关联交易 - 金健储备粮公司将4383吨早籼稻销售给湖南省储备粮公司，预计金额不超11658780元[2][3][14][15] - 过去12个月子公司与其他关联方发生3次关联交易[2] - 湖南金健米业营销有限公司开展2515.28吨成品包装油包干轮换业务，预计金额不超1亿元[6] - 公司与湖南粮食集团资产置换差额对价7698.82万元，分两期每期50%支付[7] - 引入战略投资者对金健植物油（长沙）有限公司增资，预计投资不超12000万元[7] 公司数据 - 2024年底湖南省储备粮公司总资产424610.23万元，负债363777.59万元，净资产60832.64万元，营收82855.29万元，净利润 - 1741.98万元[12] - 2025年6月底湖南省储备粮公司总资产394490.94万元，负债334804.74万元，净资产59686.20万元，1 - 6月营收46615.40万元，净利润 - 1146.45万元[12] 交易细节 - 早籼稻轮入收购数量4383吨，仓内交货价2660元／吨[15] - 粮食2025年10月31日前在合口库区OP8仓库交货，轮换架空期不超四个月[17] - 金健储备粮公司不能交货偿付20％违约金[18] 审议情况 - 关联交易2025年7月18日获独立董事专门会议全票通过[21] - 2025年7月22日经董事会会议审议通过，关联董事回避表决[22] - 交易属董事会审议范畴，无需提交股东会[5][22] 交易说明 - 交易按地方政府要求进行，能提高资源配置[20] - 按政府批准价格执行，不损害公司及股东利益[20] - 不影响公司独立性，业务和收入利润不依赖此交易[20] 其他 - 交易前12个月内公司及子公司除本次业务外未与湖南省储备粮公司发生其他关联交易[23] - 公告备查文件为独立董事专门会议和董事会会议决议[25]

会议信息 - 第九届董事会第四十二次会议于2025年7月22日通讯召开[2] - 应到董事7人，实到7人[2] 议案情况 - 审议通过子公司关联交易议案，销售4383吨早籼稻给关联方[3] - 独立董事事前审核同意，关联董事回避表决[4] - 议案表决同意6票，反对0票，弃权0票[5]

食用油产业链概述 - 产业链分为上游农业、中游食用油加工厂商和下游销售渠道三大环节，上游涉及油料作物种植，中游包括压榨、精炼和包装，下游为渠道销售和客户 [1] - 上游农业环节代表公司包括敦煌种业、农发种业、登海种业等，关联度评级在★★★至★★★★之间 [2] - 中游食用油加工厂商代表公司包括金龙鱼、中粮科技、京粮控股等，关联度评级普遍在★★★★至★★★★★ [7] - 下游销售渠道代表公司包括华联控股、中央商场、京东、阿里巴巴等电商平台和餐饮集团，关联度评级均为★★★ [5] 行业经营业绩 - 2024年行业营收普遍下滑，金龙鱼以2388.66亿元营收居首，但同比下滑，苏垦农发、京粮控股营收超百亿元 [8] - 2025年Q1仅深粮控股和金龙鱼实现营收净利双增，净利润同比分别增长42.97%和11.24%，其他公司延续下滑趋势 [9] - 金龙鱼2024年净利润25.02亿元领先行业，道道全、品渥食品净利润增速较快（38.63%、231.40%），西王食品亏损85.22% [8][10] - 截至2025年5月27日，金龙鱼总市值1651.96亿元断层领先，苏垦农发市值134.36亿元，京粮控股市值44.24亿元与其营收规模不匹配 [9][10] 业务表现与产能 - 金龙鱼饲料原料及油脂科技业务产量25460千吨绝对领先，精炼产能5785千吨，道道全、苏垦农发等第二梯队企业产量在160-260千吨 [13][15] - 2024年食用油业务营收中，金龙鱼916.39亿元（占比38.36%）居首但同比下滑10.37%，深粮控股、道道全业务占比超70% [15][16] - 嘉华股份、金健米业业务营收逆势增长24.01%和9.22%，京粮控股业务占比高达91.97% [16] 盈利能力与海外布局 - 毛利率分化显著：西王食品22.86%、苏垦农发20.57%为第一梯队，嘉华股份等15%-18%，金龙鱼、京粮控股不足3% [18] - 海外业务依赖度差异大：西王食品、嘉华股份、索宝蛋白海外营收占比超35%，金龙鱼海外营收66.13亿元（+24.49%）规模最大但占比仅2.77% [20][21] 企业战略规划 - 金龙鱼聚焦大健康产业，研发功能性食品，加强油脂科技领域创新，深化供应链和营销端改革 [22][24] - 京粮控股推进油脂产销分设改革，构建高质量贸易新格局，深耕华北市场 [24] - 苏垦农发推进油脂板块协同发展，严抓固定资产投资 [24] - 金健米业构建全产业链成本优势，强化品牌经营战略 [24] - 西王食品重点强化品牌建设、创新研究和成本控制 [24]

会议召开和出席情况 - 股东会召开时间为2025年7月17日，地点为公司总部五楼会议室（湖南省常德市德山经济开发区崇德路158号）[1] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的表决方式，符合《公司法》及《公司章程》规定[1] - 会议由董事长帅富成主持，董事会负责召集[1] 议案审议情况 - 非累积投票议案以97.89%同意票通过（A股股东同意票数140,246,101票），反对票占比1.94%（2,781,114票），弃权票占比0.17%（242,100票）[2] - 累积投票议案涉及增补吴静桦为公司第九届董事会独立董事，具体得票数未披露[3] - 议案表决结果符合法定要求，有效表决权通过比例达三分之二或二分之一以上[3] 律师见证情况 - 律师廖青云、梁爽确认会议程序及表决结果合法有效，符合《股东大会规则》及《公司章程》[3]

