会议主要讨论的核心内容 - 公司二季度业绩预计会有亮眼表现,主要得益于福建省二季度风力资源情况较好 [1][2] - 公司未来3-5年内有多个项目计划注入上市公司,包括新台湾30万千瓦项目、永泰收购项目120万千瓦、峡谷地区30万千瓦项目等 [3][4] - 公司参与了西藏70万千瓦光伏项目的竞配,并在省外开拓其他光伏风电并购项目 [4] - 公司关注福建省海丰竞配的变化,认为福建资源和消纳条件较好,但经费机制可能存在一些争议,未来可能会有价格和配置方案的调整 [5][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 请纪总介绍一下公司对福建省海丰竞配的思路 [5] **纪总回答** 1) 福建资源和消纳条件较好,风险可控 2) 经费机制从2022-2023年可能存在一些争议,公司建议可能会有两种方案: - 直配项目按标杆电价定价 - 根据企业贡献情况配置 [5][6] 3) 为避免低价策略,可能会在价格上做一定限制 [6] 问题2 **投资者提问** 公司未来3-5年的项目注入计划具体有哪些? [3][4] **张总回答** 1) 新台湾30万千瓦项目,已全部并网,正在等待补贴结果后启动注入 2) 永泰收购项目120万千瓦,已投产,计划在运行一段时间后启动注入 3) 峡谷地区30万千瓦项目,已开展前期工作,预计25-26年并网,27年启动注入 [3][4] 4) 公司还参与了西藏70万千瓦光伏项目的竞配,并在省外开拓其他并购项目 [4]

业绩总结 - 截至2024年6月30日，公司累计发电量141,799.22万千瓦时，同比降3.42%[1] - 截至2024年6月30日，公司累计上网电量137,585.86万千瓦时，同比降3.28%[1] - 福建省风电本期发电量125,109.90万千瓦时，同比-0.36%[1] - 黑龙江省风电本期发电量12,374.10万千瓦时，同比-11.81%[1] - 黑龙江省生物质发电本期发电量2,839.68万千瓦时，同比-49.49%[1] - 新疆哈密光伏发电本期发电量1,475.54万千瓦时，同比-7.57%[1]

投资者沟通 - 参加海通证券半年度策略会1次[1] - 接待线下座谈及反路演3次，涉及德邦、华泰、华创证券[1] - 投资者来电5次[1] - 上证e互动线上问答3次[1] - 策略会、线下座谈及反路演总次数为4次[2] - 接听投资者咨询热线5次[2] - 回复投资者问题（上证e互动）3次[2]

利润分配 - 2023年以1,902,996,143股为基数，每股派0.05元现金红利[4] - 共计派发现金红利95,149,807.15元[5] 时间安排 - A股股权登记日2024/7/9，除权（息）日和发放日2024/7/10[3][6] 税收政策 - 不同股东股息红利税负不同[9][10][11] 其他 - 方案经2023年年度股东大会审议通过[3] - 控股股东现金红利由公司直接派发[8]

市场扩张和并购 - 2024年6月6日公司会议通过对外投资设全资子公司议案[2] - 公司出资22000万元在福州长乐区设子公司[2] - 2024年6月18日福建福州闽投海上风电有限公司完成注册[3] - 子公司注册资本22000万元，成立于6月18日[3]

