证券代码：600325 证券简称：华发股份 公告编号：2024-066 珠海华发实业股份有限公司 ● 相关股东是否存在减持计划：截至董事局通过本次回购方案决议之日，公 司董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人及一致行动人、持股 5%以 上股东在未来三个月、未来六个月内暂无减持计划。若未来前述主体提出减持计划， 公司将根据相关法律法规规定及时履行信息披露义务。 关于以集中竞价方式回购股份的回购报告书 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 回购股份金额：不低于人民币 3 亿元（含本数）且不超过人民币 6 亿元（含 本数） ● 回购股份资金来源：公司自有资金或自筹资金 ● 回购股份用途：全部用于员工持股计划或者股权激励 ● 回购股份价格：不超过人民币 9.83 元/股（不超过董事局审议通过本次回 购股份决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%）。若公司在回购期内发生派 发红利、送红股、转增股本等除权、除息事项，自股价除权、除息日起，相应调整 回购价格上限。具体回购价格将结合公司股票 ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-065 珠海华发实业股份有限公司 关于收到《贷款承诺函》暨获得回购公司股份专项融资支持 的公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、回购股份的基本情况 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《关于支持上市公 司回购股份的意见》《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所股票上市规则》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等规定，公司于 2024 年 10 月 29 日召开的第十届董事局第四十五次会议审议通过了《关于以集 中竞价交易方式回购股份方案的议案》，同意公司以自有资金及自筹资金以集中 竞价的方式回购公司部分已发行的人民币普通股（A 股）股票，回购股份拟全部 用于员工持股计划或股权激励。回购股份实施期限为自公司董事局会议审议通过 回购方案之日起 12 个月内，回购价格不超过人民币 9.83 元/股，拟回购股份金额 不低于人民币 3 亿元（含）且不超过人民币 6 亿元（含），以实际为准。具体情 况 ...

报告投资评级 - 维持“买入”评级[4][6] 报告核心观点 - 24年前三季度结算进度放缓，短期业绩承压，单三季度营收、毛利率、归母净利润同比下降，四季度结算有望放量，公司以销定投及定产，虽24年拿地强度明显降低，但随着行业销售回暖，有能力提升投资强度，加大推货力度，最高6亿元股票回购计划或用于股权激励提升管理活力[1][2][3] 各部分总结 业绩情况 - 24年前三季度，公司实现营业收入315.6亿元，同比下降33.2%，单三季度实现营收67.2亿元，同比下降57.4%，综合毛利率为15.8%，同比下降1.9pct，归母净利润为13.3亿元，同比下降39.6%，主要受结算规模及毛利率下滑、对联营企业和合营企业的投资收益同比下降、所得税率同比提升等影响[1] - 24年前三季度，公司实现销售额651.2亿元，同比下降37%，新获取上海、广州两宗土储，总建面9.3万平米，权益建面2.4万平米，新开工面积91.6万平米，同比下降58%，10月销售额环比增长99%，同比增长30%，1 - 10月累计同比收窄至 - 32%，销售额位居克而瑞房企销售排行榜第11位[2] 股票回购计划 - 10月29日，公司公告拟以自有或自筹资金回购公司股票，回购金额3至6亿元（含本数），回购价格上限为9.83元/股，回购股份占公司总股本的1.11% - 2.22%，回购股份将全部用于员工持股计划或者股权激励，参考2017年开始实施的股权激励计划各项业绩考核解锁条件均超额完成，此次回购有望保障核心团队稳定与活力[3] 盈利预测、估值 - 下调公司24 - 26年EPS为0.55/0.66/0.83元（原预测为0.82/1.00/1.12元），当前股价对应24 - 26年PE分别为12.9/10.7/8.5倍，公司近年来经营稳健，核心土储充裕，信用优势显著，未来业绩提升可期[4] - 给出公司利润表、资产负债表、现金流量表等相关数据，包括营业收入、营业成本、总资产、总负债等各项指标在2022 - 2026年的预测值或实际值，以及盈利能力、费用率、偿债能力、每股指标、估值指标等相关数据[11]

回购与激励相关 - 公司回购股份基于对未来发展信心及增强投资者信心等目的 回购股份将用于员工持股计划或股权激励 若36个月内未使用完毕将依据规定注销[1] 公司发展规划相关 - 公司将聚焦长三角、粤港澳大湾区等区域实施深耕策略提升投资效能[2] - 2024年4月业内首发华发"科技+好房子"产品体系技术标准满足市场差异化需求[2] - 创新"直购+帮卖+补贴"以旧换新模式打造行业范本[2] 物业管理相关 - 物业管理业务重点布局一线与强二线城市如珠海、广州等[2] - 目前服务项目超400个服务面积超6000万平方米[2] - 2024年荣获"2024中国物业服务百强企业"第13名等多项殊荣[2] 项目结算相关 - 公司项目结转周期一般为2 - 3年[2]

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-064 珠海华发实业股份有限公司 关于使用闲置募集资金临时补充流动资金的公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●使用闲置募集资金临时补充流动资金的金额：不超过 13.3 亿元 ●使用募集资金临时补充流动资金的期限：自公司第十届董事局第四十 六次会议审议通过之日起不超过 12 个月 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意珠海华发实业股份有限公司 向特定对象发行股票注册的批复》(证监许可〔2023〕2084 号)，公司本次向特定 对象发行股票数量 635,000,000 股，每股发行价格为人民币 8.07 元，募集资金总 额为人民币 5,124,450,000.00 元，扣除各项发行费用(不含增值税)人民币 82,077,181.99 元后，实际募集资金净额为人民币 5,042,372,818.01 元。大华会计 师事务所(特殊普通合伙)对募集资金到位情况进行了验证并出具了《珠海华发实 业股份有限公司向特定对象 ...

