交易完成情况 - 买卖协议所有先决条件已达成 并于2025年9月22日完成交易 [1] - 公司间接持有目标公司已发行股份总数的90% [1] - 目标公司持有附属公司1已发行股份的95%及附属公司2已发行股份的99% [1] 股权结构变化 - 目标公司及附属公司成为公司间接非全资附属公司 [1] - 目标集团财务业绩将综合计入集团的综合财务报表 [1] - 公司以每股12.68港元发行926.62万股代价股份 [1] - 代价股份占公司经扩大已发行股本约1.24% [1]

市场扩张和并购 - 2025年9月22日完成收购，间接持有目标公司90%股份[6] - 目标公司持有附属公司1 95%、附属公司2 99%股份[6] 数据相关 - 按每股12.68港元配发9,266,168股代价股份，占扩大后股本1.24%[6] - 完成前已发行股本737,801,184股，完成后747,067,352股[7] 股东情况 - 多位股东完成前后持股及占比有变动[7]

财务预测与业绩表现 - 预测2025/2026/2027年营收分别为6.7/11.9/18.1亿港元 目标价21港元 首次覆盖给予买入评级 [1] - 2025年上半年数字资产交易收入占比总收入51% 交易量682亿港元 同比增长200% [1] - 2025年上半年托管资产达57亿港元 同比增长50% 持续经营业务亏损0.2亿港元 主要因全球扩张导致人员及经营开支增加 [1] 行业地位与竞争优势 - 香港首家合规数字资产交易所 获得SFC颁发的首个数字资产交易平台牌照 [1] - 香港市场唯一提供RFQ和Orderbook全套可定制方案的平台 [1] - 与超50家香港持牌券商及银行达成深度合作 交易量市占率领先 [1] - 截至2024年底 OSL合作的ETF占香港数字资产现货ETF市场约64%的在管资产 [1] 业务拓展与战略布局 - 新业务OSLPay于2025年4月推出 上半年实现收入5590万港元 占比总收入29% 主要来自欧洲市场 [2] - 支付服务成为未来重点领域 涵盖出入金通道及跨境支付 [2] - 已获得澳洲/日本/意大利等地牌照 2025年6月拟收购全球拥有40+牌照的Banxa [2] - 2025年8月正式获得百慕大金融管理局F级全牌照 并上线全球交易所 [2]

营收预测与业务表现 - 预测2025/2026/2027年营收分别为6.7亿港元/11.9亿港元/18.1亿港元 [1] - 2025年上半年数字资产交易业务收入占比达51% [1] - 2025年上半年实现交易量682亿港元 同比增长200% [1] - 截至2025年上半年末托管资产达57亿港元 同比增长50% [1] - 2025年上半年持续经营业务亏损0.2亿港元 主要因全球扩张导致经营开支增加 [1] 市场地位与合规优势 - 为香港首家合规数字资产交易所 持有SFC颁发的首个数字资产交易平台牌照 [1] - 香港市场唯一提供RFQ和Orderbook全套可定制方案的平台 [1] - 与超50家香港持牌券商及银行达成深度合作 [1] - 截至2024年12月31日 合作ETF占香港数字资产现货ETF市场约64%的在管资产 [1] 业务拓展与战略布局 - 新业务OSLPay于2025年4月推出 上半年实现收入5590万港元 占比总收入29% [2] - 支付服务覆盖出入金通道和跨境支付 主要收入来自欧洲 [2] - 已获得澳洲、日本、意大利等地区牌照 [2] - 2025年6月拟收购Banxa 该公司在全球拥有40+牌照/注册资质 [2] - 2025年8月获得百慕大金融管理局F级全牌照并上线全球交易所 [2] 行业前景与增长动力 - 香港Web3.0生态持续繁荣 公司将直接受益 [1] - 采用内生增长与战略并购双轮驱动发展模式 [2] - 支付服务被列为未来重点发展领域之一 [2]

稳定币概念股表现 - 多点数智上涨6.09%至10.46港元 [1] - 耀才证券金融上涨5.85%至9.95港元 [1] - OSL集团上涨5%至14.17港元 [1] - 联易融科技-W上涨3.07%至3.36港元 [1] - 云峰金融上涨2.25%至5.9港元 [1] 香港政策动向 - 香港金管局推动商业银行推出代币化存款 [1] - 推动真实代币化资产交易包括代币化存款结算货币市场基金 [1] - 协助政府将代币化债券发行常态化 [1] - 通过监管沙盒鼓励银行加强风险管理 [1] 行业影响与前景 - 第三方支付机构深度嵌入人民币跨境清算及多币种结算业务生态 [1] - 稳定币将驱动人民币跨境支付基础设施全球扩展 [1] - 应用场景多元化推动第三方支付公司营收增长空间可期 [1]

