发行情况 - 发行数量为290,939,318股，发行价格为12.03元/股，募集资金总额为3,499,999,995.54元，净额为3,458,238,323.39元[3] - 发行对象共19名，认购股票6个月内不得转让[4] - 发行后总股本变更为2,117,249,923股[9] 财务数据 - 2025年1 - 6月，营业收入为844,620.16万元，营业利润为 - 34,305.03万元，净利润为 - 26,314.55万元[87] - 2025年1 - 6月，归属于上市公司股东的净利润为 - 23,755.71万元[87] - 2022 - 2025年6月经营活动现金流量净额分别为522,913.67万元、158,620.26万元、 - 451,971.62万元、185,458.70万元[89] - 2022 - 2025年6月资产负债率（合并）分别为63.31%、74.47%、85.65%、85.75%[90] - 2022 - 2025年6月加权平均净资产收益率分别为37.25%、8.46%、 - 86.97%、 - 6.91%[91] - 2022 - 2025年6月公司实现营业收入分别为3,507,495.71万元、2,717,011.03万元、1,115,532.16万元以及844,620.16万元[96] - 2022 - 2025年6月公司实现归属于母公司股东的净利润分别为232,820.13万元、75,675.96万元、 - 531,943.19万元以及 - 23,755.71万元[96] 产品数据 - 2024年及2025年1 - 6月ABC组件的销量分别达到6,333.62MW及8,565.36MW[98] 股权结构 - 截至2025年8月8日，前十大股东持股合计868,076,565股，占总股本比例47.53%[80] - 截至2025年9月22日，前十大股东持股合计925,035,996股，占总股本比例43.69%[81] 时间节点 - 2023年6月27日，召开第九届董事会第十三次会议审议通过多项发行相关议案[13] - 2023年7月17日，召开2023年第二次临时股东大会审议通过多项发行相关议案[14] - 2025年7月4日，收到上交所审核意见，向特定对象发行股票申请审核通过[20] - 2025年7月24日，证监会同意向特定对象发行股票的注册申请[20] - 2025年9月1日，及主承销商向上交所报送发行与承销方案等并启动发行[22] - 2025年9月4日9:00 - 12:00接收申购文件，主承销商收到22个认购对象申购文件[25] - 2025年9月22日，本次发行新增的290,939,318股股份完成登记托管及限售手续[42] 其他信息 - 主营业务从房地产开发与经营变为高效太阳能电池的研发、制造与销售[10] - 报告期内主营产品转变为“ABC组件为主，高效太阳能电池协同发展”的产品结构[11] - 保荐人牵头主承销商为华泰联合证券，联席主承销商为中国国际金融股份有限公司和中信建投证券[1] - 发行人律师为北京国枫律师事务所，审计和验资机构为容诚会计师事务所[102]

