人事变动 - 邹传先生2025年9月11日起任公司非执行董事[3] 人员信息 - 邹先生43岁，任天风国际证券行政总裁，有金融从业经历，有双学位[4] 人员职责及权益 - 邹先生不参与日常营运等，无任期，不领酬金，无股份权益[5] 公司董事情况 - 公告日执行董事为王效钉、简家宜，非执行董事有周星等，独董有曾华光等[8]

财报发布 - 公司2025年中期报告中、英文版已上载于披露易网站及公司网站[2][9] 通讯发布策略 - 扩大无纸化制度及电子方式发布公司通讯于2023年12月31日起生效[3][10] - 日后公司通讯中、英文版将以电子方式在网站提供，替代印刷版[4][10] 非登记股东通讯处理 - 非登记股东若想收取通讯，应联系中介提供邮箱[5][11] - 未收到有效邮箱，提供前将邮寄通知函[6][12] - 想收印刷版可填回条或发邮件说明[7][13]

财报信息 - 公司2025年中期报告已发布，有中、英文版，可在披露易及公司网站查看[1][8] 通讯发布 - 无纸化上市制度及电子发布公司通讯于2023年12月31日生效[2][9] - 公司采用电子方式发布公司通讯，中、英文版将在公司和披露易网站提供[2][3][9] 股东选择 - 建议股东提供电邮地址以便及时收到通讯[4][10] - 可选网上版或印刷版，指示有效期一年[5][6][10][11][13] - 回条需正确填写、联名股东联合签署才有效[13]

收入和利润（同比环比） - 税后净利润同比增长136.0%至1.4045亿美元[5] - 每股基本盈利同比增长135.8%至0.922美元[5] - 公司股东应占溢利为1.4045亿美元，较上年同期5950万美元增长136.05%[52] - 金融资产收益净额1.8875亿美元，较上年同期7515万美元增长151.16%[52] - 税前利润1.908亿美元，其中分部利润贡献1.917亿美元（2025年上半年）[28] - 金融服务业分部收益7869万美元，较2024年同期的6043万美元增长30.2%[28][29] - 上市投资已实现收益107.07万美元，2024年同期为零实现收益[22] - 每股基本盈利从2024年上半年的0.391美元增至2025年上半年的0.922美元，增幅135.8%[34] - 投资收益169万美元，较上年同期193万美元下降12.44%[52] - 文化传媒及消费分部股息收入142.67万美元，同比下降12.3%（2025年上半年）[23][28] - 银行存款利息收入26.65万美元，较2024年同期的30.44万美元下降12.5%[23] 成本和费用（同比环比） - 行政开支109.4万美元，较2024年同期的549.3万美元下降80.1%[28][29] - 已付所得税同比增长174.2%至712.2万美元[8] - 支付投资经理管理费63.768万美元，较上年同期509.0487万美元下降87.47%[44] - 2025年上半年递延税项计提为50.10百万美元，较2024年同期的12.03百万美元大幅增加316.5%[32][38] - 2025年上半年中国企业所得税为0.29百万美元，较2024年同期的0.77百万美元减少62.9%[32] 金融资产表现 - 按公平价值计入损益之金融资产的收益净额同比增长151.1%至1.8875亿美元[5] - 按公平价值计入损益之金融资产总额增长23.8%至9.6498亿美元[6] - 上市股票公允价值从2024年12月31日的3.52亿美元增长至2025年6月30日的4.34亿美元[15] - 禁售期内上市股票公允价值从2024年12月31日的7072万美元大幅增长至2025年6月30日的1.71亿美元[15] - 新三板及非上市股票投资公允价值从2024年12月31日的2.88亿美元微增至2025年6月30日的2.95亿美元[15] - 非上市权益投资公允价值从2024年12月31日的4954万美元下降至2025年6月30日的4601万美元[15] - 第三级金融资产2025年上半年在损益账确认收益1.34亿美元[17] - 金融资产总规模从2024年末的7.76亿美元增长至2025年中的9.65亿美元[15] - 非上市股票及优先权益投资从2024年的1535万美元增长至2025年中的1945万美元[15] - 2025年上半年发生第三级向第二级金融资产转移1.31亿美元[17] - 第三级金融资产公平价值收益为1.337亿美元（2025年上半年），较2024年同期的2911万美元增长359%[19] - 第三级金融负债公平价值变动产生收益11.73万美元，期末余额58.24万美元（2025年上半年）[20] - 按公允价值计入损益金融资产总收益1.8875亿美元，其中上市投资未实现收益1.5005亿美元占比79.5%（2025年上半年）[22] - 信息技术分部金融资产收益1.120亿美元，占分部总收益59.3%（2025年上半年）[28] - 上市投资录得收益净额1.5112亿美元，非上市投资收益3763万美元[52] - 基金投资组合总值为964.98百万美元，其中金融服务占比55.38%（549.64百万美元）[60] 资产和负债变化 - 总资产净值同比增长21.1%至7.8372亿美元[6] - 每股资产净值同比增长21.1%至5.145美元[6] - 保留溢利增长29.3%至5.9359亿美元[7] - 