活动信息 - 活动名称：2019 年上海辖区上市公司投资者集体接待日 [1] - 举办方：上海上市公司协会、上证所信息网络有限公司 [1] - 活动方式：网络远程，在上证所信息网络有限公司提供的网上平台举行 [1] - 参与途径：登录“上证路演中心”网站（http://roadshow.sseinfo.com）或关注微信公众号“上证路演中心”（sse_roadshow） [1] - 活动时间：2019 年 9 月 26 日（星期四）下午 15:00 至 17:00 [1] 参与人员 - 公司董事长总经理：朱航明先生 [1] - 董事副总经理财务总监：秦波女士 [1] - 董事会秘书：张黎云女士 [1] 沟通内容 - 公司治理、发展战略、经营状况、融资计划和可持续发展等投资者关注的问题 [1]

财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入349,123,340.38元，较上年同期减少12.11%[16] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润16,665,981.65元，较上年同期减少40.96%[16] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润13,785,330.60元，较上年同期减少47.72%[16] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 - 51,505,397.96元，较上年同期增加25.10%[16] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产1,947,570,531.83元，较上年度末增加0.72%[16] - 本报告期末总资产2,143,839,032.21元，较上年度末减少5.99%[16] - 本报告期基本每股收益0.03元/股，较上年同期减少40.96%[17] - 本报告期加权平均净资产收益率0.86%，较上年同期减少0.74个百分点[17] - 报告期公司营业收入34,912.33万元，同比下降12.11%；利润总额2,188.09万元，同比下降39.38%；归属于上市公司股东的净利润1,666.60万元，同比下降40.96%[34] - 营业成本19,198.16万元，同比下降13.94%；销售费用6,335.16万元，同比上升1.29%；管理费用7,008.59万元，同比上升3.99%；财务费用 -32.58万元，同比下降695.67%；研发费用102.79万元，同比下降45.84%[36] - 经营活动产生的现金流量净额 -5,150.54万元，同比上升25.10%；投资活动产生的现金流量净额3,375.77万元，同比上升167.48%；筹资活动产生的现金流量净额 -94.48万元，同比上升96.46%[37] - 本报告期利润总额较上年同期减少1,421.24万元，降幅39.38%，其中毛利额同比减少1,700.10万元，其他收益同比增加57.25万元，投资收益同比减少146.70万元，营业外收支净额同比减少10.11万元[40] - 货币资金21,810.99万元，较上期期末下降7.54%；应收款项9,473.85万元，较上期期末下降40.54%；存货76,910.89万元，较上期期末上升0.78%；固定资产54,932.17万元，较上期期末下降3.71%[46] - 在建工程778.52万元，较上期期末上升224.09%；短期借款3,002.16万元，由一年内到期的非流动负债转入；一年内到期的非流动负债为0，较上期期末下降100.00%；总资产214,383.90万元，较上期期末下降5.99%[47] - 投资总额95,083.64万元，比期初增加1.71万元，系对金枫控股（香港）有限公司追加投资[48] - 2019年6月30日公司流动资产合计13.8536904377亿元，较2018年12月31日的15.0361912577亿元下降约7.87%[123] - 2019年6月30日公司非流动资产合计7.5846998844亿元，较2018年12月31日的7.767681816亿元下降约2.36%[124] - 2019年6月30日公司资产总计21.4383903221亿元，较2018年12月31日的22.8038730737亿元下降约5.98%[124] - 2019年6月30日公司流动负债合计1.4249291714亿元，较2018年12月31日的2.8981727948亿元下降约50.83%[124] - 2019年6月30日公司非流动负债合计0.646241563亿元，较2018年12月31日的0.6634117138亿元下降约2.59%[125] - 2019年6月30日公司负债合计2.0711707344亿元，较2018年12月31日的3.5615845086亿元下降约41.84%[125] - 2019年6月30日公司归属于母公司所有者权益合计19.4757053183亿元，较2018年12月31日的19.3367158341亿元增长约0.72%[125] - 2019年6月30日公司少数股东权益为 - 0.1084857306亿元，较2018年12月31日的 - 0.094427269亿元减少约14.89%[125] - 2019年6月30日公司所有者权益合计19.3672195877亿元，较2018年12月31日的19.2422885651亿元增长约0.65%[125] - 2019年上半年公司营业总收入为349,123,340.38元，较2018年上半年的397,225,183.46元下降12.11%[131] - 2019年上半年公司营业总成本为338,869,686.08元，较2018年上半年的370,312,345.73元下降8.49%[131] - 2019年上半年公司净利润为15,494,602.69元，较2018年上半年的26,093,016.98元下降40.62%[132] - 2019年上半年末公司资产总计为1,611,860,728.01元，较期初的1,591,619,189.81元增长1.27%[128] - 2019年上半年末公司负债合计为255,922,450.11元，较期初的262,525,394.42元下降2.52%[129] - 2019年上半年末公司所有者权益合计为1,355,938,277.90元，较期初的1,329,093,795.39元增长2.02%[129] - 2019年上半年公司存货为9,554,352.04元，较期初的10,489,605.32元下降8.92%[128] - 2019年上半年公司其他流动资产为239,946,994.34元，较期初的298,086,222.42元下降19.50%[128] - 2019年上半年公司应付账款为222,910,881.19元，较期初的181,228,449.73元增长23.00%[128] - 2019年上半年公司递延收益为4,000,000.00元，较期初的2,500,000.00元增长60.00%[129] - 2019年上半年综合收益总额为15494990.57元，2018年上半年为26092858.13元[133] - 2019年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.03元/股，2018年上半年均为0.05元/股[133] - 2019年上半年营业收入为276760973.07元，2018年上半年为327626098.81元[134] - 2019年上半年营业利润为28784425.78元，2018年上半年为39433366.28元[134] - 2019年上半年净利润为29037603.35元，2018年上半年为36932598.80元[134] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为 - 51505397.96元，2018年上半年为 - 68769209.35元[135] - 2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为33757690.93元，2018年上半年为 - 50023478.47元[136] - 2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 944832.68元，2018年上半年为 - 26658711.83元[136] - 2019年上半年现金及现金等价物净增加额为 - 18652787.61元，2018年上半年为 - 145472951.09元[136] - 2019年上半年期末现金及现金等价物余额为216393963.66元，2018年上半年为125373577.07元[136] - 2019年上半年经营活动现金流入小计386,610,403.49元，上年同期为421,558,200.95元[139] - 2019年上半年经营活动现金流出小计348,388,460.53元，上年同期为504,716,961.02元[139] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额38,221,942.96元，上年同期为 - 83,158,760.07元[139] - 2019年上半年投资活动现金流入小计30,177,500.18元，上年同期为26,446,339.60元[139] - 2019年上半年投资活动现金流出小计60,406,113.06元，上年同期为50,783,861.95元[139] - 2019年上半年投资活动产生的现金流量净额 - 30,228,612.88元，上年同期为 - 24,337,522.35元[139] - 2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 25,727,130.82元（上年同期筹资活动现金流入小计为0）[139] - 2019年上半年现金及现金等价物净增加额7,993,330.08元，上年同期为 - 133,223,413.24元[139] - 2019年上半年归属于母公司所有者权益本期增减变动金额为15,494,990.57元[141] - 2019年上半年所有者权益合计期末余额为1,936,721,958.77元[143] - 2019年上半年公司综合收益总额为29,037,603.35元[148] - 2018年上半年公司综合收益总额为36,932,598.80元[150] - 2018年上半年对所有者（或股东）分配金额为25,730,959.60元[150] - 2019年半年度末所有者权益合计为1,355,938,277.90元[148] - 2018年半年度末所有者权益合计为1,360,846,638.98元[150] - 2019年期初所有者权益合计为1,326,900,674.55元[148] - 2018年期初所有者权益合计为1,349,644,999.78元[150] 各条业务线数据关键指标变化 - 电商业务为主的浙江区域销售收入同比下降50.81%[43] - 上海石库门酿酒有限公司2019年1 - 6月主营业务收入21,649.04万元，同比减少4,530.87万元，主营业务利润7,505.68万元，同比减少1,235.24万元，净利润2,235.58万元，同比减少435.52万元[50] - 上海隆樽酒业有限公司2019年1 - 6月主营业务收入121.92万元，同比增加19.73万元，主营业务利润27.35万元，同比增加5.14万元，净利润19.80万元，同比增加9.08万元[50] - 绍兴白塔酿酒有限公司2019年1 - 6月主营业务收入2,426.95万元，同比减少224.46万元，主营业务利润850.34万元，同比增加47.24万元，净利润 - 214.30万元，同比减亏218.67万元[50] - 金枫控股（香港）有限公司2019年1 - 6月无营业收入，净利润 - 1.69万元，同比减少0.14万元[51] - 无锡市振太酒业有限公司2019年1 - 6月主营业务收入4,510.62万元，同比增加357.26万元，主营业务利润1,917.41万元，同比增加106.23万元，净利润 - 96.44万元，同比减亏67.82万元[51] 非经常性损益情况 - 非经常性损益项目合计2,880,651.05元，其中非流动资产处置损益834,355.21元，计入当期损益的政府补助3,119,276.31元[19] 公司生产经营格局 - 公司构建“三厂两销”生产经营格局，以石库门、无锡振太、绍兴白塔为生产基地，金枫酒业和无锡振太销售分公司为营销平台[21] 行业市场情况 - 2019年1 - 6月酿酒产业规模以上企业销售收入和利润总额同比增长[23] 市场占有率情况 - 报告期末公司在上海商超渠道中市场占有率达50.1%，位居第一[25] 公司技术与人才情况 - 公司现有黄酒国家评委6名及其他专家级专业技术人才，累积拥有11项有效授权发明专利[26] 公司标准相关情况 - 公司参与编制修订的新《黄酒》国家标准于2019年4月1日开始实施[26] - 公司《特型黄酒》

