指数表现 - 上证指数高开震荡 中证装备产业指数上涨0.73%报2148.41点 成交额747.81亿元 [1] - 中证装备产业指数近一个月上涨4.12% 近三个月下跌1.13% 年至今下跌2.76% [2] 指数构成 - 中证装备产业指数十大权重股为宁德时代(10.27%) 汇川技术(3.77%) 三一重工(3.32%) 阳光电源(3.12%) 隆基绿能(2.91%) 国电南瑞(2.73%) 中国中车(2.66%) 潍柴动力(2.57%) 中国船舶(2.29%) 徐工机械(2.04%) [2] - 指数持仓市场板块分布为深圳证券交易所占比52.00% 上海证券交易所占比48.00% [2] - 行业分布为工业占比99.11% 能源占比0.89% [3] 指数编制规则 - 中证产业指数系列涵盖钢铁 船舶 石化 纺织 轻工 装备和物流等产业 反映各支柱产业上市公司整体表现 [2] - 基日为2008年12月31日 基点为1000.0点 [2] - 样本每半年调整一次 分别在6月和12月的第二个星期五的下一交易日实施 [3] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况会进行临时调整 [3] 相关基金产品 - 跟踪基金包括易方达中证装备产业联接A/C 华夏中证装备产业联接A/C 华夏中证装备产业ETF 易方达中证装备产业ETF [3]

回购注销部分A股限制性股票 - 公司于2025年7月2日召开临时董事会会议，审议通过回购注销部分A股限制性股票的议案 [1] - 回购注销原因是8名原激励对象因工作调动、退休、辞职等情形不再符合激励条件 [1] - 拟回购注销的股票数量为820,000股，均为已获授但尚未解除限售的限制性股票 [1] - 本次注销完成后，公司注册资本将从8,715,671,296元减少至8,714,851,296元 [2] 债权人通知事项 - 根据《公司法》规定，债权人可在公告之日起45天内要求公司清偿债务或提供担保 [2] - 债权人可通过信函或电子邮件方式申报债权，需提供有效债权证明文件及相关凭证 [2] - 邮件申报需在标题注明"申报债权"字样 [2] - 未在规定期限内申报的债权人，其债权有效性不受影响，公司将按原约定继续履行债务 [2]

潍柴动力2023年A股限制性股票激励计划调整及回购注销事项 核心法律程序 - 公司已履行董事会、监事会、股东大会等全部必要审批程序，包括审议通过激励计划草案、考核管理办法及授权议案[3][4][5] - 山东重工集团出具批复文件（山东重工投资字〔2023〕18号）批准激励计划实施[4] - 2025年第五次临时董事会审议通过回购价格调整及回购注销议案，涉及820,000股限制性股票[6][8] 回购价格调整机制 - 因2024年度利润分配方案（每10股派3.47元现金红利），回购价格从5.599元/股调整为5.252元/股[7][8] - 调整公式依据激励计划草案规定：P=P0-V（P0为原价，V为每股派息额）[7] 回购注销具体安排 - 注销原因：8名激励对象因工作调动、退休、辞职等情形触发回购条件[8] - 回购数量及金额：合计820,000股，资金总额约430.66万元加同期存款利息，来源为公司自有资金[9] - 定价依据：按调整后价格5.252元/股执行，部分情形需加计银行存款利息[8] 法律合规性结论 - 北京市通商律师事务所认定本次调整及注销程序符合《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划规定[9] - 剩余需完成事项：股东大会批准及办理减资、股份注销登记手续[9]

日常关联交易调整 - 公司拟增加与潍柴动力及其附属公司的关联交易额度，调整后采购类关联交易预计总额从280,000万元增至320,000万元，销售类关联交易预计总额从220,000万元增至330,000万元 [2][3] - 2024年实际采购类关联交易发生额为129,867万元，占同类业务比例35.57%，低于预计金额9.81%；销售类关联交易实际发生额118,710万元，占同类业务比例29.67%，低于预计金额32.17% [3][4] - 关联交易差异主要受市场环境影响，销售额低于预期水平 [4] 关联方基本情况 - 潍柴动力2025年一季度总资产3,534.59亿元，净资产1,251.41亿元，营业收入574.64亿元，净利润28.22亿元 [5][6] - 扬州柴油机2025年一季度总资产34.78亿元，净资产12.08亿元，营业收入18.10亿元，净利润0.13亿元 [6][7] - 欧润油品2025年一季度总资产13.25亿元，净资产2.3亿元，营业收入8.53亿元，净利润0.69亿元 [7][8] - 潍柴进出口2025年一季度总资产54.85亿元，净资产4.68亿元，营业收入24.75亿元，净利润0.50亿元 [8][9] 关联交易影响 - 关联交易遵循市场化原则，交易价格按公允价值执行，不会损害公司及非关联股东利益 [9] - 日常关联交易是为满足公司业务发展及生产经营需要，预计将持续进行 [9] - 关联交易实施不会对公司独立性产生不利影响，公司不会对关联方产生依赖 [9]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AIDC 柴发产业链、柴油发动机行业 - **公司**：康明斯、卡特彼勒、MTU、潍柴动力、玉柴国际、上海铃重 纪要提到的核心观点和论据 - **算力增长驱动柴油发动机需求**：全球算力投入预计持续增长，短期增速约 40%，随后趋缓至 20%以内，每年新增算力体量巨大，2025 年新建算力预计 500 亿 Flops，2028 年或达 1000 亿 Flops，驱动柴油发动机需求[1][2]。 - **柴油发动机市场规模增长**：2025 年全球柴油发电机组需求约 1.5 万台，2028 年增至 2.7 - 3 万台；科研机构测算每年新增功率约 38GW，对应 2.44 万台机组，市场规模约 366 亿元人民币，远期市场规模可达 500 亿元人民币[1][4]。 - **柴油发动机供需持续紧张**：全球主要柴油发动机企业产能扩张速度未达 40%的需求增速，导致供需持续紧张，2025 年全球 AIDC 柴油发电需求增速预计约为 40%，但供给增速未达此水平[1][7][10]。 - **企业表现** - **潍柴动力**：2025 年 AIDC 柴油发动机出货量预计超 1000 台，较 2024 年大幅提升；受益于博杜安技术和 PSI 公司支持，以及重卡领域的规模效应，业绩弹性较高，可能达到 15%的业绩贡献[1][8]。 - **玉柴国际**：与 MTU 合资，在高端数据中心应用表现突出，盈利能力强；玉柴本部取得国内头部互联网企业 AI DC 柴油发电配套资格，国产替代趋势良好[1][9]。 - **康明斯**：一季度财报显示 AI DC 大马力发动机所在的 Power Generation 板块营收同比增长 19%，EBITDA 占营收比例升至 23.6%，表明 AI DC 柴油发电显著提升供应链企业盈利能力[3][11]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **市场规模测算方法**：采用线性外推、科研机构测算、参考康明斯测算三种方法，目前全球每年需求在 1.5 - 2 万台之间，远期需求在 2.5 - 4 万台之间，按 150 万人民币每台计算，目前市场规模约 200 多亿元人民币，远期可达 500 亿元人民币[4]。 - **主要柴油发动机设计制造企业**：全球主要有六家较大企业，包括美国康明斯和卡特彼勒、德国 MTU、中国潍柴和玉柴，以及中日合资上海铃重，还有四五家欧洲小企业供货量少[5]。

