港股港口运输股表现 - 中远海能股价涨幅超过10% [1] - 中远海控股价涨幅超过3% [1] - 东方海外国际股价涨幅超过2.5% [1] - 中远海发股价涨幅超过2% [1] 行业资金动向 - 暗盘资金流向显示市场对港口运输股的关注度提升 [1]

港股港口运输股表现 - 中远海能(01138 HK)股价涨幅超过10% [1] - 中远海控(01919 HK)股价涨幅超过3% [1] - 东方海外国际(00316 HK)股价涨幅超过2 5% [1] - 中远海发(02866 HK)股价涨幅超过2% [1] 行业整体趋势 - 港股港口运输板块呈现普涨态势 [1] - 头部航运企业领涨行业 [1]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司净利润分别为184,958.50万元、369,939.45万元和438,496.64万元[85] - 2022 - 2024年公司主营业务毛利率分别为18.59%、29.58%和27.29%，呈先升后降趋势[88] - 2022 - 2024年内贸油运业务毛利率分别为22.12%、24.58%和25.50%，稳中有升[88][92] - 2022 - 2024年LNG业务毛利率分别为49.73%、47.18%和48.25%，保持较高且稳定水平[88][93] 用户数据 - 截至2024年12月31日公司VLCC业务主要客户有中石化、中石油等，签多项COA合同锁定部分货源[39] - 公司LNG运输船均与大型能源公司特定项目绑定，无闲置运力[43] 未来展望 - 2024 - 2029年全球原油、成品油与燃油海上贸易量预计保持增长[14] - 2024 - 2029年全球原油运输需求将持续增长[16] - 全球LNG进口量将从2022年4.01亿吨增至2029年6.03亿吨，年均复合增长率约6%[24][61] - 中国LNG进口量将从2022年0.64亿吨增至2029年1.25亿吨，年均复合增长率约10%[25][61] 新产品和新技术研发 - 公司无明确新产品和新技术研发相关内容 市场扩张和并购 - 公司拟建造6艘VLCC，增强外贸油运能力、优化船队船龄结构[49][51] - 公司将自行建造2艘LNG市场船扩充运力，满足新增运输需求[56] - 公司拟投资建造3艘阿芙拉型原油轮，巩固内贸原油运输龙头地位[58] 其他新策略 - 公司与扬州中远海运重工签署3艘阿芙拉型原油轮造船协议[72] - 公司制定了与集团财务公司关联交易的风险处置预案[124]