综合资产从2024年末的806.79百万美元增长至2025年中的992.67百万美元，增幅23.0%[30] - 信息科技分部资产从2024年末的239.34百万美元增至2025年中的356.32百万美元，增幅48.8%[30] - 金融服务分部资产从2024年末的473.72百万美元增至2025年中的549.65百万美元，增幅16.0%[30] - 递延税项负债从2024年末的124.45百万美元增至2025年中的175.03百万美元，增幅40.6%[38] - 每股资产净值从2024年末的4.250美元增至2025年中的5.145美元，增幅21.1%[41] - 未使用税务亏损从2024年末的26.74百万美元增至2025年中的29.97百万美元[39] - 资产净值7.8372亿美元，每股资产净值5.145美元[52] - 结欠投资经理款项629.2722万美元，较期初699.3848万美元减少10.02%[44] - 对董事王效钉金融负债32.8583万美元，较期初22.2235万美元增长47.85%[47] - 对董事谢如杰金融负债6.6107万美元，较期初3.7141万美元增长77.99%[47] - 基金无银行贷款及任何承担[56][57] 现金流变化 - 现金及现金等价物减少14.0%至2660.9万美元[6] - 经营业务现金净流出436.4万美元，同比转负[8] - 基金现金及现金等价物余额从2024年底的3095万美元减少14.02%至2661万美元[55] - 现金及现金等价物占资产总值比例为2.68%[60] 投资组合和项目表现 - 完成对JBD投资3000万元人民币（折418万美元）认购0.449%股权[53] - 出售东方明珠481万股A股实现净收益4466万元人民币，税前IRR为-14.33%[54] - 出售中金公司212万股H股实现净收益3398万港元，税前IRR为101.69%[54] - 转让金澜湄旅游20%股权收回279万元人民币，税前IRR为-13.91%[54] - 招商银行为最大持仓项目，账面价值354百万美元占资产总值35.65%[62] - 影石创新科技为第二大科技持仓，账面价值125百万美元占资产总值12.60%[63] - 招商银行2025年第一季度未经审计净利润为373亿元人民币，同比减少2.08%[65] - 招商银行拟设立全资金融资产投资公司，初始注册资本为150亿元人民币[65] - 中诚信托2025年上半年未经审计净利润为4.77亿元人民币，同比减少17.76%[67] - 中诚信托2025年上半年利息收入、手续费及佣金收入、投资收益和公平价值变动收益均同比下降，信贷减值损失同比减少[67] - 中建投租赁2025年上半年未经审计净利润为2.17亿元人民币，同比增加11.12%[69] - 华人文化产业投资基金累计向本基金实际现金分配2.39亿元人民币，占本基金累计实际投资金额的151%[71] - 本基金于2025年第一季度收到NBA中国现金分配301万美元[72] - 青海湖旅游获公司2亿元人民币借款并于2020年底全额退还[73][74] - 公司持有金源电气4.825%股份 其2025年上半年净亏损386万元人民币同比减亏33.1%[75] - 科讯创业基金规模6.02亿元人民币 公司累计投资9000万元人民币占比14.95%[76] - 公司累计从科讯创业获现金分配7147万元人民币[76] - 公司持有科大讯飞0.295%股份 获2024年度税后现金红利65万元人民币[77] - 科大讯飞2025年上半年净亏损2.39亿元人民币 同比收窄40.4%[78] - 讯飞星火开发者数量超152万家[78] - 公司将门创投基金投资3000万元人民币占比11.45%[79] - 公司累计从将门创投基金获现金分配1134万元人民币[79] - 将门创投基金总投资金额2.33亿元人民币 覆盖19个项目[79] - 小马智行2025年上半年净亏损9609万美元，上年同期亏损5132万美元[81] - 小马智行Robotruck服务收入1730万美元同比下降4.1%，车队规模超190台[82] - 小马智行Robotaxi服务收入326万美元同比增长178.8%，累计投放车辆超270台[82] - 小马智行自动驾驶里程超3920万公里，覆盖中国四城及海外多国[82] - 影石创新2022-2024年净利润分别为4.07亿/8.30亿/9.95亿元人民币[83] - 影石创新2025年第一季度净利润1.76亿元人民币[83] - 讯飞医疗2025年上半年净亏损7409万元人民币，上年同期亏损1.30亿元[86] - 中国银联股权出售实现收益2.75亿元人民币，持股比例由0.17%降至0.05%[87] - 银联支付系统覆盖46个城市地铁和1760个地市公共交通[88] - 小马智行Gen 7系统物料成本降低70%，行驶寿命达60万公里[82] - 国科瑞华三期基金总认缴出资额60亿元人民币，实缴出资额45亿元人民币，已批准投资项目69个，已批准及实际出资金额42.7亿元人民币[89][90] - 基金持有国科瑞华三期基金份额5000万元人民币，占实缴出资额1.11%，累计获现金分配1804万元人民币[89] - 非夕科技2025年上半年未经审计收入同比增长35%，产品线Rizon、Grav持续发货，新产品线Moonlight批量发售[90] - 非夕科技2025年6月完成新一轮融资，基金持股比例从1.58%被摊薄至1.42%[90] - 