业绩总结 - 第二季度总收入增长了6%[1] - 调整后的净利润同比增长了48%[1] - 2023年第二季度，公司总收入达到73亿元人民币，同比增长6%[11] - 第二季度毛利率为34.3%，同比提高4.4个百分点[12] - Q2的净利润为13亿[14] 用户数据 - 月度ARPPU达到历史最高的9.7人民币[2] - 2023年第二季度在线音乐付费用户达到1亿[5] - 2023年第二季度，付费用户数量增长至1.94亿，同比增长20%[12] 未来展望 - 预计2023年第三季度公司总收入将同比下降低至中等两位数百分比，全年同比下降低至中等个位数百分比[10] - 预计2023年全年将实现净利润同比增长[10] - 预计2023年全年总收入将同比下降低至中单位数百分比，但全年利润和利润率将进一步提高[17] 新产品和新技术研发 - 推出了AI音乐学习工具，提高了音乐创作的效率和质量[4] - 推出了Star Star，提供一系列工具，包括AI音乐分离、AI音乐乐谱和AI翻唱，以帮助音乐人提高效率[21] - 推出了音乐色彩制作工具，可以快速生成用户的声音库，通过ZeroShot和FillShot可以生成不同风格和语言的歌曲[22] 市场扩张和并购 - 与Forward Music续签战略合作，为中国和海外用户提供更多中国流行音乐[3] - 与国际企业和国家企业合作，扩大TME在行业中的影响力[30] - 与腾讯荣耀王者和绝地求生合作创作游戏歌曲[30] 其他新策略 - 公司计划在适当时机进行股票回购，特别是在股价疲软时[20] - 公司将继续优化促销折扣策略，逐步增加折扣以提升用户对付费价值的认知[20] - 公司将继续致力于发展人工智能生成内容（AIGC）工具和大型语言模型，以提升业务能力[20]

业绩总结 - 公司2023年第二季度总收入为人民币72.9亿元（10.1亿美元），同比增长5.5%[3] - 公司在线音乐服务收入同比增长47.6%，达到人民币42.5亿元（5.86亿美元），占总收入的58.3%[4] - 公司在线音乐订阅收入同比增长37.2%至人民币28.9亿元（3.99亿美元），付费用户数达到9,940万，同比增长20.2%[5] - 公司权益持有人应占净利润为人民币13.0亿元（1.79亿美元），同比增长51.6%[6] - 公司每股美国存托股份的摊薄盈利为人民币0.82元（0.11美元），用于计算每股美国存托股份的摊薄盈利的股数为15.8亿股[7] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和定期存款的合计余额为人民币305.0亿元（42.1亿美元）[8] 用户数据 - 公司在线音乐付费用户数达到了破亿2的里程碑[11] - 公司的付费用户数在2023年第二季度达到历史新高，达到9,940万[26] - 公司在线音乐服务的月活跃用户数为594百万，同比下降4.7%[24] - 公司在线音乐服务的付费用户数为99.4百万，同比增长20.2%[24] - 公司在线音乐服务的单个付费用户月均收入为人民币9.7元，同比增长14.1%[24] 未来展望 - 公司2023年全年净利润仍会实现同比提升[28] - 公司新的互动功能和海外市场的探索取得了初步成果[29] - 公司与一流音乐唱片公司和艺人深化合作，扩大行业影响力和内容吸引力[30] 新产品和新技术研发 - 公司通过AIGC创新应用为用户提供高度个性化及差异化的音乐娱乐体验[12] - 公司推出了AIGC赋能的虚拟礼物，为用户和主播带来更加引领潮流的互动体验[39] - 公司在2023年第二季度与腾讯公益等公益组织合作，为儿童举办了两场「小红花公益音乐会」[40] 市场扩张和并购 - 公司2023 TMEA腾讯音乐娱乐盛典吸引了近4万名观众线下观演，再度缔造国民音乐盛事[31] - 公司与丰华唱片续约达成战略合作，为海内外用户提供丰富的华语流行音乐[32] - 公司启明星平台音乐交易总额超过人民币1,000万元[33]