公司整体财务数据关键指标变化 - 本报告期末总资产22.22亿元，较上年度末减少2.56%；归属于上市公司股东的净资产19.74亿元，较上年度末增加2.06%[6] - 年初至报告期末，营业收入2.27亿元，较上年同期减少14.71%；归属于上市公司股东的净利润3984.78万元，较上年同期减少15.06%[6] - 2019年3月31日货币资金为228,730,577.61元，较2018年12月31日的235,885,117.58元有所减少[20] - 2019年3月31日应收票据及应收账款为155,563,617.59元，较2018年12月31日的136,179,005.94元有所增加[20] - 2019年3月31日存货为767,534,072.58元，较2018年的763,135,671.45元略有增加[20] - 2019年3月31日流动资产合计为1,457,077,106.87元，较2018年12月31日的1,503,619,125.77元有所减少[20] - 2019年3月31日非流动资产合计为764,999,614.83元，较2018年的776,768,181.60元有所减少[21] - 2019年3月31日资产总计为2,222,076,721.70元，较2018年的2,280,387,307.37元有所减少[21] - 2019年3月31日流动负债合计为193,461,871.15元，较2018年12月31日的289,817,279.48元有所减少[21] - 2019年3月31日非流动负债合计为65,141,853.05元，较2018年的66,341,171.38元有所减少[22] - 2019年3月31日所有者权益（或股东权益）合计为1,963,472,997.50元，较2018年的1,924,228,856.51元有所增加[22] - 2019年3月31日资产总计1596733650.54元，较2018年12月31日的1591619189.81元增长0.32%[25][26][28] - 2019年第一季度营业总收入226971998.69元，较2018年第一季度的266126927.52元下降14.71%[29] - 2019年第一季度营业总成本177059301.72元，较2018年第一季度的206365302.55元下降14.20%[29] - 2019年第一季度营业利润52750558.25元，较2018年第一季度的61920177.46元下降14.81%[29] - 2019年第一季度净利润39244313.84元，较2018年第一季度的46056090.26元下降14.79%[29] - 2019年3月31日流动资产合计622045577.33元，较2018年12月31日的616709412.23元增长0.87%[25] - 2019年3月31日非流动资产合计974688073.21元，较2018年12月31日的974909777.58元下降0.02%[26] - 2019年3月31日负债合计247797192.18元，较2018年12月31日的262525394.42元下降5.60%[26] - 2019年3月31日所有者权益合计1348936458.36元，较2018年12月31日的1329093795.39元增长1.49%[26][28] - 2019年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股，2018年第一季度均为0.09元/股，下降11.11%[31] - 2019年第一季度营业收入189,071,501.99元，2018年同期为228,465,485.41元，同比下降约17.24%[33] - 2019年第一季度营业成本142,791,905.61元，2018年同期为184,198,547.39元，同比下降约22.47%[33] - 2019年第一季度净利润19,842,662.97元，2018年同期为21,430,622.30元，同比下降约7.41%[33] - 2019年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金255,808,675.97元，2018年同期为306,917,531.41元，同比下降约16.65%[35] - 2019年第一季度经营活动现金流入小计258,705,448.80元，2018年同期为309,585,483.09元，同比下降约16.44%[35] - 2019年第一季度经营活动现金流出小计321,260,675.34元，2018年同期为344,371,570.80元，同比下降约6.70%[35] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -62,555,226.54元，2018年同期为 -34,786,087.71元，同比下降约79.83%[35] - 2019年第一季度投资活动产生的现金流量净额为55,828,718.49元，2018年同期为 -49,399,434.02元，同比增长约213.02%[36] - 2019年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 -427,214.91元，与2018年同期持平[36] - 2019年第一季度末现金及现金等价物余额为228,730,577.61元，2018年同期为186,231,991.82元，同比增长约22.82%[36] - 2019年第一季度销售商品、提供劳务收到现金207,399,311.77元，2018年同期为256,622,251.79元[38] - 2019年第一季度经营活动现金流入小计208,256,849.54元，2018年同期为256,983,189.96元[38] - 2019年第一季度经营活动现金流出小计230,635,804.23元，2018年同期为303,050,770.28元[38] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -22,378,954.69元，2018年同期为 -46,067,580.32元[38] - 2019年第一季度投资活动现金流入小计2,440,171.34元，2018年同期为1,850,255.04元[38] - 2019年第一季度投资活动现金流出小计40,019,645.34元，2018年同期为50,500,276.96元[38] - 2019年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -37,579,474.00元，2018年同期为 -48,650,021.92元[38] - 2019年第一季度现金及现金等价物净增加额为 -59,958,428.69元，2018年同期为 -94,717,602.24元[38] - 2019年第一季度期初现金及现金等价物余额182,294,872.39元，2018年同期为243,850,916.00元[40] - 2019年第一季度期末现金及现金等价物余额122,336,443.70元，2018年同期为149,133,313.76元[40] - 2019年1月1日流动资产合计616,709,412.23元[47] - 2019年1月1日非流动资产合计974,909,777.58元[47] - 2019年1月1日资产总计1,591,619,189.81元[47] - 2019年1月1日流动负债合计260,025,394.42元[48] - 2019年1月1日非流动负债合计2,500,000.00元[48] - 2019年1月1日负债合计262,525,394.42元[48] - 2019年1月1日所有者权益合计1,329,093,795.39元[48] - 2019年1月1日负债和所有者权益总计1,591,619,189.81元[48] - 2018年12月31日与2019年1月1日部分项目金额无调整，如货币资金182,294,872.39元、应收票据及应收账款119,973,331.86元等[46] 部分财务科目关键指标变化 - 应收票据期末余额2477.13万元，较年初增加88.53%；应收利息期末余额为0，较年初减少100%[10] - 应付职工薪酬期末余额1306.50万元，较年初减少53.95%；应交税费期末余额2724.59万元，较年初减少33.33%[10] - 其他应付款期末余额4385.58万元，较年初减少32.21%；财务费用本期发生额 -18.94万元，较上期减少646.17%[10] - 其他收益本期发生额118.31万元，较上期增加1195.14%；营业外支出本期发生额10.00万元，较上期增加33.62%[10] 业务线销售数据关键指标变化 - 2019年1 - 3月，中高档黄酒销售收入1.88亿元，同比减少18.31%；低档黄酒销售收入3139.44万元，同比增加1.45%[14] - 直销（含团购）渠道2019年1 - 3月销售收入4939.53万元，同比增加2.48%；批发代理渠道销售收入1.70亿元，同比减少20.15%[14] 经销商数据关键指标变化 - 报告期内公司新增经销商13家，退出经销商4家，报告期末共有经销商534家，较2018年末增加9家[15] 项目进展情况 - 公司“新增10万千升新型高品质黄酒技术改造配套项目（二期）”已完成规划验收、环保验收和第三方工程竣工结算审计工作[16] 会计政策调整情况 - 公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则，将原“可供出售金融资产”重分类为“其他非流动金融资产”，调整金额为2,355,978.66元[49]

