] - 会议通知及资料已于2025年7月8日通过电子邮件和专人送达方式发出 [1] - 应出席监事4人 实际出席4人 由监事李桃代行监事会主席职务主持 董事会秘书及财务总监列席会议 [1] - 会议召开符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 关联交易投资决议 - 监事会审议通过《关于审查同意投资成雅高速公路扩容项目暨关联交易的议案》 [2] - 公司拟作为牵头方与中国华西企业股份有限公司 四川省交通建设集团有限责任公司 四川公路桥梁建设集团有限公司 四川高路信息科技有限公司组成联合体参与G5京昆高速公路成都至雅安段扩容工程投标 [2] - 交建集团 路桥集团 高路信息均为控股股东蜀道投资集团控制企业 构成关联交易 [2] - 表决结果4票同意 0票反对 0票弃权 该议案尚需提交股东会审议 [3] 项目投资背景与意义 - 参与成雅扩容项目是为贯彻公司发展总体思路 夯实主业发展 强化高速公路板块竞争优势 [2] - 关联交易遵循公平 公正 自愿 诚信原则 未损害公司或非关联股东利益 [3] - 公司将开展投标准备 投标文件编制及中标后项目筹备工作 [3] 信息披露安排 - 项目投标前期属于临时性商业秘密 公司于2025年7月17日决定暂缓披露 [3] - 已采取有效措施防止信息泄露 并完成内部审批登记流程 [3] - 因暂缓披露原因消除 于2025年7月22日通过公告形式披露监事会审议情况 [4]

项目中标与关联交易 - 四川成渝联合华西股份、交建集团、路桥集团、高路信息组成联合体中标G5京昆高速成都至雅安段扩容工程项目，成为第一中标候选人 [1] - 项目估算总投资285.48亿元，资本金占比20.20%约57.67亿元，公司出资85%约49.02亿元 [1][3] - 交易构成关联交易但不构成重大资产重组，因交建集团、路桥集团、高路信息均为公司控股股东蜀道投资集团控制的企业 [2][3][5] 联合体合作结构 - 联合体成员出资比例：华西股份10%出资5.77亿元、交建集团3%出资1.73亿元、路桥集团1%出资0.58亿元、高路信息1%出资0.58亿元 [3][16] - 项目公司注册资本1亿元，公司持股85%出资8500万元，各股东按股权比例出资并承担风险 [3][16] - 联合体需在30日内签订投资协议，90日内设立项目公司负责融资、建设、运营管理 [3] 项目背景与战略意义 - 成雅高速是G5京昆高速组成部分，连接成都、眉山、雅安三市，现有144公里路段于1999年通车，收费期至2029年底 [13] - 扩容项目包括原路加宽和新建芦山支线，旨在提升通行能力缓解拥堵，增强区域经济联系 [13][14] - 项目被纳入《四川省高速公路网布局规划（2022-2035年）》，作为重点高速公路项目 [13] 工程技术方案 - 扩容段全长约144公里，分段采用双向8车道设计，设计速度80-120km/h，路基宽度40.5-42米 [14][15] - 芦山支线长24.367公里，双向4车道设计速度80km/h，路基宽度25.5米 [15] - 全线采用沥青混凝土路面，包含8条连接线总长12.813公里 [15] 关联方基本情况 - 交建集团总资产410.03亿元，净资产94.73亿元，2024年营收322.33亿元，净利润27.12亿元 [6] - 路桥集团总资产1686.25亿元，净资产328.06亿元，2024年营收567.25亿元，净利润38.59亿元 [9] - 高路信息总资产95.04亿元，净资产15.46亿元，2024年营收40.32亿元，净利润5.02亿元 [11] 公司治理与审批程序 - 交易经第八届董事会独立董事专门会议及第三十六次会议审议通过，关联董事回避表决 [2][4] - 因投标阶段涉及临时商业机密，公司履行了信息暂缓披露程序，现已解除暂缓披露 [2][5] - 交易尚需提交公司股东会审议，关联方将放弃投票权 [2][21] 资金安排与履约保障 - 资本金分4年建设期按20%:30%:30%:20%进度出资 [16] - 公司提交8500万元履约保证金（银行保函），占全额保证金的50%因信用评级为AAA级 [15] - 项目公司除资本金外需通过多种渠道筹集其余建设资金 [16] 项目公司治理结构 - 董事会由7人组成，其中6人由公司提名，华西股份提名1人，董事长由公司提名 [17] - 总经理和财务总监由公司推荐，华西股份可推荐1名高级管理人员 [17] - 项目公司成为上市公司控股子公司，不会产生同业竞争 [18]