业绩总结 - 第三季度总收入为人民币65.7亿元（约合9亿美元），同比下降10.8%[2] - 净利润为人民币12.6亿元（约合1.73亿美元），同比增长15.6%[3] - 每股美国存托凭证摊薄收益为人民币0.74元（约合0.10美元）[4] - 总体净利润为12.6亿元人民币（1.73亿美元），归属于公司股东的净利润为11.7亿元人民币（1.6亿美元）[27] - 每股美国存托股（ADS）基本和稀释收益分别为0.75元人民币（0.10美元）和0.74元人民币（0.10美元）[28] 用户数据 - 付费用户数量同比增长20.8%，达到1.03亿[2] - 在线音乐月活跃用户为594万，同比下降4.2%[7] - 移动社交娱乐月活跃用户为1.29亿，同比下降16.8%[7] 未来展望 - 公司通过双引擎内容和平台战略，加强了音乐生态系统，为利益相关者带来繁荣[7] 新产品和新技术研发 - 在线音乐服务收入同比增长32.7%，达到45.5亿元人民币（6.24亿美元）[16] 市场扩张和并购 - 2023年第三季度，腾讯音乐娱乐集团总营收为65.69亿元人民币，同比下降10.7%[40] 其他新策略 - 公司的非审计净利润中，归属于公司股东的部分为14.08亿元人民币，同比增长13.9%[42]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收恢复同比增长，达到70亿元人民币，同比增长5% [35] - 非国际财务报告准则净利润率达20.9% [35] - 音乐订阅收入达26亿元人民币，同比增长30%，环比增长11% [35] - 在线音乐付费用户增至9440万，同比增长18%，环比净增590万 [36] - 第一季度月均每付费用户收入（ARPPU）为9.2元人民币，同比增加0.9元，环比增加0.3元 [35] - 广告收入同比实现强劲增长 [37] - 社交娱乐服务及其他收入为35亿元人民币，同比下降13% [37] - 第一季度毛利率为33.1%，同比上升5.1个百分点 [38] - 第一季度总运营费用为12亿元人民币，占总收入的17.5%，较去年同期的20.2%下降2.7% [38] - 销售和营销费用为2.12亿元人民币，同比下降36% [38] - 一般及行政费用为10亿元人民币，与2022年同期相比相对稳定 [39] - 2023年第一季度有效税率为12.2% [39] - 第一季度净利润和归属于公司股东的净利润分别为12亿元人民币和11亿元人民币 [39] - 非国际财务报告准则净利润和归属于公司股东的非国际财务报告准则净利润分别为11亿元人民币和14亿元人民币 [39] - 摊薄后每美国存托股份收益为0.73元人民币，同比增长97% [40] - 非国际财务报告准则摊薄后每美国存托股份收益为0.89元人民币，同比增长65% [40] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物和定期存款的合并余额为285亿元人民币，较2022年12月31日的274亿元人民币有所增加 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 在线音乐服务 - 订阅业务付费用户和ARPPU增长推动收入强劲同比增长，付费率达创纪录的15.9%，ARPPU连续四个季度环比扩大 [26] - 物联网（IoT）服务过去几个季度持续增长，从第一季度开始将某些IoT设备纳入运营指标披露 [27] - 非订阅业务中，广告收入同比显著增长，广告支持模式收入也增长良好 [27] - 艺人周边商品、长音频和音乐分发的变现能力增强 [29] 社交娱乐服务 - 全民K歌基于多人唱歌房升级合唱功能，推出额外互动功能，唱歌房渗透率连续五个季度同比增长 [30][31] - 全民K歌会员特权扩展，第一季度收入同比增长，海外市场收入稳步增长 [32] - 传统直播收入受宏观环境不利影响，但音频直播第一季度实现两位数同比增长率 [32] - 酷狗音乐推出唱歌房功能，实现收入同比增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略强调高质量增长，致力于发展可持续的在线音乐商业模式 [4] - 深化与顶级音乐厂牌和艺人的合作，丰富音乐库和垂直内容，促进原创内容生产 [4][5] - 推进平台创新，提升用户音乐消费体验，发展音频直播服务，探索大语言模型和AIGC应用 [18] - 探索线上线下融合的演出形式，提升内容生态系统和用户参与度，捕捉增量变现机会 [16] - 社交娱乐服务聚焦产品创新，通过培养人才、差异化内容和产品创新提升竞争力 [30][37] - 持续投资新产品、服务、高质量组件和技术，如IoT、游戏、唱歌房、原创内容和AIGC [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，在线音乐收入增长强劲，有望实现营收和净利润的积极增长 [4][46] - 预计从第二季度起，在线音乐服务季度收入将超过社交娱乐服务，成为主要收入来源 [46] - 订阅收入将继续由付费用户和ARPPU推动实现强劲增长，广告、长音频、艺人周边商品和IoT服务也将有意义地贡献增长 [46] - 社交娱乐方面，传统视频直播面临竞争压力，音频直播和国际业务可部分弥补 [46] - 通过持续关注成本管理提高效率，预计净利润率将继续改善，净利润增长可能强于此前预期 [47] - 看好广告业务的长期增长潜力 [37] - 线下演出市场有积极趋势，但也是低利润率业务，将基于投资回报率谨慎投资 [52][53] 其他重要信息 - 公司连续七年通过音乐关爱自闭症患者，推出关爱计划，主题歌社交媒体浏览量超5亿 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 音乐订阅用户增长的驱动因素及后续净增用户增长展望 - 订阅收入同比增长30%，加速增长归因于订阅服务质量和价值提升、用户为优质功能付费意愿增加、高质量内容和产品功能推广改善以及更有效的促销折扣和留存计划 [43] - 未来订阅收入有望继续强劲增长 [44] 问题2: 整体增长展望，特别是在线广告、音乐订阅和社交娱乐业务 - 预计2023年营收和净利润均实现正增长，二季度起在线音乐服务季度收入可能超过社交娱乐服务 [46] - 在线音乐方面，订阅收入将由付费用户和ARPPU驱动增长，广告、长音频、艺人周边商品和IoT服务也将有贡献 [46] - 社交娱乐方面，传统视频直播面临竞争压力，音频直播和国际业务可部分弥补 [46] - 通过成本管理提高效率，预计净利润率继续改善，净利润增长可能强于预期 [47] 问题3: 音乐毛利率情况及未来趋势 - 一季度整体毛利率为33.1%，同比增加4.1% [49] - 积极因素包括ARPPU和新订阅净增用户增长、广告收入增长、直播收入分成成本降低、优化内容成本模型和内部原创内容生产发展、优化技术和运营策略提高服务和设备利用率 [49][50] - 预计二季度订阅和广告收入继续强劲增长，运营效率提高，毛利率将环比增加 [50] 问题4: 如何参与线下活动机会，能否带来增量收入及与在线音乐订阅业务的协同效应 - 线下演唱会和音乐节市场前景良好，公司将利用线上线下能力，注重演出质量，深化与潜在合作伙伴在内容和制作方面的合作，为公司带来额外收入，促进内容生态系统健康发展 [52] - 线下演出是低利润率业务，将基于投资回报率谨慎投资 [53] 问题5: 2023年及长期运营费用和净利润面临的挑战及相关指引 - 2023年将继续关注提高效率，一季度销售和促销费用处于低成本水平，同比下降36%，用户获取支出减少影响了月活跃用户数，但核心音乐订阅服务增长良好 [55] - 将继续投资产品改进、技术创新、新产品和新业务，同时关注提高业务和产品的盈利能力 [55] - 一季度调整后净利润率为20.9%，同比和环比均增加，预计二季度销售和促销费用及一般及行政费用与一季度相比保持稳定，随着收入增长，调整后净利润和净利润率将增加 [56] 问题6: 超级VIP会员计划的采用情况及IoT月费与平均移动月费的比较 - 超级VIP套餐持续增加有吸引力的会员特权，会员数量持续增长，但暂不披露具体数字 [58] - IoT服务在车载领域增长良好，不断渗透更多车型，通常以全价提供订阅服务，且与移动设备订阅价格计划逐渐分离 [58] 问题7: 与腾讯的合作如何深化及是否会扩展到更多领域 - 微信音乐功能很大程度上由QQ音乐提供支持，目标是将QQ音乐服务扩展到微信，为微信用户提供高质量音乐体验，促进音乐创作者触及更广泛受众 [60] - 微信用户在6月30日前可免费享受服务，7月1日起访问某些优质内容和功能需付费订阅，预计该合作将为公司带来增量收入，未来将继续深化与微信的合作 [60] 问题8: AIGC技术的应用及能否帮助控制成本 - 将继续深化基于大语言模型的应用研究，如开发聊天机器人帮助用户发现新内容，与腾讯合作开发应用，利用开源大语言模型开发图像创作等应用 [63] - 为音乐人提供工具，降低音乐创作门槛、成本，提高效率，在社交娱乐领域创建用于直播的虚拟物品 [63]

