公司概况 - 通达电磁能成立于2018年7月19日，营业期限至2048年7月18日，注册资本100000万元[21] - 湘电股份注册资本为13.25406445亿元，湘电集团注册资本为10.07亿元[18][20] 财务数据 - 截至2024年12月31日，通达电磁能总资产16.672467亿元，总负债6.279224亿元，股东权益10.393243亿元[12] - 2024年公司营业收入40308.75万元，营业成本31594.62万元，利润总额3385.04万元，净利润3174.35万元[30] 股权结构 - 湖南高新创业投资集团等多家公司对通达电磁能有不同比例的认缴和实缴出资[23] - 湘电集团持有湘电股份13.66%股权，湘电股份拟收购湘电集团所持通达电磁能12.5%股权[31] 评估相关 - 评估目的是为湘电股份拟收购股权提供价值参考依据[12][32] - 评估基准日为2024年12月31日，评估报告日为2025年5月20日[13][3] - 采用资产基础法评估，通达电磁能股东全部权益市场价值为108096.60万元，增值率4.01%[73] - 采用收益法评估，通达电磁能股东全部权益价值为166387.00万元，增值率60.09%[76] 技术与专利 - 已授权有效发明专利17项、实用新型专利11项、已受理专利申请10项，软件著作权2项[38] - 拥有40项获得普通授权许可的国家发明专利、国防专利使用权[38] 未来展望 - 通达电磁能员工持股平台预计在2025年12月31日前将未授予股权授予新进重要岗位[80]

财务数据 - 2024年末货币资金275,228,363.9元，2023年末为54,652,547.7元[17] - 2024年末应收账款613,342,392.62元，2023年末为58,481,701.7元[17] - 2024年末应付账款367,768,576.62元，较期初增长约28.27%[160] - 2024年净利润31,743,501.0元，2023年为1,793,918.3元，同比增长约45.65%[19][164] - 2024年研发费用24,265,112.2元，2023年为9,113,571.5元，同比增长约27.99%[19][165] - 2024年营业收入403,087,452.75元，上期为360,391,864.15元，同比增长约11.85%[164] - 2024年营业成本315,946,198.50元，上期为273,580,580.52元，同比增长约15.48%[164] 资产与负债 - 2024年末固定资产333,459,168.95元，2023年末为36,144,606.9元[17] - 2024年末无形资产263,306,927.68元，2023年末为79,460,596.40元[17] - 2024年末所有者权益1,039,324,374.59元，2023年末为1,003,612,069.72元[17] - 2024年末资产总计1,667,246,801.02元，2023年末为1,545,771,204.81元[17] 现金流 - 2024年经营活动产生的现金流量4,827,728.6元，2023年为7,460,164.98元[22] - 2024年投资活动产生的现金流量 - 9,085,763.7元，2023年为 - 31,525,977.7元[22] - 2024年筹资活动产生的现金流量 - 7,027,534.3元，2023年为 - 3,803,330.5元[22] 产品与市场 - 公司产品主要用于军事用途，也向民用领域拓展，拥有近百项技术成果和十多型装备产品[29] 会计政策与估计 - 公司在存货跌价准备、长期资产减值准备等领域需进行会计判断和估计[128][129] - 公司对投资性房地产、固定资产和无形资产按直线法计提折旧和摊销，并定期复核使用寿命[130][131]