业绩数据 - 2021 - 2023年中闽海电累计归母净利润124,407.96万元，业绩承诺完成比例100.50%[2] - 2021 - 2023年中闽海电主营业务收入分别为66,052.96万元、85,949.38万元、83,096.14万元[9] - 2021 - 2023年中闽海电主营业务成本分别为18,261.99万元、26,517.77万元、26,558.27万元[9] - 2021 - 2023年中闽海电毛利率分别为72.35%、69.15%、68.04%[9] - 2022年中闽海电营业收入88389.05万元，同比增长30.12%，净利率47.46%，较上年减少10.10个百分点[23][24] - 2023年中闽海电营业收入86898.21万元，净利率50.33%，较2022年小幅上升[23] - 2021 - 2023年其他海上风电上市公司平均净利率分别为60.65%、56.39%、41.23%，中闽海电三年平均净利率为51.78%[23] - 2023年财务费用较上年减少2606.48万元，信用减值损失较上年减少2541.08万元[25] - 2021 - 2023年应收账款账面价值分别为73197.51万元、107320.55万元、153609.28万元，占营业收入比重分别为108.77%、121.42%、176.77%[26] - 2021 - 2023年坏账准备分别为3057.55万元、4500.45万元、3871.90万元[27] - 2021 - 2023年财务费用分别为6672.21万元、8534.53万元、5928.05万元[33] - 2021 - 2023年末借款本金合计分别为318351.02万元、281650.57万元、220501.09万元[35] - 2021 - 2023年职工薪酬分别为449.50万元、509.57万元、579.11万元[36] - 2021 - 2023年营业收入分别为67296.11万元、88389.05万元、86898.21万元[38] - 2021 - 2023年托管确认的收益分别为1243.16万元、2439.67万元、3663.91万元[42] - 公司近三年应收账款金额分别为17亿元、20亿元和24.45亿元，占营业收入比重分别为110.92%、111.69%和141.21%[62] - 2023年公司对应收账款计提坏账准备6460.32万元，较上年减少2195.98万元[62] - 2021 - 2023年分别收回可再生能源补贴款1.34亿元、5.72亿元、4.38亿元[76] - 2023年公司新增贷款金额12亿元，借款年利率区间约2.29 - 2.70%，存量贷款平均利率2.49%[76] - 2023年、2021年公司应收账款余额分别为251004.06万元、208693.95万元[77] - 2021 - 2023年补贴电费在公司应收账款余额中占比均超92%[78] - 2023年中闽能源应收账款坏账准备计提比例为2.42%，同行业平均数为1.00%[79] 项目数据 - 中闽海电一期项目2021 - 2023年装机容量均为50MW，2023年发电量15,820.80万千瓦时，上网电量14,872.26万千瓦时，上网电价0.85元/千瓦时，主营业务收入11,076.71万元[5] - 中闽海电一期项目2023年标杆电价收入5,064.63万元，占比45.72%，补贴电价收入6,012.08万元，占比54.28%，补贴回款金额为0[5] - 