业绩总结 - 截至2025年第二季度，公司累计用户达到6020万[14] - 2025年第二季度贷款促成总额为846亿人民币，同比增长16.1%[14] - 2025年第二季度非GAAP净收入同比增长31.5%，非GAAP净资产收益率为30.8%[14] - 2025年第二季度的总净收入为46.91亿人民币[62] - 2024年第二季度的总净收入为41.6亿人民币[62] - 2025年第一季度的总净收入为52.16亿人民币[62] 用户数据 - 2025年第二季度的平均提款额为8,900人民币[23] - 2025年第二季度的重复借款人贷款量贡献达到93.8%[23] - 2024年第二季度的用户获取成本为286万人民币，2025年第一季度为370万人民币，2025年第二季度为384万人民币[65] 贷款与逾期情况 - 2025年第二季度贷款余额为1401亿人民币，占平台服务贡献的56.1%[58] - 2025年第二季度的贷款逾期率保持在较低水平，具体数据未披露[36] - 2024年第二季度的D1逾期率为6.4%，2025年第一季度为6.8%，2025年第二季度为7.3%[68] - 2024年第二季度的30天回收率为92.3%，2025年第一季度为92.0%，2025年第二季度为91.7%[68] 成本与费用 - 2024年第二季度的销售和市场费用占贷款促成总量的比例为0.99%，2025年第一季度为0.80%，2025年第二季度为0.92%[65] - 2024年第二季度的管理费用占贷款促成总量的比例为0.13%，2025年第一季度为0.22%，2025年第二季度为0.21%[65] - 2025年第一季度的贷款促成费用为1849万人民币，2025年第二季度为1926万人民币[62] - 2024年第二季度的运营费用为4.16亿人民币，2025年第一季度为5.216亿人民币，2025年第二季度为4.691亿人民币[62] 股东回报与未来展望 - 公司通过股票回购计划实现了22.7%的股份减少[16] - 2024年每股分红为1.30美元，预计2025年上半年的分红为0.76美元[18] - 公司与165家金融机构合作，推动信用技术平台的发展[14]

公司业绩表现 - Qfin Holdings Inc 2025年第二季度每股收益为1 78美元 低于Zacks共识预期的1 79美元 但较去年同期1 22美元增长45 9% [1] - 季度营收达7 2811亿美元 超出共识预期13 46% 较去年同期5 7244亿美元增长27 2% [2] - 过去四个季度中 公司三次超过每股收益预期 四次超过营收预期 [2] 市场反应与展望 - 公司股价年初至今下跌9 2% 同期标普500指数上涨10% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] - 下季度共识预期为每股收益1 83美元 营收6 5488亿美元 本财年预期每股收益7 11美元 营收25 8亿美元 [7] 行业比较 - 所属金融-综合服务行业在Zacks行业排名中位列前20% 历史数据显示前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司BitFuFu Inc预计下季度每股收益0 07美元 同比增长600% 营收1 2378亿美元 同比下降4 4% [9][10]

业务表现 - 公司2025年第二季度撮合放款846亿元，同比增长16%，季度末在贷余额为1401亿元 [1] - 平台累计服务165家金融机构，注册用户数达2.76亿，同比增长11.4% [1] - 累计授信用户增至6020万人，同比增长12.3%，累计借贷用户达3680万，同比增长14.9% [1] - 新增授信用户179万，同比增长40%，新增借款用户123万，同比增长约60% [1] - 嵌入式金融渠道新授信用户数同比增长103%，放款量同比增长约155% [1] 财务数据 - 第二季度收入达52亿元，环比提升11.2%，同比提升25.4% [2] - 非公认会计准则净利润为18.5亿元 [2] - 经营现金流达26.2亿元 [3] - ABS发行规模创新高，综合资金成本环比下降 [2] 战略举措 - 通过优化风控体系、拓展多元化资金渠道、深化嵌入式金融布局提升抗风险能力 [1] - 持续拓展多元化获客渠道，覆盖短视频、电商、出行、外卖等场景 [1] - 新增授信用户中超半数来自嵌入式金融合作伙伴 [1] - 单位授信成本环比小幅优化 [1] - 持续投入AI在信贷服务链条中的应用 [2] 管理层观点 - 收紧风控标准以应对经济环境不确定性 [2] - 下半年业务规划保持审慎，专注加强业务质量和可持续性 [2] - 新计提拨备比例接近历史高位以反映市场环境变化 [3] - 通过技术创新、产品升级和协同合作把握长期发展机遇 [2]