募资情况 - 公司2022年10月25日非公开发行170,454,545股，发行价17.60元/股，募集资金总额2,999,999,992.00元，净额2,966,865,208.65元到位[2] - 2023年4月10日用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金310029456.36元及已支付发行费用自筹资金1866037.70元[14] 项目投资 - 车载特种发射装备系统项目投资总额119,995.89万元，调整后募资投入92,686.52万元[3] - 轨道交通高效牵引系统项目投资总额39,147.32万元，调整前后募资投入均为28,000.00万元[3] - 收购湖南湘电动力有限公司29.98%股权项目投资总额86,188.24万元，调整前后募资投入均为86,188.24万元[3] - 补充流动资金项目投资总额89,811.76万元，调整前后募资投入均为89,811.76万元[4] 资金使用 - 2022年用86188.24万元收购湘电动力29.98%股权[11] - 2022年用89811.76万元募集资金补充流动资金[12] - 2022 - 2025年多次增加募投项目实施主体并提供借款推进项目建设[26] 项目进度 - 车载特种发射装备系统系列化研制及产业化项目2025年半年度投入4549.55万元，截至期末累计投入71588.81万元，投入进度77.24%，预计2026年1月达预定可使用状态[11][24] - 轨道交通高效牵引系统及节能装备系列化研制和产业化项目2025年半年度投入3093.50万元，截至期末累计投入23055.72万元，投入进度82.34%，已完成竣工验收[11][24][25] - 收购湘电动力29.98%股权项目累计投入86,188.24万元，投入进度100%[24] - 补充流动资金项目累计投入89,811.76万元，投入进度100%[24] 资金管理 - 2022年11月30日审议通过用不超70000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，2023年11月20日全部归还[15][16][25] - 2024年3月4日审议通过用不超30000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，2025年2月27日全部归还[16][25] - 2025年3月6日审议通过用不超20000万元闲置募集资金暂时补充流动资金[17][25] 项目延期 - 2024年3月4日将“轨道交通高效牵引系统及节能装备系列化建设”项目延期至2024年12月，已完成竣工验收[17] - 2025年1月24日将“车载特种发射装备系统系列化研制及产业化建设项目”延期至2026年1月[19] 账户余额 - 截至2025年6月30日，华夏银行湘潭分行账号13460000000032878专户余额16,872,237.91元[9] - 截至2025年6月30日，建行湘潭市分行账号43050163610809686868专户余额86,269.83元[9] - 截至2025年6月30日，中行湘潭分行账号611940396268专户余额49,158,330.83元[10] - 截至2025年6月30日，湖南湘电动力有限公司华夏银行湘潭分行账号13460000000034648专户余额6,511,532.44元[10] 其他 - 2024年公司持续督导机构由中信证券变更为国泰海通[8]

业绩总结 - 2024年公司营业收入470,121.41万元，较上年同期上涨3.02%[5] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为28,391.82万元[5] - 2024年末通达电磁能资产总额16.6616亿元，负债总额6.2392亿元，净资产10.4224亿元[14][15] - 2024年通达电磁能营业收入4.0309亿元，净利润3618万元，扣非后净利润3153万元[15] - 2023年末通达电磁能资产总额15.4398亿元，负债总额5.4189亿元，净资产10.0209亿元[14][15] - 2023年通达电磁能营业收入3.6039亿元，净利润2027万元，扣非后净利润1763万元[15] 市场扩张和并购 - 公司拟现金收购湘电集团持有的通达电磁能12.5%股权，交易价格为20,798.375万元[2][5] - 2025年7月28日公司董事会审议通过收购议案，表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[4][6] - 付款方式为全额一次付清，需在合同签订之日起20个工作日内完成[6] - 本次交易前公司认缴出资总额10亿元，实缴出资总额9.8938亿元[12][13] - 本次交易后公司认缴出资总额仍为10亿元，实缴出资总额9.8938亿元[13] 评估相关 - 本次交易评估采用资产基础法和收益法，选用收益法评估结果，评估增值率60.09%[17] - 资产基础法评估通达电磁能股东全部权益市场价值10.80966亿元，增值率4.01%[18] - 