重大事项 - 小马智行-W每股发售股份定价为139港元 [1] - 博雷顿与福建日鑫达成无人驾驶战略合作 聚焦矿山运输 [1] - 招金矿业与蚂蚁数科订立战略合作备忘录 [1] - 一脉阳光附属与北京先行区及北京算力共同签署《数据共建合作协议》 [1] - 药捷安康-B与Neurocrine达成项目合作 [1] - 恒瑞医药HRS-5965胶囊拟纳入优先审评程序 [1] 财报数据 - 小鹏汽车-W10月共交付智能电动汽车42013辆 同比增长76% 创下单月交付新纪录 [1] - 富卫集团前三季度新增业务销售额19.35亿美元 同比增加37% [1] - 深圳控股前三季度总合同销售额约98.38亿元 同比上升24% [1] - 威高股份第三季度收入约32.6亿元 同比增长约2.6% [1]

新业务表现 - 截至2025年9月30日止九个月新增业务销售额按年化新保费计算为19.35亿美元，较2024年同期上升37% [1] - 新业务合约服务边际为11.58亿美元，按年增幅达27% [1] - 强劲的新业务表现主要受惠于公司在亚洲10个市场中多数地区的有机增长 [1] 财务与资本管理 - 于2025年9月完成11.50亿美元债务再融资 [1] - 主要利用近期首次公开招股所得款项赎回5亿美元债务，使杠杆率降至21.8% [1] - 债务再融资及赎回使年化融资成本减少约7200万美元 [1] 产品与市场策略 - 公司在2025年推出40多款新产品，以积极回应客户在保障、健康与储蓄方面迅速变化的需求 [1] - 公司具备充分条件继续推动以客户为先的增长策略与重点风险管理工作 [1]

核心财务表现 - 新增业务销售额达19.35亿美元，同比增长37% [1] - 新业务合约服务边际达11.58亿美元，同比增长27% [1] - 新业务价值增长率为17% [1] 区域市场表现 - 香港与澳门市场受本地及访港客户强劲需求推动，新业务强劲增长 [1] - 香港与新加坡的高资产净值客户市场通过保险经纪/独立理财顾问渠道，新增业务销售额取得高双位数增幅，占集团整体业务37% [1] - 新兴市场分部（包括新加坡、马来西亚、菲律宾及印尼合资企业BRI Life）新增业务销售额取得强劲双位数增长 [1] - 日本市场新增业务销售额增长得益于个人保障业务稳健表现及近期进军退休与储蓄市场 [1] - 泰国和柬埔寨市场新业务表现受低利率环境影响 [1] 业务渠道与价值 - 公司均衡的多元分销渠道展现强劲动能 [1] - 新业务合约服务边际及内涵价值的成长巩固了股东价值提升潜力 [1]

核心财务表现 - 新增业务销售额达到19.35亿美元，同比增长37% [1] - 新业务合约服务边际为11.58亿美元，同比增长27% [1] - 新业务合约服务边际及新业务价值增长率分别为27%和17% [1] 区域市场表现 - 香港与新加坡的高资产净值客户市场通过保险经纪/独立理财顾问渠道推动销售，新增业务销售额取得高双位数增幅，占集团整体业务的37% [1] - 香港特别行政区及澳门特别行政区的新业务受本地及访港客户强劲需求推动而增长 [1] - 新兴市场分部的新增业务销售额取得强劲双位数增长，动力来自新加坡、马来西亚、菲律宾及印尼的合资企业BRI Life [1] - 日本市场新增业务销售额增长反映了个人保障业务的稳健表现以及公司近期进军退休与储蓄市场 [1] - 低利率环境持续对泰国和柬埔寨的新业务表现产生负面影响 [1] 业务质量与价值 - 业绩成果巩固了股东价值的提升潜力 [1] - 股东价值提升反映于合约服务边际结余及集团内涵价值的成长 [1]

