发达与新兴市场角色反转 - 过去12个月发达市场与新兴市场出现角色反转 美国呈现高收益率 高通胀和高波动性特征 而新兴市场则呈现低利率 低通胀和低波动性特征[1][2] - 这一反转由中美贸易战驱动 中国向其他新兴市场输出过剩产能和通缩压力 使得新兴市场央行能够降息[2] - 亚洲新兴市场受益于通胀缓解和美元走弱 支持了更宽松的货币政策环境[1] 渣打银行利率解决方案业务变化 - 公司客户融资需求从西方转向亚洲新兴市场 投资新兴市场的客户越来越多寻求复杂结构以提升收益[4] - 公司调整传统衍生品产品供应以适应新主题 涉及投资 融资和对冲等多种交易类型[5] - 在流动性差 难以进入的市场使用衍生品提供定制化结构 交易常涉及亚洲资金流动[3] 结构化利率产品需求增长 - 过去12个月亚洲新兴市场利率环境导致对韩元 马来西亚林吉特和泰铢等货币的结构化利率产品需求增加[5] - 投资者希望在2025年初锁定利率和波动率价格 以换取更高票息 因两者开始呈下降趋势[5] - 今年初印刷了相当数量的交易 鉴于收益率水平和收益提升需求 该业务增长越来越多[8][10] 具体交易案例 - 为泰国银行客户提供泰铢可赎回互换以对冲长期泰铢可赎回固定利率投资的市场风险 并通过全球对冲基金客户回收自身泰铢利率风险[7] - 利用越南企业客户的美元存款作为抵押提供越南盾融资 帮助贷款以更具成本效益的方式定价 并通过外汇互换市场合成生成流动性[9] - 为企业客户提供以美元计价的中国准入投资 使其获得高收益 并以此作为抵押借入离岸人民币[11][12] 亚洲政府债券与互换利差 - 亚洲多个市场出现政府债券与利率互换之间的利差为负值的现象 这在美国已存在多年但在亚洲相对较新[14] - 这一错位支撑了过去12个月大量客户利率解决方案活动[14] - 该模式开始出现在一些亚洲货币中 对业务产生真正影响[15] 产品结构转向与结构化票据发行 - 公司核心产品从基础互换市场转向更奇特的利率产品 如与政府债券相关的期权 特别针对私人银行客户[16] - 过去一年半发行了约2000笔票据 2024年总价值约30亿美元 今年迄今10亿美元[17] - 通过上市期货和回购市场对冲债券波动风险 开发自动估值工具减少定价手动输入 加快交易执行[18] 市场准入交易复苏 - 债券和互换市场错位推动市场准入交易需求复苏 这次更多由政策驱动而非离岸美元需求[19][20] - 帮助香港或新加坡的离岸投资者购买政策性银行和地方银行发行的在岸人民币债券 并互换为美元以提高收益[19] - 在印尼等市场也看到本币债券市场与互换市场之间的错位 吸引大量兴趣 印尼央行短期票据可互换为SOFR加120个基点[21]

股权激励计划 - 公司于2025年9月24日向合资格雇员授予921,595份有条件权利及4,926,741份购股权 [1] - 授予的权益工具用于认购公司每股面值0.50美元的普通股 [1] - 计划依据为2021年渣打股份计划及2023年渣打储股计划 [1]

股权激励计划 - 公司于2025年9月24日根据2021年股份计划和2023年储股计划向合资格雇员授予92.16万份有条件权利及492.67万份购股权 [1] - 授予标的为公司每股面值0.50美元的普通股 涉及股份总数约584.83万份 [1] - 股权激励包含两种类型：有条件权利奖励和购股权 分别对应不同计划条款 [1]

股份激励计划详情 - 渣打集团于2025年9月24日向合资格雇员授出92.16万份有条件权利(奖励)和492.67万份购股权以认购普通股 [1] - 股份激励计划依据2021年渣打股份计划及2023年渣打储股计划实施 [1] - 认购标的为本公司股本中每股面值0.50美元的普通股 [1]

股份授予 - 2025年9月24日向合资格雇员授出921,595份有条件权利和4,926,741份购股权[3] 股份价格 - 储股购股行使价为11.1英镑，2025年9月24日收市价为14.53英镑[3][4] 归属期限 - 年终可变薪酬递延股份1至5年归属，买断3个月至4年归属，购股股权3年归属[3] 股份限制 - 若授出奖励致可能发行股份超已发行股本10%，则不得授出[5] 未来可授 - 根据所有股份计划，未来可授出最高股份数目为117,053,882股[6]

公司股份回购 - 渣打集团于2025年9月24日耗资739.37万英镑回购50.87万股股份 [1] - 每股回购价格区间为14.265英镑至14.65英镑 [1]

公司股份回购 - 渣打集团于2025年9月24日斥资739.4万英镑进行股份回购 [1] - 此次回购股份数量为50.87万股 [1]

公司股份回购 - 渣打集团于2025年9月24日斥资739.4万英镑回购50.87万股股份 [1]

股份数量 - 2025年9月23 - 24日已发行股份总数为2,297,728,711[3] - 公司可根据购回授权购回股份总数为236,377,715股[12] - 自2025年5月8日以来购回证券数目是63,793,620[13] 股份购回 - 2025年9月22 - 24日分别购回未注销股份517,965、513,255、508,745股[4] - 2025年9月24日购回股份付出价格总额为7,393,667.4英镑[12] - 购回授权决议于2025年5月8日获通过[12] 占比情况 - 2025年9月22 - 24日购回股份占比分别为0.0225%、0.0223%、0.0221%[4] - 自决议案通过以来购回证券占已发行股份数目的2.6988%[14]

国际银行香港业务扩张 - 多家国际大型银行包括德意志银行 摩根大通 渣打银行 花旗集团和星展银行已将高层管理人员调派至香港并增聘人手[1] - 德意志银行过去两年调派50名员工进驻香港并将交易团队扩充10%[1] - 摩根大通2024年在香港聘请16名新任董事总经理并从全球各地调派人员赴港[1] - 渣打银行2024年在香港新增10名高层管理人员另有1名全球主管迁至香港[1] - 星展银行2024年在香港和新加坡增聘100名客户关系经理[1] - 花旗集团计划2024年将香港及新加坡的财富管理顾问人数增加10%[1] 中资金融机构人才保留措施 - 中金公司为高级投资银行家增设新职级包括高级董事总经理及总监[1] - 中信证券拟为旗下香港附属公司中信里昂证券职员增薪部分初级助理月薪加幅15%至30%[1] 香港金融市场招聘需求增长 - 猎头公司Links International的金融服务主管表示2024年收到委托填补的职位数量较2023年增加30%至40%[1] - 香港IPO及并购活动增加是招聘需求增长的主要原因[1] 香港IPO市场表现 - 德勤预计2024年前三季度香港将迎来66只新股上市较2023年同期的45只增长47%[2] - 2024年前三季度香港新股集资总额达1823亿港元较2023年同期的556亿港元大幅上升228%[2] - 德勤预计2024年全年香港将迎来超过80宗新股上市总集资额介于2500亿至2800亿港元之间[2] 香港资本市场展望 - 美联储开启降息周期预计将推动更多海外资金涌入亚洲高成长性投资标的包括中国内地与香港市场[2] - A+H上市 生物科技及科技板块将继续成为香港新股市场的主要动力[2] - 海外资金流入将为2024年第四季度香港多宗超大型新股发行提供资金流动性支持并营造更有利的估值环境[2]