收益法评估价值比资产基础法评估价值高58,290.40万元，差异率为53.92%[26] - 评估基准日为2024年12月31日，流动资产账面价值和评估价值均为103,457.91万元，增值率0.00%[20] - 非流动资产账面价值63,266.78万元，评估价值63,041.46万元，减值225.32万元，增值率 -0.36%[20] - 固定资产账面价值33,345.92万元，评估价值34,753.07万元，增值1,407.15万元，增值率4.22%[20] - 负债合计账面价值62,792.24万元，评估价值58,402.77万元，减值4,389.47万元，增值率 -6.99%[20] - 股东权益账面价值103,932.44万元，评估价值108,096.60万元，增值4,164.16万元，增值率4.01%[20] 其他 - 截至2025年7月28日，湘电集团直接持有湘电股份A股180,990,081股，占已发行总股本的13.66%[9] - 截至2025年7月28日，湘电集团一致行动人持有湘电股份A股225,929,169股，占已发行总股本的17.05%[9] - 通达电磁能近12个月未发生评估、增资、减资、改制情况[15] - 假设被评估单位高新技术企业资质2026年到期后能重新取得并享有15%所得税率[25] - 独立董事认为收购价格公平合理，符合公司和全体股东利益[36]

会议情况 - 公司第九届监事会第八次会议于2025年7月28日召开[2] - 应参会监事3名，实参会3名，现场2人通讯1人[2] 审议事项 - 审议通过2025年半年度报告及摘要议案[3] - 审议通过半年度募集资金存放与使用专项报告议案[3] 市场扩张与并购 - 审议通过收购通达电磁能12.5%股权议案[3] - 收购股权关联交易符合公司经营发展需要[4]

会议情况 - 公司第九届董事会第八次会议于2025年7月28日召开，9名董事全参会[2] 报告审议 - 《公司2025年半年度报告及摘要的议案》全票通过，7月29日登在上交所网站[3] - 《公司2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告的议案》全票通过，7月29日登在上交所网站[3] 市场扩张和并购 - 公司收购通达电磁能12.5%股权议案3票同意通过，关联董事回避表决[3][4] - 独立董事认为收购通达电磁能股权交易符合需求且价格合理[4]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业收入为25.44亿元，同比增长4.60%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为1.88亿元，同比增长12.98%[19] - 扣除非经常性损益后的净利润为1.05亿元，同比下降28.84%[19] - 基本每股收益为0.14元/股，同比增长7.69%[20] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.08元/股，同比下降27.27%[20] - 加权平均净资产收益率为2.49%，同比增加0.21个百分点[20] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为1.39%，同比减少0.63个百分点[20] - 2025年上半年归属于母公司股东的净利润为188,435,137.03元，同比增长13%[106] - 2025年上半年营业利润为1.99亿元，同比增长11.1%[105] - 2025年上半年营业利润为114,627,451.10元，同比增长37.4%[108] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长8.45%，达到21.43亿元人民币[46] - 财务费用同比大幅增长216.43%，达到2344.22万元人民币[46] - 研发费用同比增长5.03%，达到9419.20万元人民币[46] - 公司2025年上半年财务费用为2344万元，同比增长216.4%[105] - 2025年上半年研发费用为61,275,723.57元，同比增长11.8%[108] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.80亿元，同比下降40.80%[19] - 2025年上半年经营活动现金流量净额为-180,307,355.97元，同比下降40.8%[111] - 