中闽海电二期项目2021 - 2023年装机容量均为246MW，2023年发电量99,754.40万千瓦时，上网电量97,286.66万千瓦时，上网电价0.85元/千瓦时，主营业务收入72,019.43万元[6][8] - 中闽海电二期项目2023年标杆电价收入32,691.51万元，占比45.39%，补贴电价收入39,327.92万元，占比54.61%[8] 其他公司数据 - 三川风电2021 - 2023年营业收入分别为74480.36万元、113523.86万元、98466.40万元，净利率分别为62.61%、52.22%、47.09%[14] - 福能海峡2022 - 2023年营业收入分别为107861.27万元、129877.19万元，净利率分别为62.98%、36.02%[15] - 海峡发电2021 - 2023年营业收入分别为86756.02万元、179784.98万元、175290.59万元，净利润分别为65730.76万元、154711.76万元、119956.83万元[17] - 三峡大丰2021 - 2023年营业收入分别为72506.62万元、123578.23万元、121299.53万元，净利率分别为43.58%、43.05%、34.46%[20] - 中节能阳江2021 - 2023年营业收入分别为5476.75万元、57473.05万元、49148.79万元，净利率分别为11.30%、37.65%、20.16%[21] 未来展望 - 2024年2月4日中闽海电二期通过审核，2月14日完成公示，将列入后续补贴清单[84] 其他要点 - 投资集团将子公司闽投海电委托给中闽海电经营管理，托管收益确认按相关协议约定比例根据实际发生金额计算及分摊[60][61][62] - 会计师认为中闽海电托管收益确认金额准确，对实现业绩承诺无影响，不存在多计情形[62] - 2022年3月三部委开展可再生能源发电补贴自查核查工作，核查范围截止到2021年12月31日[79] - 2023年1月6日公司14个项目列入第一批可再生能源发电补贴核查合规项目清单[80] - 截至2023年12月31日公司有14个项目纳入补贴清单，中闽海电二期等3个项目未列入[83] - 中闽海电一期于2018年6月11日进入可再生能源电价附加资金补助目录(第七批)[88] - 截至2023年底，中闽海电一期已收回部分可再生能源补贴51,268.71万元，二期尚未收回[89] - 风电企业可再生能源补贴收入适用《企业会计准则第14号——收入》[89] - 中闽海电二期2021年12月31日全部机组完成并网，满足享受电价补贴条件[90] - 中闽海电二期项目按与电网公司确认的上网电量确认补贴收入，符合政策和准则规定[91] - 中闽海电月末根据上网电量、上网电价及竞价电价（含政策性补贴）确认电力产品销售收入[91] - 中闽海电补贴电价收入账务处理符合《企业会计准则第14号 -- 收入》规定[91] - 中闽海电确认电量期间为每年1月1日0点至12月31日24点[93] - 中闽海电营业收入确认合理，不存在多计收入以达业绩承诺情形[93] - 公司应收账款前瞻性估计损失率参考增量借款利率，符合市场和公司实际情况[93] - 公司应收账款坏账计提比例大于同行业可比上市公司，更谨慎[93] - 公司对可再生能源补贴电费应收账款减值准备计提准确、充分[93]