业绩总结 - 公司2023年第一季度总收入为人民币70.0亿元（10.2亿美元）[13] - 公司2023年第一季度在线音乐服务收入同比增长33.8%至人民币35.0亿元（5.1亿美元）[13] - 公司2023年第一季度在线音乐付费用户数同比增长17.7%至9,440万，推动在线音乐付费率达到新高至15.9%[14] - 公司2023年第一季度每股美国存托股份的摊薄盈利为人民币0.73元（0.11美元）[7] - 公司2023年第一季度现金、现金等价物和定期存款的合计余额为人民币285.0亿元（41.5亿美元）[8] 用户数据 - 公司2023年第一季度在线音乐付费用户数同比增长17.7%至9,440万，推动在线音乐付费率达到新高至15.9%[14] - 公司2023年第一季度在线音乐服务的月活跃用户数为592百万，较2022年同期下降了6.9%[27] 未来展望 - 公司深化与知名唱片公司及艺人的合作伙伴关系，丰富音乐内容库，包括与滚石唱片、李荣浩、風華秋實及韩国HYBE等达成战略合作[28] - 公司与林俊杰等知名艺人开展合作获得好评，同时加强了对说唱音乐内容的建设，新增了来自马思唯等头部说唱歌手的内容[29] 新产品和新技术研发 - 公司推出时代少年團《烏托邦少年》專輯的專屬音效，累計使用用戶達230萬，使用該音效播放歌曲次數達1.7億次[35] - 公司推出的「TME Studio音乐创作助手」和「音色制作人」提升了音乐人的作曲、音乐内容分析等制作效率[38] 市场扩张和并购 - 公司旗下的全景音樂現場演出品牌TME live共舉辦29場線上線下演唱會，其中蔡徐坤與任賢齊兩場演唱會廣受用戶好評，在騰訊生態系內吸引了接近7,000萬的獨立訪客數[34] - 公司与Billboard公告牌打造首個原創音乐大賽「THE ONE」，牽頭國內外實力唱作人及邀歌人，包括Greyson Chance、Lenka、米卡及袁婭維[32]

总收入及利润 - 第二季度总收入为人民币72.9亿元（约合10.1亿美元），同比增长5.5%[2] - 公司归属于股东的净利润为人民币13亿元（约合1.79亿美元），同比增长51.6%[5] 在线音乐服务 - 在线音乐服务收入同比增长47.6%，达到人民币42.5亿元（约合5.86亿美元），占总收入的58.3%[3] - 音乐订阅收入同比增长37.2%，达到人民币28.9亿元（约合3.99亿美元），付费用户数达到99.4百万，同比增长20.2%[4] - 在线音乐服务的收入首次超过社交娱乐服务，占总收入的58.3%[20] - 在线音乐付费用户数达到99.4百万，月均每用户付费额达到人民币9.7元，创下历史新高[9] 财务状况 - 截至2023年6月30日，公司的总现金、现金等价物和定期存款为人民币305亿元（约合42.1亿美元）[6] - 截至2023年6月30日，腾讯音乐的总资产达到724.66亿元人民币[2] 费用及利润率 - 公司的总营业费用同比减少11.4%，营业利润同比增长47.3%[16] - 公司的总毛利率同比增加4.4个百分点，达到34.3%[13] 预测及其他 - 公司实施了多项服务增强和风险控制措施，预计第三季度总收入将同比下降低至中等两位数百分比，全年同比下降低至中等个位数百分比[24] - 2023年第二季度，腾讯音乐非IFRS净利润达到15.79亿元人民币，同比增长48.3%[1] - 2023年第二季度，腾讯音乐每股收益为0.49元人民币，同比增长53.1%[1]

公司股权结构 - 騰訊音樂娛樂集團以不同投票權（「不同投票權」）控制，股本包含A類普通股和B類普通股[2] - 截至2023年4月18日，本公司擁有13名不同投票權受益人，其中八名為享有名義權益的早期投資者[3] - 騰訊实益擁有的B類普通股數目佔投票權的概約92.6%[4] - RamCity Investments Limited、FeiYang Holdings Limited、OneDayDay Forever Investment Limited各持有1股B類普通股[4] - EMI Group Limited持有24,492,362股B類普通股，佔投票權的概約1.4%[4] - 截至2023年4月18日，騰訊（連同其通過Min River持有的權益）将被视为合计持有本公司92.6%的投票权[5] - 每股B类普通股可由其持有人随时转换为一股A类普通股，转换为A类普通股时，本公司将发行1,664,949,255股A类普通股，占已发行及发行在外的A类普通股总数的约94.2%[6] - 騰訊及Min River已向本公司作出以下承诺，只要本公司A类普通股于香港联交所上市，騰訊或Min