股份情况 - 公司法定股本2000万港元，分为20亿股股份，已发行6.26953184亿股且已缴足股款[7] - 2024年1月12日起，认购方持有1.876亿股股份，占当时已发行股份总数约29.951%；截至协议日期，占已发行股份总数约29.922%[7] - 2025年7月15日根据股份计划行使期权发行60万股新股[7] - 可能因收购事项配发及发行926.6168万股新股作为代价[10] - 股东于2025年6月27日授予董事一般授权，可配发、发行及处理最多1.25270636亿股股份，占当时已发行股份总数的20%[12] - 一般授权认购方将认购934.4万股新股[12] - 认购方将最多认购4751.8万股新股[14] - 认购方将最多出售1.01194亿股补足配售股份[14] 认购价格与责任 - 认购股份的认购价格为每股14.90港元[23] - 公司最大累计赔偿责任在完成前不超过100万港元，完成后不超过认购股份的认购总价[37] 协议条款 - 认购股份发行之日起90天内，认购方未经公司书面同意不得处置股份[38] - 若4.2条款未完全履行，无违约方有权将完成日期推迟不超过5天或解除协议[32] - 协议完成需满足股东批准、上市委员会批准等多项条件[26] - 除特定条件外，认购方和公司可书面通知对方放弃部分条件[27] - 若条件未在最后截止日期前满足或放弃，协议立即终止[28] - 完成日期通过交换文件和签字等完成，各方履行相应义务[29] - 公司需向认购方交付新股票证书、股东名册等文件[32] - 认购方需支付认购价格并交付董事会决议副本[32] 协议终止与其他规定 - 协议终止后各方义务解除，相关权利和义务停止，但存续条款继续有效[46] - 各方需对机密信息保密，特定情况除外[46] - 未经对方书面同意，各方不得就协议交易公开公告或发布通函[47] - 协议相关费用和开支由产生方承担[49] - 协议的修改需各方书面同意，条款的放弃需书面文件[50] - 非协议方无协议权利[53] - 通知需书面，用英文或中文，可亲自送达、邮件或快递[64][65] - 协议受香港法律管辖，争议由香港国际仲裁中心仲裁[69][70] - 仲裁庭由三名仲裁员组成[71] - 仲裁期间协议除争议事项外继续有效[73] 公司与认购方情况 - 公司及其集团公司依法有效成立、存续并注册[76] - 公司签订和履行协议已获所有必要授权和同意[76] - 公司发行股份已全额缴款，可在证券交易所交易[76] - 认购股份在完成时将获正式授权、有效分配并全额缴款[76] - 除特定情况外，无人有权要求公司分配、发行股份等[77] - 集团公司无未支付的额外股份出资责任[77] - 集团公司财务报表按国际财务报告准则编制，无重大不利变化[77] - 集团公司无表外融资安排[77] - 认购方依法有效成立、存续并注册，有履行协议的能力[80] - 认购方认购股份用于自身投资，资金来源合法[80]

公司基本信息 - 公司于2025年9月8日发布通函和股东特别大会通告[1] - 公司股份代号为863[1] 公司通讯相关 - 公司通讯中英文版本分别上传于group.osl.com和www.hkexnews.hk[1] - 难接收电子通知可申请印刷本，邮寄或电邮获取[2] - 非登记持有人收电子通讯需联系中介提供邮箱[3] 咨询与资料相关 - 查咨询事宜周一至周五9:00 - 18:00致电(852) 2980 1333[4] - 提供个人资料自愿，查询或更正按规定书面申请[12]

公司通讯 - 2025年9月8日在网站刊发通函、通告及表格[1][6] - 中、英文版通讯分别上传公司及联交所网站[1][6] - 通讯含董事会报告、年度账目等文件[4][8][9] 股东通知 - 登记股东需提供有效邮箱[3][7] - 未提供无法电子接收通知[3][7] - 可申请印刷本，偏好一年内有效[2][6][9] 申请处理 - 申请表可邮寄或电邮，填写需规范[9] - 联名股东首位签署有效，不受理额外指示[9] 其他信息 - 公司股份代号为863[9] - 有查询可工作日9:00 - 18:00致电[4][8]

股东大会 - 股东大会于2025年9月26日上午10时30分在香港铜锣湾举行[3] - 代表委任表格须在2025年9月24日上午10时30分前送达公司香港股份过户登记分处[6] 特别授权认购 - 认购价为每股特别授权认购股份14.90港元[3] - 最多可认购47,518,000股本公司新股份[3]

股东特别大会 - 2025年9月26日上午10时30分举行[4] - 投票以投票方式进行，记录日期为该日[9] - 悬挂八号或以上信号顺延，三号或以下如期举行[9] 特别授权认购 - 认购价每股14.90港元[6] - 最多可认购47,518,000股新股份[6] 时间安排 - 代表委任表格2025年9月24日前送达[8] - 2025年9月23 - 26日暂停股东登记[9] - 股份过户文件2025年9月22日下午4时30分前送交登记[9] 公司董事 - 执行董事崔崧、刁家骏、徐康、杨超[9] - 非执行董事李金鸿[9] - 独立非执行董事周承炎、杨桓、郟航[9]