公司业绩表现 - 公司2025年第三季度总收益约为85.1亿港元，同比增长17.39% [1] - 收益增长主要由于主场地赌枱投注额增加所致 [1] - 公司2025年第三季度总经调整EBITDA约为23.73亿港元，同比增长19.6% [1]

公司业绩表现 - 美高梅中国2025年第三季度总收益约为85.1亿港元，同比增长17.39% [1] - 总收益增长主要由于主场地赌枱投注额增加所致 [1] - 公司2025年第三季度总经调整EBITDA约为23.73亿港元，同比增长19.6% [1]

财报信息 - 美高梅国际酒店集团2025年10月29日前后公布Q3及九个月未经审核季度报告[4][5] - 公众可在http://www.sec.gov/cgi-bin/browse - edgar?action=getcompany&CIK=0000789570&owner=exclude&count=40&hidefilings=0查阅报告[5] 股权情况 - 美高梅国际酒店集团实益拥有美高梅中国已发行股本约56%权益[4] 财务准则 - 美高梅国际酒店集团未经审核综合财务业绩按美国公认会计原则编制，与美高梅中国不同[6] 人员信息 - 截至2025年10月30日，美高梅中国有执行董事、非执行董事、独立非执行董事人员名单[7]

股权信息 - 美高梅国际酒店集团实益拥有美高梅中国已发行股本约56%的权益[3] 收益数据 - 2025年第三季度，澳门美高梅收益33.94435亿港元，美狮美高梅51.15183亿港元，总收益85.09618亿港元[7] - 2025年前三季度，澳门美高梅收益99.29893亿港元，美狮美高梅152.40681亿港元，总收益251.70574亿港元[7] - 2025年第三季度娱乐场收益9.47亿美元，较2024年增加18%[12] - 2025年第三季度收益净额11亿美元，较去年季度增加17%[13] EBITDA数据 - 2025年第三季度，澳门美高梅经调整EBITDA为9.1443亿港元，美狮美高梅为14.58682亿港元，总经调整EBITDA为23.73112亿港元[7] - 2025年前三季度，澳门美高梅经调整EBITDA为27.92625亿港元，美狮美高梅为44.59699亿港元，总经调整EBITDA为72.52324亿港元[7] - 2025年第三季度分部经调整EBITDAR为2.84亿美元，较去年季度增加20%[13] 赌台相关数据 - 2025年第三季度，澳门美高梅主场地赌台赢率为23.0%，贵宾赌台赢率为2.0%，角子机赢率为3.5%[9] - 2025年前三季度，澳门美高梅主场地赌台赢率为22.2%，贵宾赌台赢率为3.0%，角子机赢率为3.4%[9] - 2025年9月30日，澳门美高梅赌台数量为346个，角子机数量为1021台[9] - 2025年第三季度主场赌台投注额40.72亿美元，较2024年增加18%[12] - 2025年第三季度主场赌台赢额10.06亿美元，较2024年增加17%[12] - 2025年9月30日赌台数量404个，2024年为411个[10] 客房数据 - 2025年第三季度，澳门美高梅客房入住率为92.6%，每间可供入住客房收益为2481港元[9] - 2025年前三季度，澳门美高梅客房入住率为93.7%，每间可供入住客房收益为2404港元[9] 其他费用数据 - 2025年第三季度公司间品牌牌照费开支1900万美元，去年同期为1600万美元[12] - 2025年美高梅中国企业支出本季度为1300万美元，去年季度为1700万美元[16] - 2025年美高梅中国企业支出本年度为3600万美元，去年度为4100万美元[16] 市场份额 - 2025年第三季度市场份额达15.5%[13]

行业表现 - 港股濠赌股盘初延续反弹行情，金沙中国股价上涨超过4%，银河娱乐股价上涨超过3% [1] - 新濠国际发展和美高梅中国股价上涨约2%，澳博控股、永利澳门和汇彩控股股价上涨超过1% [1] 博彩收入数据 - 澳门第三季度幸运博彩收入为625.7亿澳门元，较去年同期的556.02亿澳门元增长12.53% [1] - 澳门第三季度博彩收入按季度环比上升2.4% [1] 机构观点与估值 - 里昂报告认为内地工业利润增长应能持续推动澳门博彩收入增长 [1] - 股票投资者偏好高质量企业，该板块目前交易于9.4倍2026年企业价值倍数（EV/EBITDA） [1] - 当前估值低于机构为澳门新常态设定的11至12倍水平 [1] - 里昂维持现有预测与评级，银河娱乐和美高梅中国是其首选标的 [1]