财务数据关键指标变化 - 2018年度公司实现归属于上市公司股东的净利润 - 68,880,205.33元，提取法定盈余公积517,975.52元，年末可供分配利润817,244,656.91元，本年度拟不进行利润分配和资本公积金转增股本[5] - 2018年基本每股收益 - 0.13元/股，较2017年的0.11元/股减少224.82%；稀释每股收益 - 0.13元/股，较2017年减少224.82%；扣除非经常性损益后的基本每股收益 - 0.15元/股，较2017年减少234.43%[19] - 2018年加权平均净资产收益率 - 3.48%，较2017年的2.74%减少6.22个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 - 3.80%，较2017年的2.78%减少6.58个百分点[19] - 2018年营业收入898,471,820.79元，较2017年的986,933,447.56元下降8.96%[20] - 2018年归属于上市公司股东的净利润 - 68,880,205.33元，较2017年的55,184,573.55元减少224.82%[20] - 2018年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 - 75,223,249.87元，较2017年的55,957,067.60元减少234.43%[20] - 2018年经营活动产生的现金流量净额49,508,547.03元，较2017年的113,844,473.46元下降56.51%[20] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产1,933,671,583.41元，较2017年末的2,028,282,421.95元减少4.66%[20] - 2018年末总资产2,280,387,307.37元，较2017年末的2,380,175,133.96元减少4.19%[20] - 公司计提商誉减值准备1.12亿元，归属于上市公司股东的净利润同比减少1.24亿元，经营活动产生的现金流量净额同比下降6,433.59万元[21] - 2018年非经常性损益合计634.30万元，2017年为 - 77.25万元，2016年为186.45万元[25] - 2018年计入当期损益的政府补助（特定除外）为873.12万元，2017年为480.67万元，2016年为1079.33万元[25] - 2018年非流动资产处置损益为 - 76.71万元，2017年为 - 53.96万元，2016年为 - 123.90万元[24] - 2018年公司实现营业收入89,847.18万元，同比减少8,846.16万元，减幅8.96%[40] - 2018年公司实现利润总额 - 5,651.19万元，同比减少12,576.07万元，减幅181.61%[40] - 2018年公司实现归属于上市公司股东的净利润 - 6,888.02万元，同比减少12,406.48万元，减幅224.82%[40] - 2018年营业成本48,326.39万元，较上年同期51,885.74万元下降6.86%[44] - 2018年销售费用19,281.02万元，较上年同期19,386.50万元下降0.54%[44] - 2018年管理费用14,821.18万元，较上年同期15,622.79万元下降5.13%[44] - 2018年研发费用363.25万元，较上年同期378.71万元下降4.08%[44] - 2018年财务费用 - 20.89万元，较上年同期 - 158.21万元下降86.79%[44] - 2018年经营活动产生的现金流量净额4,950.85万元，较上年同期11,384.45万元下降56.51%[44] - 报告期内财务费用 - 20.89万元，同比增加137.32万元；所得税费用1,594.22万元，同比减少472.35万元[52] - 经营活动现金流量净额4,950.85万元，同比减少6,433.59万元，降幅56.51%[56] - 投资活动现金流量净额 - 5,772.54万元，同比增加8,960.54万元，增幅60.82%[56] - 筹资活动现金流量净额 - 2,760.82万元，同比增加2,001.18万元，增幅42.02%[56] - 货币资金23,588.51万元，占总资产10.34%，较上期减少13.05%；应收款项15,488.56万元，占总资产6.79%，较上期增加17.27%[59] - 总资产228,038.73万元，较上期减少4.19%；在建工程240.22万元，较上期增加253.80%[59][60] - 公司投资总额95081.93万元，比期初减少32.53万元，减少额系上海枫怡供应链管理有限公司分红[93] - 2018年公司净利润为 - 68880205.33元，现金分红数额为0元，分红比率为0%[112] - 2017年公司净利润为55184573.55元，现金分红数额为25730959.60元，分红比率为46.63%[112] - 2016年公司净利润为67295458.74元，现金分红数额为25730959.60元，分红比率为38.24%[112] 各季度财务数据关键指标变化 - 2018年各季度营业收入分别为2.66亿元、1.31亿元、1.84亿元、3.17亿元[22] - 2018年各季度归属于上市公司股东的净利润分别为4691.36万元、 - 1868.63万元、 - 127.92万元、 - 9582.83万元[22] - 2018年各季度经营活动产生的现金流量净额分别为 - 3478.61万元、 - 3591.31万元、2771.29万元、9249.49万元[22] 黄酒行业相关情况 - 截止2018年末，纳入国家统计局年2000万元以上销售的黄酒企业115家[30] - 黄酒行业“十三五”规划培育销售收入超10亿元企业5 - 6家，超20亿元企业2 - 3家，规模以上企业资产总额2020年达到350亿元[30] - 2017年规模以上黄酒生产企业累计销售收入195.85亿元，三家上市公司销售收入总计39.13亿，占比19.98%[61] - 我国黄酒生产及消费区域主要集中在江浙沪一带，消费比重占全国的70%以上，行业集中度有待提高[98] 业务线市场情况 - 报告期末公司在上海商超渠道中市场占有率达50%，位居第一[33] - 南通地区金色年华90后2018年共计铺货1780家[39] 主营业务数据关键指标变化 - 主营业务收入88,866.76万元，毛利率46.61%，较上年减少1.15个百分点，营业收入和营业成本分别同比减少9.13%和7.13%[47] - 黄酒生产量92,197千升、销售量92,048千升、库存量204,070千升，分别同比减少11.04%、12.75%和5.31%[48] - 前五名客户销售额24,477.07万元，占年度销售总额27.54%；前五名供应商采购额10,537.93万元，占年度采购总额29.96%[50] - 本期研发投入363.25万元，占营业收入比例0.40%，研发人员24人，占公司总人数比例2.19%[53][54] - 2018年石库门、振太、白塔现有产能分别为110,000.00、42,000.00、10,000.00千升，实际产能分别为60,825、21,599、9,773千升[64] - 2018年末成品酒库存5,774千升，半成品酒（含基础酒）库存198,296千升[67] - 2018年酿酒原材料、包装材料、能源采购金额分别为14,827.40万元、16,123.22万元、3,111.45万元，占当期总采购额比重分别为42.15%、45.84%、8.85%[72][74] - 2018年中高档、低档产品产量分别为58,224千升、33,973千升，同比分别下降14.17%、5.13%；销量分别为58,823千升、33,225千升，同比分别下降13.92%、10.61%；销售收入分别为73,861.01万元、13,212.24万元，同比分别下降10.76%、4.17%[72] - 2018年直销（含团购）、批发代理销售收入分别为19,865.80万元、67,207.45万元，销售量分别为18,356千升、73,692千升[77] - 2018年上海、江苏、浙江、其他区域销售收入分别为62,718.74万元、16,991.31万元、4,054.17万元、3,309.03万元，占比分别为72.03%、19.51%、4.66%、3.80%；销售量分别为58,283千升、25,222千升、3,415千升、5,128千升，占比分别为63.32%、27.40%、3.71%、5.57%[79] - 公司经销商分销占总销售的60%以上，以直销和经销商分销为主要销售模式[75] - 公司2018年营业收入87073.25万元，中高档产品营收73861.01万元，同比降10.76%，低档产品营收13212.24万元，同比降4.17%[86] - 公司2018年营业成本45849.67万元，原料成本36611.82万元，占比79.85%，同比降10.23%，人工成本5058.14万元，占比11.03%，同比降5.21%[88] - 公司广告宣传费本期1548.11万元，占营业收入比例1.72%，同比降25.95%，促销费8150.84万元，占比9.07%，同比增11.76%[92] 子公司经营数据关键指标变化 - 上海石库门酿酒有限公司2018年营业收入56322.10万元，同比减少4751.95万元，净利润6020.38万元，同比增加655.35万元[96] - 上海隆樽酒业有限公司2018年营业收入288.02万元，同比增加45.50万元，净利润50.35万元，同比增加63.81万元[97] - 绍兴白塔酿酒有限公司2018年营业收入5750.31万元，同比减少3563.56万元，净利润 - 715.85万元，同比增加518.26万元[97] - 无锡市振太酒业有限公司2018年营业收入13146.10万元，同比减少1000.96万元，净利润1523万元，同比减少511.60万元[97] 公司发展战略与规划 - 未来三年公司将推进以需求为导向的酒业发展战略，形成多酒种业务格局[101] - 2019年工作主题为活终端、控成本、严管理、创增长[102] - 2019年公司将落实“控盘分利”分销模式转型，提升市场信心等[102] - 公司将实施新厂产能集约化技改项目建设，盘活生产资源等[104] - 公司将继续拓展电商渠道，加快电商产品开发，提升电商专版产品销售份额[84] 公司面临的机遇与挑战 - 公司面临新行业格局带来产业升级、互联网 + 提供新动力等机遇，也面临市场竞争激烈等挑战[99] - 公司面临行业龙头竞争激烈、供应链格局变化等挑战[103] - 公司面临宏观经济形势、运营成本上升等风险[105] 利润分配情况 - 2017年度拟以514,619,192股总股本为基数，每10股派发现金0.50元（含税），合计分配股利25,730,959.60元[109] - 2017年度内拟分配现金红利总额占合并报表中归属上市公司股东净利润的46.63%[110] - 2015和2016年度现金分红总额占上市公司股东净利润的比例均高于30%[110] - 公司第四十二次股东大会对2017年度利润分配预案以99.98%的表决权审议通过，并于2018年6月22日完成现金红利发放[110] 商标转让情况 - 冠生园集团承诺转让的22件海外注册商标，已有14件完成向金枫酒业转让程序[114] - 冠生园集团承诺转让的海外注册商标中，8件还在注册国家（地区）的官方机构办理程序之中[114] - 冠生园集团承诺转让的海外注册商标中，在美国和菲律宾的2件处于撤销审核程序[114] 股份认购与承诺 - 糖酒集团认购金枫酒业非公开发行股份数量的35%，认购的26581600股于2017年3月17日按法定承诺上市流通[119] - 糖酒集团认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让[119] - 糖酒集团和光明集团均承诺保持金枫酒业独立性、避免同业竞争、减少并规范关联交易，且均严格履行承诺[115][116][117][118][120][121][