市场与行业数据 - 2024年全球原油、成品油与燃油海上贸易量约22.12亿吨，预计2024 - 2029年保持增长[25][27] - 2024年全球原油运输需求为9309十亿吨英里，预计至2029年持续增长[28][32] - 2023年以来我国海运原油进口量约1000万桶/日，预计未来维持高位[30] - 全球LNG进口量将从2022年4.01亿吨增长至2029年6.03亿吨，年均复合增长率约6%[35][36][70] - 我国LNG进口量将从2022年0.64亿吨增长至2029年1.25亿吨，年均复合增长率约10%[39][70] - 2025 - 2029年新型LNG运输船6个月以下租期运价分别为49.0、46.5、64.5、102.5、128.0千美元/天[71] - 2025 - 2029年新型LNG运输船6个月至1年租期运价分别为68.5、70.0、95.0、115.5、130.5千美元/天[71] 公司船队现状 - 截至2024年12月31日，公司有45艘VLCC、9艘阿芙拉型原油轮[46] - 截至2024年12月31日，公司参与投资LNG船舶87艘，投入运营50艘，运力842万立方米，在建37艘，在建运力663万立方米[56] - 截至2024年12月31日，公司油轮控制船舶159艘，控制运力2374万吨，在建船舶12艘，在建运力235.20万吨[56] - 截至2024年末，公司油轮船队运力规模世界第一[59] - 截至2024年12月31日，公司船队平均船龄约12.7年[46] - 截至2024年12月31日，公司VLCC平均船龄约10.7年[61] - 报告期内，公司自营且正常运行完整年份的VLCC、阿芙拉型原油轮年营运天数平均约345天，运力利用率约94%；LNG运输船运力利用率约98%[57] 公司业务合作 - 截至2024年12月31日，公司VLCC业务主要客户有中石化、中石油等，签有多项COA合同[52] - 公司LNG运输船均与大型能源公司特定项目绑定，无闲置运力[54] - 公司阿芙拉型原油轮主要客户有中海油、中石化等，签有COA合同[55] 公司投资与建造 - 2024年公司完成收购深圳中远龙鹏液化气运输有限公司70%股权、海南招港海运有限公司87%股权、上海中远海能化工运输有限公司100%股权和中远海能化工运输（香港）有限公司100%股权[7] - 公司投资建造6艘VLCC，2024年11月签合同，预计2028年交付，已付20%造船款[18][19][20] - 公司投资建造2艘LNG运输船，2024年9月签合同，预计2027年交付，已付20%造船款[21][22] - 公司投资建造3艘阿芙拉型原油轮，2023年12月签合同，预计2027年交付，已付20%造船款[23][24] - 本次募投项目涉及建造6艘VLCC、3艘阿芙拉型原油轮、2艘LNG运输船[16] 公司关联交易 - 2024年度关联交易合计金额为579,081.05万元，2023年度为505,750.83万元，2022年度为509,174.29万元[98] - 2024 - 2022年关联销售合计分别为4376.61万元、9326.80万元、11669.79万元[106] - 2024 - 2022年房屋租赁收入合计分别为29.00万元、52.88万元、43.10万元[109] - 2024 - 2022年房屋租赁支出合计分别为344.84万元、415.34万元、1103.23万元[111] - 2024 - 2022年船舶出租收入均为12668.81万元、12242.49万元、12078.96万元[113] - 2024 - 2022年船舶建造合计分别为72517.60万元、无数据、17560.09万元[115] - 2024 - 2022年末财务公司存款余额分别为444628.82万元、405081.50万元、209717.10万元[119] - 2024 - 2022年财务公司存款利息收入分别为6127.16万元、6920.19万元、1985.26万元[119] - 2024 - 2023年末及2022年末财务公司借款余额分别为590114.42万元、296692.66万元、290897.38万元[121] - 2024 - 2022年财务公司借款利息支出分别为8705.67万元、8546.31万元、3148.87万元[122] - 2024 - 2022年每日最高存款结余分别为444628.82万元、405081.50万元、374493.44万元[123] - 2024年度中远海运集团财务有限责任公司金额为595,187.42，2023年度为296,692.66，2022年度为293,558.30[124] - 2024年末关联借款合计131,704.96万元[148] - 2024年度关联借款利息收入合计9,199.49万元[152] 公司关联担保 - 截至报告期末，发行人关联担保余额占归属于上市公司股东净资产比例为5.61%[167] - 截至报告期末，中远海运集团反担保金额共计77,548.62万元[167] - 反担保未覆盖的关联担保余额占归属于上市公司股东净资产比例仅为3.45%[167]

业绩总结 - 报告期内公司净利润分别为184,958.50万元、369,939.45万元和438,496.64万元[141] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为435,508.81万元、897,078.05万元和862,528.62万元[141] - 2024 - 2022年公司主营业务毛利率分别为27.29%、29.58%、18.59%，整体呈上升趋势[144] - 2025 - 2027年预测的营业收入分别为2,440,593.05万元、2,562,622.70万元、2,690,753.83万元，合计7,693,969.58万元[101] - 2025 - 2027年预测的归属于母公司净利润分别为423,834.99万元、445,026.74万元、467,278.07万元，合计1,336,139.80万元[102] 用户数据 - 截至2024年12月31日，公司VLCC业务主要客户有中石化等，签多项COA合同[40] 未来展望 - 2024年全球原油、成品油与燃油海上贸易量约为22.12亿吨，预计保持增长[16] - 2024年全球原油运输需求为9,309十亿吨英里，至2029年将持续增长[19] - 全球LNG进口量将从2022年4.01亿吨增长至2029年6.03亿吨，年均复合增长率约6%[24][57] - 我国LNG进口量将从2022年0.64亿吨增长至2029年1.25亿吨，年均复合增长率约10%[27][57] - “十四五”期间，我国内贸原油运输需求总体呈上升趋势[53] - 德鲁里预测2025年全球原油需求增长1.1%，未来外贸油运市场供需基本面良好[152] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 本次募投项目涉及建造6艘VLCC、3艘阿芙拉型原油轮、2艘LNG运输船[7] 其他新策略 - 公司拟建设6艘VLCC替换老旧船舶[48] - 公司将自行建造2艘LNG市场船扩充运力[52] - 公司投资建造3艘阿芙拉型原油轮以巩固内贸原油运输领域龙头地位[53] - 公司拟建造3艘阿芙拉型原油轮替换老旧船舶以提升竞争力[54][55] - 公司将根据建造进度分批次使用募集资金支付第二期至第五期造船款，不足部分由自有或自筹资金解决[94][95]

