报告公司投资评级 公司首次被评为"推荐"评级 [8] 报告的核心观点 1. 江苏金租是A股唯一上市金融租赁公司,具有浓厚的江苏地方国资背景 [18][19] 2. 公司长期深耕中小微零售客户,发展战略清晰,在资源、风控、科技等方面构建了竞争壁垒 [79][80][97][98] 3. 公司业绩保持稳健增长,ROE水平领先同业,分红比例高且稳定,为股东带来稳定高股息回报 [45][46][47][53][67][68] 分类总结 公司概况 - 江苏金租成立近40年,2018年上市,是A股唯一上市金租公司,实控人为江苏省国资委 [18][19][39] - 公司主营融资租赁业务,收入主要来自利息净收入,资产端以清洁能源、高端装备等行业为主 [19][20] - 行业监管收紧,金融租赁公司监管要求提高,江苏金租资产规模在行业中排名中上游 [21][22][23][36] 经营业绩 - 公司业绩保持稳健增长,ROE水平较同业更优,主要得益于资产端收益率较高、杠杆水平有提升空间 [45][46][47][50] - 公司净息差水平较高,资产质量优良,不良率控制在1%以内,减值计提压力较小 [53][61][62][63] - 公司分红比例高且稳定,股息率明显高于同业,受益于稳健的业绩和分红,公司市场关注度有所提升 [67][68][72][73] 发展战略 - 公司长期深耕中小微零售客户,较早开始直租、厂商、科技转型,在资源、风控、科技等方面构建了竞争壁垒 [79][80][97][98] - 公司"零售+科技"战略清晰,通过线上线下多渠道获客,以科技手段提升运营效率和风控水平 [85][98] - 公司持续丰富细分行业覆盖,资产投放结构不断优化,有望保持业绩的稳健增长 [84][96]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年以来业绩增速放缓,但仍维持稳定态度,资产投放保持谨慎 [1][2] - 公司2023年ROE预计仍将维持在15%以上,资产质量控制良好 [3][4] - 行业整体业绩增长不佳,但优质公司业绩有所改善 [5] - 行业不良率保持稳定,但整体上呈现投资公司市场份额提升的格局 [6] - 监管政策趋严,有利于公司回归公益行业本质,获益于行业发展机会 [7] 公司优势分析 - 公司具有较强的公益力和稳健的利润能力,估值水平较高 [8][9] - 公司财务指标稳健,ROE长期维持在15%以上,优于同业 [9][10] - 公司资产收益率和负债成本率优于同业,体现出较强的营运能力 [10][11][12] - 公司采取利多小微的商业模式,通过科技赋能提高运营效率和风险控制 [12][19][20] 公司战略和业务布局 - 公司股东结构多元化,管理层稳定,战略持续 [13][14] - 公司业务聚焦中小企业客户,采取厂商租赁、线上线下相结合的营销模式 [14][15] - 公司加速全国性扩张,新能源、工业装备等行业占比持续提升 [15][16][17] - 公司通过厂商合作和科技赋能有效控制资产质量,不良率保持较低水平 [19][20] 行业发展趋势 - 行业整体业绩增长乏力,但优质公司表现较好 [5][6] - 监管政策趋严,有利于公司回归公益行业本质,获益于行业发展机会 [7] - 行业呈现投资公司市场份额提升的格局 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司为什么能够维持较高的资产收益率和较低的不良率? [19][20] **Jiazhen Zhao 回答** 公司通过厂商合作模式和科技赋能,有效控制了资产质量和风险 问题2 **Yang Bai 提问** 公司未来几年的发展前景如何? [21] **Jiazhen Zhao 回答** 预计公司未来几年增速可能有所下降,但整体上能够保持较好的ROE水平 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在新能源和工业装备等行业的布局情况如何? [16][17] **Lei Chen 回答** 公司在这些行业的占比持续提升,是公司业绩增长的重要驱动因素

证券代码：600901 证券简称：江苏金租 公告编号：2024-039 可转债代码：110083 可转债简称：苏租转债 江苏金融租赁股份有限公司 关于 2019 年限制性股票股权激励计划 第三个限售期解锁暨上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上 市股数为 9,809,364 股。 本次股票上市流通总数为 9,809,364 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 7 月 15 日。 一、股权激励计划限制性股票批准及实施情况 1、2019 年 12 月 20 日，公司第二届董事会第十五次会议和第二届 监事会第十四次会议审议通过了《江苏金融租赁股份有限公司 2019 年 限制性股票股权激励计划（草案）》及其他相关议案。 2、2020 年 1 月 22 日，公司公布了《关于 2019 年限制性股票股权 激励计划获江苏省国资委批复的提示性公告》。江苏省国资委原则同意 《江苏金融租赁股份有限公司 2019 年限制性股票股权激励计划（草 案 ...