业绩数据 - 2021 - 2023年中闽海电累计归母净利润124,407.96万元，业绩承诺完成比例100.50%[2] - 2021 - 2023年中闽海电托管收益分别为1243.16万元、2439.67万元和3663.91万元[3] - 2023年风力发电收入占营收比重达95.32%[5] 财务数据 - 近三年风电营收分别为14.97亿、17.35亿和16.14亿元，毛利率65.67%、65.05%和61.89%[5] - 近三年应收账款分别为17亿、20亿和24.45亿元，占比110.92%、111.69%和141.21%[5] - 2023年计提坏账准备6460.32万元，较上年减少2195.98万元[5] 其他要点 - 中闽海电主要资产为莆田平海湾海上风电一、二期项目[2] - 公司业务含风电、光伏、生物质发电[5] - 公司需10个工作日内回复工作函并修订披露报告[7]

业绩数据 - 中闽海电2021 - 2023年累计归母净利润124,407.96万元，业绩承诺完成比例100.50%[2] - 福能股份2021 - 2023年营业收入分别为74480.36万元、113523.86万元、98466.40万元[14] - 福能海峡2021 - 2023年营业收入分别为840.24万元、107861.27万元、129877.19万元[16] - 海峡发电2021 - 2023年营业收入分别为86756.02万元、179784.98万元、175290.59万元[19] - 三峡大丰2021 - 2023年营业收入分别为72506.62万元、123578.23万元、121299.53万元[21] - 中节能阳江2021 - 2023年营业收入分别为5476.75万元、57473.05万元、49148.79万元[23] - 中闽海电2021 - 2023年营业收入分别为67296.11万元、88389.05万元、86898.21万元[26] 项目数据 - 一期项目2021 - 2023年装机容量均为50MW，2021 - 2023年发电量分别为16281.78、15253.04、15820.80万千瓦时[4] - 二期项目2021 - 2023年装机容量均为246MW，2021 - 2023年发电量分别为75489.03、104266.67、99754.40万千瓦时[6][7] - 一期、二期和三期项目合计装机容量604MW，三期项目装机容量308MW[60] 财务数据 - 中闽海电2021 - 2023年主营业务收入分别为66052.96万元、85949.38万元、83096.14万元[8] - 中闽海电2021 - 2023年主营业务成本分别为18261.99万元、26517.77万元、26558.27万元[8] - 中闽海电2021 - 2023年每度电成本分别为0.2058元/千瓦时、0.2287元/千瓦时、0.2368元/千瓦时[9] - 中闽海电2021 - 2023年毛利率分别为72.35%、69.15%、68.04%[9] - 中闽海电2021 - 2023年应收账款账面价值分别为73197.51万元、107320.55万元、153609.28万元[29] - 中闽海电2021 - 2023年坏账准备分别为3057.55万元、4500.45万元、3871.90万元[31] - 2023年末可再生能源补贴电费应收账款余额238,833.30万元，较上年增长[33] - 2021 - 2023年分别收回可再生能源补贴款1.34亿元、5.72亿元、4.38亿元[34] - 2023年公司新增贷款金额12亿元，借款年利率区间约2.29 - 2.70%[35] - 2021 - 2023年可再生能源补贴电费预期信用损失率分别为4.26%、4.26%、2.54%[34][35][40] - 2021 - 2023年财务费用分别为6,672.21万元、8,534.53万元、5,928.05万元[43] - 2021 - 2023年末借款本金合计分别为318,351.02万元、281,650.57万元、220,501.09万元[46] - 2021 - 2023年管理费用分别为669.86万元、811.49万元、922.25万元[47] - 2021 - 2023年人均管理费用分别为29.12万元/人、33.81万元/人、27.95万元/人[49] - 2021 - 2023年管理费用率分别为1.00%、0.92%、1.06%[49] - 2021 - 2023年托管确认的收益分别为1243.16万元、2439.67万元、3663.91万元[57] - 2021 - 2023年中闽海电管理费用分别为1244.67万元、1593.10万元、2025.47万元[63] - 2021 - 2022年中闽海电建设单位管理费分别为683.55万元、691.81万元，2023年为0[65] - 2021 - 2023年中闽海电生产成本分别为1437.77万元、2104.04万元、5073.12万元[70] - 2023年闽投海电管理费用分配金额为1034.55万元，分摊比例0.51[67] - 2022年闽投海电建设单位管理费分配金额为649.05万元，分摊比例0.94[68] - 2023年闽投海电生产成本分配金额为2629.35万元，分摊比例0.52[72] 其他要点 - 2022年折旧费和保险费增加致主营业务成本及每度电成本增长[10] - 2023年平均风速减少约10%，发电量减少，营业收入和毛利率下降[10][11] - 2023年中闽海电一、二期项目风机可利用率提升，财务费用和信用减值损失减少[29] - 2023年公司对应收账款计提坏账准备较上年减少2195.98万元[79] - 中闽海电二期项目电价补贴申报于2024年2月4日通过审核，2月14日完成公示[81] - 截至2023年底，中闽海电一期已收回部分可再生能源补贴51268.71万元，二期尚未收回补贴[82] - 中闽海电生产销售电力，月末根据上网电量和电价确认销售收入[85] - 中闽海电补贴电价收入确认符合《企业会计准则第14号——收入》规定[86] - 独立财务顾问认为中闽海电营业收入确认合理，符合会计准则要求[92]