River或持有B类普通股的騰訊控股联属实体出售、转让、让渡或处置B类普通股时，将被转让的B类普通股自动转换为同等数目的A类普通股[9] 公司股东及股权 - 公司股东名册登记的转让应在公司股东名册登记后生效[10] - 任何B类普通股的质押、押记、产权负担或其他第三方权利不得视为转让，除非相关权利被强制执行并导致非公司实体成为相关B类普通股的实际和合法持有人[10] - 騰訊及Min River承诺将受强制执行限制的B类普通股转换为同等数量的A类普通股[10] - 不同投票权受益人承认不同投票权承诺旨在使公司及所有现有及未来股东受益[11] - 不同投票权承诺应自动失效，且騰訊及Min River应自动获解除其各自在不同投票权承诺中规定的义务，如果香港联交所无需要求騰訊及Min River作出不同投票权承诺[11] - 不同投票权受益人持有的股份所附投票权多于A类普通股持有人，騰訊是不同投票权受益人，持有最高比例的投票权[12] - 不同投票权受益人将能够行使其较高投票权对公司事务及股东决议案的结果施加影响[12] 公司财务数据 - 截至2022年12月31日，腾讯音乐拥有3,432,154,262股普通股，其中包括1,717,015,084股每股面值为0.000083美元的A类普通股和1,715,139,178股每股面值为0.000083美元的B类普通股[16] - 腾讯音乐是大型加速申报人，已通过电子方式提交根据S-T规例第405条要求提交的所有交互式数据文件[18] - 腾讯音乐选择不采用经延长的过渡期遵守《证券交易法》第13(a)条规定的任何新订或经修订财务会计准则[19] - 公司在电话会议中提到了根据《薩班斯 — 奧克斯利法案》第404(b)条作出的财务报告内部控制有效性的报告和对管理层评估的证明[20] - 公司选择了国际会计准则委员会颁布的《国际财务报告准则》作为编制财务报表的会计基准[20] 公司业务及前景 - 騰訊音樂娛樂集團主要業務在中國開展，絕大部分收入以人民幣計值[25] - 2021年12月31日止年度經審計合併損益表顯示，公司在中國市場取得了收入增長[25] - 2022年9月，公司的A類普通股在香港聯交所主板開始買賣[25] - 本年度报告的前瞻性陈述涉及风险和不确定因素[26] - 前瞻性陈述主要基于公司对未来事件和财务趋势的预期和预测[26] - 前瞻性陈述涉及增长策略、未来业务发展、财务状况及经营业绩等方面[26] - 不宜过分依赖前瞻性陈述，应结合颁布的风险因素进行阅读[27] - 公司在不断变化的环境中经营业务，新的风险因素和不确定因素不时出现[27]

公司信息 - Tencent Music Entertainment Group的主要执行办公室位于中国深圳南山区科技园科技中三大道科星科技园D栋3单元[1] 高管信息 - Tencent Music Entertainment Group的财务总监Min Hu于2023年4月25日签署了本报告[3]

公司业务运营 - 腾讯音乐娱乐集团是一个总部位于开曼群岛的控股公司，通过其中国内地子公司和合并的可变利益实体（VIE）进行业务运营[17] - 2020年、2021年和2022年，VIE产生的收入占我们总净收入的99.8％、99.1％和96.8％[24] - 2022年底，VIE的总资产占我们同期的合并总资产的26.5％[24] - 投资者持有的ADS和我们的A类普通股不直接或间接持有VIE的所有权利益[25] - 我们有能力通过贷款向VIE转移资金，而不是通过资本贡献[27] - 我们目前打算将子公司和VIE的利润永久再投资于其中国内地业务[28] - 我们有其他可部署的税收规划策略，以在税收中立的基础上应对可能发生的情况[29] - VIE和其他实体的2020年度财务摘要表显示，VIE的毛利润为9302百万人民币[30] 财务状况 - 2021年营收为31244百万人民币，2022年营收为28339百万人民币[1] - 2021年净利润为3215百万人民币，2022年净利润为3839百万人民币[1] - 2021年经营利润为3800百万人民币，2022年经营利润为4443百万人民币[1] - 2021年现金及现金等价物为6591百万人民币，2022年现金及现金等价物为9555百万人民币[1] - 2021年投资活动现金流量净额为-5999百万人民币，2022年投资活动现金流量净额为-1446百万人民币[1] - 