股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月9日在山东省济南市高新区汉峪金谷五区五栋公司会议室召开 [1] - 表决方式采用现场投票和网络投票相结合 由董事会召集 董事长赵启主持 符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 议案审议结果 - 所有非累积投票议案均获通过 同意票比例均超99.82% 其中最高同意比例为99.8726%（A股2,003,611,766票） 最低为99.8287%（A股2,002,731,466票） [1][2] - 反对票比例最高达0.1319%（A股2,647,200票） 弃权票比例最高为0.0463%（A股926,300票） [2] 律师见证 - 律师杨昕炜、肖彬确认股东大会程序及决议合法有效 符合法律法规及公司章程要求 [3]

会议信息 - 股东大会于2025年5月9日在山东济南召开[2] - 1001人出席，持有表决权股份2006166166股，占比74.9925%[2] - 11位董事、5位监事出席，董秘出席，高管列席[4] 议案表决 - 2024年度董事会工作报告同意票2003542666，比例99.8692%[5] - 2024年度监事会工作报告同意票2003523466，比例99.8682%[5] - 2024年年度报告及摘要同意票2003564666，比例99.8703%[6] - 2025年度投资计划同意票2003511966，比例99.8676%[6] - 2024年度利润分配预案5%以下股东同意票135065442，比例97.8601%[8] - 《公司2025年度董事薪酬方案》5%以下股东同意票134584142，比例97.5114%[8] 决议情况 - 北京德恒（济南）律所见证，股东大会决议合法有效[10]

会议安排 - 公司2025年4月9日决定5月9日召开2024年年度股东大会[5] - 2025年4月11日刊登股东大会通知，股权登记日为5月6日[5] 参会情况 - 出席股东大会股东及代理人1001人，代表股份20.06166166亿股，占比74.9925%[10] - 现场出席6人，代表股份13.9115078亿股，占比52.0026%[10] - 网络投票995人，代表股份6.15015386亿股，占比22.9899%[10] - 中小投资者997人，代表股份1.38018842亿股，占比5.1593%[11] 议案表决 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意股数20.03542666亿股，占比99.8692%[14] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》同意股数20.03523466亿股，占比99.8682%[16] - 《关于公司2024年年度报告及摘要的议案》同意股数20.03564666亿股，占比99.8703%[19] - 《关于公司2025年度投资计划的议案》同意股数20.03511966亿股，占比99.8676%[21] - 《关于公司2025年度财务预算报告的议案》同意2003449366股，占比99.8645%[25] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意2003212766股，占比99.8527%[28] - 《关于制定<公司2025年度董事薪酬方案>的议案》同意2002731466股，占比99.8287%[30] - 《关于制定<公司2025年度监事薪酬方案>的议案》同意2003091566股，占比99.8467%[32] 中小投资者表决 - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》中小投资者同意135065442股，占比97.8601%[28] - 《关于制定<公司2025年度董事薪酬方案>的议案》中小投资者同意134584142股，占比97.5114%[30] 会议结果 - 股东大会表决程序、结果符合规定，决议合法有效[33][35]

公司订单情况 - 下属子公司预中标国家电网项目金额约6 16亿元 占2024年营业收入的6 07% [1][2] - 2025年累计预中标国家电网 南方电网项目金额达28 12亿元 包括3月预中标的13 54亿元国家电网项目和8 42亿元南方电网项目 [1][3][4] - 截至2025年一季度末 公司合同负债余额为3 93亿元 较上年末增加0 23亿元 显示充足的在手订单 [4] 财务表现 - 2025年一季度归母净利润8872 88万元 同比增长113 13% 扣非净利润8328 41万元 同比增长133 73% [1][7] - 2024年营业收入突破百亿达101 39亿元 同比增长9 07% 归母净利润2 3亿元 同比增长85 52% [7] - 2025年一季度毛利率11 19% 同比提升4 2个百分点 净利率3 87% 同比提升2 22个百分点 [7] - 2024年度累计现金分红7383 43万元 占归母净利润的32 08% [8] 市场地位与业务拓展 - 在国内输电线路铁塔市场占据领先地位 2024年国家电网 南方电网招标份额分别为16 17%和19 78% 特高压铁塔份额达30 10% [6] - 拓展新兴业务领域 包括宁夏广播电视塔全钢结构项目和中建八局高层建筑钢结构项目 [6] - 国际业务取得进展 参与巴基斯坦达苏项目 菲律宾管道项目 越南火电厂等项目 [6] 研发与产能布局 - 研发费用连续四年增长 2021-2024年分别为5217万元 6733万元 9440万元 1 21亿元 2025年一季度同比增长33 36%至3354万元 [6] - 拥有11家全资子公司 生产基地覆盖华东 华南 西南等区域 形成高效产业布局 [4][5]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2025年一季度营业收入22.9亿元，同比降9.3%；归母净利润0.9亿元，同比增113.1%；扣非净利润0.8亿元，同比增133.7% [1][3] - 公司收入小幅下滑或因原材料价格下行影响收入规模；毛利率提升显著，达11.19%，同比增4.20pct，或因优化生产流程、降低采购成本；2025Q1单季度四项费用率达5.03%，同比增1.25pct，环比增0.02pct，或因销售收入规模下降且加大营销和研发强度 [9] - 公司多项财务指标有变化，2025Q1末存货19.96亿元，同比降18.6%，环比降12.9%；合同资产3.27亿元，同比降58.3%，环比增8.8%等；资产负债率达51.92%，同比降1.65pct，环比降0.86pct [9] - 公司毛利率提升显著，经营稳健，Q1归母净利润率达3.87%创上市以来季度新高，预计2025年归母净利润约3.6亿元，对应PE约30倍 [9] 财务报表及预测指标总结 利润表 - 2024 - 2027年营业总收入预计从101.39亿元增至130亿元；营业成本从92.37亿元增至116.47亿元；毛利从9.02亿元增至13.53亿元等 [15] 资产负债表 - 2024 - 2027年货币资金从15.22亿元增至20.39亿元；应收账款从22.68亿元增至28.8亿元；存货从22.92亿元增至28.67亿元等 [15] 现金流量表 - 2024 - 2027年经营活动现金流净额从9.03亿元降至4.61亿元；投资活动现金流净额从 - 4.51亿元升至 - 0.32亿元；筹资活动现金流净额从 - 4.74亿元降至 - 2.8亿元等 [15] 基本指标 - 2024 - 2027年每股收益从0.09元增至0.20元；市盈率从50.58倍降至19.93倍；市净率从2.65倍降至2.04倍等 [15]