财务业绩 - 2025年第二季度总净收入52.159亿元人民币（7.281亿美元），同比增长25.4%，环比增长11.2% [1][6] - 净利润17.305亿元人民币（2.416亿美元），同比增长25.7%，环比下降3.7% [1][7] - 调整后净利润18.49亿元人民币（2.581亿美元），同比增长30.8%，环比下降4.0% [1][8] - 每股ADS摊薄净收益12.76元人民币（1.78美元），环比增长1.1% [8][15] - 营业利润率41.0%，调整后营业利润率43.2% [13] - 2025年上半年派发股息每股ADS 0.76美元 [20] 业务运营 - 平台连接165家金融机构和2.758亿潜在信贷需求消费者，同比增长11.4% [2] - 累计获批信用额度用户6020万，同比增长12.3% [2] - 累计成功提款借款人3680万，同比增长14.9% [2] - 第二季度促成贷款846.09亿元，同比增长16.1%，环比下降4.8% [2] - 轻资本模式贷款占比41.4%，金额350.32亿元，同比下降11.0%，环比下降20.0% [2] - 未偿贷款余额1400.8亿元，同比增长13.4%，环比基本持平 [3] - 90天+拖欠率1.97% [4] - 重复借款人贡献率93.8% [5] 业务模式 - 轻资本模式贷款余额715.3亿元，同比增长2.8%，环比下降9.1% [3] - 贷款加权平均合同期限10.33个月，同比延长0.36个月 [3] - 51%贷款余额属于轻资本模式、ICE和整体技术解决方案 [9] - 超过一半新信用额度用户通过API合作伙伴获得 [9][10] 成本结构 - 总运营成本30.797亿元，同比增长41.6%，环比增长13.4% [11] - 销售和营销费用6.627亿元，同比增长80.9%，环比增长12.0% [12] - 融资成本1.421亿元，同比下降11.9%，环比增长15.8% [11] - 应收贷款拨备7.738亿元，同比下降8.9%，环比下降6.0% [12] 资本运作 - 2025年股票回购计划已回购710万ADS，金额2.77亿美元，均价38.9美元/ADS [22] - 第二季度发行创纪录数量资产支持证券，混合融资成本下降 [9] 业务展望 - 预计第三季度净利润15.2-17.2亿元，同比下降2%-13% [23] - 预计第三季度调整后净利润16-18亿元 [23] - 将继续保持审慎业务规划，提高运营效率 [9][23]

股息信息 - 2025财年上半年度宣派股息每股0.38美元[1] - 股息类型为中期普通股息[1] 时间节点 - 财政年末2025年12月31日，报告期末2025年6月30日[1] - 除净日2025年9月5日[1] - 过户文件最后时限2025年9月8日16:30[1] - 记录日期2025年9月8日[1] - 股息派发日2025年9月25日[1] 其他 - 股份过户登记处为香港中央证券登记有限公司[1] - 公告日期2025年8月15日[1]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第二季度总营收为人民币52.2亿元，非公认会计准则净利润为人民币18.5亿元[7] - 淨收入總額為人民幣5,215.9百萬元（728.1百萬美元），同比增長25.4%，環比增長11.2%[8][9] - 淨利潤為人民幣1,730.5百萬元（241.6百萬美元），同比增長25.7%，環比下降3.7%[8][16] - 非公認會計準則淨利潤為人民幣1,849.0百萬元（258.1百萬美元），同比增長30.8%，環比下降4.0%[8][16] - 2025年第二季度净利润为1,730,480千元人民币（241,567千美元），同比增长25.7%[43][47] - 2025年6月30日止三个月非公认会计准则净利润为1,848,964人民币（258,107美元），同比增长31.0%[49] - 2025年6月30日止六个月非公认会计准则净利润为3,775,177人民币（526,992美元），同比增长44.2%[50] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 運營成本及開支總額為人民幣3,079.7百萬元（429.9百萬美元），同比增長41.6%，環比增長13.4%[12] - 銷售及營銷開支為人民幣662.7百萬元（92.5百萬美元），同比增長80.9%，環比增長12.0%[13] - 