整体表现概览 - 股指期货概念股板块指数上涨1.8%，跑赢大盘0.5个百分点，板块内32只成分股中24只上涨，上涨个股占比75% [1] - 龙头股中国中期涨幅达5.2%，弘业股份涨幅4.1%，厦门国贸涨幅3.3%，板块成交量较前一交易日放大20% [1] 影响因素剖析 - 沪深300股指期货日均成交量突破150万手，较上月增长35%，带动概念股业绩预期改善 [2] - 监管层释放优化股指期货交易信号，市场预期交易手续费可能下调，A股市场震荡加剧增加套保需求 [2] - 国内经济数据向好增强市场对金融板块信心，间接利好股指期货概念股 [2] 细分板块表现 - 券商类概念股表现突出，中信证券上涨2.8%，华泰证券上涨2.5% [3] - 期货公司概念股分化明显，南华期货上涨3.7%，小型期货公司涨幅多在1%以内 [3] - 参股期货公司的上市公司中浙江东方涨幅3.2%，新湖中宝涨幅2.1%，市值500亿以上个股平均涨幅2.3%，100亿以下个股平均涨幅1.7% [3] 资金流向解读 - 主力资金全天净流入板块8.5亿元，中国中期获净买入1.2亿元，弘业股份获净买入0.8亿元 [4] - 北向资金在券商类概念股中净买入中信证券0.5亿元，小型期货公司概念股遭北向资金小幅卖出 [4] - 板块连续3个交易日获主力资金净流入，累计达20亿元 [4] 技术面分析 - 板块指数突破前期震荡区间上沿1200点，收盘站稳1220点创近3个月新高 [5] - 均线系统呈多头排列，MACD指标在零轴上方运行，红柱略有伸长，量价配合良好 [5] 机构观点汇总 - 申万宏源证券维持板块"增持"评级，推荐业务布局完善的龙头标的 [7] - 国泰君安认为政策优化预期将持续催化行情，券商类概念股兼具估值优势和业绩确定性 [7] - 民生证券预测若手续费下调政策落地，板块短期或有10%-15%上涨空间 [7] 与大盘关联分析 - 板块涨幅1.8%显著跑赢上证指数0.6%的涨幅，显示独立行情特征 [8] - 历史数据显示当股指期货成交量增速超30%时，板块与大盘相关性减弱 [8] - A股市场波动率上升使资金更倾向配置该板块形成互补 [8] 投资策略建议 - 短期可关注中国中期、弘业股份等弹性较高龙头股 [9] - 中长期建议布局中信证券、华泰证券等券商类概念股 [9] - 风险偏好较低者可选择厦门国贸等参股头部期货公司的蓝筹股 [9]

担保情况概述 - 公司为控股子公司江苏弘业国际技术工程有限公司提供4000万元担保，累计担保余额达17300万元（含本次）[1] - 担保事项在前期预计额度内且设有反担保[1] - 公司股东大会批准为7家控股子公司提供不超过525亿元银行综合授信担保，其中技术工程担保额度不超过17500万元[2] 被担保人基本情况 - 被担保人江苏弘业国际技术工程有限公司为控股子公司，公司持股51%，员工股东合计持股49%[2] - 公司注册资本3000万元，2025年一季度末资产总额5571391万元，负债总额5050473万元，净资产520918万元[4][5] - 2025年一季度营业收入1260591万元，净利润62896万元[5] 担保协议主要内容 - 担保主债权为招商银行南京分行向技术工程提供的12000万元授信，涵盖贷款、贸易融资等业务[6] - 担保方式为连带责任保证，期限为2025年7月14日至2026年7月13日[6] 累计担保情况 - 公司对外担保总额428亿元，其中合并报表内控股子公司担保353亿元，占最近一期审计净资产的353%[6] - 公司及控股子公司无逾期担保记录[6]

