上市概况与市场表现 - 公司于10月21日正式登陆港交所主板，股票代码为hk06687，为港股市场注入盈利型SaaS标的 [1] - 此次上市发行6816.62万股股份，每股定价30.60港元，募资总额达20.86亿港元 [1] - 上市首日高开24.18%，午间休盘时报37.96港元/股，较发行价上涨24.05%，总市值突破161.72亿港元 [1] - 13家基石投资者集体护航，包括蓝湖资本、红杉、香港景林等高瓴机构，每家认购254.33万股，合计投资1.3亿美元 [3] 行业地位与市场份额 - 以2024年收入计，公司以24.4%的份额稳坐中国电商SaaS ERP市场头把交椅，超过第二至第五名总和 [3] - 公司以8.7%的份额拿下电商运营SaaS市场榜首 [3] - 公司跻身中国电商SaaS提供商第二梯队，市场份额达7.1% [3] 公司发展历程与融资 - 公司于2014年由ERP老兵骆海东带领核心团队在上海创业，深耕电商赛道 [3] - 2015年推出SaaS ERP企业版，阿米巴资本成为其首个外部机构投资者 [3] - 此后六年完成7轮融资，红杉、GGV、高盛等明星机构陆续入局，估值从Pre-A轮的2亿元飙升至C轮的60亿元 [3] - 上市之路历经波折，原定2021年的IPO计划搁置，先后四次更新招股书，终在2025年9月通过聆讯 [4] - 2025年5月公司以5.44亿元回购高盛旗下三家机构股份，回购价较入股价涨50%，对应估值达90亿元 [4] 财务业绩表现 - 营收从2022年的5.23亿元增至2024年的9.10亿元，2025年上半年达5.24亿元 [4] - 经调整利润从2022年亏损3.79亿元，转为2024年盈利4900万元，2025年上半年经调整利润4700万元 [4] - 2025年上半年净利润率升至9.0%，毛利率同步攀升至71.8% [4] - 核心ERP收入占比从87.4%降至81.7%，其他运营SaaS产品收入占比提升至15%，业务结构持续优化 [4] 产品与业务生态 - 公司产品已对接全球超400个电商平台 [4] - 形成以ERP为核心，搭配多场景工具的产品矩阵 [4] 股权结构与投资回报 - 按发行价计算，公司估值较2020年C轮翻倍至130亿港元 [5] - 天使轮入局的阿米巴资本回报率高达75倍 [5] - 上市后，创始人骆海东持股39.37%，身家超60亿港元 [5] - 阿米巴资本、红杉分别以7.93%、6.72%持股位列前两大外部股东 [5] 未来发展规划 - 募集资金将主要用于未来五年的研发升级、营销拓展与战略投资 [5] - 公司将凭借技术迭代与生态扩张应对AI浪潮，以期持续领跑市场 [5]

上市概况 - 公司于2025年10月21日成功在香港联合交易所主板挂牌上市，股票代码为06687.HK [4] - 本次全球发售6816.62万股，占发行后总股份的16%，每股定价30.60港元 [4] - 募集资金总额约20.86亿港元，募资净额约19.38亿港元 [4] - 上市首日股价表现强劲，每股报37.96港元，较发行价上涨24.05%，总市值约161.72亿港元 [7] 市场认购情况 - 公开发售部分获得市场热烈追捧，获1952.95倍认购 [4] - 国际发售部分获22.89倍认购 [4] - 本次IPO引入13名基石投资者，合共认购1.30亿美元的发售股份，各基石投资者分别认购1000万美元 [4] 股权结构 - 上市后，控股股东骆海东先生通过直接持有及投票权委托安排，合计可控制约39.37%的股权 [5] - 主要股东包括Black Tea（骆海东先生，持股19.16%）、Popogo（出出物流品，持股11.40%）、Taurus Lee（李灿升先生，持股5.43%）等 [6] - 其他重要投资者有阿米巴资本（合计持股约7.93%）、红杉智盛（持股6.72%）、雇员激励计划（持股7.32%）等 [6] - 其他公众投资者持股比例为14.81% [6] 行业地位 - 公司是中国领先的电商SaaS提供商，按2024年电商SaaS ERP相关收入计，是中国最大的电商SaaS ERP供货商，市场份额达24.4% [6] - 按2024年SaaS总收入计，公司是中国最大的电商运营SaaS供货商，市场份额达8.7% [6] - 按2024年相关收入计，公司是中国第二大电商SaaS提供商，市场份额为7.1% [6] 业务模式 - 公司成立于2014年，为电商企业提供一站式丰富的SaaS产品和服务 [6] - 公司的SaaS解决方案帮助客户无缝升级业务能力、提高业绩表现并发展跨平台业务，同时极大降低部署和运营成本 [6] 首日交易数据 - 上市首日股价最高达39.32港元，最低为35.10港元，开盘价为38.00港元 [8] - 当日成交量为2829.22万股，成交额为10.85亿港元 [8] - 静态市盈率为1251.38，每股收益为0.07，每股净资产为4.56 [8]

