财报发布 - 公司发布截至2025年6月30日止六个月的中期报告[2] 股东通讯 - 股东可选择网上或印刷版本收取公司通讯[3] - 2025年10月31日前交回填妥回条，未交视为同意收网上版[3] - 可提前不少于七日书面通知更改通讯收取方式[4] - 选网上版遇困难可书面要求免费获取印刷版[4] 个人资料 - 公司可能向第三方提供股东个人资料用于相关用途[8] - 股东有权按规定要求查阅及更正个人资料[8]

公司信息 - 公司为中策资本控股有限公司，股份代号235[1] - 公司主席为柯清辉博士[4] 报告通知 - 2025年9月30日通知非登记证券持有人，2025年上半年中期报告已登载[2] 申请事宜 - 填妥表格寄回登记处可索取报告及通讯印刷本[3][6] - 寄回表格剪贴标签，本港投寄免邮费[8] 咨询方式 - 对通知有查询可工作日致电登记处客服热线[3]

CSC HOLDINGS LIMITED 中策資本控股有限公司 （於香港註冊成立之有限公司） （股份代號：235） 二零二五年九月三十日 致本公司登記的證券持有人 於本公司網站刊發截至二零二五年六月三十日止六個月之中期報告的通知 我司現謹通知 閣下，中策資本控股有限公司（「本公司」）之上述的公司通訊（「公司通訊」） 的英文版本及中文版本，現已登載於本公司網站www.cscholdings.com 及香港交易及結算 所有限公司網站www.hkexnews.hk 。 凡選擇（或被視作已同意）瀏覽在本公司網站刊載之公司通訊以代替收取印刷本之股東， 均可要求索取中期報告及╱或日後公司通訊的印刷本。 倘 閣下擬收取中期報告的印刷本及╱或欲更改選擇日後公司通訊之收取方式，務請填 妥隨附之變更申請表格及利用郵寄標籤（只適用於香港投寄）寄回本公司之香港股份過 戶登記處－卓佳證券登記有限公司（「股份過戶登記處」）或電郵至235-ecom@vistra.com 。 於收到 閣下的申請後，中期報告及╱或日後公司通訊的印刷本將免費發送予 閣下。 閣下有權利在任何時候向本公司之股份過戶登記處給予不少於七日的書面通知，以郵寄 方式至香港 ...