2024年上半年运营成本及开支总额为5,529,340千元人民币，其中应收贷款拨备为1,720,368千元人民币，或有负债拨备为570,660千元人民币[56] - 2025年上半年运营成本及开支总额为5,722,278千元人民币，其中应收贷款拨备为1,595,346千元人民币，或有负债拨备为460,315千元人民币[57] 业务线表现 - 信貸驅動服務淨收入為人民幣3,565.5百萬元（497.7百萬美元），同比增長22.4%，環比增長14.6%[9] - 融資收入為人民幣2,205.0百萬元（307.8百萬美元），同比增長30.4%，環比增長21.3%[9] - 平台服務淨收入為人民幣1,650.3百萬元（230.4百萬美元），同比增長32.3%，環比增長4.5%[10] - 2024年上半年净收入总额为8,262,624千元人民币，其中信贷驱动服务收入为5,877,865千元人民币，融资收入为3,174,474千元人民币[56] - 2025年上半年净收入总额为9,905,971千元人民币，其中信贷驱动服务收入为6,675,794千元人民币，融资收入为4,021,563千元人民币[57] 平台运营数据 - 平台累计连接165家金融机构合作伙伴及275.8百万名潜在信贷需求消费者，较上年增长11.4%[6] - 累计具有获批授信额度的用户为60.2百万人，较上年增长12.3%[6] - 累计成功提款的借款人（包括重复借款人）为36.8百万人，较上年增长14.9%[6] - 2025年第二季度金融机构合作伙伴通过平台发起23,638,189笔贷款[6] - 总撮合及发起贷款规模达人民币84,609百万元，较上年同期增长16.1%[6] - 在贷余额总额为人民币140,080百万元，较上年同期增长13.4%[6] - 金融机构发起贷款的90天+逾期率为1.97%[6] - 新增贷款风险表现有所改善，首日逾期率为5.1%，30天回收率为87.3%[7] 现金流和投资活动 - 经营现金流达到约人民币26.2亿元[7] - 2025年上半年经营活动所得现金净额为5,427,689千元人民币（757,676千美元），同比增长38.5%[45] - 2025年第二季度投资活动所用现金净额为8,191,142千元人民币（1,143,439千美元），同比增长735.3%[45] - 2025年上半年融资活动所得现金净额为7,444,676千元人民币（1,039,237千美元），同比增长638.7%[45] - 2025年上半年期末现金及现金等价物为8,212,426千元人民币（1,146,410千美元），同比增长8.7%[45] 资产和负债变化 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的4,452,416千元人民币增长至2025年6月30日的5,287,926千元人民币，增幅18.8%[41] - 短期投资从2024年12月31日的3,394,073千元人民币增长至2025年6月30日的4,904,581千元人民币，增幅44.5%[41] - 应收贷款净额从2024年12月31日的26,714,428千元人民币增长至2025年6月30日的34,927,339千元人民币，增幅30.7%[41] - 流动负债总额从2024年12月31日的17,472,209千元人民币下降至2025年6月30日的15,568,571千元人民币，降幅10.9%[41] - 非流动负债总额从2024年12月31日的6,414,190千元人民币增长至2025年6月30日的20,078,919千元人民币，增幅213.0%[41] - 资产总额从2024年12月31日的48,132,618千元人民币增长至2025年6月30日的59,754,951千元人民币，增幅24.1%[41] - 负债总额从2024年12月31日的23,886,399千元人民币增长至2025年6月30日的35,647,490千元人民币，增幅49.2%[41] - 权益总额从2024年12月31日的24,246,219千元人民币微降至2025年6月30日的24,107,461千元人民币，降幅0.6%[41] 管理层讨论和指引 - 預計2025年第三季度淨利潤為人民幣15.2億元至17.2億元，同比下跌2%至13%[28] - 預計2025年第三季度非公認會計準則淨利潤為人民幣16.0億元至18.0億元[28] - 將派發2025年上半年股息，每股美國存託股0.76美元[25] - 公司已回購約7.1百萬股美國存託股，總金額約為277百萬美元，平均每股38.9美元[27] 会计政策和差异 - 公司使用非公认会计准则财务指标来评估经营业绩，包括非公认会计准则经营收益、净利润率等[36] - 