项目投资 - 成雅扩容项目估算总投资约285.48亿元，项目资本金约57.67亿元[3][6] - 公司对成雅扩容项目出资约49.02亿元，占项目资本金85%[3][6] - 项目公司注册资本1亿元，公司出资8500万元持股85%[27] 关联方情况 - 截至2024年12月31日，交建集团总资产约410.03亿元，净资产约94.73亿元，2024年营收约322.33亿元，净利润约27.12亿元[11] - 截至2024年12月31日，路桥集团总资产约1686.25亿元，净资产约328.06亿元，2024年营收约567.25亿元，净利润约38.59亿元[13] - 截至2024年12月31日，高路信息总资产约95.04亿元，净资产约15.46亿元，2024年营收约40.32亿元，净利润约5.02亿元[16] - 截至2024年12月31日，华西股份总资产约430.33亿元，净资产约45.78亿元，2024年营收约174.95亿元，净利润约4.08亿元[18][19] 项目进展 - 2025年6月27日成雅扩容项目发布招标公告，7月22日联合体成为第一中标候选人[6] - 项目尚需提交公司股东会审议，目前处于中标候选人公示阶段，最终中标存在不确定性[5][8] 项目基本信息 - 成雅高速1996年开工，1999年通车，全长约144公里，收费期至2029年12月31日[20] - G5京昆高速成雅段扩容工程路线全长159.115公里，采用ROT模式，建设期4年[22] - 项目经营收费期原则上不超过40年，收费期不超30年，实际起止以四川省政府批准为准[23] 其他要点 - 公司承担履约保证金17000万元，按50%提交即8500万元，竣工验收30日内解除或退还[23] - 本次交易前12个月同类关联交易累计金额未达公司最近一期经审计净资产的5%[38] - 项目建设期各方按20%:30%:30%:20%进度完成出资[26] - 董事会由7人组成，华西股份提名1人，其余由公司提名[27] - 协议生效需联合体收到《中标通知书》等条件[28] - 本次交易需提交公司股东会审议，关联人放弃投票权[36] - 监事会认为本次关联交易符合公司战略，未损害股东利益[37]

公司决策 - 2025年7月17日召开第八届监事会第二十八次会议，4位监事全出席[3] - 2025年6月27日成雅扩容项目招标，公司拟牵头与华西股份等联合投标[4] - 监事会同意联合投标工作，表决全票通过，议案待股东会审议[5] 信息披露 - 2025年7月17日决定暂缓披露项目，现原因消除披露监事会审议情况[6] 关联交易 - 交建集团、路桥集团、高路信息属关联人，本次交易为关联交易[5]

项目投资 - 四川成渝与中国华西企业股份有限公司、四川省交通建设集团有限责任公司、四川公路桥梁建设集团有限公司、四川高路信息科技有限公司组成联合体共同投资G5京昆高速公路成都至雅安段扩容工程项目 [1] - 项目估算总投资约为人民币285.48亿元 其中项目资本金为总投资的20.20% 约为人民币57.67亿元 [1] - 公司出资约49.02亿元 占比85% [1] 项目执行 - 联合体需在《中标通知书》发出之日起30日内与招标人签订本项目投资协议 [1] - 在投资协议签订之日起90日内设立项目公司 [1]