业绩数据 - 新增业务销售额年化新保费较2024年同期升37%至19.35亿美元[9][10] - 新业务合约服务边际为11.58亿美元，按年增幅27%[9][10] - 2025年首九个月新业务合约服务边际利润率为60.6%，较2024年降3.5个百分点[10] - 2025年首九个月新业务价值为7.48亿美元，较2024年增长17%[10] - 2025年首九个月新业务价值利润率为38.7%，较2024年降6.7个百分点[10] 地区业务 - 香港及澳门2025年首九个月新增业务销售额增幅达85%[12] - 泰国及柬埔寨2025年首九个月新增业务销售额下降6%[15] - 香港与新加坡高资产净值客户市场新增业务销售额按年高双位数增幅，占集团37%[11] - 富卫日本2025年前九个月新增业务销售额增长8%，优于上半年[17] - 新兴市场2025年前九个月新增业务销售额增长29%，超第三季度预期[19] 融资情况 - 9月完成11.5亿美元债务再融资，赎回5亿美元债务，杠杆降至21.8%，年化融资成本减约7200万美元[9] - 本季度发行两笔各5.75亿美元次级资本证券[21] - 赎回8.4%的9亿美元次级票据及8.045%的7.5亿美元资本证券[21] 用户数据 - 公司服务约3400万名客户，业务遍及亚洲十个市场[25] 未来展望 - 预计2025年新增业务销售额保持强劲增长，利润率压力持续[22] - 中期新业务销售增速将趋于稳定，长期对增长和为股东创造价值有信心[22]

股价表现 - 公司于7月7日以38港元/股发行价上市，首日开盘即跌破发行价，一度下探至37.05港元/股，最终微涨1.05%收报38.4港元 [1] - 上市后30余个交易日股价在38港元附近波动，8月27日起开启一波连续上涨，总涨幅近30%，最高突破50港元/股 [3] - 股价在9月19日创出新高后快速下跌，一月有余累计跌幅接近20%，重回40港元附近，接近发行价 [3] - 截至报告日，公司股价为40.84港元/股，微涨0.02港元，全天成交额仅490.08万港元 [1] 财务业绩 - 公司上市后首份中期业绩实现4700万美元净利润 [3] - 高盛预测公司全年净利润为3600万美元，显示对下半年经营情况不乐观 [3] - 回顾过去6个完整财年，公司仅在2021和2024年实现盈利，金额分别为1.35亿美元和2400万美元 [4] - 公司2019、2020、2022年亏损金额均超过2亿美元，2023年大幅亏损7.16亿美元 [5] - 高盛预测公司2026年盈利或可达1.1亿美元，呈现继续向好趋势 [6] 业务运营与风险 - 公司选择“以资本换增长”的激进扩张道路，依赖债务为营运和收购提供资金，2024年负债率上升至87.31% [6] - 截至2025年4月30日，公司有27.86亿美元借贷，包括银行借贷9.89亿美元、发行中期票据3.18亿美元及发行次级票据等14.79亿美元 [6] - 公司业务从最初三个市场发展到十个市场，2024年香港（及澳门）、泰国（及柬埔寨）、日本及新兴市场对新业务价值贡献分别为34.2%、32.6%、15.7%及17.5% [7] - 公司尚未在中国内地开展业务，但内地用户贡献显著，截至2024年底约有60000名保单持有人为中国内地访客客户，2022年至2024年来自内地访客的新业务销售额增长6.3倍 [7] 市场分析与驱动因素 - 公司股价剧烈波动受业绩和资产端影响较大，8月末连续大涨首要驱动力来自中期业绩超预期表现 [3] - 9月开启的持续调整因行业资产端压力与市场情绪共振，包括债券市场利率波动加大及权益市场表现分化 [3]

股份数据 - 本月底法定/注册股本总额为5100万美元，法定/注册股份数目为17亿股，每股面值0.03美元[1] - 本月底已发行股份总数为12.76005277亿股，库存股份数目为0 [2] - 股份奖励计划本月底可能发行或自库存转让的股份总数为12710.0387万股[3][5][6] - 购股权利及受限制股份单位计划本月底可能发行或自库存转让的股份总数为0股[3] - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[3] - 本月内已发行股份及库存股份总额增减均为0股[8] 其他说明 - 公司确认本月证券发行或库存股份出售或转让已获董事会授权，符合相关规定[10] - 购回或赎回股份在注销情况下，事件发生日期理解为注销日期[13] - 购回或赎回但未注销股份，用负数注明截至本月底待注销股份数目[13] - 上市发行人可按情况修订不适用项目[13] - 早前已作确认的证券发行等事项，此报表无需再确认[13] - 证券相同需满足面值、股款、股息/利息、权益相同条件[13]

