公司财务表现 - 2025年上半年营业收入约44.84亿元 同比减少6.01% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约1.41亿元 同比减少7.13% [1] - 基本每股收益0.08元 同比减少11.11% [1] 行业动态 - 下半年国内首个A级车展开幕 聚焦新能源领域发展 [1] - 车展涵盖近120个品牌及1600辆车 凸显西南市场竞争力 [1] - 新能源"第三极"被视为改写车市格局的关键力量 [1]

会议信息 - 股东大会于2025年8月29日在岳阳林纸办公楼召开[2] - 出席会议股东及代理人404人，持股781,894,356股，占比44.4873%[2] - 公司在任董事、监事全部出席会议[3] 议案表决 - 取消监事会等议案获通过，A股同意票772,095,944，占比98.7468%[4] - A股反对票9,463,049，占比1.2103%，弃权票335,363，占比0.0429%[4] 其他信息 - 本次股东大会见证律所是湖南启元律师事务所[6]

会议安排 - 董事会会议通知和材料于2025年8月19日邮件发出[2] - 会议于2025年8月29日在湖南岳阳公司会议室召开[2] 审议结果 - 7票同意通过《2025年半年度报告（全文及摘要）》[3] - 5票同意通过《对诚通财务有限责任公司风险持续评估报告（2025年上半年）》[3] 报告发布 - 《2025年半年度报告摘要》于2025年8月30日刊登于指定平台[3] - 《风险持续评估报告（2025年上半年）》于2025年8月30日登于上交所网站[4]

会议安排 - 2025 年 8 月 13 日决定召开股东大会[6] - 8 月 14 日公告召开通知，股权登记日 8 月 22 日[7] - 网络投票 8 月 29 日，现场会议 8 月 29 日 13:30 召开[8] 参会情况 - 404 人出席，代表 781,894,356 股，占比 44.4873%[9] 议案审议 - 审议取消监事会并修订章程议案[13] - 同意 772,095,944 股，占比 98.7468%[13] - 反对 9,463,049 股，占比 1.2103%[13] - 弃权 335,363 股，占比 0.0429%[13] 会议结果 - 股东大会召集、召开等均合法有效[14]

董事会会议召开情况 - 第八届董事会第四十五次会议于2025年8月29日在湖南省岳阳市公司会议室以现场方式召开 会议应出席董事7人 实际出席7人 会议由副董事长李战主持 [1] - 董事会会议通知和材料于2025年8月19日以电子邮件方式发出 [1] 董事会会议审议情况 - 会议以7票同意 0票反对 0票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司2025年半年度报告（全文及摘要）》 [1] - 会议以5票同意 0票反对 0票弃权审议通过了《岳阳林纸股份有限公司关于对诚通财务有限责任公司的风险持续评估报告（2025年上半年）》 [2] - 董事叶蒙 吴翀岚因兼任同受中国诚通控股集团有限公司控制的公司关联法人董事 对本议案回避表决 [3] 审计委员会审议情况 - 第八届董事会审计委员会第二十六次会议审议通过了《岳阳林纸股份有限公司2025年半年度报告》中的财务信息 同意该半年度报告中的财务会计报告及其他财务信息 [2] 独立董事意见 - 公司2025年第三次独立董事专门会议审议通过认为 公司接受诚通财务有限责任公司提供的金融服务符合国家有关法律法规 不存在损害公司及股东利益的情形 存贷款利率定价公允 2025年上半年存储于该公司的资金独立性 安全性有保障 风险可控 [2]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年8月29日在湖南省岳阳市云溪区新港多式联运物流园001号岳阳林纸办公楼19楼会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东持有股份占公司有表决权股份总数的44.4873% [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 由副董事长李战主持 [1] 议案审议结果 - 非累积投票议案以772,095,944股同意票获得通过 同意比例达98.7468% [1] - 反对票9,463,049股 占比1.2103% 弃权票335,363股 占比0.0429% [1] - 关于取消监事会并修订公司章程的特别决议事项获得有表决权股份总数三分之二以上通过 [2] 法律合规性 - 湖南启元律师事务所律师许智 徐烨对会议进行见证 [2] - 股东大会召集召开程序 参会人员资格及表决程序均符合公司法 上市公司股东会规则和公司章程规定 [2]