2021年融资活动现金流量净额为-3710百万人民币，2022年融资活动现金流量净额为-3419百万人民币[1] - 2021年非流动资产总额为40463百万人民币，2022年非流动资产总额为40450百万人民币[2] - 2021年总资产为67254百万人民币，2022年总资产为67009百万人民币[3] 风险因素 - 公司可能会因为HFCAA的实施而在美国证券市场被禁止交易[47] - 公司的业务和财务状况可能会受到用户偏好变化的影响[73] - 公司依赖第三方许可证提供内容，任何与这些内容提供商的关系变化可能会对业务产生重大不利影响[55] - 公司可能未完全获得某些内容的版权许可[52] - 公司可能会面临知识产权侵权指控或指称，即使不属实，也可能损害业务和声誉[54] - 公司存在未获完整版权许可的内容，可能面临第三方侵权主张[74] - 公司采取了严格的筛选流程和措施来防止侵权内容，但无法完全识别和及时删除所有侵权内容[75] - 侵权纠纷可能损害公司声誉，导致业务调整和财务损失[76] - 公司的许可协议复杂，可能对公司的经营结果和财务状况产生不利影响[77] - 公司可能因无法获得版权许可而面临侵权指控和难以控制内容相关成本的困难[78] 市场前景与竞争 - 公司主要业务和前景取决于在线音乐和音频娱乐行业、直播行业以及中国长形音频行业的持续发展和增长[88] - 公司面临激烈竞争，竞争对手包括其他在线音乐服务提供商和其他社交娱乐服务提供商[88] - 公司必须吸引和留住优秀的直播表演者、卡拉OK歌手和其他关键意见领袖，以保持平台的吸引力和用户参与度[88] - 公司与各种经纪机构合作管理和招募直播表演者，任何与经纪机构关系的不利变化都可能对业务产生重大不利影响[89] - 公司的品牌形象和业务可能受到直播表演者和用户的不当行为以及对平台的滥用的不利影响[89] - 公司的业务运营可能受到对直播平台和表演者加强监管的不利影响[90] 法律与合规 - 公司需遵守不断变化的关于网络安全、信息安全、隐私和数据保护的法律法规，可能需要做出不利的业务调整[98] - 公司可能会被视为中国居民企业，导致对公司和非中国股东和ADS持有人产生不利税收后果[160] - 公司可能面临间接转让中国居民企业股权的不确定性[162] - 公司可能会受到HFCAA的影响，导致证券交易受限或被从交易所摘牌[163]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司净利润为12亿元人民币，非国际财务报告准则净利润为15亿元人民币，同比增长71%，环比增长6% [32] - 2022年第四季度，公司总收入为34亿元人民币，环比增长0.8% [32] - 2022年第四季度，音乐订阅收入增长至24亿元人民币，同比增长21%，环比增长5% [32] - 2022年第四季度，在线音乐付费用户增长至8850万，同比增长16%，净增320万 [32] - 2022年第四季度，月每付费用户平均收入为8.9元人民币，环比增加0.1元，较2021年第四季度增加0.4元 [33] - 2022年第四季度，社交娱乐服务及其他收入为39亿元人民币，同比下降18% [34] - 2022年第四季度，毛利率为33%，同比增长4.2%，环比增长0.4% [34] - 2022年第四季度，总运营费用为14亿元人民币，占总收入的18.2%，较去年同期的23.9%下降5.6% [35] - 2022年第四季度，销售和营销费用为2.66亿元人民币，同比下降65% [35] - 2022年第四季度，一般和行政费用为11亿元人民币，同比增长2.6% [36] - 2022年第四季度，有效税率为12.2%，2021年同期为11.5% [36] - 2022年全年，公司总收入为283亿元人民币，同比下降9% [38] - 2022年全年，国际财务报告准则净利润为38亿元人民币，非国际财务报告准则净利润为49亿元人民币，同比增长13% [38] - 2022年全年，在线音乐服务收入为5亿元人民币，同比增长9% [38] - 2022年全年，音乐订阅业务收入为87亿元人民币，同比增长19% [39] - 2022年全年，社交娱乐服务收入同比下降20% [39] - 2022年全年，毛利率为31%，同比增长0.9% [40] - 2022年全年，总运营费用为56亿元人民币，同比下降70% [40] - 