经营活动产生的现金流量净额为162,595,666.75元，相比2024年半年度-72,679,351.97元有显著改善[114] - 销售商品、提供劳务收到的现金为801,211,552.96元，2024年半年度为982,886,337.12元[114] 业务线表现 - 公司大中型交流电动机市场占有率位居行业前列，产品远销80余个国家和地区[30] - 公司电气牵引设备在国内多个城市轨道交通市场占据领先主导地位[30] - 公司拥有船舶综合电力系统和特种发射系统两大核心技术，技术获国家奖项[30] - 永磁节能系统节能率超过20%[32] - 承制的300万千瓦光伏复合项目调相机顺利并网[32] - 飞轮储能系统在广州落地首个试点项目[32] - 为滇中引水工程配套的40000kW超高效同步立式变频电动机突破4项关键工艺[32] - 50Mvar分布式调相机中标多个电网重大项目[34] - 船舶行业10种型号多台轴带发电机和推进电机中标，实现新行业突破[34] - 3×50Mvar调相机在国家能源宁夏中卫光伏电站并网[38] 子公司表现 - 湘潭牵引电气设备研究所有限公司注册资本为300万元，总资产为1,418.74万元，净资产为272.87万元，营业利润和净利润均为-87.07万元[53] - 湘电国际贸易有限公司注册资本为5,000万元，总资产为18,137.74万元，净资产为-37,706.49万元，营业利润和净利润均为111.67万元[53] - 上海湘潭电机有限责任公司注册资本为350万元，总资产为190.06万元，净资产为-3,382.36万元，营业利润和净利润均为-4.67万元[54] - 湘电重型装备有限公司注册资本为31,040万元，总资产为55,011.85万元，净资产为-17,652.71万元，营业收入为15,859.02万元，营业利润和净利润分别为-356.96万元和-357.82万元[54] - 湖南稀土新能源材料有限责任公司注册资本为21,215万元，总资产为18,994.34万元，净资产为12,230.76万元，营业收入为5,973.86万元，营业利润和净利润分别为-53.49万元和-51.52万元[54] - 湘潭电机物流有限公司注册资本为1,000万元，总资产为25,582.38万元，净资产为20,697.45万元，营业收入为243.29万元，营业利润和净利润分别为245.51万元和238.79万元[55] - 湖南湘电动力有限公司注册资本为218,496万元，总资产为528,861.33万元，净资产为293,660.76万元，营业收入为118,230.36万元，营业利润和净利润分别为7,315.48万元和6,391.55万元[55] - 湘电智慧能源科技有限公司注册资本为5,000万元，总资产为8,869.29万元，净资产为3,300.15万元，营业收入为5,234.66万元，营业利润和净利润均为65.65万元[55] - 长沙湘电电气技术有限公司注册资本4,000万元，总资产24,249.60万元，营业收入12,111.53万元，净利润613.88万元[57] - 湖南湘电机电工程有限公司注册资本10,000万元，总资产30,472.03万元，营业收入7,938.09万元，净利润72.50万元[57] 资产和负债变化 - 公司总资产为152.07亿元，较上年度末下降0.52%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为76.69亿元，较上年度末增长2.53%[19] - 在建工程同比增长69.02%，达到1.01亿元人民币[48] - 长期借款同比下降39.98%，为7.55亿元人民币[48] - 其他应收款同比增长66.84%，达到5607.02万元人民币[48] - 合同负债同比下降37.43%，为1.33亿元人民币[48] - 货币资金从2024年底的25.297亿元降至2025年6月30日的18.304亿元，下降27.6%[98] - 应收账款从2024年底的37.516亿元增至2025年6月30日的41.382亿元，增长10.3%[98] - 存货从2024年底的26.243亿元增至2025年6月30日的27.376亿元，增长4.3%[98] - 短期借款从2024年底的14.000亿元增至2025年6月30日的15.600亿元，增长11.4%[99] - 应付账款从2024年底的26.540亿元增至2025年6月30日的28.561亿元，增长7.6%[99] - 