股本与发行 - 公司总股本为2,117,249,923股，本次发行股票数量为290,939,318股[3][4] - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[67] - 本次发行时间为2025年9月4日[68] - 发行最终获配发行对象19名，发行价格12.03元/股，募集资金总额3,499,999,995.54元[69] 业绩数据 - 2021 - 2023年度公司电池出货量均排名全球第二，2024年电池出货量排名全球第五、组件出货量达到全球十五[6][7][9] - 2022年公司大尺寸电池产能占比达95%以上，截至2023年大尺寸电池出货占比达95.75%[8] - 2024年第四季度，ABC组件占公司营业收入的比重达62.06%，PERC电池业务（不含代工）占比下降至21.11%[9] - 2025年1 - 6月公司营业收入为844,620.16万元，净利润为 - 26,314.55万元[20] 产品技术 - 公司ABC电池量产转换效率已达到27.3%[9] - 同等面积下ABC组件功率比TOPCon组件高出6% - 10%[9] - 2025年2月起，第三代N型ABC组件产品交付，相同版型较二代功率增加15W以上[9] 财务指标 - 2025年6月30日公司资产总额为3,399,161.79万元，负债总额为2,914,732.81万元，股东权益为484,428.99万元[18] - 2025年1 - 6月综合毛利率为4.04%，2024年度为 - 9.94%，2023年度为16.49%，2022年度为13.73%[23] - 2025年1 - 6月资产收益率为 - 0.77%，2024年度为 - 15.74%，2023年度为2.58%，2022年度为10.93%[23] - 2025年6月末流动比率为0.38倍，2024年末为0.42倍，2023年末为0.66倍，2022年末为0.94倍[23] - 2025年6月末资产负债率（母公司）为38.65%，2024年末为38.39%，2023年末为6.47%，2022年末为13.43%[23] 市场环境 - 2024年我国光伏组件产量达到588GW，出口约238.8GW，出口占比约40.61%[27] - 自2023年四季度以来光伏产业链各环节价格大幅下滑，当前电池及组件价格跌至历史底部区域[62] 风险情况 - 公司面临政策和市场、国际贸易摩擦、市场竞争等多方面风险[26] - 募投项目实施可能因多种因素导致建设进度延迟[58] - 本次募集资金到位后可能存在即期回报摊薄风险[63] 股东情况 - 控股股东及其一致行动人合计拥有股份占发行后公司总股本的26.99%，已累计质押324,730,000股，占所持股份的56.82%，占发行后总股本的15.34%[37] - 本次发行前陈刚及其一致行动人持股31.29%，发行后持股比例降至26.99%[51] 资金流量 - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为185,458.70万元，2024年度为 - 451,971.62万元[22] - 2025年1 - 6月投资活动产生的现金流量净额为 - 51,251.10万元，2024年度为 - 195,987.73万元[22] - 2025年1 - 6月筹资活动产生的现金流量净额为 - 82,327.47万元，2024年度为546,241.67万元[22] 业务相关 - 报告期内公司主营业务毛利率分别为13.73%、16.43%、 - 10.71%和3.62%[35] - 报告期内公司前五大客户合计销售额占当期营业收入比例分别为52.28%、50.67%、23.10%和28.99%[46] - 报告期内公司对前五大供应商合计采购额占当期原材料采购总额的比例分别为56.37%、50.08%、26.15%和28.08%[47] 其他事项 - 发行人与Maxeon Solar Pte.Ltd存在两起专利诉讼，部分案件已完结，部分仍在进行中[53][54] - 募投项目为义乌六期15GW高效晶硅太阳能电池项目[101] - 单晶硅光伏电池的转换效率大于22.5%[101]

发行情况 - 本次发行新增股份290,939,318股，于2025年9月22日办理登记、托管及限售手续[2] - 发行价格为12.03元/股[3] - 募集资金总额为3,499,999,995.54元[12] - 发行费用为41,761,672.15元（不含增值税）[12] - 募集资金净额为3,458,238,323.39元[12] - 发行后注册股本为2,117,249,923.00元，累计实收资本为2,117,249,923.00元[13] - 本次发行新增股份为有限售条件流通股，预计6个月限售期满后上市流通[2] 时间节点 - 2025年7月4日，上交所审核通过公司向特定对象发行股票申请[10] - 2025年7月24日，中国证监会同意公司向特定对象发行股票的注册申请[11] - 截至2025年9月9日下午17:00，投资者已缴存认购资金3,499,999,995.54元[12] 获配对象 - UBS AG获配股数9,143,807股，获配金额109,999,998.21元，限售期6个月[18] - 财通基金管理有限公司获配股数22,194,513股，获配金额266,999,991.39元，限售期6个月[18] - 大成基金管理有限公司获配股数22,111,388股，获配金额265,999,997.64元，限售期6个月[18] 股权变化 - 发行前陈刚持股327979879股，占比17.96%，发行后持股327979879股，占比15.49%[48][49] - 发行前公司前十名股东合计持股868076565股，占比47.53%，发行后合计持股925035996股，占比43.69%[48][50] - 发行后公司总股本增加290939318股[52] - 发行前有限售条件流通股240993362股，发行后变为531932680股[52] - 陈刚及其一致行动人变动前持股比例31.29%，变动后为26.99%[51] 影响 - 发行募集资金到位后，公司总资产和净资产将增加，资产负债率将下降[55] - 募集资金投资项目围绕主营业务，发行后公司业务结构不会重大变化[56] - 发行完成后，公司控股股东和实际控制人不变，法人治理结构稳定[57] - 发行不会新增重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易等情形[58] - 发行不会对董事、监事、高管和核心技术人员结构造成重大影响[59] 相关机构 - 保荐人是华泰联合证券有限责任公司[60] - 联席主承销商是中国国际金融股份有限公司和中信建投证券股份有限公司[61] - 发行人律师是北京国枫律师事务所[61]