担保情况 - 为技术工程本次担保4000万元，含本次实际担保余额17300万元[2] - 截至公告日对外担保总额42802.69万元，占净资产比例20.15%[3] - 为7家控股子公司提供不超5.25亿元保证式担保[4] - 为技术工程12000万元银行授信提供4000万元连带责任保证[8] - 为合并报表内控股子公司担保总额3.53亿元，占比16.62%[10] - 为关联参股公司担保总额0.75亿元，占比3.53%[10] 技术工程情况 - 公司持有技术工程51%股权[5] - 2024年技术工程资产总额55168.87万元等多业绩数据[6] - 2025年1 - 3月技术工程多业绩数据[6] 其他 - 公司及控股子公司无逾期担保[10]

股价表现 - 7月17日公司股价下跌2.37% 成交额2.10亿元 换手率7.62% 总市值27.39亿元 [1] 业务布局 - 公司是弘业期货第二大股东 持股16.31% 弘业期货已在香港联交所主板上市 [2] - 控股子公司江苏爱涛文化参股江苏文化产权交易所 持股28% [2] - 跨境电商业务依托亚马逊平台 运营"HollyHOME""DOEWORKS"等自有品牌 通过商品差价盈利 [2] - 投资1200万持有江苏弘瑞科技24%股份 该公司是江苏省首家生物医药领域创投公司 [2] - 子公司江苏省化肥工业拥有"苏化"牌肥料 在苏北设有生产基地 [2] 财务数据 - 2025年一季度营业收入19.98亿元 同比增长19.42% [6] - 2025年一季度归母净利润337.40万元 同比增长11.08% [6] - A股上市后累计分红5.03亿元 近三年累计分红7403.02万元 [7] 主营业务结构 - 能源化工占比59.20% 轻工工艺品21.52% 机电产品9.28% 其他7.37% 文化工程2.64% [6] 股东情况 - 截至3月31日股东户数4.62万 较上期增加129.33% [6] - 人均流通股5339股 较上期减少56.39% [6] 行业属性 - 所属申万行业为商贸零售-贸易Ⅱ-贸易Ⅲ [6] - 概念板块包括跨境电商 电子商务 知识产权 创投 江苏国资等 [6]

公司基本情况 - 公司前身为江苏省工艺品进出口集团股份有限公司，1994年6月30日成立，1997年9月1日在上交所上市，股票代码600128 [3] - 2023年7月24日公司证券简称由"弘业股份"变更为"苏豪弘业"，证券代码保持不变 [4] - 公司经营范围涵盖危险化学品经营、医疗器械销售、进出口代理、投资活动等多元化业务 [4] - 截至法律意见书出具日，公司为有效存续的上交所上市公司，无解散或终止上市情形 [5] 股权激励计划概述 - 激励计划名称为《苏豪弘业股份有限公司2025年限制性股票激励计划（草案）》，拟授予限制性股票不超过493.12万股，占总股本2.00% [9][10] - 激励对象共73人，包括董事、高级管理人员及管理/业务骨干，不含持股5%以上股东及关联方 [10][26] - 标的股票来源为定向发行A股普通股，有效期最长60个月 [10][11] 激励计划核心条款 - 授予价格5.66元/股，定价依据为草案公告前1/20/60/120个交易日股票均价的50%较高者 [15] - 设置24/36/48个月限售期，分三期按33%/33%/34%比例解除限售 [12][13] - 禁售规定遵循《公司法》《证券法》，高管任职期间每年转让不超过持股25% [14] 业绩考核机制 - 公司层面考核指标包括每股收益增长率、净资产收益率、利润总额增长率及现金分红比例 [20][23] - 2025-2027年业绩目标：加权平均ROE分别不低于1.73%/1.90%/2.09%，利润总额较2024年增长10%/21%/33.1% [20] - 个人考核结果分四档，解除限售比例对应为100%/80%/0% [22] 实施程序进展 - 2025年7月16日董事会审议通过激励计划草案及相关议案，关联董事回避表决 [25] - 尚需履行江苏省国资委审批、股东会审议（需2/3以上通过）、授予登记等程序 [25] - 公司承诺不为激励对象提供财务资助或贷款担保 [30]