长期借款从2024年底的12.583亿元降至2025年6月30日的7.553亿元，下降40.0%[99] - 未分配利润亏损从2024年底的23.030亿元收窄至2025年6月30日的21.146亿元，改善8.2%[100] - 流动资产总额从2024年底的107.053亿元降至2025年6月30日的105.682亿元，下降1.3%[98] - 非流动资产总额从2024年底的45.817亿元增至2025年6月30日的46.389亿元，增长1.2%[99] - 负债总额从2024年底的78.023亿元降至2025年6月30日的75.293亿元，下降3.5%[100] - 公司2025年6月30日货币资金为11.25亿元，较2024年12月31日的14.72亿元下降23.9%[102] - 公司2025年6月30日应收账款为31.44亿元，较2024年底增长6.5%[102] - 公司2025年6月30日短期借款为15.1亿元，较2024年底增长7.9%[102] - 公司2025年6月30日应付票据为9.52亿元，较2024年底增长37.2%[103] 非经常性损益 - 非经常性损益合计金额为83,415,601.43元，其中政府补助64,691,643.72元占比77.6%[23] - 2025年上半年投资收益为1324万元，同比增长267%[105] 行业和市场趋势 - 2025年1-6月全国规模以上工业增加值同比增长6.4%，6月增速加快至6.8%[25] - 2025年1-6月全国交流电动机产量达1.7亿千瓦，同比增长2.6%[25] - 高效电机渗透率从2024年35%提升至2025年45%，多省份补贴比例达设备价15%-20%[25] - 新能源上网电量自2025年6月1日起全面市场化，引发上半年风电"抢装潮"[26] - 节能产品需求增长，电力、冶金等领域对高效电动机需求持续提升[31] - 风电光伏发展带动分布式调相机产品需求逐步提升[31] 管理层讨论和指引 - 公司面临市场风险，电机产品需求存在不确定性，需应对国内外竞争对手挑战[58] - 科技快速发展要求公司持续加大研发投入以保持技术创新和市场竞争力[59] - 2025年半年度未拟定利润分配或资本公积金转增预案[63] 公司治理和股东结构 - 公司董事、监事及高管变动涉及8人，包括周健君离任董事，张惠莲、张亮等新选举成员[62] - 截至报告期末普通股股东总数为43,870户[90] - 湖南兴湘投资控股集团有限公司持有公司股份225,929,169股，占比17.05%[92] - 湘电集团有限公司持有公司股份180,990,081股，占比13.66%，其中质押股份177,000,000股[92] - 湖南省国企并购重组基金管理有限公司－湖南兴湘并购重组股权投资基金企业持有公司股份119,401,448股，占比9.01%[92] - 济南汇正投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份21,080,000股，占比1.59%，报告期内减持960,000股[92] - 中国建设银行股份有限公司－博时军工主题股票型证券投资基金持有公司股份18,696,919股，占比1.41%[93] - 申万宏源证券有限公司持有公司股份18,264,523股，占比1.38%，报告期内增持549,511股[93] - 中国建设银行股份有限公司－国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金持有公司股份10,752,508股，占比0.81%，报告期内增持3,157,601股[93] - 招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金持有公司股份8,563,900股，占比0.65%[93] - 中邮人寿保险股份有限公司－传统保险产品持有公司股份8,509,800股，占比0.64%[93] - 全国社保基金五零三组合持有公司股份8,000,000股，占比0.60%，报告期内减持7,000,000股[93] 关联交易和承诺 - 兴湘集团和湘电集团承诺保持湘电股份资产独立，确保其拥有完整、独立的所有权[68] - 兴湘集团和湘电集团承诺湘电股份人员独立，拥有独立完整的劳动、人事管理体系[68] - 兴湘集团和湘电集团承诺湘电股份财务独立，保留独立的银行账户和财务核算体系[68] - 兴湘集团和湘电集团承诺湘电股份机构独立，保持健全的法人治理结构[69] - 兴湘集团和湘电集团承诺湘电股份业务独立，具有独立开展经营业务的能力[69] - 