行业投资评级 - 电力设备及新能源行业整体评级未明确给出 但建议继续重视新能源龙头的布局窗口期[4] - 子行业评级均为无评级 包括电站设备Ⅱ、电气设备、电源设备、新能源动力系统[3] 核心观点 - 固态电池进展超预期 国内外企业实现多项技术突破 宁德时代、厦钨新能、璞泰来等企业受益[4] - 储能领域景气度超预期 2025年8月国内储能新增招标规模33.8GWh（同比增60%） 采招落地规模89GWh（同比增232%）[6] - 新能源汽车产业链中下游新周期已开启 锂电景气度向好 亿纬锂能、龙蟠科技等二线公司具弹性[4][5] - 光储产业链中期底部将逐步确认 "反内卷"有望实质性突破 协鑫科技、爱旭股份等受益[6] - AI+新能源及风电领域重视新市场突破 人形机器人进入关键落地期 风电龙头拓展超预期[8] 产业链价格总结 - 三元前驱体价格上涨：523型周涨1.88%至8.15万元/吨 622型周涨1.53%至8.275万元/吨 811型周涨1.96%至9.1万元/吨[12][13] - 电解钴价格上涨：周涨1.48%至27.5万元/吨 年初至今涨60.35%[13] - 硫酸钴大幅上涨：周涨5.02%至5.75万元/吨 年初至今涨114.55%[13] - 碳酸锂价格持平：电池级维持7.3万元/吨 工业级维持7.1万元/吨[13] - 隔膜价格环比持平：5μm湿法基膜1.15元/平方米 7μm湿法基膜0.7元/平方米[15] - 电解液价格环比持平：三元圆柱型维持1.745万元/吨 磷酸铁锂型维持1.11万元/吨[15] 行业新闻跟踪总结 - 固态电池技术突破：中创新航430Wh/kg全固态电池产线投用 孚能科技硫化物全固态电池年底交付 天齐锂业50吨硫化锂中试项目动工[4][43] - 储能政策支持加强：国家发布新型储能建设方案 目标2027年装机规模达1.8亿千瓦以上 带动投资约2500亿元[27][43] - 人形机器人融资创新高：Figure AI获超10亿美元融资 投后估值达390亿美元 计划四年交付10万台机器人[8][45][48] - 风电招标活跃：2025年8月国内风机采购15.39GW 运达股份、电气风电、金风科技中标规模居前三[23] - 多晶硅价格连续上涨：n型复投料均价周涨8.57%至5.32万元/吨 实现连续11周上扬[46] 公司新闻跟踪总结 - 爱旭股份完成定增：发行2.91亿股 募集资金35亿元 发行价格12.03元/股[50] - 龙蟠科技与宁德时代签署协议：2026-2031年间向宁德时代海外工厂供应15.75万吨磷酸铁锂正极材料 预估金额超60亿元[39] - 亿纬锂能进入小鹏供应链：为MONA车型基础版本提供传统方形电池[43] - 德福科技筹划定增：拟募资不超19.3亿元 用于收购卢森堡铜箔及电子化学品项目[50]

公司设备采购升级 - 子公司浙江爱旭拟与关联方珠海迈科斯签署设备采购补充协议 金额8921万元[1] - 补充协议是对2024年4月原设备采购合同的升级 涉及湿法设备硬件改造和工艺功能升级[1] - 原合同总金额2.14亿元 涉及74台/套光伏湿法生产设备[1] 设备交付进展 - 截至目前已完成16台/套设备交付 对应金额4642万元[1] - 升级后将交付30台槽式清洗机和13台水平刻蚀机[1] 技术升级背景 - 设备升级基于光伏市场变化和技术迭代需要 为保持产品市场竞争力[1] - 升级采用公司自研技术 将使电池产品转换效率更高 性能更具市场竞争力[1] 供应商关系 - 珠海迈科斯为公司长期合作的光伏湿法设备核心供应商[1] - 供应商具备行业领先的技术优势和可靠的交付能力[1] 公司经营表现 - 2025年上半年实现营业总收入84.46亿元 同比增长63.63%[1] - 公司是全球领先的新能源高科技企业 聚焦光伏发电核心产品研发制造和整体解决方案[1]