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期末总资产22.57亿元，较上年度末减少5.16%；归属于上市公司股东的净资产20.29亿元，较上年度末增加0.06%[7] - 年初至报告期末（1 - 9月），经营活动产生的现金流量净额为 - 4298.63万元，较上年同期减少256.59%[7] - 年初至报告期末（1 - 9月），营业收入5.81亿元，较上年同期减少13.28%；归属于上市公司股东的净利润2694.81万元，较上年同期减少44.56%[7] - 年初至报告期末（1 - 9月），归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2463.08万元，较上年同期减少49.19%[7] - 加权平均净资产收益率为1.33%，较上年减少1.08个百分点；基本每股收益和稀释每股收益均为0.05元/股，较上年减少44.56%[7] - 2018年1 - 9月营业总收入为5.8109571639亿元，上年同期为6.7005941877亿元，同比下降13.28%[26] - 2018年1 - 9月营业总成本为5.5813626453亿元，上年同期为6.0901079953亿元，同比下降8.35%[26] - 2018年1 - 9月营业利润为3653.163217万元，上年同期为6593.418296万元，同比下降44.59%[26] - 2018年1 - 9月净利润为2410.761996万元，上年同期为4743.235199万元，同比下降49.17%[28] - 2018年基本每股收益0.05元/股，上年同期为0.09元/股[28] - 2018年稀释每股收益0.05元/股，上年同期为0.09元/股[28] - 2018年1 - 9月公司营业收入456,864,080.16元，上年同期为545,989,102.65元[30] - 2018年1 - 9月公司营业成本380,160,036.49元，上年同期为431,304,471.24元[30] - 2018年1 - 9月公司净利润23,013,575.00元，上年同期为49,377,745.09元[30] - 2018年1 - 9月基本每股收益0.04元/股，上年同期为0.10元/股[31] - 2018年1 - 9月经营活动现金流入小计720,366,517.75元，上年同期为840,556,526.97元[34] - 2018年1 - 9月经营活动现金流出小计763,352,836.25元，上年同期为813,104,565.83元[34] - 2018年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额 - 42,986,318.50元，上年同期为27,451,961.14元[34] - 2018年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额 - 7,258,781.07元，上年同期为 - 28,985,627.91元[35] - 2018年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额 - 27,031,591.65元，上年同期为 - 47,006,153.54元[35] - 2018年期末现金及现金等价物余额193,574,410.13元，上年同期为303,543,010.39元[35] - 1 - 9月销售商品、提供劳务收到的现金为564,577,574.23元，上年同期为654,691,413.37元[38] - 1 - 9月经营活动现金流入小计为568,372,834.02元，上年同期为760,761,629.95元[38] - 1 - 9月经营活动现金流出小计为667,246,451.14元，上年同期为769,350,923.75元[38] - 1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 98,873,617.12元，上年同期为 - 8,589,293.80元[38] - 1 - 9月取得投资收益收到的现金为29,000,000.00元，上年同期为35,000,000.00元[38] - 1 - 9月投资活动现金流入小计为35,932,154.10元，上年同期为37,237,987.80元[38] - 1 - 9月投资活动现金流出小计为10,593,970.73元，上年同期为32,100,767.54元[38] - 1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为25,338,183.37元，上年同期为5,137,220.26元[38] - 1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为 - 25,730,959.60元，上年同期为 - 25,731,074.10元[38] - 期末现金及现金等价物余额为144,584,522.65元，上年同期为194,579,718.72元[39] 股东相关信息 - 截止报告期末股东总数为36132户，前十名股东中上海市糖业烟酒（集团）有限公司持股比例34.88%[10] 业绩变动原因 - 归属于上市公司股东的净利润同比下降44.56%，原因是销量下行、营业收入减少、吨酒成本上升、毛利率下降[12] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额同比减少7043.83万元，原因是本期收入下降，销售商品收到的现金减少[12] 地区业务数据关键指标变化 - 浙江地区上年同期销售收入2366.26万元，本期与上年同期相比下降1.86%；上海地区上年同期销售收入4.90亿元，本期与上年同期相比下降17.32%[14] - 2018年1 - 9月上海销售收入40504.28万元，同比降20.13%；江苏11227.67万元，同比降4.68%；浙江2322.22万元，同比增260.69% [15] 经销商数据变化 - 2018年三季度新增经销商12家，退出3家，期末共551家，较二季度增加9家[15] 产品业务线数据关键指标变化 - 2018年1 - 9月中高档产品销售收入46910.85万元，同比降15.54%；低档产品9334.77万元，同比降7.36% [15] 销售模式业务线数据关键指标变化 - 2018年1 - 9月直销（含团购）销售收入12742.25万元，同比降4.76%；批发代理43503.37万元，同比降16.72% [15] 合并报表资产负债数据变化 - 2018年9月30日合并报表中流动资产合计1371690509.43元，年初为1457802425.98元；非流动资产合计885565499.04元，年初为922372707.98元[19][20] - 2018年9月30日合并报表中负债合计236465401.89元，年初为357761569.11元；所有者权益合计2020790606.58元，年初为2022413564.85元[20][21] - 2018年9月30日合并报表货币资金期末余额193574410.13元，年初为271296528.16元[19] 母公司报表资产负债数据变化 - 2018年9月30日母公司报表中流动资产合计470414716.29元，年初为580515654.04元；非流动资产合计968872520.78元，年初为969363943.43元[24] - 2018年9月30日母公司报表中资产总计1439287237.07元，年初为1549879597.47元[24] - 2018年9月30日母公司报表货币资金期末余额144584522.65元，年初为243850916.00元[24] 第三季度末资产负债数据变化 - 2018年第三季度末流动负债合计为9007.962189万元，上年同期为1.9795459769亿元[25] - 2018年第三季度末非流动负债合计为228万元，与上年同期持平[25] - 2018年第三季度末负债合计为9235.962189万元，上年同期为2.0023459769亿元[25] - 2018年第三季度末所有者权益合计为13.4692761518亿元，上年同期为13.4964499978亿元[25] 非经常性损益数据 - 非经常性损益合计年初至报告期末金额为231.73万元[8]

公司整体财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入397,225,183.46元，上年同期430,149,481.43元，同比减少7.65%[16] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润28,227,317.22元，上年同期32,139,619.90元，同比减少12.17%[16] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润26,367,687.36元，上年同期31,954,650.49元，同比减少17.48%[16] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 -70,699,209.35元，上年同期 -46,585,924.50元[16] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产2,030,778,620.72元，上年度末2,028,282,421.95元，同比增加0.12%[16] - 本报告期末总资产2,253,929,027.67元，上年度末2,380,175,133.96元，同比减少5.30%[16] - 本报告期基本每股收益0.05元／股，上年同期0.06元／股，同比减少12.17%[17] - 本报告期加权平均净资产收益率1.40%，上年同期1.60%，减少0.20个百分点[17] - 2018年公司实现营业收入39,722.52万元，同比下降7.65%；利润总额3,609.33万元，同比下降20.40%；归属于上市公司股东的净利润2,822.73万元，同比下降12.17%[30] - 2018年上半年营业收入39,722.52万元，较上年同期减少7.65%；营业成本22,308.24万元，较上年同期减少3.88%[37] - 2018年上半年销售费用6,254.64万元，较上年同期减少0.25%；管理费用6,929.59万元，较上年同期减少7.64%；财务费用 -4.10万元，较上年同期减少81.31%[37] - 2018年上半年经营活动产生的现金流量净额 -7,069.92万元，较上年同期减少51.76%；投资活动产生的现金流量净额 -4,809.35万元，较上年同期减少929.86%；筹资活动产生的现金流量净额 -2,665.87万元，较上年同期减少27.98%[37] - 2018年上半年研发支出189.80万元，较上年同期增加137.72%，主要因研发投入力度增加[37][38] - 2018年上半年利润总额3,609.33万元，较上年同期减少20.40%，毛利额减少2,391.05万元，投资收益增加375.89万元，其他收益增加218.93万元[40][41] - 2018年1 - 6月公司销售收入38289.94万元，较2017年同期的41976.34万元减少8.78%，其中中高档产品销售收入31783.82万元，同比降8.50%，低档产品销售收入6506.12万元，同比降10.13%[43] - 2018年1 - 6月直销（含团购）销售收入9747.71万元，同比降11.37%，批发代理销售收入28542.23万元，同比降7.86%[43] - 2018年1 - 6月上海地区销售收入28770.69万元，同比降11.45%，江苏地区销售收入6057.63万元，同比降1.91%，浙江地区销售收入1857.48万元，同比增19.15%[43] - 