回购方案 - 2025年4月29日召开董事会，5月20日召开股东大会审议通过回购部分A股股份方案[5] - 回购价格不超23.57元/股，资金总额5 - 10亿元，期限12个月[5] 回购进展 - 截至2025年6月30日，累计回购6,534,175股，占总股本约0.07%[7] - 最高成交价15.43元/股，最低15.05元/股[7] - 支付总金额99,987,513.55元（不含交易费用）[7]

激励计划 - 2023年10月24日董事会、监事会审议通过激励计划草案等议案[10][11] - 2023年10月25日至11月3日公示激励对象名单[11] - 2023年11月6日收到实施激励计划方案批复[12] - 2023年12月20日实际授予限制性股票7827万股，每股6.264元[14] 回购注销 - 2025年4月15日办理189万股回购注销手续[15] - 本次回购注销82万股，资金约430.66万元及利息[18][20] - 回购价格由5.599元/股调整为5.252元/股[16] 分红 - 2024年度每10股派发现金红利3.47元（含税）[16]

业绩总结 - 2024年向潍柴重机销售产品实际发生额13.1194亿元，占比1.46%，差异 - 8.89%[11] - 2024年向潍柴重机采购产品实际发生额10.9402亿元，占比1.22%，差异 - 37.48%[11] 未来展望 - 2025 - 2027年向潍柴重机销售预计金额28亿、30亿、32亿元[8] - 2025 - 2027年向潍柴重机采购预计金额22亿、26亿、33亿元[8] 其他新策略 - 2025年7月2日审议通过调整与潍柴重机关联交易议案[6] 数据补充 - 截至2025年6月30日，销售已发生14.1008亿元，采购10.9123亿元[8] - 截至2025年一季度，潍柴重机总资产66.40248亿元等[12]

资金募集 - 非公开发行792,682,926股，发行价16.4元，募资129.999999864亿元，净额129.8805728047亿元[7][8] - 募投项目总投资188.052371亿元，拟投入130亿元[9] 资金使用 - 截至2025年6月30日，已使用82.645541亿元，余额55.410341亿元[10][11] 现金管理 - 拟用不超45亿元闲置募集资金现金管理，2025年7月28日后12个月内循环使用[6] - 投资范围为期限最长不超12个月的结构性存款产品[15] 收益情况 - 累计购买理财产品收益、银行存款利息扣除手续费净额8.17531亿元[11]

资金募集 - 非公开发行实际募集资金净额为129.88亿元[7] 资金使用 - 截至2025年6月30日，募集资金已使用82.65亿元，余额为55.41亿元[9] 项目投资 - 氢燃料电池及关键零部件产业化项目总投资7.12亿元，拟投入5亿元[8] - 固态氧化物燃料电池及关键零部件产业化项目总投资15.13亿元，拟投入5亿元[8] - 燃料电池动力总成核心零部件研发及制造能力建设项目总投资14.79亿元，拟投入10亿元[8] - 全系列国六及以上排放标准H平台新百万台数字化动力产业基地一期项目总投资56.26亿元，拟投入30亿元[8] - 平台发动机智能制造升级项目总投资11亿元，拟投入10亿元[9] - 大缸径高端发动机产业化项目总投资13.95亿元，拟投入10.75亿元[9] - 补充流动资金项目总投资和拟投入资金均为10亿元[9] 现金管理 - 公司用不超4.5亿元闲置募集资金现金管理，2025年7月28日后12个月内循环使用[5][6][10] - 2025年第五次临时董事会同意用不超450,000万元闲置募集资金现金管理[15] - 闲置资金用于投资期限最长不超12个月的结构性存款产品[15] - 保荐机构中信证券对公司使用闲置募集资金现金管理事项无异议[16]