股权激励规模与对象 - 拟授予不超过493.12万股限制性股票，约占公司总股本2.00%[6][29] - 激励对象共73人，包括公司董事、高管及骨干等[7][25] 授予相关安排 - 授予价格为5.66元/股[6][42] - 有效期最长不超过60个月[7] - 需在股东会审议通过后60日内向激励对象授予并完成公告、登记，否则终止计划[34][68] 限售与解除限售 - 限售期为24个月、36个月、48个月[8][36] - 三个解除限售期比例分别为33%、33%、34%[38] 业绩考核目标 - 2025 - 2027年基本每股收益增长率分别不低于10.0%、21.0%、33.1%[50][51] - 2025 - 2027年加权平均净资产收益率分别不低于1.73%、1.90%、2.09%[50][51] - 2025 - 2027年利润总额增长率分别不低于10.0%、21.0%、33.1%[50][51] - 2025 - 2027年现金分红比例不低于50%[50][51] 个人考核 - 优秀和称职/良好解除限售比例为100%，基本称职/基本合格为80%，不称职/不合格为0%[52] 成本测算 - 测算日每股限制性股票股份支付公允价值为5.71元[63] - 假设2025年9月授予493.12万股，激励成本2815.72万元，2025 - 2029年摊销额分别为337.89万元、1013.66万元、858.79万元、445.82万元、159.56万元[64] 生效与审议 - 需江苏省国资委审批和股东会审议通过，股东会需出席会议股东所持表决权2/3以上通过[10][66][67] 调整与终止 - 发生资本公积转增股本等事项，需调整限制性股票数量和授予价格[57][58] - 股东会审议前变更需经薪酬与考核委员会、董事会审议通过，审议后变更需提交股东会且不得提前解除限售或降低授予价格[73] - 股东会审议前终止需董事会审议通过，审议后终止由股东会决定，终止时回购未解除限售股票[74] 其他规定 - 激励对象名单公示期不少于10天，需在股东会审议前5日披露审核及公示情况说明[66] - 公司应对内幕信息知情人在计划草案公告前6个月内买卖本公司股票情况自查[66] - 公司代扣代缴激励对象个人所得税，不为其获取股票提供财务资助[76]