收入和利润（同比环比） - 收入略增2%至2020.5万港元（2024年同期：1988.8万港元）[6] - 公司拥有人应占亏损扩大至1181.2万港元（2024年同期：192.6万港元）[6] - 公司拥有人应占亏损增加988.6万港元至1181.2万港元，全面开支总额增加1072.9万港元[32] - 公司本期亏损1181.2万港元，较去年同期亏损192.6万港元扩大988.6万港元[48] - 公司截至2025年6月30日止六个月期间净亏损1181.2万港元[50] - 公司总亏损同比大幅增加至1181.2万港元，去年同期为192.6万港元[59][72] - 每股基本亏损为0.58港元，去年同期为0.09港元[72][73] - 每股基本亏损0.06港仙，较去年同期0.01港仙扩大0.05港仙[48] 成本和费用（同比环比） - 应收贷款减值亏损拨备增至1031万港元（2024年同期：265.1万港元）[6] - 员工成本降至1773.6万港元（2024年同期：2033.2万港元）[6] - 员工成本1773.6万港元，较去年同期2033.2万港元减少259.6万港元，下降12.8%[41] - 预期信贷亏损拨备1089.6万港元，较去年同期265.1万港元增加824.5万港元[48] - 减值亏损总额同比激增310.9%至1089.6万港元[69] - 董事及管理层薪酬总额为272.1万港元，较2024年同期409.5万港元下降33.6%[98] 各条业务线表现 - 公司放债业务收入增加3%至1516.6万港元，但溢利下降52%至713.9万港元[14] - 放债业务应收贷款减值亏损拨备大幅增加至1031万港元，较去年同期265.1万港元显著上升[14] - 贸易业务无收入，溢利395.7万港元主要来自现金存款利息收入[13] - 透过其他全面收益按公允值列账之债务工具组合无收入且已全额减值[11] - 证券经纪业务收入减少4%至503.9万港元，溢利减少64%至184.4万港元[30] - 放债业务收入同比增长3.4%至1516.6万港元，但分类业绩同比大幅下降52.5%至713.9万港元[59] - 证券经纪业务收入同比下降3.6%至503.9万港元，分类业绩同比下降63.5%至184.4万港元[59] - 证券经纪业务佣金收入增长109%，从45.7万港元增至95.5万港元[56] - 放债业务利息收入增长3.4%，从1466.2万港元增至1516.6万港元[56] - 证券保证金融资利息收入下降14.4%，从476.9万港元降至408.4万港元[56] 各地区表现 - 香港员工40名，较去年同期46名减少6名，下降13.0%[41] - 菲律宾员工5名，与去年同期持平[41] 管理层讨论和指引 - 债务工具违约预期损失基于历史数据和前瞻性资料评估，减值方法无变动[12] - 公司决定不派发2025年中期股息（2024年同期：无）[99] 其他财务数据 - 银行利息收入减少至1475.5万港元（2024年同期：2003万港元）[6] - 证券投资组合总价值为1272.8万港元，含香港上市股本证券371.9万港元及美国非上市股本证券900.9万港元[8][9] - 证券投资录得收益34.1万港元（2024年同期：亏损54.8万港元）[8] - 透过损益按公允值列账金融资产净收益29.2万港元（2024年同期：亏损65.4万港元）[9] - 投资900.9万港元收购美国非上市银行约2%股权[9] - 出售香港上市股本证券获现金368.1万港元[9] - 贷款组合减值拨备余额减少23%或8478万港元至2.81亿港元[16] - 贷款组合总账面金额减少22%或1.99亿港元至6.91亿港元[17] - 贷款组合净值（扣除减值拨备后）为4.1亿港元，其中98%有抵押品担保[17] - 个人借款人占比39.44%，利率区间10.375%-13.00%；公司借款人占比60.56%，利率区间8.00%-18.00%[17] - 最大借款人占比29%，前五大借款人合计占比69%[17] - 经纪佣金收入增加109%至95.5万港元，但保证金融资利息收入减少14%至408.4万港元[30] - 银行利息收入减少91%至14.9万港元，并计提应收交易款项减值亏损58.6万港元[30] - 应收贷款减值亏损拨备增至1031万港元，银行利息收入减少至1475.5万港元[32] - 流动资产增至23.29亿港元，速动资产增至16.95亿港元，但流动比率从51.6大幅降至15.4[33] - 保证金客户应付交易款项大幅增加9870.8万港元至1亿港元[33] - 客户抵押证券市值为6.35亿港元，高于应收款项故未计提减值[34] - 资本负债比率从2%升至7%，总负债增至1.62亿港元[35] - 每股权益从10.87港仙降至10.81港仙，主要因期内亏损影响[35] - 