业绩表现 - 2021 - 2023年中闽海电累计归母净利润124,407.96万元，业绩承诺完成比例100.50%[1] - 2021 - 2023年中闽海电一期装机容量50MW，2023年发电量15,820.80万千瓦时，上网电量14,872.26万千瓦时，主营业务收入11,076.71万元[5] - 2021 - 2023年中闽海电二期装机容量246MW，2023年发电量99,754.40万千瓦时，上网电量97,286.66万千瓦时，主营业务收入72,019.43万元[6] - 2021 - 2023年三川风电营业收入分别为74,480.36万元、113,523.86万元、98,466.40万元[12] - 2021 - 2023年福能海峡营业收入分别为840.24万元、107,861.27万元、129,877.19万元，净利润分别为216.75万元、67,930.99万元、46,775.36万元[14] - 2021 - 2023年海峡发电营业收入分别为86,756.02万元、179,784.98万元、175,290.59万元，净利润分别为65,730.76万元、154,711.76万元、119,956.83万元[15] - 2021 - 2023年三峡大丰营业收入分别为72,506.62万元、123,578.23万元、121,299.53万元，净利润分别为31,600.87万元、53,201.32万元、41,801.85万元[17] - 2021 - 2023年中节能阳江营业收入分别为5,476.75万元、57,473.05万元、49,148.79万元，净利润分别为618.64万元、21,636.51万元、9,910.11万元[18] - 2021 - 2023年中闽海电营业收入分别为67,296.11万元、88,389.05万元、86,898.21万元，净利润分别为38,737.39万元、41,953.82万元、43,739.01万元[19] - 2023年风力发电收入占营业收入比重达95.32%，近三年风力发电营业收入分别为14.97亿元、17.35亿元和16.14亿元[60] 成本与费用 - 2021 - 2023年中闽海电主营业务成本分别为1.83亿元、2.65亿元和2.66亿元，每度电成本分别为0.2058元/千瓦时、0.2287元/千瓦时和0.2368元/千瓦时[9] - 2022年中闽海电折旧费较上年增加6,998.80万元，保险费较上年增加1,189.05万元[9] - 2021 - 2023年财务费用分别为6672.21万元、8534.53万元、5928.05万元[29] - 2021 - 2023年管理费用分别为669.86万元、811.49万元、922.25万元[33] 应收账款与坏账准备 - 中闽海电2021 - 2023年应收账款账面价值分别为73,197.51万元、107,320.55万元、153,609.28万元，占营业收入比重分别为108.77%、121.42%、176.77%[23] - 中闽海电2021 - 2023年坏账准备分别为3,057.55万元、4,500.45万元、3,871.90万元，2023年坏账准备计提比例下降因可再生能源补贴电费应收账款预期信用损失率变化[23] - 标杆电费2023 - 2021年预期信用损失率均为0.1%[27] - 可再生能源补贴电费2023 - 2021年预期信用损失率分别为2.54%、4.26%、4.26%[27] - 2023年公司对应收账款计提坏账准备6460.32万元，较上年减少2195.98万元[67] - 2023年末可再生能源补贴电费应收账款余额238,833.30万元，较上年193,484.81万元增长[79] - 2021 - 2023年分别收回可再生能源补贴款1.34亿元、5.72亿元、4.38亿元[80] 补贴相关 - 2023年1月6日公司14个项目列入第一批可再生能源发电补贴核查合规项目清单[84] - 截至2023年12月31日，公司有14个项目纳入补贴清单，3个项目未列入[87] - 中闽海电一期项目2018年6月11日进入补助目录，二期项目电价补贴申报2024年2月4日通过审核、2月14日完成公示[91] - 截至2023年底，中闽海电一期已收回部分可再生能源补贴51,268.71万元，二期尚未收回补贴[91] 其他 - 2023年中闽海电一、二期项目平均风速较上年减少约10%，一期项目风机可利用率由73.07%提升至86.42%，二期项目风机可利用率由91.31%提升至96.05%[22] - 2023年公司新增贷款金额12亿元，借款年利率区间约2.29 - 2.70%，存量贷款平均利率2.49%[80]

公司发展和资产注入 - 控股股东福建投资集团承诺在相关实体稳定投产后一年内启动资产注入程序。目前，莆田平海湾海上风电场三期项目已稳定投产，永泰抽水蓄能电站四台机组已全部投产发电，霞浦海电B区项目已获得核准 [1] - 公司将密切关注资产注入的可行性，并督促控股股东履行承诺 [2] 风电发电量和业绩预测 - 公司一季度发电量同比下降17.45%，主要受福建省内项目风资源状况和省外黑龙江风电项目限电率上升影响。公司预测2024年风电计划发电量32.06亿千瓦时 [2] 补贴和分红政策 - 莆田平海湾海上风电场三期项目的补贴合规性尚未获得最终核查确认，公司可再生能源补贴每年都有回款，近两年回款速度略有提升 [2][4] - 公司年度利润分配方案综合考虑投资者回报和公司发展需求，实行积极、持续、稳定的利润分配政策 [3] 海上风电开发和竞争优势 - 公司是福建省最早介入海上风电项目开发的企业之一，具有丰富的海上风电开发经验。控股股东福建投资集团在获配省内海上风电资源方面具有优势 [3] - 新增海上风电项目收益率受多种因素影响，海上风电具有风资源好、靠近负荷中心的特点，随着技术进步和管理效率提升，竞争力将进一步增强 [3] 新能源发展规划 - 公司未来将紧跟国家清洁能源发展政策，践行“双碳”战略目标，深化海上风电布局，探索产业融合发展新路径，努力打造一流清洁能源企业 [4] 控股股东支持 - 福建投资集团承诺将全力支持上市公司的发展，如发现与上市公司业务相关的资产运作、并购等商业机会，将优先提供给上市公司 [4]