指数目标与预测 - 摩根大通将MSCI香港指数今年年底基本目标上调至13000点，乐观目标上调至14000点 [1] - 基于市盈率不同假设，2026年底指数目标分别为14366点、15522点及16679点，潜在升幅达8%、16%及25% [1] - MSCI香港指数年初至今以美元计回报达26% [2] 市场观点与估值 - 香港自2023年以来复苏趋势显著，金融市场表现强劲，住宅物业市场趋向稳定 [1] - 香港市场估值相对于历史水平与其他市场不高，目前指数未来12个月预测市盈率较10年平均水平低03个标准差 [1][2] - 香港成为亚太区内除东盟以外估值最便宜的市场，可持续吸引资金流入 [1][2] 投资偏好与个股选择 - 对明年市场持正面看法，首选港交所、富途、银河娱乐、美高梅中国、创科实业、中国建筑国际、恒基地产及港铁公司 [1] - 将通讯服务板块评级升至"增持" [1]

市场表现与估值 - MSCI香港指数年初至今以美元计回报达26% [1] - 该指数未来12个月预测市盈率较10年平均水平低0.3个标准差 [1] - 香港成为亚太区内除东盟以外估值最便宜的市场 [1] 目标点位预测 - 摩根大通将今年年底MSCI香港指数基本及乐观目标分别上调至13,000点及14,000点 [1] - 基于市盈率相对10年平均水平的不同假设，2026年底目标点位分别为14,366点、15,522点及16,679点 [1] - 对应潜在升幅达8%、16%及25% [1] 市场前景与资金流向 - 香港自2023年以来复苏趋势较显著，金融市场表现强劲，住宅物业市场趋向稳定 [1] - 香港市场估值相对于历史水平与其他市场不高 [1] - 预期香港可持续吸引资金流入，对明年持正面看法 [1] 看好板块与公司 - 将通讯服务板块评级升至"增持" [1] - 首选公司包括港交所、富途、银河娱乐、美高梅中国、创科实业、中国建筑国际、恒基地产及港铁公司 [1]

每经AI快讯，美高梅中国(02282.HK)午后涨超5%，截至发稿，涨5.02%，报15.05港元，成交额8737.16 万港元。 ...

股价表现与市场预期 - 美高梅中国午后股价上涨5.02%至15.05港元，成交额达8737.16万港元 [1] - 花旗预计公司第三季EBITDA将录得13%的按年增长，高于澳门娱乐场营运商行业约7%的平均水平 [1] - 花旗将公司列入30日正面催化观察名单，并给予"买入"评级，目标价19港元 [1] 估值与评级 - 里昂认为公司具备重估潜力，其2026年EV/EBITDA及市盈率倍数在六家澳门博彩企业中仍处于低位 [1] - 基于对市场份额、利润率、资本回报率及股息派付率增长等前瞻性指标的评估，里昂将目标价由18.3港元调升至22.7港元 [1] - 里昂维持对公司"跑赢大市"的评级 [1]

股价表现 - 美高梅中国股价午后上涨超过5% 截至发稿时涨幅为5.02% 报15.05港元 成交额为8737.16万港元 [1] 花旗观点 - 预计澳门娱乐场运营商第三季度行业EBITDA同比增长约7% [1] - 预计美高梅中国第三季度EBITDA将录得13%的按年增长 高于行业平均水平 [1] - 该EBITDA增长潜力可能在10月30日公司公布业绩前转化为正面的股价动力 [1] - 花旗给予美高梅中国"买入"评级 目标价为19港元 并将其列入30日正面催化观察名单 [1] 里昂观点 - 认为美高梅中国具备重估潜力 其2026年EV/EBITDA及市盈率倍数在六家澳门博彩企业中仍处于低位 [1] - 基于对市场份额、利润率、资本回报率及股息派付率增长等前瞻性指标的评估 认为重估具有合理性 [1] - 里昂将美高梅中国目标价从18.3港元上调至22.7港元 维持"跑赢大市"评级 [1]