公司员工总数45名，较去年同期51名减少6名，下降11.8%[41] - 公司持有银行结余及现金18.29亿港元，较去年底15.19亿港元增加3.1亿港元，增长20.4%[49] - 应收购款40.97亿港元，较去年底30.29亿港元增加10.68亿港元，增长35.3%[49] - 应收贸易及其他款项7649.1万港元，较去年底1.79亿港元减少1.03亿港元，下降57.4%[49] - 公司现金及现金等价物期末余额为16.91亿港元，较期初增加1.95亿港元[51] - 经营业务所得现金净额为1.33亿港元，较去年同期1.82亿港元现金流出显著改善[51] - 汇兑储备从31.8万港元转为负18.1万港元，主要受499万港元汇兑差额影响[50] - 累计亏损从1082.2万港元增至1094.0万港元[50] - 已收利息收入大幅增长139%，从3011.7万港元增至7201.3万港元[51] - 购买物业、厂房及设备支出464.6万港元，较去年同期的1000港元大幅增加[51] - 证券经纪分类资产同比大幅增长37.4%至4.158亿港元[60] - 银行利息收入同比下降26.3%至1475.5万港元[62] - 公司总资产同比增长4.2%至23.664亿港元[60] - 透过损益按公允值列账之金融资产实现净收益29.2万港元，去年同期为亏损65.4万港元[65] - 汇兑收益为68.7万港元，去年同期为亏损52.3万港元[63] - 应收贷款总额从2024年12月31日的890.083亿港元下降至2025年6月30日的690.708亿港元，降幅为22.4%[75] - 减值拨备从2024年12月31日的36.5835亿港元减少至2025年6月30日的28.1055亿港元，降幅为23.2%[75][77] - 逾期90天或以上的应收贷款从2024年12月31日的594.785亿港元下降至2025年6月30日的413.637亿港元，降幅为30.5%[77] - 2025年上半年公司对应收贷款确认减值损失1927.5万港元，而2024年同期为265.1万港元[77][78] - 2025年上半年公司拨回减值损失896.5万港元，主要因2475.3万港元的贷款已偿付[78] - 2025年上半年公司全额减值和撇销应收贷款9950.6万港元[78] - 有抵押应收贷款从2024年12月31日的514.318亿港元下降至2025年6月30日的399.927亿港元，降幅为22.2%[75] - 即期应收贷款部分从2024年12月31日的302.902亿港元增加至2025年6月30日的409.653亿港元，增幅为35.2%[75] - 递延税项资产从2024年12月31日的447.6万港元下降至2025年6月30日的299.6万港元，降幅为33.1%[79] - 透过其他全面收益按公允值列账的债务工具减值拨备维持在3.12亿港元[81] - 证券经纪业务应收交易款项总额从2024年12月31日的166,594千港元下降至2025年6月30日的65,109千港元，降幅达60.9%[82] - 保证金客户应收款项从164,890千港元大幅减少至64,147千港元，降幅为61.1%[82] - 客户抵押证券市值从705,964千港元下降至634,956千港元，减少10.1%[82] - 其他应收款项从12,673千港元减少至11,382千港元，下降10.2%[82] - 公司确认应收交易款项减值拨备586千港元[83] - 透过损益按公允值列账的金融资产从7,108千港元增加至12,728千港元，增幅79.1%[85] - 非上市股本证券投资从零增加至9,009千港元[85] - 银行结余及现金从1,518,810千港元增加至1,828,811千港元，增长20.4%[87] - 客户账户存款从22,164千港元大幅增加至137,537千港元，增长520.5%[87] - 应付贸易及其他款项从28,918千港元增加至141,551千港元，增长389.5%[87] - 金融资产中上市股本证券公允值为371.9万港元（未经审核），较2024年12月31日710.8万港元下降47.7%[96] - 非上市股本证券公允值为900.9万港元（未经审核），2024年12月31日无此类资产[96] - 第一级金融资产采用活跃市场收盘价估值，第三级参考资产净值确定[96] - 按摊余成本计量的金融资产及负债账面金额与公允值相近[97] - 购股权计划可发行股份数量为2,038,525,383股，占已发行股份约10%[101] - 郑家纯博士通过控股公司持有3,397,540,000股（占已发行股份16.67%）[105][108] - 孙粗洪先生通过控股公司持有1,680,000,000股（占已发行股份8.24%）[105][108] - 公司已发行股份总额为20,385,253,835股（2025年6月30日）[108]