激励计划流程 - 2019年12月20日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[8][9] - 2019年12月25日至2020年1月3日公示激励计划拟激励对象[10] - 2020年1月23日收到江苏省国资委批复同意激励计划草案[10] - 2020年3月13日调整激励对象人数和授予股票数量[13] - 2020年3月30日激励计划授予登记完成[18] 限售股解除情况 - 2022年4月21日对141名激励对象第一个限售期940.3303万股解除限售[14] - 2023年4月21日对138名激励对象第二个限售期933.3304万股解除限售，回购注销109.0001万股[14] - 2024年4月26日同意对134名激励对象第三个限售期980.9364万股解除限售，回购注销82.6万股[16] 激励对象情况 - 本次股权激励对象剩余138人，134人当期解除限售标准系数为1，3人不符合，1人待确认[20] - 董事长熊先根已获授180万股，本次可解锁33.6万股[21] - 总经理张义勤已获授160万股，本次可解锁74.6668万股[21] 回购注销情况 - 拟回购注销3名激励对象合计82.6万股限制性股票[24] - 佘云祥因退休超6个月回购注销70万股，资金总额302.253万元[24][26] - 李国宁因离职回购注销3.2668万股，胡芃因解聘回购注销9.3332万股，回购价格1.89元/股，资金总额23.85万元[24][25]

证券代码：600901 证券简称：江苏金租 公告编号：2024-038 可转债代码：110083 可转债简称：苏租转债 江苏金融租赁股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会、全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 未转股可转债情况：截至 2024 年 6 月 30 日，尚未转股的苏租转债金额 为人民币 4,343,102,000 元，占苏租转债发行总量的比例为 86.8620%。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏金融租赁股份有限公司公开发行 可转换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕3087号）核准，江苏金融租赁股份 有限公司（以下简称"公司"）于2021年11月11日向社会公开发行5,000万张可 转换公司债券（以下简称"苏租转债"），每张面值人民币100元，按面值发行， 发行总额人民币50亿元，期限6年。 经上海证券交易所自律监管决定书〔2021〕462号文同意，公司50亿元可转 换公司债券于2021年12月10日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"苏租转 债"，债券代码"110 ...

证券代码：600901 证券简称：江苏金租 可转债代码：110083 可转债简称：苏租转债 江苏金融租赁股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 二〇二四年六月 重要声明 | 重要声明 | 2 | | --- | --- | | 目录 | 3 | | 第一节 本次债券情况 | 4 | | 一、核准文件及核准规模 | 4 | | 二、本次债券的主要条款 | 4 | | 三、债券评级情况 | 9 | | 第二节 债券受托管理人履行职责情况 | 10 | | 第三节 发行人年度经营情况和财务情况 11 | | | 一、发行人基本情况 | 11 | | 二、发行人 2023 年度经营情况及财务状况 | 12 | | 第四节 发行人募集资金使用情况 | 15 | | 一、向不特定对象发行可转换公司债券募集资金基本情况 | 15 | | 二、本期可转换公司债券募集资金实际使用情况 | 15 | | 第五节 本次债券担保人情况 | 16 | | 第六节 债券持有人会议召开情况 | 17 | | 第七节 本次债券付息情况 | 18 | | 第八节 本次债券的跟踪评级情 ...

江苏金融租赁股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券 2024 年度跟踪评级报告 编号：信评委函字[2024]跟踪 1366 号 江苏金融租赁股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券 2024 年度跟踪评级报告 声 明 中诚信国际信用评级有限责任公司 2024 年 6 月 25 日 2 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任 何使用人据此报告采取投资、借贷等交易 ...

重要内容提示： 证券代码：600901 证券简称：江苏金租 公告编号：2024-037 可转债代码：110083 可转债简称：苏租转债 江苏金融租赁股份有限公司 关于A股可转换公司债券2024年跟踪评级结果的公告 本公司董事会、全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本次信用评级报告详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。 特此公告。 江苏金融租赁股份有限公司董事会 前次债项评级："AAA"，主体评级："AAA"，评级展望：稳定 本次债项评级："AAA"，主体评级："AAA"，评级展望：稳定 2024 年 6 月 27 日 根据《上市公司证券发行管理办法》《上海证券交易所公司债券上市规则》 等有关规定，江苏金融租赁股份有限公司（以下简称"公司"）委托信用评级机 构中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称"中诚信"）对公司 2021 年 11 月发行的苏租转债进行了跟踪信用评级。 公司前次主体信用评级结果为 AAA；"苏租转债"前次评级结果为 AAA；前 次评级展望为"稳定"；评级机构为中诚信，评级时间为 2023 年 ...

证券代码：600901 证券简称：江苏金租 公告编号：2024-036 可转债代码：110083 可转债简称：苏租转债 江苏金融租赁股份有限公司 关于 2024 年度"提质增效重回报"行动方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 一、聚焦五篇大文章，助力发展新质生产力 公司将全力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数 字金融"五篇大文章"，助力发展新质生产力，坚持面向实体经济提 供高质量金融服务，全力服务经济社会发展大局。 （一）践行普惠金融。公司将积极贯彻金融为民理念，做实做深 普惠金融，立足以设备为载体的"融物"特色，积极服务农户、个体 工商户、小微企业等普惠金融客户群体，努力为主要群体提供可及性 高、便捷性强、灵活多样的普惠金融服务。 江苏金融租赁股份有限公司（以下简称"公司"）为深入贯彻党 的二十大和中央金融工作会议精神，落实国务院《关于进一步提高上 市公司质量的意见》要求，积极响应上海证券交易所《关于开展沪市 公司"提质增效重回报"专项行动的倡议》，推动公司高质量发展和 投资价值提升，保护 ...

权益分派 - 2023年度每10股派现金红利3.20元（含税）[3] - 方案2024年5月24日经股东大会通过[3] - 方案决议公告2024年5月25日刊登[4] 时间安排 - 2024年6月7日披露实施及转股价格调整公告[5] - “苏租转债”2024年6月6日起停转股[2][5] - 欲享受分派者2024年6月5日前可转股[5] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室[6] - 咨询电话为025 - 86815298[6]