该议案已经公司第八届董事会发展战略委员会第五次会议审议通过，且已经公 司本次董事会审议通过。 具体内容详见公司于 2024 年 12 月 26 日刊登在中国证券报、上海证券报、证券 时报、证券日报及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 上的《浙江华海药业股份有 限公司关于控股子公司拟增资扩股并引入投资者的公告》。 债券简称：华海转债 债券代码：110076 浙江华海药业股份有限公司 第八届董事会第三十一次临时会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 浙江华海药业股份有限公司（以下称"公司"）第八届董事会第三十一次临时会 议于二零二四年十二月二十五日以通讯方式在公司四楼会议室召开。会议应到会董 事九人，实际到会董事九名，符合召开董事会会议的法定人数。会议由公司董事长 李宏先生主持，会议程序符合《公司法》及《公司章程》的规定，会议合法有效。 会议审议并通过了如下决议： 一、审议通过了《关于控股子公司拟增资扩股并引入投资者的议案》 表决情况：同意：9 票；反对：0 票；弃权：0 票。 股票简称： ...

可转债回售 - 2024.11.2 - 12.13连续30日收盘价低于转股价70%，回售条款生效[4] - 回售价格100.27元/张（含息、含税）[4] - 回售期2024.12.23 - 12.27[4] - 回售资金发放日2025.1.2[4] 转债信息 - “华海转债”第五年票面利率1.80%[6] - 2024.11.2 - 12.27利息约0.27元/张[6] - 转债代码“110076”，简称“华海转债”[8] 回售规则 - 申报确认后不可撤销，未成功次日可继续申报[8] - 回售期内停止转股，卖出指令优先[4][9] - 回售致流通面值少于3000万，结束公告3日后停交易[9]

可转债回售情况 - 2024年11月2日至12月13日连续30交易日股价低于转股价格70%，回售条款生效[4] - 回售价格100.27元/张（含息、含税）[4] - 回售期为2024年12月23日至27日[4] - 回售资金发放日为2025年1月2日[4] 转债交易规则 - 申报代码“110076”，简称“华海转债”[8] - 申报期内通过上交所系统卖出申报，不可撤销[8] - 申报未成功可次日继续申报[8] - 回售期间继续交易但停止转股，卖出指令优先[9] - 若流通面值少于3000万元，回售期结束3个交易日后停交易[9] 利息情况 - “华海转债”第五年票面利率1.80%，2024年11月2日至12月27日利息约0.27元/张[6]

可转债回售 - 2024.11.2 - 2024.12.13连续30日股价低于转股价格70%，回售条款生效[4] - 回售价格100.27元/张（含息含税）[4] - 回售期2024.12.23 - 2024.12.27[4] - 回售资金发放日2025.1.2[4] 利息计算 - “华海转债”第五年票面利率1.80%[6] - 计算利息天数55天（2024.11.2 - 2024.12.27）[6] - 回售利息约0.27元/张[6] 回售规则 - 申报期内通过上交所交易系统卖出申报，不可撤销[8] - 回售期内停止转股，优先处理卖出指令[4][9] - 回售致流通面值少于3000万，结束公告三日后停交易[9]

| 股票简称：华海药业 | 股票代码：600521 | 公告编号：临 | 2024-128 | 号 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券简称：华海转债 | 债券代码：110076 | | | | 浙江华海药业股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 浙江华海药业股份有限公司（以下简称"公司"）的股票自 2024 年 11 月 2 日 至 2024 年 12 月 13 日连续 30 个交易日收盘价格低于公司可转换公司债券（以下简 称"华海转债"）当期转股价格的 70%。根据《浙江华海药业股份有限公司公开发 行可转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）的约定，可转债回售条 款生效。 现依据《上市公司证券发行管理办法》《可转换公司债券管理办法》《上海证券 交易所股票上市规则》和《浙江华海药业股份有限公司公开发行可转换公司债券募 集说明书》等有关规定，就回售有关事项向全体"华海转债"持有人公告如下： 一、回售条款 1 回售价格：100.27 元 ...