2022年全年，销售和营销费用同比下降57% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 在线音乐服务 - 2022年第四季度，在线音乐移动月活跃用户数因新冠病例激增和竞争导致休闲用户流失而同比下降 [23] - 2022年第四季度，订阅收入同比和环比均实现健康增长，在线音乐付费用户保持强劲增长趋势，每付费用户平均收入连续第三个季度环比改善且同比增加 [23] - 2022年第四季度，非订阅收入同比和环比均有所改善，广告业务收入连续季度回升，广告支持模式表现强劲 [24] - 2022年第四季度，商品销售业务与众多一线艺人合作推出实体专辑、数字专辑等产品，新推出的艺术家收藏卡受年轻用户欢迎 [26] - 2022年第四季度，长音频内容订阅用户同比翻倍，超过1000万，推动长音频订阅收入同比稳健增长 [26] - 2022年第四季度，物联网服务月活跃用户数同比实现两位数增长 [26] 社交娱乐服务 - 2022年第四季度，由于宏观逆风、其他平台竞争加剧和新冠病例激增，社交娱乐服务月活跃用户数和付费用户数同比下降 [27] - 2022年第四季度，海外业务收入同比持续增长 [28] - 2022年第四季度，音频直播收入同比实现两位数增长，付费用户和每付费用户平均收入同比均稳健增长 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行内容与平台双引擎战略，聚焦高质量增长、产品创新和成本优化，引领行业底线增长反弹 [4] - 公司预计2023年在线音乐服务季度收入将超过社交娱乐服务，实现总收入和盈利能力同比增长，提升用户质量 [5] - 公司持续改善内容生态系统，与国内外顶级艺术家、唱片公司和行业合作伙伴广泛合作，拓展音乐库，提升原创内容制作能力 [5][6] - 公司部署和开发突破性的人工智能生成内容工具，提升音乐相关内容创作和生产效率 [13] - 公司全面提升音质和音效，为高级用户提供更清晰、生动的聆听体验，促进音乐订阅增长 [15] - 公司优化专有技术，推出高级音质功能，并将其应用于在线音乐会，吸引更多用户选择高音质歌曲 [16] - 公司推出和增强多项功能，允许用户灵活定制聆听体验，算法升级带来更个性化的聆听体验 [17] - 公司通过与微信视频号的全面合作，丰富用户在平台上的虚拟体验，创新音乐和视频内容分发形式 [17] - 公司升级唱歌功能，为卡拉OK用户创造更愉快的体验，推出多种实时功能和歌唱效果更新 [20] - 公司的音乐虚拟场景吸引年轻音乐爱好者，TMELAND举办的虚拟派对和活动吸引大量用户参与 [21] - 公司升级面向Z世代用户的音乐产品，增加实时互动功能，促进年轻用户的创作、分享和社交，两款应用的月活跃用户数同比增长两倍 [22] - 面对社交娱乐服务的竞争和宏观逆风，公司将专注于产品创新和内容差异化，探索满足用户社交和娱乐需求的新方式 [27] - 公司将音频直播与音乐平台紧密结合，为独立音乐人提供更多成长空间，推动音频直播业务增长 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年将是收入和净利润实现正增长的一年，在线音乐服务将成为主要收入来源，社交娱乐服务的下降幅度将较去年有所缓和 [45] - 公司预计2023年毛利率将同比提高，将继续扩大货币化工具套件，提升各业务单元的效率，严格控制成本 [49] - 公司预计2023年广告业务将迎来强劲复苏和正增长，各垂直领域的广告需求持续存在 [52] - 公司将在2023年继续严格控制销售和营销费用，但削减幅度将较2022年有限，同时会投资于内容推广以提升月活跃用户数 [56] - 公司将在2023年投资于大语言模型的研发，推动音乐相关对话式应用，促进音乐创作和内容质量提升 [59] - 公司预计音乐订阅业务的每用户平均收入将继续提高，得益于会员权益质量和全面性的提升、销售渠道的拓宽以及更有效的促销活动 [63] - 公司预计在线音乐服务将成为长期的主要收入来源，音乐订阅将保持20%以上的同比增长，非订阅收入在广告、长音频和物联网服务等领域将有增长 [66] - 公司认为付费音乐订阅用户增长呈长期趋势，不受新冠疫情和线下活动恢复的影响，线下活动的增加将为广告业务带来积极影响 [71] - 公司认为2023年毛利率将高于2022年，长期毛利率目标为35% [72] 其他重要信息 - 公司完成了董事会于2021年批准的10亿美元股票回购计划 [4] - 