公司事项 - 2025年5月16日收到上交所《问询函》[2] - 会同中介机构研究落实并回复《问询函》问题[2] - 向特定对象发行股票需上交所审核、证监会批复[2] - 将根据进展及时履行信息披露义务[2] - 公告于2025年6月10日发布[5]

募投项目进展 - 6艘VLCC已完成合同签订并支付20%造船款，预计2028年全部交付完毕 [7] - 2艘LNG运输船已完成合同签订并支付20%造船款，预计2027年全部交付完毕 [7] - 3艘阿芙拉型原油轮已完成合同签订并支付20%造船款，预计2027年全部交付完毕 [7] 行业现状与发展趋势 - 全球油品海运贸易量2024年约为22.12亿吨，预计将保持稳健增长 [8] - 国际局势紧张导致能源运输里程加长，油轮运输需求提升 [8] - 我国原油海运进口量2023年达约1000万桶/日，预计将维持高位 [9] - 全球VLCC船队平均船龄处于历史高位，新船供给不足 [9] LNG运输市场 - 全球LNG进口量预计从2022年4.01亿吨增长至2029年6.03亿吨 [10] - 我国2024年成为全球最大LNG进口国，进口量预计从2022年0.64亿吨增长至2029年1.5亿吨 [11] - LNG船台紧张，新造船供给增量有限 [11] 竞争格局 - VLCC领域主要参与者包括中远海能、招商轮船和弗雷德里克森集团 [12] - LNG运输船领域主要船东包括商船三井、日本邮船和卡塔尔天然气运输公司 [12] - 公司VLCC数量低于招商轮船，阿芙拉型原油轮数量低于弗雷德里克森集团 [12] 客户需求与运力情况 - VLCC主要客户包括中石化、中石油等大型能源公司 [13] - LNG运输船均与特定项目绑定，无闲置运力 [14] - 阿芙拉型原油轮客户包括壳牌、埃克森等国际能源公司 [15] - 公司油轮控制运力规模世界第一，但船龄偏大 [16] 募投项目必要性 - VLCC建设可优化船队结构，替换老旧船舶 [17] - LNG运输船建设可响应国家"双碳"目标 [19] - 阿芙拉型原油轮建设可巩固内贸油运龙头地位 [21] 关联交易 - 报告期内向关联方采购润滑油等支出每年超50亿元 [32] - 采购机电设备等支出每年超15亿元 [32] - 采购船员服务支出每年超19亿元 [32] - 关联交易借助集团规模优势降低成本 [33] 财务数据 - 2024年向中远海运（东南亚）采购润滑油等支出4.13亿元 [34] - 2024年向中远海运重工采购船舶修理等服务支出12.29亿元 [35] - 2024年向中远海运船员管理公司支付船员服务费用22.42亿元 [36]

公司公告内容 - 公司收到上海证券交易所出具的《关于中远海运能源运输股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》[1] - 公司会同相关中介机构对问询函问题进行了认真研究和逐项落实，并做了说明和回复[1] - 回复报告的具体内容已在上海证券交易所网站同步披露[1] 发行股票进展 - 本次向特定对象发行股票事项尚需上交所审核通过，并获得中国证监会同意注册的批复后方可实施[2] - 最终能否通过审核并获得批复及其时间尚存在不确定性[2] - 公司将根据进展情况及时履行信息披露义务[2]

