一脉阳光(02522)发布公告，于2025年11月18日斥资6.02万港元回购3500股股份。 ...

格隆汇11月18日丨一脉阳光(02522.HK)公告，11月18日耗资6万港元回购3500股。 ...

股份数据 - 2025年11月17日已发行股份（不含库存）289,751,074，库存4,377,000，总数294,128,074[3] - 2025年11月18日购回3,500股，占比0.0012%，每股17.2086HKD[3] - 2025年11月18日结束时，已发行（不含库存）289,747,574，库存4,380,500，总数294,128,074[3] 购回情况 - 2025年11月18日购回3,500股，最高17.26HKD，最低17.16HKD，总价60,230HKD[9] - 购回授权2025年4月23日通过，可购24,937,807股[9] - 交易所购回4,380,500股，占比1.7566%[9] 其他 - 股份购回暂停期截至2025年12月18日[9]

公司财务预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为10.5亿元、13.9亿元、16.8亿元，同比增速分别为38.1%、32.2%、21.2% [1] - 预计2025-2027年净利润分别为0.25亿元、0.60亿元、1.05亿元，2026和2027年同比增速分别为137.7%、76.5% [1] - 预计2025-2027年EBITDA分别为2.36亿元、2.82亿元、3.41亿元，同比增速分别为43.0%、19.5%、20.9% [1] 近期业绩表现 - 2025年上半年实现收入4.67亿元，同比增长12.9% [2] - 2025年上半年影像解决方案收入1.61亿元，同比增长88.9%，收入占比提升至34.5% [2] - 2025年上半年归母净利润0.16亿元，同比增长328.1%，盈利开始明显修复 [2] 业务模式与行业地位 - 公司是中国领先的第三方医学影像服务平台，业务涵盖影像中心服务、影像解决方案及一脉云三大板块 [2] - 公司通过重资产投入建立了覆盖全国的影像中心网络，截至2025年6月30日已运营115家影像中心，覆盖17个省份 [3] - 公司持有国内领先数量的第三方影像中心牌照，形成设备、牌照、医生资源和品牌等多重壁垒 [3] 数据资产与AI战略 - 公司累积了覆盖200+病种、超千万间的高质量医学影像数据库，日均新增结构化数据2~3万例 [4] - 公司率先完成“数据资源-数据资产-数据交易”的全流程探索，多项影像数据产品在数据交易所完成挂牌与交易 [4] - 公司参股的“影天医脉”推出全模态全流程医学影像基座大模型MIIA，并发布路径级AI辅助诊断产品AR [4] - 依托一脉云平台，公司形成“数据驱动模型迭代—模型优化诊断服务—服务反馈数据积累”的闭环生态 [4] 估值与评级 - 天风证券给予公司2026年8倍PS，对应市值111.1亿元，折合121.9亿港元，目标价30.4港元 [1] - 估值考量基于公司作为中国三方医学影像行业领导者的稀缺性以及作为医疗数据资产运营商的未来发展空间 [1]

财务业绩与预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为10.5亿元、13.9亿元、16.8亿元，同比增速分别为38.1%、32.2%、21.2% [1] - 预计2025-2027年净利润分别为0.25亿元、0.60亿元、1.05亿元，2026和2027年同比增速分别为137.7%和76.5% [1] - 预计2025-2027年EBITDA分别为2.36亿元、2.82亿元、3.41亿元，同比增速分别为43.0%、19.5%、20.9% [1] - 2025年上半年实现收入4.67亿元，同比增长12.9%，归母净利润0.16亿元，同比增长328.1% [1] - 2025年上半年影像解决方案收入1.61亿元，同比增长88.9%，收入占比提升至34.5% [1] 业务模式与市场地位 - 公司是中国领先的第三方医学影像服务平台，业务涵盖影像中心服务、影像解决方案及一脉云三大板块 [1] - 公司通过重资产投入建立了覆盖全国的影像中心网络，截至2025年6月30日已运营115家影像中心，覆盖17个省份 [2] - 公司持有国内领先数量的第三方影像中心牌照，形成设备、牌照、医生资源和品牌等多重壁垒 [2] 数据资产与AI能力 - 公司累积了覆盖200多种病种、超千万间的高质量医学影像数据库，日均新增结构化数据2~3万例 [3] - 公司率先完成“数据资源-数据资产-数据交易”全流程探索，多项影像数据产品在数据交易所完成挂牌与交易 [3] - 数据产品在国资平台“数据沙盒”中完成了分级数据服务收入，验证了医疗数据资产的商业路径 [3] - 公司参股的“影天医脉”推出全模态全流程医学影像基座大模型MIIA，并发布路径级AI辅助诊断产品AR [3] - 依托一脉云平台，公司形成“数据驱动模型迭代—模型优化诊断服务—服务反馈数据积累”的闭环生态 [3] 估值与投资观点 - 基于公司作为中国三方医学影像行业领导者的稀缺性及医疗数据资产运营商的未来发展空间，给予2026年8倍PS估值 [1] - 对应市值为111.1亿元，折合121.9亿港元，目标价为30.4港元，首次覆盖给予“买入”评级 [1] - 公司的商业模式与海外医疗AI领导者Tempus AI高度类比，有望成长为中国医疗AI数据平台型公司 [3]

近期南向资金持股变动 - 11月17日南向资金减持一脉阳光43.6万股，持股比例降至42.66% [1] - 近5个交易日中有3天为减持，累计净减持146.75万股 [1] - 近20个交易日中有11天为减持，累计净减持129.4万股 [1] 具体交易日持股数据 - 2025-11-17持股1.25亿股，变动-43.60万股，变动幅度-0.35% [2] - 2025-11-14持股1.26亿股，变动18.45万股，变动幅度0.15% [2] - 2025-11-13持股1.26亿股，变动-44.95万股，变动幅度-0.36% [2] - 2025-11-12持股1.26亿股，变动-94.00万股，变动幅度-0.74% [2] - 2025-11-11持股1.27亿股，变动17.35万股，变动幅度0.14% [2] 公司业务概况 - 公司主要从事医学影像专科医疗业务，提供医学影像服务及解决方案 [2] - 影像中心服务分部通过旗舰型影像中心提供影像检查及诊断服务 [2] - 影像解决方案服务分部帮助医疗机构客户选择及采购影像设备并提供配套解决方案 [2] - 一脉云服务分部为影像中心业务发展、信息化管理及数据驱动运营提供支撑 [2]

一脉阳光(02522)公布，2025年11月17日耗资约99.48万港元回购5.9万股股份。 ...

智通财经APP讯，一脉阳光(02522)公布，2025年11月17日耗资约99.48万港元回购5.9万股股份。 ...

格隆汇11月17日丨一脉阳光(02522.HK)公告，11月17日耗资99.4万港元回购5.9万股。 ...

FF305 呈交日期： 2025年11月17日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 H | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 02522 | 說明 | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | 佔有關事件前的現有已發 行股份（不包括庫存股 份）數目百分比 (註3) | 庫存股份數目 | 每股發行/出售價 (註4) | 已發行股份總數 | | 於下列日期開始時的結存(註1) | 2025年11月14日 ...