公司与JVR达成协议，延长战略合作伙伴关系，为用户提供其高质量音乐 [5] - 公司与Billboard广泛合作，联合制作播放列表、发布年度音乐报告，并将TME Uni Chart整合到Billboard作为中国大陆唯一音乐排行榜 [6] - 公司推出首个超逼真虚拟流行偶像Lucy，其在首月创作的三首原创歌曲在不同风格榜单上名列前茅，并获得多个全球品牌的合作意向 [7] - 截至2022年第四季度末，公司赋能独立音乐人创作了超过230万部音乐作品 [8] - 2022年，公司与腾讯生态系统合作，在游戏和动画类别中推出了111首歌曲，部分合作歌曲获得奖项 [10] - 公司的核心文化项目“中国歌曲的精神”进入第四年，在第四季度发起广西音乐风格倡议，并与歌手合作推广中国传统文化 [30] - 2022年12月，公司此前发布的公益专辑中的许多音乐作品正式进入国家出版文化数字档案馆，支持中国文化的保护和传承 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年在线音乐收入增长预期、音乐订阅用户增长目标和每付费用户平均收入趋势，以及社交娱乐服务收入是否会继续下降 - 公司预计2023年总收入将实现中个位数百分比增长，净利润将实现低两位数百分比增长，在线音乐服务季度收入将超过社交娱乐服务成为主要收入来源 [45] - 在线音乐订阅收入预计将同比增长超过20%，广告、长音频和物联网服务等也将对增长做出重要贡献 [45] - 社交娱乐服务方面，传统视频直播面临竞争压力，但音频直播和国际业务的增长将部分弥补，预计下降幅度将较去年缓和 [45] 问题: 2023年及更长时间内毛利率的可持续性和变化趋势 - 2022年第四季度毛利率为33%，同比增长4.2%，环比增长0.4% [49] - 毛利率增长的积极因素包括音乐订阅净增用户和月每付费用户平均收入增加、直播收入分成比例控制、内容成本优化和技术运营策略优化等 [49] - 社交娱乐收入下降和收入结构变化对毛利率有负面影响 [49] - 2023年，积极因素将持续，公司将继续扩大货币化工具套件，预计毛利率将同比提高 [49] 问题: 企业业务需求复苏情况以及广告支持模式的进展和货币化前景 - 广告收入持续复苏，开屏广告健康恢复，广告支持模式广告占广告收入的中个位数百分比，赞助广告随着线下活动增加将有更多机会 [52] - 第四季度，电子商务垂直领域广告需求显著增加，互联网服务、食品饮料、消费电子和本地服务等领域也有持续需求 [52] 问题: 2023年销售和营销及投资计划 - 2022年第四季度销售和营销费用同比下降65%，公司在评估业务健康状况时平衡月活跃用户数和货币化，注重用户参与度、留存率和付费用户数 [56] - 2023年销售和营销费用将维持在较低水平，下降幅度将较2022年有限，公司将投资于内容推广以提升月活跃用户数 [56] 问题: 公司在人工智能生成内容领域的战略定位、潜在收益、业务机会以及投资和成本影响 - 公司一直投资于人工智能，特别是大语言模型，目前已将相关应用于推荐、播放列表、音乐海报、贺卡和合成语音等方面 [59] - 2023年，公司将投资于大语言模型的研发，推动音乐相关对话式应用，降低音乐人创作门槛，促进内容创作和行业发展 [59] 问题: 音乐订阅业务每用户平均收入改善的原因及第一季度的预期 - 每用户平均收入的改善得益于会员权益质量和全面性的提升、销售渠道的拓宽以及更有效的促销活动，预计将继续提高 [63] 问题: 竞争格局是否稳定以及在线音乐服务长期收入贡献的预期 - 公司预计在线音乐服务收入将超过社交娱乐服务，并成为长期主要收入来源 [66] - 2023年，音乐订阅将同比增长超过20%，非订阅收入在广告、长音频和物联网服务等领域将有增长，但数字专辑和转授权业务存在波动 [66] 问题: 付费音乐订阅用户增长预期、线下娱乐恢复对付费意愿的影响以及毛利率中期目标和大语言模型投资对损益表的影响 - 付费音乐订阅用户增长呈长期趋势，不受新冠疫情和线下活动恢复的影响，线下活动增加将为广告业务带来积极影响 [71] - 公司认为2023年毛利率将高于2022年，长期毛利率目标为35% [72] 问题: 与唱片公司合作的情况以及对毛利率的影响 - 公司与国内外众多唱片公司和艺术家保持长期合作，提供全面的音乐库和优质内容 [75] - 公司将继续与唱片公司在内容共创、推广和现场活动等方面进行深入合作，随着中国市场重新开放，将举办更多线下活动 [75]