兴湘集团和湘电集团承诺避免与湘电股份同业竞争，不从事与湘电股份主营业务构成竞争的业务[69] - 兴湘集团和湘电集团承诺减少并规范与湘电股份之间的关联交易[70] - 兴湘集团和湘电集团承诺关联交易将遵循市场原则以公允、合理的市场价格进行[70] - 公司收购控股股东湘电集团所持机电工程60%股权并对其实施增资扩股，截至2025年6月底累计完成投资6,835.59万元[75] - 公司日常关联交易公告于2025年10月4日在《中国证券报》《上海证券报》等媒体披露，公告编号2025临-023[74] - 控股股东兴湘集团自2020年6月23日起长期承诺不干预公司经营管理及损害公司利益[71][72] - 公司董事及高级管理人员承诺自2020年2月18日起长期约束职务消费行为，不动用公司资产从事无关活动[71][72] - 报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项及控股股东非经营性资金占用情况[73][74] 募集资金使用 - 募集资金总额为300,000.00万元，净额为296,686.52万元[81] - 募集资金累计投入金额为270,644.53万元，投入进度为91.22%[81] - 本年度投入募集资金金额为7,643.05万元，占募集资金总额的2.58%[81] - 车载特种发射装备系统系列化研制及产业化建设项目累计投入71,588.81万元，投入进度为77.24%[83] - 轨道交通高效牵引系统及节能装备系列化研制和产业化建设项目累计投入23,055.72万元，投入进度为82.34%[83] - 收购湘电动力29.98%股权项目累计投入86,188.24万元，投入进度为100.00%[83] - 补充流动资金项目累计投入89,811.76万元，投入进度为100.00%[84] - 轨道交通高效牵引系统及节能装备系列化研制和产业化建设项目节余资金4,944.28万元[84] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金，2025年2月27日已归还30,000万元[86] 社会责任和环保 - 公司纳入环境信息依法披露企业名单，环境报告可通过指定链接查询[65] - 2025年1-5月公司帮扶神冲村集体经济收入从0元增长至217.6万元，位列湖南省国资委系统第一名[65] - 2025年5月公司新组建工作队入驻黄花场村开展新一轮乡村振兴工作[66]

收购交易概述 - 湘电股份拟以现金2.08亿元收购控股股东湘电集团持有的通达电磁能12.5%股权 [1] - 交易构成关联交易但未构成重大资产重组 [1] 战略布局影响 - 收购将使公司更深入参与电磁能产业链布局 [1] - 通过资源共享和技术合作实现"三电"板块均衡发展 [1]

财务表现 - 公司上半年实现营业收入25.44亿元 同比增长4.60% [1] - 公司上半年净利润1.88亿元 同比增长12.98% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.80亿元 主要由于现金回款减少 [1] 业务发展 - 公司主营业务发展平稳 [1] - 受益于"双碳"目标推进和防爆高效节能电机市场需求增长 [1] - 公司在船舶行业和国防装备电机市场的需求持续扩大 [1]

公司技术突破 - 在磁悬浮实验中驱动1.1吨试验车于1000米轨道上仅用7秒加速至650公里/小时 打破全球同类型平台速度纪录 [3] - 承制磁悬浮轨道用电机装备 成为国内少数掌握超高速磁悬浮核心技术的企业之一 [3] - 通过兆瓦级飞轮储能装置、永磁牵引系统等项目打破国外技术垄断 [3] 核心业务布局 - 主营业务聚焦电磁能、电机及电控三大板块 [2] - 主要产品包括高效节能电机、先进电传动系统及储能装备 [2] - 拥有船舶综合电力推进系统和特种发射两大核心技术 [2] 新能源领域创新 - 成功研发50Mvar分布式调相机 整体技术达国内先进水平 绝缘设计和转子通风结构优化技术国内领先 [4] - 产品解决新能源并网导致的暂态电压支撑不足、动态无功响应滞后等问题 [4] - 50Mvar及20Mvar分布式调相机已应用于风电、光伏等领域 2024年合同总金额超1亿元 [4] 行业地位与影响 - 公司系国家重大技术装备国产化基地 电工行业配套能力与科研开发能力领先 [2] - 磁悬浮技术可延伸至工业节能、航空航天等新兴市场 [3] - 技术突破填补国内高端装备空白 在全球竞争中树立中国标杆 [4]