公司财务报表采用美国公认会计原则编制，并与国际财务报告准则进行差异对账[51][53] - 德勤对2025年6月30日止六个月的财务数据进行了有限级别鉴证，未发现重大不一致[54][55] - 除稅後應收貸款的實際利率根據美國公認會計原則按貸款合約期內現金流量計算，國際財務報告準則則按預期期限內估計現金流量計算[63] - 以股份為基礎的薪酬在2024年及2025年6月30日止六個月分別確認收入人民幣1,197.1萬元及人民幣1,031.1萬元[63] - 財務擔保根據美國公認會計原則採用總額會計法，國際財務報告準則則按月確認應收擔保保費收入[63] - 可轉換優先票據按美國公認會計原則以負債計量，國際財務報告準則則按公允價值計量且變動計入損益[63] - 各項會計差額的稅務影響已於財務報表中單獨列示[64] 其他财务数据 - 經營利潤率為41.0%，非公認會計準則經營利潤率為43.2%[16] - 淨利潤率為33.2%，非公認會計準則淨利潤率為35.4%[17] - 公司應佔淨利潤為人民幣1,734.0百萬元（242.1百萬美元），同比增長25.6%[17] - 公司應佔非公認會計準則淨利潤為人民幣1,852.5百萬元（258.6百萬美元），同比增長30.7%[17] - 每股全面攤薄美國存託股淨收益為人民幣12.76元（1.78美元）[18] - 每股全面攤薄美國存託股非公認會計準則淨收益為人民幣13.63元（1.90美元）[19] - 加權平均攤薄美國存託股為135.92百萬股[20] - 2025年第二季度每股基本收益为6.52元人民币（0.91美元），同比增长43.6%[43] - 2025年6月30日止三个月每股美国存托股摊薄收益为12.76人民币（1.78美元），非公认会计准则摊薄收益为13.63人民币（1.90美元）[49] - 2025年6月30日止六个月每股美国存托股摊薄收益为25.18人民币（3.52美元），非公认会计准则摊薄收益为26.94人民币（3.76美元）[50] - 2025年6月30日止三个月经营收益为2,136,185人民币（298,202美元），非公认会计准则经营收益为2,254,669人民币（314,742美元）[49] - 2025年6月30日止六个月经营收益为4,110,918人民币（573,861美元），非公认会计准则经营收益为4,359,016人民币（608,494美元）[50] - 2025年第二季度外幣換算調整亏损为119,202千元人民币（16,640千美元）[47] - 2025年上半年全面收益总额为3,392,514千元人民币（473,574千美元），同比增长33.5%[47]

业务亮点 - 截至2025年6月30日平台累计注册用户达2.758亿，同比增长11.4% [11] - 累计获得授信额度用户达6020万，同比增长12.3% [11] - 累计成功提款借款人达3680万，同比增长14.9% [11] - 2025年第二季度金融机构合作伙伴通过平台发放2363.8万笔贷款 [11] - 总促成贷款金额达846.09亿元，同比增长16.1% [11] - 资本轻型模式(ICE+技术解决方案)贷款占比41.4%，金额达350.32亿元 [11] 财务表现 - 2025年第二季度总净收入52.159亿元(7.281亿美元)，环比增长11.2% [10] - 净利润17.305亿元(2.416亿美元)，Non-GAAP净利润18.49亿元(2.581亿美元) [18] - 运营利润21.362亿元(2.982亿美元)，Non-GAAP运营利润22.547亿元(3.147亿美元) [34] - 运营利润率41.0%，Non-GAAP运营利润率43.2% [34] - 每股ADS基本收益12.76元(1.78美元)，Non-GAAP每股ADS收益13.63元(1.90美元) [18] 业务模式 - ICE平台通过大数据匹配借款人与金融机构，公司不承担本金风险 [5] - 技术解决方案包括本地部署、SaaS或混合模式 [6] - 重复借款人贡献率达93.8% [11] - 90天+逾期率为1.97% [11] - 加权平均贷款期限为10.33个月 [11] 资本运作 - 宣布2025年上半年股息为每ADS 0.76美元 [41] - 2025年股票回购计划已回购710万ADS，总金额2.77亿美元 [43] - 2025年第二季度运营现金流26.2亿元 [15] - 现金及等价物52.879亿元，受限现金29.245亿元 [55] 管理层观点 - 宏观经济不确定性持续，公司采取审慎经营策略 [13] - 通过ABS发行降低融资成本，嵌入式金融渠道获客占比超50% [14] - 持续投入AI技术应用提升信贷服务效率 [15] - 风险指标显示D1逾期率5.1%，30天回收率87.3% [15]