上市表现与市场反响 - 公司于港交所挂牌上市，盘中股价大涨超过28%，最高触及39.32港元，总市值超过167.5亿港元 [1] - 香港公开发售获得1952.95倍认购，一手(100股)中签率仅为0.13%，国际发售获得22.89倍认购 [1] - 每股发售价为30.6港元，全球发售净筹资金额约为19.376亿港元 [1] 募集资金用途规划 - 约55%的募集资金将在未来五年用于提升公司的研发能力，以丰富产品矩阵 [1] - 约25%的资金将在未来五年用于提升公司的销售及营销能力 [1] - 约10%的资金将在未来五年用于战略投资，另有10%将用于一般公司用途 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国最大的电商SaaS ERP提供商，以去年相关收入计，市场份额达到24.4% [1] - 公司提供一站式丰富的SaaS产品和服务，帮助客户升级业务能力、提高业绩并发展跨平台业务，同时降低部署和运营成本 [1] 财务表现与增长 - 2024年公司总收入达9.098亿元人民币，SaaS产品流水总额达13.017亿元人民币 [1] - 2022年至2024年，公司总收入和SaaS产品流水总额的复合年增长率分别为31.9%和32.6% [1]

公司上市概况 - 聚水潭于10月21日在港交所主板成功上市，股票代码06687 [2] - 上市首日股价涨幅达23.2%，总市值约161亿港元 [2] - 香港公开发售部分获得1952.95倍认购，国际发售部分获得22.89倍认购 [2] - 本次IPO发行6816.62万股，每股定价30.6港元，募集资金净额约为19.38亿港元 [2] 市场地位与业务模式 - 以2024年收入计，公司是中国最大的电商SaaS ERP提供商，市场份额达24.4% [3] - 公司亦是中国第二大电商SaaS提供商，占据7.1%的市场份额 [3] - 提供一站式SaaS产品和服务，涵盖订单处理、采购、仓储、分销管理及财务会计等 [3] - 2024年为8.84万名SaaS客户提供服务，全年净客户收入留存率为115% [3] 财务表现 - 2024年总收入达9.1亿元人民币，年度经常性收入达10.98亿元人民币 [3] - 2022年至2024年总收入和年度经常性收入的复合年增长率分别为31.9%和33.6% [3] - 2025年上半年总收入由上年同期的4.21亿元提升至5.24亿元 [3] - 公司自2022年以来仅于2024年实现约1200余万元的归母净利润，2025年上半年亏损额为4114.6万元 [3] 资金用途与行业背景 - 募集资金约55%用于提升研发能力，约25%用于加强销售及市场营销，约10%用于战略投资，约10%作为一般营运资金 [2] - 近期港股IPO市场火爆，公司孖展资金总额高达3013.24亿港元 [2] - 公司市值显著高于微盟集团、有赞、迈富时及明源云等SaaS概念热门股 [2]

上市基本信息 - 公司于香港联合交易所主板上市，股票代码为06687 HK [2] - 每股发行定价为30 60港元 [2] - 总计发行6816 62万股股份 [2] - 每手买卖单位为100股 [2] - 本次全球发售的所得款项净额约为19 38亿港元 [2] 首日交易表现 - 截至发稿时，股价较发行价上涨24 18% [2] - 股价报收38港元 [2] - 成交金额达到4 47亿港元 [2]