报告公司投资评级 - 华海药业（600521.SH）的投资评级为"买入"（首次评级） [4] 报告的核心观点 - 华海药业是原料药制剂一体化的龙头企业，全球化布局加速中，未来有望受益于原料药行业的周期性复苏和制剂业务的持续增长 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 1 原料药制剂一体化医药制造龙头，全球化加速布局中 - 华海药业成立于1989年，是中国首家通过FDA制剂质量认证并自主拥有ANDA文号的制药公司，也是首家在美国实现规模化制剂销售的中国制药公司。公司产品涵盖心血管类、精神障碍类、神经系统类、抗感染类等领域，是全球主要的心血管、精神类健康医疗产品制造商之一 [17] - 公司股权结构稳定，陈保华先生为公司实控人，截至2024Q3持有公司25.15%的股份 [22] - 2023年公司营业收入为83.1亿元，同比增长0.5%；归母净利润为8.3亿元，同比下降28.9%。2024Q1-3营业收入为72.5亿元，同比增长16.8%；归母净利润为10.3亿元，同比增长42.9% [28] - 公司业务主要包括成品药销售、原料药及中间体销售、技术服务、进出口贸易等。2024H1原料药及中间体销售收入为31.5亿元，占比61.3%；成品药销售收入为18.9亿元，占比36.9% [31][36] - 2024Q1-3公司毛利率为62.7%，归母净利率为14.2%，近年来毛利率和净利率总体维持相对稳定 [37] 2 聚焦心血管及精神类特色原料药，盈利能力有望持续提升 - 2023年国内原料药产量为342.7万吨，同比下降7.6%，主要原因是2022年疫情相关订单导致的高基数以及下游制剂厂商消化库存 [46] - 2024年上半年原料药产量整体趋势向好，M4-M6产量同比增速分别为6.0%、10.8%、9.4%。2024年1-6月化学药品原药产量累计约为179.2万吨，同比增长2.3% [46] - 2024年上半年原料药出口金额为213.4亿美元，与去年同期基本持平；出口数量同比增长23.4%，显示出下游需求的逐步回暖 [51] - 沙坦类、普利类原料药价格处于低位，随着下游去库存接近尾声，需求端有望提振，价格有望企稳回升 [58] - 高血压发病率与年龄显著相关，受人口老龄化等因素影响，心血管类原料药需求量在全球范围内呈现稳定增长趋势 [61] - 华海药业是全球主要的心血管及精神类原料药供应商，2023年原料药收入为31.6亿元，同比下降3.9%；2024H1原料药收入为18.9亿元，同比增长19.5% [66] - 2023年抗高血压类原料药收入为17.3亿元，占比54.7%；抗神经类原料药收入为9.8亿元，占比31.0% [68] - 2022年公司沙坦类原料药出口量为272.8吨，位居第一；普利类原料药出口量为49.0吨，位居第一 [72] 3 制剂业务国内及海外共同发力，加码创新有望迎来收获期 - 华海药业在美国市场已形成包括自主销售、大批发商、终端连锁店和商业公司等多渠道的营销体系，销售网络基本覆盖美国大中型药品采购商 [81] - 截至2024H1，公司近百个产品获得美国ANDA文号（包括暂时性批准），获得国家药监局批准并通过一致性评价的产品共70个 [81] - 2023年公司制剂收入为49.3亿元，同比增长4.5%；2024H1制剂收入为31.5亿元，同比增长18.7% [82] - 2023年抗高血压类制剂收入为22.2亿元，占比45.0%；抗神经类制剂收入为12.6亿元，占比25.6% [86] - 公司积极参与国家及地方集采，截至2024H1，共涉及36个制剂产品在国家集采中中选，实现相关制剂产品的快速放量 [90] - 2023年公司国内实现新获批产品15个，2024H1新增11个新产品上市销售，进一步丰富了产品梯队 [95] - 2023年公司海外制剂收入为14.6亿元，同比增长49.6%。2021年11月FDA禁令解除后，公司海外制剂业务快速恢复 [101] - 截至2024H1，公司在美国市场销售的58个产品中，有32个产品的市场份额占有率位居前三，其中15个产品市场份额占有率位居第一 [102] - 公司持续加码创新药及复杂制剂研发，2023年研发费用为9.8亿元，同比增长6.2% [109] - 公司生物创新药研发加速推进，聚焦中枢神经系统疾病、代谢相关疾病、肿瘤相关疾病的创新药研发，目前在研项目20余个，其中12个项目已进入临床研究阶段 [110] 4 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为13.1亿元、16.2亿元、19.5亿元，归母净利润增速分别为58%、24%、20% [2]