收入和利润（同比） - 营业收入44.84亿元同比下降6.01%[20] - 利润总额1.49亿元同比下降17.34%[20] - 归属于上市公司股东的净利润1.41亿元同比下降7.13%[20] - 基本每股收益0.08元/股同比下降11.11%[21] - 营业收入为44.84亿元，同比下降6.01%[49] - 归属于母公司股东的净利润为1.41亿元，同比下降7.13%[52][53] - 营业收入从47.71亿元降至44.84亿元，同比下降6.0%[132] - 净利润从1.53亿元降至1.42亿元，同比下降7.3%[133] - 营业收入30.59亿元人民币，同比增长18.1%[136] - 营业利润由盈转亏，亏损0.98亿元人民币[136] - 净利润亏损0.99亿元人民币，同比下降176.8%[137] - 基本每股收益从0.09元/股降至0.08元/股[134] 成本和费用（同比） - 营业成本为40.06亿元，同比下降5.42%[49] - 研发费用为1.23亿元，同比下降21.16%[49] - 研发费用从1.56亿元降至1.23亿元，减少21.1%[133] - 研发费用0.58亿元人民币，同比下降33.3%[136] - 利息费用0.62亿元人民币，同比增长18.0%[136] 现金流表现 - 经营活动现金流量净额-2.53亿元同比下降141.74%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.53亿元，同比下降141.74%，主要因原材料采购现金支出增加及税费返还减少1.96亿元[49] - 经营活动现金流量净额同比减少，主要因45万吨文化纸项目投产使纸产品产量增加15.32万吨[24] - 购买商品、接受劳务支付的现金大幅增加，受原材料采购及浆板备库影响[24] - 收到的税费返还同比减少1.96亿元，其中母公司增值税留抵退税减少1.14亿元[25] - 子公司骏泰科技上年同期增值税退回0.38亿元，本期无此事项[25] - 购建固定资产支付的现金为3.65亿元，同比下降43.17%，因45万吨项目投产[55] - 销售商品提供劳务收到现金44.24亿元人民币，同比下降2.8%[139] - 取得借款收到现金44.53亿元人民币，同比增长14.2%[140] - 投资活动现金流出7.92亿元人民币，同比增长18.0%[140] - 经营活动产生的现金流量净额为负3.21亿元人民币，同比大幅下降2,963%[142] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长31.4%至25.94亿元人民币[142] - 投资活动产生的现金流量净流出3.28亿元人民币，较上年同期改善19.9%[142] - 筹资活动现金流入同比增长28.5%至48.76亿元人民币[142][143] 业务线表现 - 母公司纸产品业务净利润为-0.99亿元，同比下降176.81%，主因销售价格降幅高于成本降幅及投资收益减少[52][53] - 骏泰科技净利润为0.25亿元，同比增长22.57%[52] - 湖南骏泰生物实现营业收入12.12亿元，营业利润2.454亿元，净利润2.458亿元[66] - 湖南骏泰生物主营业务收入11.85亿元，主营业务成本8.663亿元，主营业务利润3.077亿元[68] - 诚通凯胜生态实现营业收入1.456亿元，营业利润561.87万元，净利润90.06万元[66] - 诚通碳汇管理实现营业收入377.36万元，营业利润6.45万元，净利润6.45万元[66] - 湖南茂源林业实现营业收入5565.77万元，营业利润62.12万元，净利润108.46万元[66] - 岳阳恒泰房地产营业收入464.49万元，净亏损982.84万元[66] - 中纸宏泰生态建设营业收入9347.29万元，净利润160.53万元[66] - 公司经营业务涵盖纸浆制造、园林施工及碳汇产品开发销售[154] 资产和负债变化 - 货币资金为9.56亿元，同比下降30.65%，主因票据保证金减少[58] - 固定资产为81.00亿元，同比增长36.19%，因45万吨项目转入固定资产[58] - 一年内到期的非流动负债减少70.39%，从年初1.1315亿元降至期末3350.65万元，主要因母公司归还到期长期借款[59] - 长期借款增加36.66%，从年初31.727亿元增至期末43.36亿元，主要因母公司长期借款增加[59] - 受限资产总额2.693亿元，其中货币资金7317.25万元为保证金及冻结，应收款项融资1.9618亿元为质押资产[61] - 货币资金减少至9.56亿元，较期初13.79亿元下降30.7%[124] - 应收账款增加至8.01亿元，较期初6.44亿元增长24.3%[124] - 应收款项融资大幅增至6.24亿元，较期初3.63亿元增长71.9%[124] - 预付款项增至2.68亿元，较期初1.15亿元增长132.9%[124] - 存货微降至47.67亿元，较期初47.93亿元减少0.6%[124] - 短期借款减少至36.23亿元，较期初41.42亿元下降12.5%[125] - 