股价表现与财务数据 - 8月13日股价开盘上涨2.29%至34.89美元/股 成交281.38万美元 总市值46.91亿美元 [1] - 截至2025年3月31日 公司收入总额46.91亿人民币 同比增长12.94% [1] - 归母净利润18.0亿人民币 同比增长54.62% [1] 公司业务定位 - 奇富科技是中国领先的信贷科技平台 通过信贷科技服务连接金融机构与借款人 [2] - 公司运用技术解决方案协助金融机构识别消费者及小微企业需求 加强信贷评估与风险管理 [2] - 与360集团合作使公司在客户获取、资金优化、信贷评估和贷后管理等方面具有显著优势 [2] 目标客群覆盖 - 服务未被传统金融机构充分覆盖的消费者群体 该群体信贷历史短但收入稳定且增长潜力巨大 [3] - 自2020年底开始为优质小微企业撮合定制化无抵押贷款产品 解决其缺乏信用记录和抵押品的问题 [4] - 通过数据分析能力识别低逾期风险用户 帮助金融机构扩大借款人范围 [3][4] 服务模式架构 - 信贷驱动服务模式下 公司为金融机构提供借款人匹配服务并承担潜在违约风险担保 [4] - 平台服务包含轻资本模式贷款撮合、智信引擎(ICE)智能营销、转介服务及风险管理SaaS四大板块 [5][6][7] - 轻资本模式覆盖全贷款生命周期技术服务 按预先协商条款收取服务费且不承担信贷风险 [6] 合作伙伴生态 - 截至2022年6月30日累计与133家金融机构建立合作 包括国有银行、地区银行及消费金融公司 [2] - 通过ICE开放平台为金融机构提供智能营销服务 利用用户分析及云计算技术匹配借款人 [6] - 风险管理SaaS服务采用就地部署模块化方案 帮助金融机构改善信用评估结果 [7] 信息披露安排 - 预计于8月14日(美东时间)盘后披露2025财年中报 实际披露日期以公司公告为准 [2]

公司业绩发布时间 - Qifu Technology将于2025年8月14日盘后发布2025年第二季度财报[1] - 公司过去四个季度均超出Zacks一致预期 平均盈利超出预期14.3%[1] 第二季度业绩预期 - 收入共识预期为6.418亿美元 同比增长12.1%[2][9] - 每股收益预期1.79美元 同比增长46.7%[4][9] 业务发展预期 - 嵌入式金融业务预计改善 主要来自新信贷用户增长和贷款量提升[3] - AI技术应用增强用户画像分析 预计将提升用户获取能力[3] - 表内贷款增加和提前还款折扣减少 预计提升信贷驱动服务表现[4] - 平台服务受益于智能信贷引擎和其他增值服务贡献[4] 其他公司业绩表现 - Corpay第二季度每股收益5.13美元 同比增长12.8% 收入11亿美元 同比增长13%[7] - Clean Harbors第二季度每股收益2.36美元 同比下降4.1% 收入15亿美元 同比小幅下降[8]

股价表现与财务数据 - 8月12日开盘上涨3.48% 报33.495美元/股 成交228.86万美元 总市值45.04亿美元 [1] - 截至2025年3月31日收入总额46.91亿人民币 同比增长12.94% [1] - 归母净利润18.0亿人民币 同比增长54.62% [1] 公司业务定位 - 中国领先信贷科技平台 服务金融机构连接消费者及小微企业 [2] - 运用技术解决方案协助金融机构识别需求 加强信贷评估与风险管理 [2] - 与360集团合作形成客户获取、资金优化、信贷评估等环节显著优势 [2] 目标客群覆盖 - 服务传统金融机构未充分覆盖的消费者群体 特征为信贷历史短但收入稳定且增长潜力大 [3] - 2020年底起拓展小微企业客群 提供无抵押定制化贷款产品 [4] - 通过数据分析能力识别低风险小微企业 弥补传统金融机构服务缺口 [4] 服务模式分类 - 信贷驱动服务：为金融机构匹配借款人并承担潜在违约风险担保 [4] - 平台服务：提供轻资本模式、智信引擎(ICE)、转介服务及风险管理SaaS [5][6][7] - 轻资本模式覆盖全贷款生命周期技术驱动服务 按预先协商条款收取服务费 [6] 技术解决方案 - 智信引擎(ICE)为金融机构提供智能营销服务 通过用户分析及云计算技术匹配借款人 [6] - 风险管理SaaS为金融机构提供就地部署模块化服务 帮助改善信用评估结果 [7] - 转介服务将不符合风险偏好的用户转介至线上借贷公司并收取转介费 [6] 合作伙伴生态 - 截至2022年6月30日累计与133家金融机构建立合作 包括国有银行、地区银行及消费金融公司 [2] - 技术基础设施与金融机构完美结合 实现实时自动获取借款人及信贷筛选 [2]