紫金黄金国际纳入恒生综合指数及港股通 - 公司将于2025年10月15日收市后被纳入恒生综合指数，并于10月16日起生效，据此有望进入港股通 [1] - 触发机制为新股在首个交易日收市市值排名在恒生综合指数现有成份股中前10% [1] - 此次纳入为全球第二大IPO项目 [1] 其他公司潜在纳入恒生综合指数及港股通机会 - 奥克斯电气(02580)、奇瑞汽车(09973)、富卫集团(01828)等公司有望在三季度指数检讨结果公布后被纳入恒生综合指数和进入港股通 [1] - 恒生指数公司将于2025年11月21日宣布三季度检讨结果，成份股变动于12月8日生效 [1] - 银诺医药-B(02591)、中慧生物-B(02627)、佳鑫国际资源(03858)等公司在港股通冲退棒中表现不错，后市表现值得关注 [2] 特殊公司纳入港股通的观察要点 - 极智嘉-W(02590)作为同股不同权公司，需满足港股通关于市值、成交额、上市时长等额外标准，未来能否纳入仍需持续观察 [2] - 恒生综合指数快速纳入机制包含针对第一季及第三季上市证券的条款，满足市值要求的公司将于六月及十二月加入指数 [1]

52周新高股票表现 - 截至9月19日收盘 共有93只股票创52周新高[1] - 华科智能投资(01140)以22.30%创高率位居榜首 收盘价0.170港元[1] - 新晨动力(01148)创高率20.00% 收盘价0.300港元[1] - 华商能源(00206)创高率17.65% 最高价达0.400港元[1] 前十大创高率个股 - 滉达富控股(01348)创高率16.89% 收盘价0.158港元[1] - 美捷汇控股(01389)创高率13.75% 最高价0.910港元[1] - 中国罕王(03788)创高率8.55% 收盘价3.630港元[1] - MOS HOUSE(01653)创高率8.33% 收盘价0.990港元[1] - 长飞光纤光缆(06869)创高率7.35% 收盘价61.600港元[1] - Ａ三星亚太元宇宙(03172)创高率7.09% 收盘价23.840港元[1] 中高创高率个股 - 民银资本(01141)创高率6.93% 最高价1.080港元[1] - 中创智领(00564)创高率6.87% 收盘价23.520港元[1] - 中国秦发(00866)创高率5.81% 收盘价3.150港元[1] - 普天通信集团(01720)创高率5.10% 收盘价0.153港元[1] - 南方港美科技(03442)创高率4.81% 收盘价9.580港元[1] 科技与半导体类表现 - 华虹半导体(01347)创高率2.98% 最高价62.300港元[1] - 商汤－Ｗ(00020)创高率2.95% 收盘价2.740港元[1] - 宁德时代(03750)创高率0.87% 最高价521.000港元[2] - 三星环球半导体(03132)创高率1.21% 收盘价31.480港元[2] 消费与医疗类个股 - 农夫山泉(09633)创高率0.46% 最高价54.900港元[2] - 药明合联(02268)创高率0.55% 最高价72.800港元[2] - 保诚(02378)创高率0.55% 收盘价108.800港元[2] 52周新低股票表现 - 山高控股(00412)创低率-34.98% 最低价3.160港元[3] - 华营建筑(01582)创低率-21.47% 收盘价0.360港元[3] - 中国信息科技股权(08568)创低率-17.74% 最低价0.255港元[3] - 太兴置业(00277)创低率-11.90% 收盘价1.500港元[3] 新低率较高个股 - 中庆股份(01855)创低率-8.91% 最低价3.580港元[3] - 企展控股(01808)创低率-6.56% 收盘价3.000港元[3] - 完美医疗(01830)创低率-4.61% 收盘价1.470港元[3] - 禹洲集团(02943)创低率-3.57% 收盘价0.270港元[3]

公司通讯发布 - 公司采用电子方式发布通讯，通过公司及联交所网站提供[2][7] - 不会发网站版本登载通知，鼓励股东留意网站[3][8] 股东获取方式 - 股东可在网站浏览中英文通讯[2][7] - 需印刷版可填申请表交登记处或发邮件[4][8][9] 相关说明 - 公司通讯含多种报告及表格等[5][8][9] - 非登记股东收通讯应联系中介并提供邮箱[9] - 股东填申请表即确认收所有印刷本[9] - 股东自愿提供资料用于接收通讯[9] - 股东有权书面要求查改个人资料[9]