业绩总结 - 贸易业务占公司营业收入90%以上[4] - 2024年营业收入71.60亿元，2023年为67.20亿元，2022年为61.64亿元[6] - 2024年利润总额8526.60万元，2023年为6121.67万元，2022年为3916.53万元[6] - 2024年归属于上市公司股东的净利润3341.29万元，2023年为3263.56万元，2022年为3852.14万元[6] 股权激励 - 拟授予不超过493.12万股限制性股票，约占公司股本总额2.00%[5] - 激励计划授予激励对象共73人，约占公司截至2024年12月31日总人数的9.75%[13] - 激励工具为限制性股票，标的股票来源为向激励对象定向发行的公司A股普通股[10] - 董事长马宏伟、总经理蒋海英获授限制性股票各23.30万股，分别占授予总量4.73%[15] - 副总经理陈长理、姚淳各获授21.00万股，分别占授予总量4.26%[15] - 财务负责人朱晓冬获授16.10万股，占授予总量3.26%；董事会秘书沈旭获授18.60万股，占授予总量3.77%[15] - 其他67名骨干合计获授369.82万股，占授予总量75.00%[15] - 限制性股票授予价格为每股5.66元[17] - 激励计划有效期最长不超过60个月[19] - 公司需在股东会审议通过后60日内向激励对象授予限制性股票并完成公告、登记[19] - 限制性股票限售期为24个月、36个月、48个月，各期解除限售比例分别为33%、33%、34%[20][21] - 第一个解除限售期，2025年基本每股收益增长率不低于10.0%，加权平均净资产收益率不低于1.73%，利润总额增长率不低于10.0%，现金分红占比不低于50%[31] - 第二个解除限售期，2026年基本每股收益增长率不低于21.0%，加权平均净资产收益率不低于1.90%，利润总额增长率不低于21.0%，现金分红占比不低于50%[32] - 第三个解除限售期，2027年基本每股收益增长率不低于33.1%，加权平均净资产收益率不低于2.09%，利润总额增长率不低于33.1%，现金分红占比不低于50%[32] - 激励对象考评结果为优秀，个人层面解除限售比例未提及；称职/良好，比例为100%；基本称职/基本合格，比例为80%；不称职/不合格，比例为0%[33] - 若公司某解除限售期业绩考核目标未达成，激励对象当期限制性股票不可解除限售，按授予价格和回购时股票市场价格孰低值回购注销[33] - 若激励对象个人绩效考核不达标，当期全部或部分限制性股票未能解除限售，按授予价格和回购时股票市场价格孰低值回购注销[34] - 测算日每股限制性股票的股份支付公允价值为5.71元[56] - 假设授予日在2025年9月，授予493.12万股限制性股票，激励成本为2815.72万元[56] - 预计2025 - 2029年限制性股票成本摊销分别为337.89万元、1013.66万元、858.79万元、445.82万元、159.56万元[56] 公司治理 - 公司本届董事会由6名董事构成[7] - 外部董事占董事会成员半数以上[29] - 公司治理需结构规范，股东会、董事会、经理层组织健全，职责明确[29] - 薪酬与考核委员会由外部董事构成，制度健全，议事规则完善，运行规范[29] - 公司需发展战略明确，资产质量和财务状况良好，近三年无财务违法违规行为和不良记录[30] 其他 - 激励计划考核体系全面、综合、可操作，指标科学合理，有约束效果[35] - 资本公积转增股本等情况，限制性股票数量调整公式为Q＝Q0×（1＋n）[36] - 配股时，限制性股票数量调整公式为Q＝Q0×P1×（1＋n）/（P1＋P2×n）[36] - 缩股时，限制性股票数量调整公式为Q＝Q0×n[36] - 资本公积转增股本等情况，限制性股票授予价格调整公式为P＝P0÷（1＋n）[36] - 配股时，限制性股票授予价格调整公式为P＝P0×（P1＋P2×n）/[P1×（1＋n）][37] - 缩股时，限制性股票授予价格调整公式为P＝P0÷n[38] - 派息时，限制性股票授予价格调整公式为P＝P0 - V，调整后P须大于1[38] - 股东会审议股权激励计划需经出席会议股东所持表决权的2/3以上通过[39] - 计划终止时公司应回购未解除限售的限制性股票并依规处理[44] - 公司具有计划解释和执行权，可对未达条件激励对象回购注销股票[45] - 公司不为激励对象获取股票提供财务资助[45] - 激励对象资金来源为自筹，收益需依法纳税[47] - 公司与激励对象争议纠纷60日内未协商解决，可向公司所在地法院诉讼解决[54] - 授予日根据定向发行股份情况确认股本和资本公积[55] - 限售期内每个资产负债表日将职工服务计入成本费用，确认所有者权益或负债[55] - 解除限售日达条件可解除限售，未解除按规定处理[55] - 激励成本在经常性损益和管理费用中列支[56][57] - 激励计划费用摊销对有效期内各年净利润有影响，但业绩提升将高于费用增加[57]