设备采购协议 - 子公司浙江爱旭拟与关联方珠海迈科斯签署设备采购补充协议 金额8921万元[2] - 补充协议是对2024年4月原设备采购合同的升级 涉及湿法设备硬件改造和工艺功能升级[2] - 原合同总金额2.14亿元 涉及74台/套光伏湿法生产设备[2] - 截至目前已完成16台/套设备交付 对应金额4643万元[2] - 升级后将交付30台槽式清洗机和13台水平刻蚀机[2] 技术升级背景 - 设备升级基于光伏市场变化和技术迭代需要 为保持产品市场竞争力[2] - 珠海迈科斯是长期合作的光伏湿法设备核心供应商 具备行业领先技术优势和可靠交付能力[2] - 升级采用公司自研技术 将使电池产品转换效率更高 性能更具市场竞争力[2] 公司经营表现 - 公司是全球领先的新能源高科技企业 聚焦光伏发电核心产品研发制造和整体解决方案[2] - 2025年上半年实现营业总收入84.46亿元 同比增长63.63%[2]

资金使用安排 - 公司董事会和监事会分别审议通过募集资金置换议案 同意使用募集资金29.6855亿元置换预先投入募投项目和支付发行费用的自筹资金[1] - 公司同意使用募集资金86.46万元置换后续以自筹资金缴纳的印花税[1] - 该决议于2025年9月18日召开的第九届董事会第四十次会议和第九届监事会第三十二次会议通过[1]

担保情况 - 本次为珠海爱旭和浙江爱旭提供担保金额23.25亿元[2][15] - 实际担保余额203.98亿元（含本次）[2] - 对外担保总额242.81亿元，占最近一期经审计净资产比例683.15%[3][14][15] - 2025年度对外担保额度上限为362.00亿元，有效期至2025年年度股东会召开之日止[4][14] - 与农行广州华南支行、中行义乌市分行分别签署20.25亿、3.00亿连带责任保证担保合同，保证期间均为三年[4][10][11] 子公司情况 - 珠海爱旭注册资本450,000.00万元，公司直接持股100%[6][7] - 2025年1 - 6月珠海爱旭资产总额123.68亿元、负债112.50亿元、净额11.18亿元、营收42.03亿元、净利润 - 14.31亿元[7] - 浙江爱旭注册资本569,189.3935万元，公司间接持股96.63%[8] - 2025年1 - 6月浙江爱旭资产总额289.25亿元、负债220.72亿元、净额68.53亿元、营收56.83亿元、净利润 - 6.46亿元[9] 会议情况 - 2025年4月28日召开第九届董事会第三十四次会议审议相关议案[13] - 2025年5月20日召开2024年年度股东会审议相关议案[13] 其他情况 - 截至公告发布日无对合并报表外主体及个人担保情况[15] - 截至公告发布日无逾期担保情况[15]

设备采购 - 2024年4月子公司浙江爱旭采购74台/套光伏湿法设备，金额21432.80万元含税[3] - 已完成16台/套交付，金额4642.92万元含税[3] - 补充协议金额8921.12万元含税，改造未交付设备[4] 关联交易 - 近十二个月与同一关联方累计交易17笔，金额3933.75万元含税[2][22] - 2768.17万元关联交易已审议通过[22] 毛利率情况 - 2024年捷佳伟创等四家公司平均毛利率31.04%，2023年32.30%[20] 审议情况 - 第九届董事会第四十次会议通过补充协议及关联交易议案[4][23] - 独立董事、监事会审议通过关联交易[23]

业绩说明会信息 - 2025年9月26日16:00 - 17:00举行半年度业绩说明会[2] - 召开地点为上证路演中心，方式为网络互动[4][5] - 投资者可在9月19 - 25日16:00前提问[2] 参会人员及联络 - 董事长等人员参加业绩说明会[5] - 联系人范守猛，电话0579 - 85912509，邮箱IR@aikosolar.com[6] 会后查看 - 投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[6]