股东会召集与召开程序 - 公司2025年第二次临时股东会由湖南启元律师事务所进行现场见证，并依据《公司法》《股东会规则》及《公司章程》出具法律意见书 [1] - 股东会通知载明了召集人、时间、地点、议案、出席人员和会议登记办法等内容，现场会议于2025年7月17日14:30在公司总部召开 [1] - 本次股东会通过上海证券交易所交易系统进行网络投票，投票时间为2025年7月17日 [1] 股东会出席情况 - 出席股东会的股东及股东代理人代表公司股份总数143,269,315股，占公司股份总数的22.3236% [1] - 参与网络投票的股东代表表决权股份数6,316,064股，占公司股份总数的0.9841% [2] 股东会表决结果 - 表决结果显示同意票140,246,101股，占出席会议有表决权股份总数的97.8898% [2] - 反对票2,781,114股，占出席会议有表决权股份总数的1.9411% [2] - 弃权票242,100股，占出席会议有表决权股份总数的0.1691% [2] 法律意见结论 - 湖南启元律师事务所认为本次股东会的召集和召开程序、召集人和出席人员资格、表决程序和表决结果均符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》的规定，合法有效 [2]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会于7月17日在公司总部召开[2] - 出席会议股东及代理人712人，所持表决权股份143,269,315股，占比22.3236%[2] - 公司在任董事、监事及董事会秘书全部出席会议[5] 议案表决 - 《关于修订〈公司章程〉并取消公司监事会的议案》，A股同意票占比97.8898%[6] - 增补吴静桦为独立董事议案，得票占比97.2147%，当选[6] 其他 - 本次股东会见证律师事务所为湖南启元律师事务所[8]

股东会安排 - 6月30日董事会审议通过召开2025年第二次临时股东会议案[3] - 7月1日公告召开股东会通知[3] - 网络投票时间7月17日9:15 - 15:00，现场会议17日14:30召开[3] 股东会数据 - 出席股东及代理人代表股份143,269,315股，占比22.3236%[4] - 网络投票股东代表股份6,316,064股，占比0.9841%[4] 股东会决议 - 通过修订《公司章程》取消监事会议案，同意占比97.8898%[5] - 通过增补第九届董事会独立董事议案，同意占比97.2147%[5]

会议信息 - 公司第九届董事会第四十一次会议于2025年7月17日在总部五楼会议室召开[2] - 会议应到董事7人，实到7人[2] 议案审议 - 审议通过《关于调整公司第九届董事会相关专门委员会委员及召集人的议案》[3] 委员会情况 - 董事会战略委员会召集人帅富成等，表决7票同意[4] - 董事会审计委员会召集人周志方等，表决7票同意[4] - 董事会提名委员会召集人胡君等，表决7票同意[4] - 董事会薪酬与考核委员会召集人吴静桦等，表决7票同意[4]

行业成本结构 - 食用油生产原材料成本占比极高 西王食品植物食用油原料成本占比74.39% 索宝蛋白 金健米业 嘉华股份食用油业务原材料成本均超92% [1] - 人工成本占比极低 在0.85%至1.51%之间波动 制造费用占比在0.6%至5.9%范围内 [1] - 金健米业直接材料成本占比达95%水平且呈波动上升趋势 包装费用从2019年4.76%降至2024年3.1% 制造费用从1.04%降至0.61% 直接人工在0.55%至0.85%间波动 [2] 价格形成机制 - 食用油价格由供应端成本 制造端增值溢价及消费需求弹性共同作用形成逐级传导机制 [6] - 供应端成本包括油料作物原材料和设备价格 人力价格等 制造端综合供需溢价 研发成本和企业利润形成制造端价格 [6] - 应用市场需求弹性反作用于供应端和制造端 形成价格-需求-价格的传导路径影响市场定价 [6] 产业链价值分布 - 食用油产业链包括油料作物种植 压榨 精炼 包装和渠道销售环节 原油精炼后成为精制油 [6] - 上游油料作物种植毛利率出现分化 葵花籽毛利最高达72.6% 普通作物种植毛利水平一般 [8] - 下游线上销售毛利差异较大 线下实体销售毛利率稳定在16%左右 中游食用油制造企业毛利水平在5%至25%之间 [8]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为1000万元到1300万元，同比扭亏为盈[1] - 业绩改善主要源于面制品板块原料小麦成本及综合生产成本同比下降，产品毛利率提升、毛利额增加[1] - 休闲食品板块销售渠道成功转型，经营业绩由亏损转为盈利[1] 面制品业务 - 公司选用北方优质高筋小麦作为核心原料，该产区小麦蛋白质含量高、面筋质量好，保留天然麦香并确保面条口感筋道爽滑[1] - 针对儿童、老年人、年轻人群及家庭开发差异化产品，突出健康属性[1] - 2025年面制品入选工信部首批"中国消费名品·食品行业时代优品"[1] 休闲食品业务 - 产品线涵盖果冻、糖果、谷物零食等品类，其中4公斤巨型什锦果冻以超大容量、多口味混合及独特造型成为量贩渠道爆款[2] - 休闲食品当前占整体营收比例较小，但凭借国企供应链背书和健康化创新在区域市场形成口碑[2] - 以粮油主业技术反哺零食研发，采用"大规格+健康化"策略突破同质化竞争，未来计划拓展功能零食赛道[2]