激励计划基本信息 - 激励对象为公司骨干，共73人，不包括外部董事等特定人员[6][13] - 拟授予限制性股票不超493.12万股，约占总股本2.00%[17] - 有效期最长不超60个月，限售期24、36、48个月，解除限售比例33%、33%、34%[18][19][20] - 授予价格每股5.66元[22] 业绩考核目标 - 2025年基本每股收益增长率不低于10.0%，且不低于同行业平均水平[27] - 2025年加权平均净资产收益率不低于1.73%[27] - 2025年利润总额增长率不低于10.0%，且不低于同行业平均水平[27] - 2025年现金分红占当年可供分配利润比例不低于50%[27] - 2026年基本每股收益增长率不低于21.0%，且不低于同行业平均水平[28] - 2026年加权平均净资产收益率不低于1.90%[28] - 2026年利润总额增长率不低于21.0%，且不低于同行业平均水平[28] - 2026年现金分红占当年可供分配利润比例不低于50%[28] - 2027年基本每股收益增长率不低于33.1%，且不低于同行业平均水平[28] - 2027年加权平均净资产收益率不低于2.09%[28] 人员获授情况 - 董事长马宏伟和董事、总经理蒋海英各获授23.30万股，各占授予总量4.73%[15] - 副总经理陈长理和副总经理、总法律顾问姚淳各获授21.00万股，各占授予总量4.26%[15] - 财务负责人朱晓冬获授16.10万股，占授予总量3.26%[15] - 董事会秘书沈旭获授18.60万股，占授予总量3.77%[15] - 管理骨干等67人合计获授369.82万股，占授予总量75.00%[15] 其他要点 - 激励计划需江苏省国资委审核批准和股东会审议通过[55] - 独立财务顾问认为计划无损害公司及股东利益情形，将带来正面影响[44][48] - 考核体系全面、综合、可操作，指标设定合理[50] - 激励对象资金自筹，解除限售前股票不得转让等[41]

公司信息 - 2023年7月24日起公司名称变更为苏豪弘业股份有限公司，证券简称变更为苏豪弘业[13] - 公司目前持有2024年4月23日核发的《营业执照》，登记状态为在业[13] 激励计划概况 - 2025年7月16日公司召开会议审议通过2025年限制性股票激励计划相关议案[18] - 拟授予限制性股票数量不超过493.12万股，约占公司总股本24,676.75万股的2.00%[22] - 激励计划有效期最长不超过60个月[26] - 授予激励对象共73人[66] 激励对象分配 - 董事长马宏伟、董事兼总经理蒋海英各获授23.30万股[23] - 副总经理陈长理、副总经理兼总法律顾问姚淳各获授21.00万股[23] - 财务负责人朱晓冬获授16.10万股[23] - 董事会秘书沈旭获授18.60万股[23] - 管理骨干等67人合计获授369.82万股[23] 限售与解除限售 - 授予限制性股票的限售期分别为24个月、36个月、48个月[30] - 分三期解除限售，比例分别为33%、33%、34%[31] - 董事和高管任期内和期满后6个月内每年转让股份不得超持有总数25%，离职后半年内不得转让[33] - 最后一批限制性股票解除限售时，担任高管和董事的激励对象获授总量的20%禁售至任职期满[33] 业绩考核目标 - 2025年基本每股收益增长率不低于10.0%，加权平均净资产收益率不低于1.73%，利润总额增长率不低于10.0%，现金分红占比不低于50%[50] - 2026年基本每股收益增长率不低于21.0%，加权平均净资产收益率不低于1.90%，利润总额增长率不低于21.0%，现金分红占比不低于50%[50] - 2027年基本每股收益增长率不低于33.1%，加权平均净资产收益率不低于2.09%，利润总额增长率不低于33.1%，现金分红占比不低于50%[50] 授予价格与条件 - 授予价格为每股5.66元[35] - 不得低于草案公告前1个交易日公司标的股票交易均价的50%[36] - 不得低于草案公告前20、60或120个交易日公司标的股票交易均价之一的50%[36] 实施程序 - 尚需经出席股东会会议的股东所持表决权的2/3以上通过[61] - 激励对象公示期不少于10天[70] - 公司需对内幕信息知情人买卖公司股票及衍生品种情况自查[70] - 董事会薪酬与考核委员会在股东会审议前5日披露对激励对象名单审核及公示情况说明[72]

业绩考核 - 2025 - 2027年为解除限售考核年度，每年考核一次[19] - 2025 - 2027年各年设基本每股收益等指标增长目标及现金分红比例[10] 个人绩效 - 个人绩效考核分四个等级，不同等级解除限售比例不同[15][17] 考核流程 - 公司15个工作日内通知考核结果，被考核者5日内可申诉[22] - 绩效考核记录保存5年[22] 实施条件 - 办法经股东会审议通过并自股权激励计划生效后实施[23]