业绩总结 - 报告期内公司毛利率分别为18.59%、29.58%和27.29%，净利润分别为184,958.50万元、369,939.45万元和438,496.64万元[85] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为435,508.81万元、897,078.05万元和862,528.62万元[85] - 2024年公司主营业务毛利率为27.29%，整体呈上升趋势[88] 用户数据 - 截至2024年12月31日，公司VLCC业务主要客户有中石化等，阿芙拉型原油轮主要客户有中海油、中石化等[39][44] 未来展望 - 2024 - 2029年全球原油、成品油与燃油海上贸易量、原油运输需求预计保持增长[14][16] - 全球LNG进口量将从2022年4.01亿吨增长至2029年6.03亿吨，年均复合增长率约6%[24] - 我国LNG进口量将从2022年0.64亿吨增长至2029年1.25亿吨，年均复合增长率约10%[25] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 本次募投项目涉及建造6艘VLCC、3艘阿芙拉型原油轮、2艘LNG运输船[4] 其他新策略 - 公司拟投资建造6艘VLCC，增强外贸油运能力、优化船队船龄结构[49][51] - 公司拟投资建造2艘LNG运输船，扩充运力满足新增需求[56] - 公司拟投资建造3艘阿芙拉型原油轮，巩固内贸龙头地位、增强盈利能力[58]

收购与募投 - 2024年公司完成收购深圳中远龙鹏等4家公司部分或全部股权[7] - 募投项目涉及建造6艘VLCC、3艘阿芙拉型原油轮、2艘LNG运输船[16] - 募投项目总投资额计划改为全部由中方境内现金出资[16] 船舶建造与交付 - 6艘VLCC 2024年11月签合同，预计2028年交付，已付20%造船款[18][19][20] - 2艘LNG运输船2024年9月签合同，预计2027年交付，已付20%造船款[21][22] - 3艘阿芙拉型原油轮2023年12月签合同，预计2027年交付，已付20%造船款[23][24] 市场需求与规模 - 2024年全球原油等海上贸易量约22.12亿吨，2024 - 2029年将稳健增长[25][27] - 2024年全球原油运输需求为9309十亿吨英里，至2029年持续增长[28] - 2023年以来我国海运原油进口量约1000万桶/日，未来维持高位[30] - 全球LNG进口量将从2022年4.01亿吨增长至2029年6.03亿吨，年均复合增长率约6%[35][70] - 我国2024年是全球最大LNG进口国，LNG进口量将从2022年0.64亿吨增长至2029年1.25亿吨，年均复合增长率约10%[39][70] 船队情况 - 截至2024年12月31日，公司自有VLCC 45艘，阿芙拉型原油轮9艘，LNG运输船50艘运营+37艘订单[46][51] - 截至2024年12月31日，公司船队平均船龄约12.7年，VLCC平均船龄约10.7年[46][61] - 截至2024年末，公司油轮船队运力规模世界第一[59] - 报告期内，公司自营VLCC、阿芙拉型原油轮运力利用率约为94%，LNG运输船约98%[57] 客户与合同 - 截至2024年12月31日，公司VLCC业务主要客户有中石化等，签署多项COA合同锁定部分货源[52] - 公司LNG运输船均与中石油等绑定，无闲置运力，部分货量未匹配运力[54] - 公司阿芙拉型原油轮主要客户有中海油等，签署COA合同，内贸竞争优势明显[55] 运价预测 - 2025 - 2029年新型LNG运输船6个月以下租期运价分别为49.0、46.5、64.5、102.5、128.0千美元/天[71] - 2025 - 2029年新型LNG运输船6个月至1年租期运价分别为68.5、70.0、95.0、115.5、130.5千美元/天[71] 关联交易 - 2024年度关联交易合计金额579,081.05，2023年度为505,750.83，2022年度为509,174.29[98] - 2024年度机电等服务支出230,754.29万元，船舶和货运代理服务支出13,502.89万元等[100][101] - 2024 - 2022年关联销售合计分别为4376.61万元、9326.80万元、11669.79万元[106] - 2024年度供应润滑油等业务支出579081.05万元，占同类业务比例89.97%[140] - 2024年末关联借款合计131704.96万元，年度关联借款利息收入合计9199.49万元[148][152] 担保情况 - 报告期末发行人关联担保余额合计201,111.13万元，中远海运集团反担保金额合计77,548.62万元[157] - 截至报告期末，关联担保余额占净资产比例为5.61%，未覆盖余额占比3.45%[167]