香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 海外監管公告 董事會十一屆十五次會議決議公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列東方電氣股份有限公司在上海證券交易所網站(www.sse.com.cn) 刊登之《東方電氣股份有限公司 董事會十一屆十五次會議決議公告》，僅 供 參 閱。 承董事會命 東方電氣股份有限公司 馮 勇 聯席公司秘書 中國‧四川省‧成都 2025年11月19日 於 本 公 告 刊 發 日 期，本 公 司 董 事 如 下： 非 執 行 董 事： 羅 乾 宜（董 事 長）及 張 少 峰 董 事： 張彥軍及孫國君 獨 立 非 執 行 董 事： 黃 峰、曾 道 榮 及 陳 宇 证券代码：600875 证券简称：东方电气 公告编号：2025-055 东方电气股份有限公司 董事会十一届十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本 ...

板块整体表现 - 其他电源设备板块在11月19日整体下跌0.91%，表现弱于上证指数（上涨0.18%）和深证成指（下跌0.0%）[1] - 板块内个股表现分化，海陆重工以10.04%的涨幅领涨，而优优绿能领跌，跌幅达5.84%[1][2] 领涨个股情况 - 海陆重工收盘价为13.92元，单日涨幅为10.04%，成交量为147.99万手，成交金额达20.22亿元[1] - 中国动力收盘价为20.82元，上涨2.11%，成交金额为8.44亿元[1] - 融发核电收盘价为7.70元，微涨0.92%，成交金额为3.37亿元[1] 领跌个股情况 - 优优绿能跌幅最大，为5.84%，收盘价171.88元，成交金额1.46亿元[2] - ST易事特下跌4.57%，收盘价6.05元，成交金额2.63亿元[2] - 绿能慧充下跌4.48%，收盘价8.10元，成交金额1.87亿元[2] 板块资金流向 - 当日其他电源设备板块整体呈现主力资金净流入状态，净流入金额为2.06亿元[2] - 游资资金净流出1.16亿元，散户资金净流出8989.66万元[2] - 海陆重工获得主力资金净流入6.79亿元，主力净占比高达33.59%[3] - 东方电气主力资金净流入6675.85万元，中国动力主力资金净流入6251.99万元[3]

合资公司设立 - 东方风电与皖能能源共同成立合资公司，东方风电持股49%，皖能能源持股51% [1] - 东方风电以木垒东吉100%股权作价参股投资 [1] 项目背景与目的 - 为应对政策变化、适应市场竞争、控制投资风险，提升风电场专业化、市场化运营能力 [1] - 共同推进东方电气木垒100万千瓦科技创新实验风场项目，实现资源互补、风险共担 [1]

公司战略举措 - 为应对政策变化、适应市场竞争、控制投资风险，东方风电拟以木垒东吉100%股权作价参股投资，引入外部战略合作方成立合资公司 [1] - 此举旨在提升风电场专业化、市场化运营能力，共同推进东方电气木垒100万千瓦科技创新实验风场项目 [1] - 实现资源互补、风险共担 [1] 合资公司结构 - 东方风电与皖能能源共同成立合资公司 [1] - 东方风电在合资公司中持股49% [1] - 皖能能源在合资公司中持股51% [1]

合资公司成立背景与目的 - 为应对政策变化、适应市场竞争、控制投资风险，提升风电场专业化市场化运营能力 [1] - 东方风电拟以木垒东吉100%股权作价参股投资，引入外部战略合作方成立合资公司 [1] - 共同推进东方电气木垒100万千瓦科技创新实验风场项目，实现资源互补风险共担 [1] 合资公司结构与出资详情 - 合资方为东方风电与皖能能源，东方风电持股49%，皖能能源持股51% [1] - 合资公司注册资本为185,683.0205万元 [1] - 东方风电以木垒东吉100%股权作价出资，该股权评估价值为90,984.68万元（评估基准日2025年6月30日） [1] - 皖能能源以94,698.3405万元现金出资 [1]

合资公司情况 - 合资公司注册资本185,683.0205万元，东方风电持股49%，皖能能源持股51%[3] - 东方风电以木垒东吉100%股权作价90,984.68万元出资，皖能能源以94,698.3405万元现金出资[3] - 双方应在2025年12月25日前完成出资[16] 木垒东吉财务数据 - 2025年6月30日，资产总额1,725,586,304.74元，负债825,559,696.50元，净资产900,026,608.24元[12] - 2024年12月31日，资产总额10,952,501.05元，负债926,483.04元，净资产10,026,018.01元[12] - 2025年6月30日，利润总额29,466.19元，净利润13,590.23元[12] - 2024年12月31日，利润总额27,387.38元，净利润26,018.01元[12] 其他 - 皖能能源注册资本200,000万元[8] - 2025年11月19日董事会通过投资议案，7票同意[5] - 本次交易预计增加公司2025年利润总额，以审计结果为准[18]

市场扩张和并购 - 东方风电以100%木垒东吉新能源有限公司股权作价90984.68万元参股合资公司，持股49%[2] 其他新策略 - 东方国际无偿划转东方设计19.4289%股权，价值约6519.64万元，基准日2025年3月31日[4]

公司投资与资产重组 - 公司控股子公司东方风电以木垒东吉新能源有限公司100%股权作价参股投资成立合资公司 投资金额为90,984.68万元 东方风电在合资公司中持股比例为49% [1] - 公司全资子公司东方国际将向公司无偿划转其持有的东方设计19.4289%股权 划转基准日定为2025年3月31日 [1]

合资公司成立 - 东方电气控股子公司东方电气风电股份有限公司与安徽省皖能能源交易有限公司共同成立合资公司 [1] - 合资公司注册资本为18.57亿元 [1] - 东方风电在合资公司中持股49%，皖能能源持股51% [1] 出资方式 - 东方风电以木垒东吉新能源有限公司100%股权作价出资 [1] - 根据评估报告，木垒东吉新能源有限公司股东全部权益价值为9.1亿元 [1] - 皖能能源以9.47亿元现金进行出资 [1]

板块整体表现 - 11月18日其他电源设备板块整体下跌1.59%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.81%，深证成指下跌0.92% [1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 科士达领涨板块，收盘价46.89元，上涨3.49%，成交额8.25亿元 [1] - 华塑科技上涨3.27%，收盘价53.10元，成交额9098.51万元 [1] - 英杰电气和优优绿能小幅上涨，涨幅分别为0.50%和0.41% [1] 领跌个股表现 - 海博思创领跌板块，跌幅达10.86%，收盘价322.00元，成交额22.13亿元 [2] - 海陆重工跌幅9.96%，收盘价12.65元，成交额25.43亿元 [2] - 奥特迅下跌5.61%，ST华西下跌4.01%，绿能慧充下跌3.85% [2] 板块资金流向 - 当日其他电源设备板块主力资金净流出10.8亿元 [2] - 游资资金净流入6.08亿元，散户资金净流入4.72亿元 [2] 个股资金流向 - 麦格米特主力净流入9664.90万元，主力净占比9.52% [3] - 科士达主力净流入8587.49万元，主力净占比10.40% [3] - 盛弘股份主力净流入4088.15万元，主力净占比6.04% [3] - 爱科赛博主力净流入2593.43万元，主力净占比高达20.80% [3]