投资总额95134.09万元，比期初增加19.63万元，增加额系确认上海枫怡供应链管理有限公司投资收益[45] - 货币资金本期期末数12718.38万元，占总资产5.64%，较上期期末减少53.12%，因结算供应商货款、支付股利而减少[46] - 应收款项本期期末数11314.49万元，占总资产5.02%，较上期期末减少17.75%，因应收账款结算而减少[46] - 存货本期期末数78009.47万元，占总资产34.61%，较上期期末增加1.80%[46] - 2018年6月30日，公司货币资金期末余额127,183,820.83元，期初余额271,296,528.16元[117] - 2018年6月30日，公司应收票据期末余额17,776,436.41元[117] - 2018年6月30日，公司应收账款期末余额64,530,800.44元，期初余额108,661,239.91元[117] - 2018年6月30日，公司预付款项期末余额5,261,199.59元，期初余额5,488,809.96元[117] - 2018年6月30日，公司应收利息期末余额1,187,159.53元，期初余额1,038,220.43元[117] - 公司2018年上半年末资产总计22.54亿元，较期初23.80亿元下降5.22%[118][119] - 流动资产合计13.56亿元，较期初14.58亿元下降6.97%[118] - 非流动资产合计8.98亿元，较期初9.22亿元下降2.67%[118][119] - 负债合计2.31亿元，较期初3.58亿元下降35.38%[119] - 流动负债合计1.35亿元，较期初2.60亿元下降48.10%[119] - 非流动负债合计0.96亿元，较期初0.97亿元下降1.39%[119] - 所有者权益合计20.23亿元，较期初20.22亿元增长0.02%[119] - 母公司2018年6月末资产总计14.59亿元，较期初15.50亿元下降5.86%[121][123] - 母公司流动资产合计4.90亿元，较期初5.81亿元下降15.65%[121] - 母公司非流动资产合计9.69亿元，较期初9.69亿元基本持平[121] - 公司本期营业总收入397,225,183.46元，上期为430,149,481.43元[125] - 本期营业总成本370,276,442.72元，上期为388,031,640.48元[125] - 本期投资收益6,693,812.03元，上期为2,934,923.74元[125] - 本期净利润26,093,016.98元，上期为33,012,388.88元[125] - 本期其他综合收益的税后净额 -158.85元，上期为 -920.32元[126] - 本期综合收益总额26,092,858.13元，上期为33,011,468.56元[126] - 母公司本期营业收入327,626,098.81元，上期为365,159,134.21元[129] - 母公司本期净利润36,932,598.80元，上期为51,981,934.18元[129] - 本期基本每股收益0.05元/股，上期为0.06元/股[126] - 母公司本期基本每股收益0.07元/股，上期为0.10元/股[129] - 经营活动现金流入小计本期为502,043,911.73元，上期为568,370,152.82元；经营活动现金流出小计本期为572,743,121.08元，上期为614,956,077.32元；经营活动产生的现金流量净额本期为 -70,699,209.35元，上期为 -46,585,924.50元[131] - 投资活动现金流入小计本期为8,302,535.84元，上期为3,039,697.45元；投资活动现金流出小计本期为56,396,014.31元，上期为7,709,610.85元；投资活动产生的现金流量净额本期为 -48,093,478.47元，上期为 -4,669,913.40元[131] - 筹资活动现金流入小计本期为30,000,000.00元；筹资活动现金流出小计本期为26,658,711.83元，上期为50,830,505.52元；筹资活动产生的现金流量净额本期为 -26,658,711.83元，上期为 -20,830,505.52元[132] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为 -21,551.44元，上期为 -26,741.19元[132] - 现金及现金等价物净增加额本期为 -145,472,951.09元，上期为 -72,113,084.61元；期初现金及现金等价物余额本期为270,846,528.16元，上期为352,118,538.85元；期末现金及现金等价物余额本期为125,373,577.07元，上期为280,005,454.24元[132] - 母公司经营活动现金流入小计本期为421,558,200.95元，上期为457,140,514.73元；经营活动现金流出小计本期为504,716,961.02元，上期为512,876,232.70元；经营活动产生的现金流量净额本期为 -83,158,760.07元，上期为 -55,735,717.97元[135] - 母公司投资活动现金流入小计本期为26,446,339.60元，上期为28,912,111.58元；投资活动现金流出小计本期为50,783,861.95元，上期为70,813.69元；投资活动产生的现金流量净额本期为 -24,337,522.35元，上期为28,841,297.89元[135] - 母公司筹资活动现金流出小计本期为25,727,130.82元；筹资活动产生的现金流量净额本期为 -25,727,130.82元[135] - 母公司现金及现金等价物净增加额本期为 -133,223,413.24元，上期为 -26,894,420.08元；期初现金及现金等价物余额本期为243,850,916.00元，上期为223,762,866.36元；期末现金及现金等价物余额本期为110,627,502.76元，上期为196,868,446.28元[135] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为498,738,891.03元，上期为560,632,763.14元；母公司销售商品、提供劳务收到的现金本期为413,604,339.69元，上期为454,985,724.50元[131][135] - 2018年上期上年期末所有者权益合计为19.9956338146亿元，本期期末为20.0684389042亿元，增加728.050896万元[140] - 2018年本期少数股东权益上期期末为73.258097万元，本期期末为160.534995万元，增加87.276898万元[140] - 2018年上期未分配利润上年期末为8.8630391338亿元，本期期末为8.9271257368亿元，增加640.86603万元[140] - 2018年本期其他综合收益减少920.32元[140] - 本期归属于母公司所有者权益上年期末为20.2241356485亿元，本期期末为20.2277546338亿元，增加36.189853万元[137] - 本期少数股东权益上年期末为 - 586.88571万元，本期期末为 - 800.315734万元，减少213.430024万元[137] - 本期未分配利润上年期末为9.1237379736亿元，本期期末为9.1487015498亿元，增加249.635762万元[137] - 本期其他综合收益减少158.85元[137] - 2018年上期综合收益总额为3301.146856万元[140] - 本期综合收益总额为2609.285813万元[137] - 2018年上半年末公司累计股本总数514,619,192股，注册资本为514,619,192.00元[146] - 2018年上半年所有者权益合计期初余额为1,341,538,659.73元，期末余额为1,367,789,634.31元，增加26,250,974.58元，增幅约1.96%[144] - 2018年上半年综合收益总额为51,981,934.18元[144] - 2018年上半年利润分配金额为 - 25,730,959.60元[144] - 2018年本期所有者权益合计期初余额为1,349,644,999.78元，期末余额为1,360,846,638.98元，增加11,201,639.20元，增幅约0.83%[143] - 2018年本期

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期末总资产23.45亿元，较上年度末减少1.48%；归属于上市公司股东的净资产20.75亿元，较上年度末增加2.31%[6] - 年初至报告期末，经营活动产生的现金流量净额为 -3478.61万元，较上年同期减少259.75%；营业收入2.66亿元，较上年同期减少10.39%[6] - 年初至报告期末，归属于上市公司股东的净利润4691.36万元，较上年同期减少12.74%；扣除非经常性损益的净利润4686.83万元，较上年同期减少12.68%[6] - 加权平均净资产收益率为2.29%，较上年减少0.36个百分点；基本每股收益和稀释每股收益均为0.09元/股，较上年减少12.74%[6] - 2018年3月31日公司资产总计23.45亿元，较年初减少1.52%[19] - 2018年3月31日公司负债合计2.76亿元，较年初减少22.73%[21] - 公司2018年第一季度营业总收入为2.6612692752亿元，上期为2.9698225063亿元，同比下降约10.4%[25] - 公司2018年第一季度营业总成本为2.0636530255亿元，上期为2.2392668859亿元，同比下降约7.8%[25] - 公司2018年第一季度净利润为4605.609026万元，上期为5525.621175万元，同比下降约16.7%[25] - 公司2018年第一季度流动负债合计为1.5175045246亿元，上期为1.9795459769亿元，同比下降约23.4%[24] - 公司2018年第一季度非流动负债合计为228万元，与上期持平[24] - 公司2018年第一季度负债合计为1.5403045246亿元，上期为2.0023459769亿元，同比下降约23.1%[24] - 公司2018年第一季度所有者权益合计为13.7107562208亿元，上期为13.4964499978亿元，同比增长约1.6%[24] - 公司2018年第一季度基本每股收益为0.09元/股，上期为0.10元/股，同比下降约10%[26] - 公司2018年第一季度母公司营业收入为2.2846548541亿元，上期为2.6038307233亿元，同比下降约12.3%[28] - 公司2018年第一季度母公司净利润为2143.06223万元，上期为3114.831046万元，同比下降约31.2%[28] - 公司经营活动现金流入小计本期为3.0958548309亿美元，上期为3.591467405亿美元，同比下降13.79%[30] - 公司经营活动现金流出小计本期为3.443715708亿美元，上期为3.3737110393亿美元，同比上升2.07%[30] - 公司经营活动产生的现金流量净额本期为 - 3478.608771万美元，上期为2177.563657万美元，同比下降259.74%[30] - 公司投资活动现金流入小计本期为259.660024万美元，上期为121.991325万美元，同比上升113.01%[30] - 公司投资活动现金流出小计本期为5199.603426万美元，上期为5125.827396万美元，同比上升1.44%[31] - 