长期借款增至43.36亿元，较期初31.73亿元增长36.7%[125] - 未分配利润增至1.99亿元，较期初1.11亿元增长79.6%[126] - 母公司货币资金减少至7.03亿元，较期初9.36亿元下降24.9%[128] - 母公司应收账款增至4.11亿元，较期初1.90亿元增长116.5%[128] - 公司总资产从172.64亿元增至177.69亿元，同比增长2.9%[129][130] - 短期借款从32.80亿元降至29.40亿元，减少10.4%[129] - 固定资产从37.98亿元增至59.94亿元，增长57.7%[129] - 在建工程从23.10亿元降至2.19亿元，减少90.5%[129] - 长期借款从30.18亿元增至41.94亿元，增长39.0%[130] - 期末现金及现金等价物余额8.83亿元人民币，同比下降9.1%[141] - 期末现金及现金等价物余额为6.97亿元人民币，同比减少7.8%[143] 碳汇业务发展 - 诚通碳汇2025年上半年完成林业碳汇合同签订面积1111万亩[70] - 诚通碳汇累计完成项目储备面积8246.79万亩[70] - 诚通碳汇中标待签约面积900万亩[70] - 诚通碳汇计划在十四五期末延伸至碳汇开发交易金融及碳吸收与捕捉技术领域[36] 关联交易 - 公司向控股股东泰格林纸集团购买木材金额达7.37亿元人民币，占同类交易比例16.77%[90] - 公司向控股股东中国纸业投资购买浆板及煤炭金额为3.29亿元人民币，占同类交易比例7.48%[90] - 公司向联营企业湖南诚通天岳环保采购污水处理服务金额为7590.60万元人民币，占同类交易比例1.69%[91] - 公司向母公司的全资子公司湖南天翼供应链销售纸产品及建安劳务金额为8019.54万元人民币，占同类交易比例1.79%[91] - 公司向联营企业湖南诚通天岳环保销售水电汽及服务金额为1713.27万元人民币，占同类交易比例18.84%[91] - 公司期末对控股股东泰格林纸的关联借款余额为3.00亿元人民币，较期初增加5000万元[95] - 公司在诚通财务有限责任公司的存款期末余额为2.71亿元人民币，本期累计存入121.54亿元[97] - 公司向诚通财务有限责任公司贷款期末余额为5.00亿元人民币，贷款利率区间2.40%-2.11%[99] - 公司获得诚通财务有限责任公司综合授信总额30.00亿元人民币，实际使用5.00亿元[101] - 关联交易总额达13.88亿元人民币，所有交易均按市场价定价[91] 股东和股权结构 - 公司总股本由1,765,751,854股减少至1,757,567,854股，减少8,184,000股（0.46%）[113] - 有限售条件股份全部解除，减少8,184,000股（原占比0.46%），无限售条件流通股份占比达100%[112][113] - 回购注销227名激励对象持有的8,184,000股限制性股票（占原总股本0.46%）[114][116] - 普通股股东总数为56,290户[117] - 第一大股东泰格林纸集团持股506,424,101股，占比28.81%[118] - 第二大股东中国纸业投资持股260,000,000股，占比14.79%[118] - 董事长叶蒙持股减少300,000股至400,000股（-42.86%），原因为限制性股票回购注销[120] - 副董事长李战持股减少270,000股至386,000股（-41.16%），原因为限制性股票回购注销[120] - 副总经理兼董事会秘书易兰锴持股减少180,000股至240,000股（-42.86%），原因为限制性股票回购注销[120] - 香港中央结算有限公司持股增加6,056,069股，总持股达13,730,075股（占比0.78%）[118] 所有者权益变化 - 归属于上市公司股东的净资产80.06亿元较上年度末增长1.13%[20] - 加权平均净资产收益率1.81%同比增加0.07个百分点[21] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为1.41亿元人民币[145] - 向所有者分配利润5,535.94万元人民币[145] - 实收资本减少818.4万元人民币，降幅0.05%[145] - 资本公积减少3,587.97万元人民币[145] - 未分配利润增加8,820.32万元人民币[145] - 公司期末所有者权益合计为80.32亿元人民币[147] - 公司本期综合收益总额为1.52亿元人民币[147] - 公司实收资本减少203.4万元至18.01亿元[147][149] - 公司资本公积减少1.98亿元至69.10亿元[147][149] - 公司未分配利润增加1.52亿元至11.07亿元[147][149] - 公司库存股增加5759.15万元至2.08亿元[147][149] - 公司少数股东权益减少1851.13万元至2752.25万元[147][149] - 