公司上市表现 - 公司首次公开发行每股定价30.60港元，共发行6816.62万股股份，所得款项净额约19.38亿港元 [1] - 上市首日股价表现强劲，截至发稿时股价报38港元，较发行价上涨24.18%，成交额为4.47亿港元 [1] 市场地位与份额 - 以2024年相关收入计，公司是中国最大的电商SaaS ERP提供商，占据24.4%的市场份额，超过第二至第五大参与者的市场份额总和 [1] - 在2024年中国电商运营SaaS市场中，按SaaS总收入计，公司同样排名第一，市场份额为8.7% [1] - 以2024年相关收入计，公司是中国第二大电商SaaS提供商，占据7.1%的市场份额 [1] 行业市场规模 - 2024年中国电商SaaS ERP市场的规模（按商家支出计）为人民币31亿元 [1] 核心产品与服务 - 公司提供一站式的丰富SaaS产品和服务，核心产品为聚水潭ERP，帮助商家客户在主要电商平台上处理电商订单相关的核心需求 [1] - 公司的服务旨在帮助客户无缝升级业务能力、提高业绩表现并发展跨平台业务，同时极大降低部署和运营成本 [1]

公司上市表现 - 公司首次挂牌上市 每股定价30.60港元 共发行6816.62万股股份 所得款项净额约19.38亿港元 [1] - 截至发稿 股价涨24.18%至38港元 成交额达4.47亿港元 [1] 公司市场地位 - 以2024年相关收入计 公司是中国最大的电商SaaS ERP提供商 占据24.4%的市场份额 超过第二至第五大参与者的市场份额总和 [1] - 以2024年SaaS总收入计 公司在中国电商运营SaaS市场中排名第一 市场份额为8.7% [1] - 以2024年相关收入计 公司是中国第二大电商SaaS提供商 市场份额为7.1% [1] 行业市场规模与公司业务 - 2024年中国电商SaaS ERP市场规模按商家支出计为人民币31亿元 [1] - 公司提供一站式丰富SaaS产品和服务 核心产品为聚水潭ERP 帮助客户处理电商订单相关核心需求 [1]

在认购方面，香港公开发售获得了1952.95倍的超额认购，国际发售则获得了22.89倍的超额认购。 聚水潭公布了其全球发售的配发结果。公司此次共发售6816.62万股股份，其中10%为香港公开发售， 90%为国际发售。每股发售价定为30.6港元，预计募集净资金约19.376亿港元。每手交易单位为100股， 股票将于2025年10月21日(星期二)香港时间上午九时开始在联交所交易。 ...

发行概况 - 公司全球发售股份定价为每股30.60港元 [1] - 全球发售股份总数为68,166,200股 其中香港发售6,816,700股 国际发售61,349,500股 [1] - 本次全球发售募集资金总额为20.86亿港元 所得款项净额为19.38亿港元 [1] 市场认购情况 - 香港公开发售部分获得市场热烈追捧 认购倍数高达1,952.95倍 [2] - 国际发售部分认购水平为22.89倍 [2] - 未触发回补机制 香港发售股份数目维持6,816,700股 占全球发售股份总数的10% [2] 投资者与承销团队 - 基石投资者阵容包括13家机构 例如Blue Lake Capital、汇添富基金、Dymon Asia等 [2] - 每家基石投资者均获分配2,543,300股发售股份 各占发售股份的3.73% [2] - 全部基石投资者合计占发售股份的48.50% 占全球发售后已发行股本总额的7.76% [2] - 本次发行的联席保荐人及全球协调人为中金公司和摩根大通 联席账簿管理人及联席牵头经办人包括富途证券 [2]

公司全球发售详情 - 公司全球发售68,166,200股H股，每股定价30.60港元，所得款项净额约为19.38亿港元 [1] - 香港公开发售部分占全球发售股份的10.00%，获得1,953倍的认购倍数 [1] - 国际发售部分占全球发售股份的90.00%，获得22.89倍的认购倍数 [1] 股份上市与交易安排 - 假设全球发售于2025年10月21日上午八时正或之前成为无条件，预期股份将于同日上午九时正在联交所开始买卖 [1] - H股将以每手100股为买卖单位，股份代号为6687 [1]