公司投资活动产生的现金流量净额本期为 - 4939.943402万美元，上期为 - 5003.836071万美元，同比收窄1.28%[31] - 公司筹资活动现金流出小计本期为42.721491万美元，上期为2044.479552万美元，同比下降97.91%[31] - 公司筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 42.721491万美元，上期为 - 2044.479552万美元，同比收窄97.91%[31] - 公司现金及现金等价物净增加额本期为 - 8461.453634万美元，上期为 - 480.766189万美元，同比下降73.72%[31] - 公司现金现金及现金等价物余额本期为1.8623199182亿美元，上期为3.0341087696亿美元，下降38.62%[31] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计45280.60元，其中非流动资产处置损益 -22000元，计入当期损益的政府补助94347.74元[7] 股东相关信息 - 截止报告期末股东总数为34942户[9] - 前十名股东中，上海市糖业烟酒（集团）有限公司持股比例34.88%，为上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司控股股东[10] 特定项目资金变化 - 期末货币资金余额18818.20万元，较年初减少30.64%，主要是经营性现金流出和增加委托理财[13] 房屋土地使用承诺与情况 - 公司承诺在“新增10万千升新型高品质黄酒技术改造配套项目（二期）”建成后不再使用三处有产权瑕疵房屋土地[14] - 截止报告期末，上海市金山区枫泾镇枫南村1组及青浦区朱家角镇的两处房屋已停止使用，朱家角镇酒龙路190号房屋预计2018年底前完成腾退[15] 第一季度部分科目数据变化 - 2018年第一季度应收票据为2037.99万元，因银行承兑汇票结算货款较年初增加[16] - 2018年第一季度在建工程为6.10万元，较上期减少91.02%，因生产设备完成安装转入固定资产[16] - 2018年第一季度应付职工薪酬为683.49万元，较上期减少77.60%，因报告期内支付上年末预提的职工年终奖[16] - 2018年第一季度其他应付款为2479.54万元，较上期减少54.09%，因报告期内支付上年末预提的费用[16] - 2018年第一季度财务费用为3.47万元，较上年同期减少111.66%，因利息收入略有减少[16] - 2018年第一季度投资收益为206.72万元，较上年同期增加66.07%，因委托理财产品增加[16] - 2018年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -3478.61万元，较上年同期减少259.75%，因本期收入下降[16] - 2018年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 -42.72万元，较上年同期减少97.91%，因上年同期归还银行贷款2000万元，本期无此因素[16]

财务数据关键指标变化 - 2017年度公司实现归属于上市公司股东的净利润55,184,573.55元，提取法定盈余公积3,383,729.97元，年末可供分配利润912,373,797.36元[5] - 公司拟以2017年12月31日总股本514,619,192股为基数，每10股派发现金0.50元（含税），合计分配股利25,730,959.60元[5] - 2017年基本每股收益0.11元／股，较2016年的0.13元／股减少18.00%[19] - 2017年加权平均净资产收益率2.74%，较2016年的3.40%减少0.66个百分点[19] - 2017年营业收入986,933,447.56元，较2016年的1,075,404,793.55元减少8.23%[20] - 2017年末归属于上市公司股东的净资产2,028,282,421.95元，较2016年末的1,998,830,800.49元增加1.47%[20] - 2017年末总资产2,380,175,133.96元，较2016年末的2,442,817,820.53元减少2.56%[20] - 2017年第一季度营业收入296,982,250.63元，归属于上市公司股东的净利润53,760,297.75元[22] - 2017年第二季度归属于上市公司股东的净利润 -21,620,677.85元[22] - 2017年经营活动产生的现金流量净额113,494,473.46元，较2016年的123,775,114.93元减少8.31%[20] - 2017年非经常性损益合计为-772,494.05元，2016年为1,864,473.84元，2015年为4,181,738.46元[24] - 2017年公司实现营业收入98,693.34万元，同比减少8,847.13万元，减幅8.23%[40] - 2017年公司实现利润总额6,924.88万元，同比减少1,180.49万元，减幅14.56%[40] - 2017年公司实现归属于上市公司股东的净利润5,518.46万元，同比减少1,211.09万元，减幅18.00%[40] - 2017年营业成本51,885.74万元，同比减少8.55%；销售费用19,386.50万元，同比减少9.16%[42] - 2017年管理费用16,001.50万元，同比减少5.79%；财务费用 -158.21万元，同比减少948.05%[42] - 2017年经营活动产生的现金流量净额11,349.45万元，同比减少8.31%；投资活动产生的现金流量净额 -14,698.08万元，同比减少17,526.96%[42] - 2017年筹资活动产生的现金流量净额 -4,762.00万元，同比增长74.90%[42] - 主营业务收入97,792.16万元，毛利率47.76%，较上年增加0.30个百分点，收入比上年减少8.51%，成本比上年减少9.03%[46] - 报告期内财务费用 -158.21万元，同比减少176.87万元；所得税费用2,066.57万元，同比减少688.79万元[51] - 经营活动现金流量净额11,349.45万元，同比减少1,028.06万元，减少8.31%[53] - 投资活动现金流量净额 -14,698.08万元，同比增加14,614.69万元[53] - 筹资活动现金流量净额 -4,762.00万元，同比减少14,210.71万元[53] - 货币资金27,129.65万元，占总资产11.40%，较上期减少23.08%；总资产238,017.51万元，较上期减少2.56%[56] - 广告宣传费本期金额2090.55万元，占营业收入比例2.12%，同比-7.21%[91] - 投资总额95114.46万元，比期初增加232.54万元[91] - 2016年度拟以514,619,192股为基数，每10股派发现金0.50元（含税），合计分配股利25,730,959.60元，占合并报表中归属于上市公司股东净利润的38.24%[105][106] - 2016年度利润分配方案经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的99.996%审议通过，并于2017年7月20日完成现金红利发放[106] - 2017年每10股派息0.50元（含税），现金分红25,730,959.60元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的46.63%[108] - 2016年每10股派息0.50元（含税），现金分红25,730,959.60元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的38.24%[108] - 2015年每10股派息0.50元（含税），现金分红25,730,959.60元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的33.17%[108] - 会计政策变更对2017年财务报表累计影响为“其他收益”科目增加4,806,664.63元，“营业外收入”科目减少4,806,664.63元[125] - 准则变更使报告期间列示持续经营净利润本年金额48,583,135.48元，终止经营净利润本年金额0元[125] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司核心品牌产品2017年在上海商超渠道中市场占有率为51.3%[31] - 2017年初公司完成上海市区中高档产品从三级分销到一级直营转换，取消和酒银标一级代理实现100%直营，压缩社会库存30%[36] - 2017年末苏昆太市场销售同比增长20%[36] - 黄酒生产量103,644千升，销售量105,503千升，库存量215,503千升，生产量较上年减少7.96%，销售量减少7.14%，库存量增加3.02%[47] - 黄酒生产经营原料成本40,783.92万元，占总成本81.24%，较上年减少10.83%[49] - 前五名客户销售额23,198.22万元，占年度销售总额23.51%；前五名供应商采购额12,186.04万元，占年度采购总额28.66%[49][50] - 本期研发投入378.71万元，占营业收入比例0.38%，研发人员27人，占公司总人数比例5.12%[52] - 石库门公司设计产能110,000千升，实际产能70,654千升；无锡振太设计产能42,000千升，实际产能23,719千升；绍兴白塔设计产能10,000千升，实际产能9,352千升[60] - 成品酒期末库存量7,085千升，半成品酒（含基础酒）期末库存量208,502千升[63] - 中高档产品产量67,835千升，同比降5.59%；销量68,333千升，同比降6.15%；产销率100.73%；销售收入82,763.13万元，同比降9.22%[66] - 低档产品产量35,809千升，同比降12.14%；销量37,170千升，同比降8.91%；产销率103.80%；销售收入13,787.71万元，同比降4.70%[66] - 酿酒原材料当期采购金额19,367.75万元，占当期总采购额的45.55%；包装材料当期采购金额18,882.45万元，占44.41%；能源当期采购金额3,397.31万元，占7.99%[71] - 经销商分销占总销售的60%以上[72] - 上海报告期末经销商数量363个，报告期内增加21个，减少23个；江苏报告期末经销商数量55个，报告期内增加3个，减少2个[78] - 直销（含团购）本期销售收入19,148.20万元，上期22,836.35万元；批发代理本期销售收入77,402.64万元，上期82,797.31万元[79] - 上海本期销售收入70,672.77万元，占比73.20%；江苏本期销售收入17,576.47万元，占比18.20%；浙江本期销售收入3,888.85万元，占比4.03%；其他地区本期销售收入4,412.75万元，占比4.57%[79] - 网店中高档产品本期销售收入6,749.37万元，同比降3.08%，毛利率48.69%；电视购物高档产品本期销售收入628.44万元，同比升1.27%，毛利率22.73%[82] - 原料成本本期金额40783.93万元，占总成本比例81.24%，同比-10.83%[86] - 中高档产品营业收入82763.13万元，同比-9.22%，营业成本40046.98万元，同比-7.60%，毛利率51.61%，同比-0.84%[86] - 