母公司所有者权益减少1.50亿元至81.74亿元[150] - 母公司未分配利润减少1.52亿元至16.81亿元[150] - 母公司实收资本减少818.4万元至17.66亿元[150] - 公司2024年半年度所有者权益合计期末余额为8,513,699,722.49元[152] - 公司本期综合收益总额为129,317,203.57元[151] - 实收资本从上年期末1,803,010,109.00元减少至本期期末1,800,976,109.00元，减少2,034,000元[151][152] - 资本公积从上年期末4,729,630,007.38元减少至本期期末4,727,164,540.36元，减少2,465,467.02元[151][152] - 未分配利润从上年期末1,701,941,330.06元增加至本期期末1,831,258,533.63元，增长129,317,203.57元[151][152] - 库存股从上年期末150,271,663.32元减少至本期期末207,863,199.76元，变动57,591,536.44元[151][152] - 公司注册资本为1,757,567,854元，股份总数1,757,567,854股[153] - 公司2024年半年度所有者权益较期初增加67,226,200.11元[151] - 公司其他项目调整增加所有者权益78,591,714.07元[151] 非经常性损益 - 扣除非经常性损益净利润1.24亿元较上年同期大幅改善[20][23] - 非经常性损益项目中政府补助金额为1911.84万元，非流动性资产处置损失为565.36万元[27] 行业和市场环境 - 全国机制纸及纸板2025年上半年产量7933.2万吨，同比增长3.2%[33] - 规模以上造纸企业2025年上半年利润总额同比下降21.4%[33] - 溶解浆市场2025年上半年受进口增加、需求疲软及成本支撑弱化影响价格下跌[34] - 全国温室气体自愿减排交易市场累计成交量219万吨成交均价84.20元/吨[39] - 全国碳市场覆盖范围扩大至钢铁水泥铝冶炼行业年管控碳排放量从50亿吨升至80亿吨[41] - 零碳园区建设项目最高可按固定资产投资30%获得资金支持[41] - CCER市场呈现碳价突破100元/吨和成交总量突破百万吨的双破百现象[39] - 全国碳市场覆盖3700家重点排放企业占全国二氧化碳排放总量60%以上[41] - 全国碳市场将四氟化碳六氟化二碳等工业过程温室气体首次纳入管理[41] 产能和项目进展 - 公司造纸产能140万吨/年，商品浆产能40万吨/年[30] - 完成骏泰科技100%股权收购并纳入合并报表范围[23] - 骏泰科技拓展特种针叶浆等高毛利产品并推进绒毛浆特种浆项目建设[43] - 岳阳基地全力推动11号纸机稳产超产并提升节能降耗水平[43] - 宁波奉化区东部门户区市政项目总投资20亿元，完成工程量3.91亿元[105] - 郑州大河村遗址公园景观绿化(一期)中标价1.99亿元，完成工程量1.68亿元[105] - 镇海区海岸带生态修复EPC项目中标价7.63亿元，完成工程量4.29亿元[105] - 奉化区市政道路项目总投资8.8亿元，完成工程量5.09亿元[106] - 郑州大河村遗址公园景观绿化(二期)中标价2.18亿元，完成工程量1.36亿元[106] - 博山区雨污分流EPC项目中标价9.67亿元，完成工程量1.13亿元[107] - 岳阳市君山区扩绿提质项目中标金额6.11亿元，四个子项目已完成移交[107] 公司治理和承诺 - 公司2025年上半年无利润分配或资本公积金转增计划[76] - 公司实施年产45万吨文化纸技改项目风险抵押责任方案[79] - 公司回购注销万股限制性股票[80] - 公司纳入环境信息披露企业名单数量为2个[81] - 公司购买对口帮扶物资60.6万元[81] - 公司捐赠乡村振兴资金10万元[81] - 泰格林纸长期履行避免同业竞争承诺[83] - 泰格林纸长期履行规范关联交易承诺[83] - 中国诚通及中国纸业长期履行同业竞争业务优先转让承诺[83] - 公司与诚通财务续签金融服务协议有效期三年[87] - 公司与中国纸业续签关联交易框架协议有效期三年涵盖煤炭浆板化工品等产品和服务[88] - 公司与泰格林纸续签供应商品及服务框架协议有效期三年涵盖相互提供产品和服务[88] - 报告期内无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[86] - 报告期内无违规担保情况[86] - 报告期内无重大诉讼仲裁事项[87] - 中国诚通承诺避免同业竞争不侵害上市公司及股东权益[84] - 关联交易承诺按市场化原则和公允价格进行[84] - 泰格林纸承诺在关联交易表决时履行回避义务[84] - 关联方承诺不越权干预公司经营管理不侵占公司利益[85] 担保情况 - 报告期末公司对子公司担保余额合计为3497.93万元[103] - 