| 股票简称：华海药业 | 股票代码：600521 | 公告编号：临 | 2024-127 | 号 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券简称：华海转债 | 债券代码：110076 | | | | 浙江华海药业股份有限公司 关于"华海转债"可选择回售的第四次提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 浙江华海药业股份有限公司（以下简称"公司"）的股票自 2024 年 11 月 2 日 至 2024 年 12 月 13 日连续 30 个交易日收盘价格低于公司可转换公司债券（以下简 称"华海转债"）当期转股价格的 70%。根据《浙江华海药业股份有限公司公开发 行可转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）的约定，可转债回售条 款生效。 现依据《上市公司证券发行管理办法》《可转换公司债券管理办法》《上海证券 交易所股票上市规则》和《浙江华海药业股份有限公司公开发行可转换公司债券募 集说明书》等有关规定，就回售有关事项向全体"华海转债"持有人公告如下： ...

| 股票简称：华海药业 | 股票代码：600521 | 公告编号：临 | 2024-126 | 号 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券简称：华海转债 | 债券代码：110076 | | | | 浙江华海药业股份有限公司 关于"华海转债"可选择回售的第三次提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 浙江华海药业股份有限公司（以下简称"公司"）的股票自 2024 年 11 月 2 日 至 2024 年 12 月 13 日连续 30 个交易日收盘价格低于公司可转换公司债券（以下简 称"华海转债"）当期转股价格的 70%。根据《浙江华海药业股份有限公司公开发 行可转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）的约定，可转债回售条 款生效。 现依据《上市公司证券发行管理办法》《可转换公司债券管理办法》《上海证券 交易所股票上市规则》和《浙江华海药业股份有限公司公开发行可转换公司债券募 集说明书》等有关规定，就回售有关事项向全体"华海转债"持有人公告如下： ...

回售条款 - 2024年11月2日至12月13日，公司股票连续30日收盘价低于“华海转债”转股价格70%，回售条款生效[4] 回售信息 - 回售价格100.27元/张（含息、含税）[4] - 回售期2024年12月23日至27日，资金发放日2025年1月2日[4] - 转债代码“110076”，简称“华海转债”[8] 利率与利息 - “华海转债”第五年票面利率1.80%[6] - 2024年11月2日至12月27日利息约0.27元/张[6] 申报与交易 - 回售申报通过上交所系统，方向为卖出，不可撤销[8] - 若回售致流通面值少于3000万，回售期结束公告三日后“华海转债”停交易[9] 联系信息 - 联系部门为证券管理部，电话0576 - 85015699[10]

回售条款 - 2024年11月2日至12月13日，公司股票连续30日收盘价低于华海转债当期转股价格70%，回售条款生效[4] 回售信息 - 回售价格100.27元/张（含当期利息、含税）[4] - 回售期2024年12月23日至12月27日[4] - 回售资金发放日2025年1月2日[4] 利息计算 - 华海转债第五年票面利率1.80%[6] - 计算利息天数55天（2024年11月2日至12月27日）[6] - 回售利息约0.27元/张[6] 其他 - 回售申报转债代码“110076”，简称“华海转债”[8] - 回售使流通面值少于3000万，回售期结束公告三交易日后华海转债停止交易[9] - 联系部门证券管理部，电话0576 - 85015699[10]