直销（含团购）营业收入19148.20万元，同比-16.15%，营业成本8557.19万元，同比-25.44%，毛利率55.31%，同比5.57%[86] - 上海地区营业收入70672.77万元，同比-13.62%，营业成本36076.62万元，同比-14.82%，毛利率48.95%，同比0.72%[86] - 上海石库门酿酒有限公司2017年营业收入61074.04万元，同比减少5658.48万元，净利润5365.03万元，同比减少1576.55万元[93] - 上海隆樽酒业有限公司2017年营业收入242.51万元，同比增加0.52万元，净利润-13.46万元，同比增加17.67万元[93] - 绍兴白塔酿酒有限公司2017年营业收入9313.87万元，同比增加1913.17万元，净利润-1234.11万元，同比增加1676.03万元[93] - 无锡市振太酒业有限公司2017年营业收入14147.06万元，同比增加237.17万元，净利润2034.60万元，同比减少116.75万元[94] 行业相关信息 - 截止2017年末，纳入国家统计局年2000万元以上销售的黄酒企业共121家[27] - 黄酒行业“十三五”规划培育销售收入超10亿元企业5 - 6家，超20亿元企业2 - 3家，规模以上企业资产总额从2014年的233.25亿元增长50%，2020年达到350亿元[28] 公司战略与规划 - 2018年公司将聚焦主业，推进商业模式转型，确立“搞活终端，谋求转型，重构管理，严控风险”年度工作主题[99] - 2018年精益生产管理要使万元产值能耗、吨酒水耗同比下降[100] 商标转让与业务进展 - 重大资产重组时冠生园（集团）有限公司承诺向华光酿酒转让海外注册商标，不收费且同意无偿使用[110] - 华光酿酒注销，公司办理22件海外注册商标向金枫酒业转让事宜，截至报告期末14件已完成转让[110] - 泰国、马来西亚等8件还在注册国家（地区）官方机构办理程序，其中秘鲁、美国、加拿大3件已完成向华光酿酒转让，未完成向金枫酒业转让[110] - 美国和菲律宾有2件业务处于撤销审核程序[111] 股东承诺与股份认购 - 糖酒集团认购金枫酒业非公开发行股份数量的35%[115] - 糖酒集团认购的本次非公开发行A股股票26,581,600股于2017年3月17日按法定承诺上市流通[115] - 糖酒集团承诺保持金枫酒业独立性，截止目前严格履行承诺[112] - 糖酒集团承诺避免同业竞争，截止目前严格履行承诺[113] - 糖酒集团承诺减少并规范关联交易，截止目前严格履行承诺[114] - 糖酒集团认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让[115] - 光明集团承诺保持金枫酒业独立性，截止目前严格履行承诺[116] - 光明集团承诺避免同业竞争，截止目前严格履行承诺[117] - 光明集团承诺减少并规范关联交易，截止目前严格履行承诺[119] 项目进展 - 公司“新增10万千升新型高品质黄酒技术改造配套项目（二期）”于2017年11月完成规划验收和第三方工程竣工结算审计工作[122] 审计相关信息 - 境内会计师事务所立信会计师事务所（特殊普通合伙）报酬为101.78万元，审计年限为17年[129] - 内部控制审计会计师事务所立信会计师事务所（特殊普通合伙）报酬为51.8万元[129] - 2017年12月22日，公司2017年第一次临时股东大会审议通过聘任2017年度财务报告和内部控制报告审计机构的议案[130] - 2018年3月29日，公司董事会审计委员会和第九届董事会第十一次会议先后审议通过支付立信会计师事务所（特殊普通合伙）2017年度审计报酬的议案[130] - 公司2017年度审计报告的签字注册会计师为郑斌和潘新华[130] 房屋使用与腾退 - 截止报告期末，上海市金山区枫泾镇枫南村1组及青浦区朱家角镇的两处房屋已不再使用，朱家角镇酒龙路190号房屋预计2018年年底前完成腾退工作[123] 担保与债务问题 - 绍兴爱普特文体用品有限公司向中信银行贷款1000万元逾期未还，绍兴白塔对借款本金及利息承担连带清偿责任[134] -

公司整体财务数据关键指标变化 - 本报告期末总资产23.44亿元，较上年度末减少4.06%[7] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产20.22亿元，较上年度末增加1.14%[7] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额2745.20万元，较上年同期减少48.79%[7] - 年初至报告期末营业收入6.70亿元，较上年同期减少11.04%[7] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润4860.67万元，较上年同期减少11.73%[7] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4847.32万元，较上年同期减少9.71%[7] - 加权平均净资产收益率为2.41%，较上年减少0.38个百分点[7] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.09元/股，较上年减少11.73%[7] - 公司期末资产总计23.44亿元，较年初的24.43亿元下降4.05%[16][17][18] - 期末流动资产合计13.89亿元，较年初的14.61亿元下降4.90%[16] - 期末非流动资产合计9.55亿元，较年初的9.82亿元下降2.72%[17] - 期末负债合计3.22亿元，较年初的4.43亿元下降27.27%[17][18] - 期末所有者权益合计20.21亿元，较年初的19.99亿元增长1.09%[18] - 2017年1 - 9月公司营业总收入670,059,418.77元，上年同期为753,233,259.35元，同比下降约11.04%[23] - 2017年1 - 9月公司营业总成本609,010,799.53元，上年同期为692,513,069.15元，同比下降约12.06%[23] - 2017年1 - 9月公司投资收益4,439,019.72元，上年同期为5,187,695.56元，同比下降约14.43%[23] - 2017年1 - 9月公司营业利润65,934,182.96元，上年同期为65,907,885.76元，同比增长约0.04%[23] - 2017年1 - 9月公司利润总额65,710,474.58元，上年同期为67,760,547.35元，同比下降约3.03%[23] - 2017年1 - 9月公司净利润47,432,351.99元，上年同期为49,736,457.47元，同比下降约4.63%[25] - 2017年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润48,606,656.40元，上年同期为55,067,094.86元，同比下降约11.73%[25] - 2017年1 - 9月基本每股收益0.09元/股，上年同期为0.11元/股，同比下降约18.18%[25] - 2017年1 - 9月公司综合收益总额为-2,604,189.09元，上年同期为7,358,000.68元[27] - 2017年1 - 9月基本每股收益为-0.01元/股，上年同期为0.01元/股；稀释每股收益为-0.01元/股，上年同期为0.01元/股[27] - 2017年1 - 9月经营活动现金流入小计840,556,526.97元，上年同期为906,231,881.17元；经营活动现金流出小计813,104,565.83元，上年同期为852,622,757.54元；经营活动产生的现金流量净额27,451,961.14元，上年同期为53,609,123.63元[29] - 2017年1 - 9月投资活动现金流入小计4,418,457.45元，上年同期为89,627,778.22元；投资活动现金流出小计33,404,085.36元，上年同期为99,069,370.68元；投资活动产生的现金流量净额-28,985,627.91元，上年同期为-9,441,592.46元[29][30] - 2017年1 - 9月筹资活动现金流入小计30,000,000.00元，上年同期为50,000,000.00元；筹资活动现金流出小计77,006,153.54元，上年同期为239,113,768.65元；筹资活动产生的现金流量净额-47,006,153.54元，上年同期为-189,113,768.65元[30] - 2017年1 - 9月汇率变动对现金及现金等价物的影响为-35,708.15元，上年同期为133,032.49元；现金及现金等价物净增加额为-48,575,528.46元，上年同期为-144,813,204.99元[30] 母公司财务数据关键指标变化 - 母公司期末资产总计14.44亿元，较年初的15.60亿元下降7.43%[20][21] - 母公司期末流动资产合计4.73亿元，较年初的5.89亿元下降19.67%[20] - 母公司期末非流动资产合计9.71亿元，较年初的9.71亿元基本持平[20] - 母公司期末负债合计0.79亿元，较年初的2.19亿元下降63.94%[21] - 母公司期末所有者权益合计13.65亿元，较年初的13.42亿元增长1.77%[21] - 2017年1 - 9月母公司营业收入545,989,102.65元，上年同期为629,013,489.41元，同比下降约13.20%[26] - 2017年1 - 9月母公司净利润49,377,745.09元，上年同期为61,641,239.45元，同比下降约19.90%[26] - 2017年1 - 9月母公司经营活动现金流入小计760,761,629.95元，上年同期为948,067,232.93元；经营活动现金流出小计769,350,923.75元，上年同期为927,377,754.07元；经营活动产生的现金流量净额-8,589,293.80元，上年同期为20,689,478.86元[33] - 2017年1 - 9月母公司投资活动现金流入小计37,237,987.80元，上年同期为126,688,381.66元；投资活动现金流出小计32,100,767.54元，上年同期为86,921.64元；投资活动产生的现金流量净额5,137,220.26元，上年同期为126,601,460.02元[33] - 2017年1 - 9月母公司筹资活动现金流出小计25,731,074.10元，上年同期为176,877,743.61元；筹资活动产生的现金流量净额-25,731,074.10元，上年同期为-176,877,743.61元[33] - 2017年1 - 9月母公司现金及现金等价物净增加额为-29,183,147.64元，上年同期为-29,586,804.73元[33][34] 股东相关数据 - 报告期末股东总数为35085户[11] 经营活动现金流量净额变动原因 - 报告期内经营活动产生的现金流量净额同比减少2615.72万元，主要因本期收入下降，销售商品收到的现金减少[12]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入430,149,481.43元，上年同期480,026,601.90元，同比减少10.39%[16] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润32,139,619.90元，上年同期34,959,476.89元，同比减少8.07%[16] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润31,954,650.49元，上年同期32,923,548.91元，同比减少2.94%[16] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 -46,585,924.50元，上年同期 -48,873,107.98元[16] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产2,005,238,540.47元，上年度末1,998,830,800.49元，同比增加0.32%[16] - 本报告期末总资产2,341,048,779.42元，上年度末2,442,817,820.53元，同比减少4.17%[16] - 本报告期基本每股收益0.06元／股，上年同期0.07元／股，同比减少8.07%[17] - 本报告期稀释每股收益0.06元／股，上年同期0.07元／股，同比减少8.07%[17] - 本报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益0.06元／股，上年同期0.06元／股，同比减少2.94%[17] - 非经常性损益项目合计金额为184,969.41元[18] - 报告期公司实现营业收入43014.95万元，同比下降10.39%[30] - 报告期公司实现利润总额4534.28万元，同比下降4.73%[30] - 报告期公司实现归属于上市公司股东的净利润3213.96万元，同比下降8.07%[30] - 2017年上半年营业收入43014.95万元，较上年同期减少10.39%；营业成本23209.63万元，减少7.29%[34] - 销售费用6270.20万元，同比减少33.91%，主要因促销费和市场费投入下降[34] - 财务费用 - 21.94万元，同比减少130.93%，因贷款规模缩小和闲置资金下降[34][35] - 投资活动产生的现金流量净额 - 466.99万元，同比减少108.21%，主要是理财产品净流入减少和固定资产投资净流出减少[34][35] - 2017年上半年利润总额4534.28万元，较上年同期减少4.73%，毛利额减少13.77%，期间费用减少19.29%[37] - 货币资金期末数28106.64万元，较上期期末减少20.31%，因结算货款和偿还借款[41] - 应收款项期末数12448.41万元，较上期期末减少30.66%，因应收账款和预付账款结算[41] - 在建工程期末数2138.88万元，较上期期末增长6987.09%，因10万吨二期项目资金投入[41] - 2017年6月30日流动资产合计1358239061元，较期初1461010993.49元下降约7.04%[95] - 2017年6月30日非流动资产合计982809718.42元，较期初981806827.04元增长约0.10%[96] - 2017年6月30日资产总计2341048779.42元，较期初2442817820.53元下降约4.17%[96] - 2017年6月30日流动负债合计266724843.01元，较期初375414134.26元下降约28.95%[96] - 2017年6月30日非流动负债合计67480045.99元，较期初67840304.81元下降约0.53%[97] - 2017年6月30日负债合计334204889元，较期初443254439.07元下降约24.60%[97] - 2017年6月30日所有者权益合计2006843890.42元，较期初1999563381.46元增长约0.36%[97] - 2017年6月30日公司资产总计15.22亿元，较期初15.60亿元下降2.44%[99] - 2017年上半年营业总收入4.30亿元，较上期4.80亿元下降10.39%[103] - 2017年上半年营业总成本3.88亿元，较上期4.39亿元下降11.64%[103] - 2017年上半年营业利润4541.03万元，较上期4486.64万元增长1.21%[103] - 2017年上半年利润总额4534.28万元，较上期4759.41万元下降4.73%[103] - 2017年上半年净利润3301.24万元，较上期3222.58万元增长2.44%[103] - 归属于母公司所有者的净利润3213.96万元，较上期3495.95万元下降7.90%[103] - 2017年上半年基本每股收益0.06元/股，较上期0.07元/股下降14.29%[104] - 2017年上半年稀释每股收益0.06元/股，较上期0.07元/股下降14.29%[104] - 2017年6月30日流动负债合计1.53亿元，较期初2.18亿元下降29.04%[100] - 2017年1 - 6月营业收入为365,159,134.21元，上期为419,434,751.24元[107] - 2017年1 - 6月净利润为51,981,934.18元，上期为54,283,238.77元[107] - 2017年1 - 6月基本每股收益为0.10元/股，上期为0.11元/股[107] - 2017年1 - 6月销售商品、提供劳务收到的现金为560,632,763.14元，上期为560,709,982.35元[109] - 2017年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 46,585,924.50元，上期为 - 48,873,107.98元[109] - 2017年1 - 6月投资活动产生的现金流量净额为 - 4,669,913.40元，上期为56,877,921.47元[109] - 2017年1 - 6月取得借款收到的现金为30,000,000.00元，与上期相同[110] - 2017年1 - 6月偿还债务支付的现金为50,000,000.00元，上期为190,000,000.00元[110] - 2017年1 - 6月筹资活动产生的现金流量净额为 - 20,830,505.52元，上期为 - 162,670,336.56元[110] - 2017年1 - 6月期末现金及现金等价物余额为280,005,454.24元，上期为264,236,689.83元[110] - 经营活动现金流入小计本期为457,140,514.73元，上期为644,644,183.84元[113] - 经营活动现金流出小计本期为512,876,232.70元，上期为683,714,406.96元[113] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 55,735,717.97元，上期为 - 39,070,223.12元[113] - 投资活动现金流入小计本期为28,912,111.58元，上期为158,688,381.66元[113] - 投资活动现金流出小计本期为70,813.69元，上期为54,529.33元[113] - 投资活动产生的现金流量净额本期为28,841,297.89元，上期为158,633,852.33元[113] - 筹资活动现金流出小计上期为151,152,102.97元，筹资活动产生的现金流量净额上期为 - 151,152,102.97元[113] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 26,894,420.08元，上期为 - 31,588,473.76元[113] - 期初现金及现金等价物余额本期为223,762,866.36元，上期为185,884,387.08元[113] - 期末现金及现金等价物余额本期为196,868,446.28元，上期为154,295,913.32元[113] - 归属于母公司所有者权益上年期末余额为1,971,792,046.78元，本期期末余额为1,978,287,394.80元，本期增减变动金额为6,495,348.02元[117] - 母公司所有者权益上年期末余额为1,341,538,659.73元，本期期末余额为1,367,789,634.31元，本期增减变动金额为26,250,974.58元[118] - 所有者权益合计上年期末余额为1,313,965,306.70元，本期期末余额为1,342,517,585.87元，本期增减变动金额为28,552,279.17元[120] - 归属于母公司所有者权益综合收益总额为32,226,307.62元[117] - 母公司所有者权益综合收益总额为51,981,934.18元[118] - 所有者权益综合收益总额为54,283,238.77元[120] - 归属于母公司所有者权益利润分配金额为 - 25,730,959.60元[117] - 母公司所有者权益利润分配金额为 - 25,730,959.60元[118] - 所有者权益利润分配金额为 - 25,730,959.60元[120] - 归属于母公司未分配利润本期增加9,228,517.29元，少数股东权益本期减少2,733,658.65元[117] 各子公司业务线数据关键指标变化 - 上海石库门酿酒有限公司2017年1 - 6月营业收入28,587.86万元，同比减少3,262.14万元，营业利润3,178.53万元，同比减少1,185.79万元，净利润2,380.15万元，同比减少780.30万元[44] - 无锡市振太酒业有限公司2017年1 - 6月营业收入4,239.62万元，同比增加147.00万元，营业利润12.60万元，同比减少63.60万元，净利润 - 6.80万元，同比减少 - 207.77万元[44] - 金枫控股（香港）有限公司2017年无营业收入，净利润 - 0.79万元，同比减少亏损0.12万元[44] - 绍兴白塔酿酒有限公司2017年1 - 6月营业收入4,910.27万元，同比增加2,466.23万元，营业利润411.64万元，同比增加1,077.55万元，净利润422.48万元，同比增加1,085.38万元[45] - 上海隆樽酒业有限公司2017年1 - 6月营业收入142.99万元，同比增加91.39万元，营业利润5.53万元，同比增加33.25万元，净利润5.53万元，同比增加32.89万元[45] - 上海石库门酿酒有限公司注册资本20,000.00万元，资产规模157,917.06万元，净利润2,380.15万元[46] - 无锡市振太酒业有限公司注册资本1,274.00万元，资产规模11,491.77万元，净利润 - 6.80万元[46] - 金枫控股（香港）有限公司注册资本2,000.00万港币，资产规模2.91万元，净利润 - 0.79万元[46] - 绍兴白塔酿酒有限公司注册资本2,200.00万元，资产规模10,885.85万元，净利润422.48万元[46] - 上海隆樽酒业有限公司注册资本2,577.00万元，资产规模384.20万元，净利润5.53万元[46] 行业相关信息 - 黄酒行业“十三五”规划培育销售收入超10亿元企业5 - 6家，超20亿元企业2 - 3家，规模以上企业资产总额从2014年233.25亿元增长50%，2020年达350亿元[22] - 纳入国家统计局规模以上黄酒生产企业119家[22] 公司资产变动情况 - 公司固定资产较期初减少3.37%，因本期计提累计折旧致固定资产净额减少[23] - 公司在建工程较期初增加2108.70万元，因10万kL新型高品质黄酒技术改造配套项目（二期）预付账款转入在建工程[24] - 公司境外资产29070.98元，占总资产比例为0.001%[24] 公司市场渠道情况 - 公司在上海商超渠道市场占有率超50%，位居第一[25] - 光明食品集团旗下连锁门店近3300家，公司可与其兄弟企业共享渠道资源[28] 公司合作项目情况 - 公司与怡亚通合作项目费用优化率达24.82%，与百川合作使五年陈系列1