公司担保总额为3497.93万元，占净资产比例为0.44%[103] - 公司2025年度计划为子公司银行授信提供担保额度为19500万元[104] 股权激励 - 2020年限制性股票激励计划首次授予283人共3553.50万股股票[77] - 2020年限制性股票激励计划暂缓授予刘建国90.00万股股票[77] - 2020年限制性股票激励计划预留部分授予29人共356.4946万股股票[77] - 2024年7月19日回购注销285人共1395.9946万股限制性股票[78] - 2025年5月12日回购注销227人共818.40万股限制性股票[78] 财务策略和运营 - 公司通过集采降本和供应链协同强化大宗商品研究能力[45] - 经营活动现金流利息覆盖率为1.86倍（营业利润/利息费用）[133] 会计政策 - 同一控制下企业合并按被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量，合并对价与账面价值份额差额调整资本公积或留存收益[164] - 非同一控制下企业合并对合并成本大于可辨认净资产公允价值份额部分确认为商誉，小于部分经复核后计入当期损益[164] - 合并财务报表范围包括母公司控制的所有子公司，按企业会计准则第33号编制[166] - 外币货币性项目资产负债表日按即期汇率折算，汇兑差额计入当期损益（除

报告与会议安排 - 公司将于2025年8月30日发布2025年半年度报告[2] - 2025年半年度业绩说明会于9月15日14:00 - 15:00召开[2][4][5] - 业绩说明会地点为上海证券交易所上证路演中心[5] - 业绩说明会方式为上证路演中心网络互动[2][3][5] 参与与提问 - 董事、总经理等人员参加业绩说明会[5] - 投资者可在9月15日在线参与说明会[5] - 投资者可在9月8 - 12日16:00前提问[2][5] 后续查看 - 联系人戴强，电话0730 - 8590683，邮箱zqb - yylz@chinapaper.com.cn[6] - 业绩说明会后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[6]

公司财务状况 - 截至2025年6月30日，资产合计3924010.85万元，所有者权益合计679351.42万元[9] - 2025年上半年，营业收入36851.27万元，利润总额28041.07万元，净利润21016.81万元[9] 公司资金情况 - 截至2025年6月30日，公司在诚通财务存款余额2.71亿元，占28.38%，贷款余额5亿元，占6.26%[11] - 截至2025年6月30日，公司在其他金融机构存款余额6.85亿元，占71.62%，贷款余额74.92亿元，占93.74%[11] 诚通财务相关 - 诚通财务目前注册资本50亿元，中国诚通控股集团有限公司股权占比85%[3][4] - 诚通财务资本充足率为24.47%，高于10%监管要求[9] - 诚通财务拆入资金余额为0，不高于资本总额[9] - 诚通财务投资比例为10.25%，符合不高于资本净额70%监管要求[10] - 诚通财务流动性比例为89.60%，符合不低于25%监管要求[10] 其他情况 - 2025年公司无重大经营性支出、对外投资和大额现金理财计划[11][12] - 公司通过多方面管理加强营业收现率管理[12][13]

板块整体表现 - 人民币升值受益板块当日上涨0.25%，领涨股为凯撒旅业（代码000796）[1] - 上证指数报收3857.93点，单日涨幅0.37%；深证成指报收12696.15点，单日涨幅0.99%[1] - 板块内10只个股呈现上涨，涨幅最高达10.04%；10只个股下跌，最大跌幅为-4.09%[1][2] 个股价格变动 - 凯撒旅业收盘价5.92元，涨幅10.04%，成交量173.08万手，成交额9.95亿元[1] - 铜陵有色收盘价4.51元，涨幅3.44%，成交量422.85万手，成交额18.96亿元[1] - 太阳纸业收盘价15.36元，涨幅3.09%，成交量38.04万手，成交额5.81亿元[1] - 铝酒食品收盘价37.98元，跌幅-4.09%，成交量10.61万手，成交额4.24亿元[2] - 凯恩股份收盘价5.80元，跌幅-3.81%，成交量15.78万手，成交额9257.36万元[2] 资金流向分布 - 板块主力资金净流出6.2亿元，游资资金净流入3.12亿元，散户资金净流入3.08亿元[2] - 凯撒旅业主力净流入2.47亿元，占比24.85%；游资净流出9965.70万元，散户净流出1.48亿元[3] - 铜陵有色主力净流入1.06亿元，占比5.56%；游资净流出3694.72万元，散户净流出6855.70万元[3] - 仙鹤股份主力净流入1701.75万元，占比10.51%；游资净流出939.91万元，散户净流出761.84万元[3] - 中国国航主力净流出589.58万元，游资净流入496.45万元，散户净流入93.13万元[3]