交易概述 - 中策资本控股全资附属公司致盛控股有限公司认购目标公司AccX Limited 25.5万股可换股优先股 总代价约437.14万美元 以内部资源支付 [1] - 代价可根据牵头投资者不接纳项目进度的情况进行调整 [1] 目标公司业务 - 目标集团主要在东南亚从事数码支付服务业务 [1] - 目标公司管理层拥有高竞争力的金融科技实力、资源及中国内地的丰富成功经验 可应用于东南亚市场 [1] 战略动机 - 公司管理层对东南亚经济和支付服务市场的发展潜力充满信心 [1] - 交易作为金融业务投资策略的一部分 有助于业务进一步多元化及扩展至东南亚市场 预期产生额外收入来源 [1] - 交易可与公司对Citystate Savings Bank Inc的收购产生强劲协同效益 [1] - 目标公司管理团队的优良往绩将推动Citystate Savings Bank Inc的数码转型 [1]

投资交易 - 中策资本控股全资附属公司认购AccX Limited 25.5万股可换股优先股 代价为437.1万美元 [1] - 目标公司AccX Limited将成为公司间接非全资附属公司 财务业绩将综合计入集团财务报表 [1] 业务布局 - 目标集团主要在东南亚从事数码支付服务业务 [1] - 交易有助于集团业务进一步多元化及扩展至东南亚市场 预期可产生额外收入来源 [1] 战略协同 - 目标公司管理层拥有高竞争力金融科技实力及中国内地丰富成功经验 可应用于东南亚市场 [1] - 交易与对Citystate Savings Bank,Inc.收购产生协同效益 目标公司管理团队优良往绩将推动该银行数码转型 [1]

投资交易 - 中策资本控股全资附属公司致盛控股有限公司认购AccX Limited 25.5万股可换股优先股 总代价约437.14万美元 [1] - 认购资金来源于集团内部资源 代价可根据项目进度接纳情况调整 [1] - 交易属于公司金融业务投资策略组成部分 旨在推动业务多元化和市场扩展 [1] 目标公司业务 - AccX Limited主要在东南亚从事数码支付服务业务 [1] - 目标公司管理层拥有高竞争力金融科技实力和资源 具备中国内地市场的丰富成功经验 [1] 战略协同与前景 - 交易预期与公司对Citystate Savings Bank Inc的收购产生强劲协同效应 [1] - 目标公司管理团队优良往绩将推动Citystate Savings Bank Inc的数码转型 [1] - 公司看好东南亚经济和支付服务市场发展潜力 预期交易可带来额外收入来源 [1]

收购交割完成 - 公司已完成收购CITYSTATE SAVINGS BANK INC约26.30%股本的交割 [1] - 所有交割条件已达成或经订约方书面协议豁免 [1] - 交割于2025年9月25日根据买卖协议条款及条件完成 [1] 股权持有情况 - 公司间接持有目标公司约26.30%权益 [1]

收购交割完成 - 所有交割条件已达成或经订约方书面协议豁免 [1] - 收购事项于2025年9月25日完成交割 [1] - 交割后公司间接持有目标公司约26.30%权益 [1]

交易信息 - 牵头投资者认购目标股份代价为4371428.56美元，可调整[3][24] - 共同投资者认购95000股可换股优先股[5] - 牵头投资者认购目标股份占目标公司经扩大股本的51%[8] - 首笔支付为代价的20%，1个月内再支付20%，满足条件后支付余下60%[9] - 交易适用百分比率高于5%但低于25%，构成须予披露交易[3][19] - 牵头投资者与目标公司于2025年9月25日订立股份认购协议[25] 用户数据 - 截至2026年3月31日，目标集团产品累积已启用服务用户总数达500000个，交易手续费总收入不少于800000美元[9] 公司情况 - 公司主要从事投资证券、贸易、放债及证券经纪业务[20] - 牵头投资者为公司全资附属公司，是投资控股公司[20] - 目标公司主要在东南亚提供数码支付服务，目前由AccXTech Limited全资拥有[21] - 公司董事会包括一名非执行董事柯清辉博士（主席）等六人[27] 后续安排 - 目标股份认购及发行将在先决条件达成（或豁免）起计五个营业日内完成，完成后目标公司将成公司间接非全资附属公司[14] - 完成时目标公司董事会由三名董事组成，两名由牵头投资者及共同投资者提名[15] - 完成后牵头投资者对目标公司股份转让有优先购买权，对新证券有优先认购权[15] - 目标公司拟完成后为管理团队及重要雇员采纳雇员持股计划，达标时授出占已发行股本20%的普通股购股权[16] 其他 - 菲律宾公司AccX Technology INC.由John Jaime Nuñes Villanueva等分别拥有65%、20%及15%[6] - 需达成开放数码银行服务业务系统等条件及与最少一间外界支付公司整合APIs[9] - 认购股份为完成时由牵头投资者及共同投资者认购而配发给他们的合共350,000股可换股优先股，可予调整[26] - 目标股份为完成时由牵头投资者认购而配发给其的255,000股可换股优先股，可予调整[26] - 普通股为目标公司股本中每股0.0001美元的具投票权普通股[25] - 戴先生在支付及金融科技行业有超20年经验，共同创办维金[21]