公司中标信息 - 宏盛华源下属子公司在国家电网有限公司2025年第十三批和第十四批采购中成为多个包的中标候选人 [1] - 预中标金额约6 16亿元 约占公司2024年营业收入的6 07% [1] - 项目目前处于评标结果公示阶段 公司尚未收到中标通知书 [1] 项目细节 - 中标项目为国家电网有限公司2025年第十三批和第十四批采购 [1] - 预中标金额为6 16亿元 占2024年营收比例显著 [1]

业绩相关 - 2025年十三、十四批采购中宏盛华源子公司30个标包成中标候选人[2][3] - 30个标包预中标金额约6.16亿元，占2024年营收6.07%[3][4] 项目情况 - 项目处于评标结果公示阶段，未收到中标通知书[5] - 最终能否形成订单交货有不确定性[5] 影响说明 - 中标对公司经营业绩有积极影响，不影响业务独立性[4]

业绩数据 - 2024年营收101.39亿元，同比增9.07%，净利润2.30亿元，同比增85.52%[1] - 2025年Q1营收22.92亿元，同比降9.28%，净利润0.89亿元，同比增113.13%[1] 分红情况 - 上市后三年现金分红不少于可分配利润30%[1] - 2024年中期分红3049.68万元[1] - 2024年拟派现4333.75万元[2] 业务进展 - 2025年3月国网、南网项目预中标[2] 股权变动 - 2025年4月山东电工电气划转31.52%股份至中国电气装备[3] - 中国电气装备成直接控股股东及第一大股东[3] 其他情况 - 宏盛华源与保变电气无同业竞争[3] - 暂未收到资产注入通知[3]

证券代码：601096 证券简称：宏盛华源 公告编号：2025-028 宏盛华源铁塔集团股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理 的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 现金管理受托方：中国银行股份有限公司济南泉城支行（以下 简称"中国银行"）。 现金管理金额：人民币 31,000.00 万元 现金管理产品名称及期限：购买中国银行单位大额存单，金额 31,000.00 万元，购买期限 3 个月。 履行的审议程序：宏盛华源铁塔集团股份有限公司（以下简称 "宏盛华源"或"公司"）于 2025 年 4 月 9 日召开第二届董事会第九次 会议、第二届监事会第九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募 集资金进行现金管理的议案》，同意使用最高不超过人民币 31,000.00 万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动性好的 保本型产品。使用期限不超过 12 个月，自董事会审议通过之日起 12 个月之内有效。保荐人中银国际证券股份有限公司对本事项出具了明 确的核查意见。具体内容详见公司于指定信息披露 ...

证券代码：601096 证券简称：宏盛华源 宏盛华源铁塔集团股份有限公司 2024年年度股东大会 会议资料 2025 年 5 月 宏盛华源铁塔集团股份有限公司 股东大会会议资料 | 目录 | | --- | | 2024 | | 年年度股东大会会议须知 | 1 | | --- | --- | --- | --- | | 2024 | | 年年度股东大会会议议程 | 3 | | 议案 | 1：关于公司 2024 | 年度董事会工作报告的议案 5 | | | 议案 | 2：关于公司 2024 | 年度监事会工作报告的议案 14 | | | 议案 | 3：关于公司 2024 | 年年度报告及摘要的议案 20 | | | 议案 | 4：关于公司 2025 | 年度投资计划的议案 | 21 | | 议案 | 5：关于公司 2024 | 年度财务决算报告的议案 23 | | | 议案 | 6：关于公司 2025 | 年度财务预算报告的议案 29 | | | 议案 | 7：关于公司 2024 | 年度利润分配预案的议案 33 | | | 议案 | 8：关于制定《公司 | 2025 年度董事薪酬方案》的议案 35 | | | ...