国金证券股份有限公司 关于珠海华发实业股份有限公司 归还募集资金并继续使用募集资金临时补充流动资金 1 募集资金管理制度等有关规定，公司已对募集资金采取了专户存储管理，并已与 保荐机构、存放募集资金的银行签署了募集资金专户存储监管协议。 （二）前次募集资金用于临时补充流动资金及归还情况 2023 年 11 月 3 日，公司召开第十届董事局第三十二次会议、第十届监事会 第十八次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金临时补充流动资金的议案》， 同意公司使用不超过人民币 15.8 亿元（含本数）的闲置募集资金临时补充流动 资金，用于公司主营业务相关的项目开发建设，使用期限自董事局审议批准该议 案之日起不超过 12 个月。 的核查意见 国金证券股份有限公司（以下简称"国金证券"、"保荐机构"）作为珠海华 发实业股份有限公司（以下简称"华发股份"、"公司"）2022 年向特定对象发行 股票的保荐机构，根据《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理 办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司 募集资金管理和使用的监管要求》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第 11 号—持 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 业绩受制于结转，后期经营受益于政策向好 - 2024年三季度公司营业收入同比下降57.42%、归母净利润同比减少75.98%,主要是本期房地产项目交付结转规模较上年同期减少所致 [6][7] - 2024年前三季度公司房地产业务主要经营数据:销售金额651.2亿元,较去年同期下降37%;销售面积227.6万平,较去年同期下降30% [7] - 公司新增土地项目包括上海闵行区七宝镇古美项目和广州海珠区琶洲西区项目 [7] - 2024年1-9月公司新开工面积91.63万平,竣工面积310.88万平;截至2024年9月末在建面积988.79万平 [7] - 截至2024年9月30日,公司出租房地产总面积为98.99万平,2024年1-9月租金收入53768.33万元 [8] 合理价值区间为6.84元-8.55元 - 我们预计公司2024年EPS为0.71元,2024年BPS为8.55元 [8] - 给予公司2024年0.8-1.0倍的动态PB,对应合理价值区间为6.84元-8.55元,对应公司2024年9.63-12.04倍的动态PE [8] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为799.90亿元,同比增长10.9% [9] - 2024年净利润预计为19.52亿元,同比增长6.2% [9] - 2024年EPS预计为0.71元,2024年BPS预计为8.55元 [9] - 2024年毛利率预计为18.2%,净资产收益率预计为8.3% [9] - 公司资产负债率较高,2024年预计为72.6% [12] - 公司流动比率和速动比率较低,2024年分别为1.87和0.66 [12]

本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2023 年 11 月 3 日，经公司第十届董事局第三十二次会议和第十届监事会第 十八次会议审议通过，同意公司使用闲置募集资金 15.8 亿元临时补充流动资金， 用于公司主营业务相关的项目开发建设，使用期限自董事局审议批准该议案之日 起不超过 12 个月。具体内容详见公司于 2023 年 11 月 4 日在上海证券交易所网 站（www.sse.com.cn）及《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》 披露的公告（公告编号：2023-063）。 股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-063 珠海华发实业股份有限公司 关于归还临时补充流动资金的闲置募集资金的公告 截至 2024 年 11 月 1 日，公司已将上述用于临时补充流动资金的募集资金 15.8 亿元全部归还至募集资金专用账户，并已将上述募集资金归还情况及时通 知了公司的保荐机构及保荐代表人。 特此公告。 珠海华发实业股份有限公司 董事局 二〇二四年十一月二日 ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-062 珠海华发实业股份有限公司 关于回购股份事项前十大股东和前十大无限售条件股东 持股情况的公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 珠海华发实业股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事局第四十五次会 议审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》。具体内容详见 公司 10 月 30 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及《上海证券报》《中 国证券报》《证券时报》《证券日报》披露的公告（公告编号：2024-058）。 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号—回购股份》等相关规定，现将公司董事局公告回购股份决议的前一个交易 日（即 2024 年 10 月 29 日）登记在册的前十大股东和前十大无限售条件股东的 名称及持股数量、比例情况公告如下： | 序 | 股东名称 | 持股数量（股） | 占公司总股本的 | | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | 比例（ ...

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司营收315.6亿元(-33.2%)、归母净利13.3亿元(-39.6%)，业绩下滑主要受收入与毛利率下滑拖累 [3] - 公司销售规模仍居行业前列，但在下行周期中保持投资审慎，土储充裕可保障后期销售 [4] - 公司积极回购股份以提振投资者信心，回购计划有利于公司与股东利益的紧密联系 [5] 公司经营情况总结 - 2024年前三季度公司营收315.6亿元(-33.2%)、归母净利13.3亿元(-39.6%)，业绩下滑主要受收入与毛利率下滑拖累 [3] - 公司销售额651.2亿元(-37.1%)、销售面积227.6万方(-30.2%)，销售规模仍居行业前列 [4] - 公司在上海与广州新增2个项目，全口径拿地金额57.4亿元(-89.1%)，在下行周期中保持投资审慎 [4] - 公司新开工量91.6万方(-58.0%)，竣工面积310.9万方(-21.2%)，在手未竣工土储1372万方相对充裕 [4] - 公司计划未来12个月内以自有资金回购3-6亿元股份，回购计划有利于公司与股东利益的紧密联系 [5]