华顺信安基金累计投资3650万元人民币，持有4.295%权益，2025年入选数字安全百强"先行者"榜单[91][93] - 芯翼信息科技2025年上半年未经审计收入超1亿元人民币，NB-IoT芯片海外出货量逐步上升[93] - 艾锐光电基金投资3000万元人民币持有2.50%权益，2025年上半年10G-EPON模组持续向北美出货[94] - 瀚巍创芯基金投资5000万元人民币，因反摊薄保护条款持股比例从6.42%增至8.85%[95] - 月之暗面基金投资1000万美元持有1.29%权益，经四轮融资后持股被摊薄至0.66%[96] - 穹彻智能2025年4月完成Pre-A++轮数亿元人民币融资，加速具身智能大模型应用落地[90] - 月之暗面2025年1月发布多模态思考模型k1.5在多项测试集上超过全球标杆模型[97] - 月之暗面2025年4月开源Kimi-VL和Kimina-Prover模型在多项指标领先[97] - 基金对JBD投资3000万元人民币持股0.449%[98] - JBD 2025年8月融资后基金持股被摊薄至0.443%[98] - 华劲集团2025年上半年净亏损1092万元人民币同比扩大58.3%[99] - 武汉日新2025年上半年净亏损2165万元人民币同比扩大32.3%[99] - 友芝友生物2025年上半年净亏损5883万元人民币同比收窄25.0%[102] - 亦诺微2025年第一季度净亏损2.04亿元人民币[103] 股息和股东分配 - 2025年上半年股息总额为12.19百万美元，较2024年同期的6.09百万美元增长100.0%[37] - 截至2025年6月30日止6个月中期股息每股4美分及特别中期股息每股4美分，合计每股8美分或0.624港元[115] - 截至2025年6月30日止6个月股息总额12,186,641美元，较2024年同期6,093,321美元增长100%[115] - 2024年度末期股息6,093,321美元（每股4美分）已于2025年7月25日支付[116] 股权结构和股东信息 - 董事王效钉持有212,000股普通股，占已发行股份总数0.14%[119] - 招商局集团及其关联公司合计持有42,022,041股，占已发行股份总数27.59%[120] - Lazard Asset Management LLC持有29,032,819股，占已发行股份总数19.06%[121] - 陈健通过控股公司持有14,032,000股，占已发行股份总数9.21%[121][122] - Argyle Street Management系列实体合计持有约14,032,000股，占已发行股份总数9.21%[121][127] 公司治理和董事变动 - 非执行董事谢如杰于2025年6月20日辞任投资经理董事职务[129] - 公司采纳上市规则附录C3所载《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[128] - 所有董事确认报告期内遵守标准守则规定[128] - 无其他根据上市规则第13.51B(1)条须披露事项[130] - 董事会公告日期为2025年8月28日[131] 其他重要事项 - 第三级金融资产公允价值敏感度分析显示，不可观察变量变动10%将导致价值波动1921万美元[15] - 禁售期股票折让率范围从2024年的9.1%-13.9%收窄至2025年的9.0%-11.5%[15] - 人民币兑美元汇率在2025年上半年录得0.30%升幅[58] - 中国2025年上半年GDP达66万亿元人民币同比增长5.3%[104] - 2025年上半年第二产业增加值24万亿元人民币同比增长5.3%[104] - 世界银行预计2025年全球经济增长降至2.3%[105] - 中国2025年经济增速预期目标为5.0%左右[105] - 中国人民银行5月降息0.1个百分点[105] - 次级参与投资计划中参与者的投资占比上限根据项目规模设定为2%-5%[109] - 武汉日新项目参与者实际支付占比为2.000%[110] - 金源电气项目参与者实际支付占比为1.988%[110] - 华劲集团项目参与者实际支付占比为0.847%[110] - 中建投租赁项目参与者实际支付占比为0.170%[110] - 科大讯飞项目参与者实际支付占比为0.178%[110] - 小马智行第一次出资参与者实际支付占比为0.446%[110] - 基金对非夕科技实际支付95,450美元，占投资原额5,000,000美元的1.909%[111] - 基金对小马智行（第二次出资）实际支付10,200美元，占投资原额607,270美元的1.680%[111] - 基金对华顺信安（第二次出资）实际支付11,470美元，占投资原额1,020,090美元的1.125%[111] - 基金对月之暗面实际支付38,430美元，占投资原额10,000,000美元的0.384%[111] - 基金对讯飞医疗（第三次出资）实际支付19,320美元，占投资原额3,605,900美元的0.536%[111] - 基金对影石创新实际支付26,820美元，占投资原额4,268,200美元的0.632%[111] - 基金对汇友兴曜基金（第一期出资）实际支付14,900美元，占投资原额2,469,420美元的0.603%[111] - 基金对中国银联实际支付51,610美元，占投资原额31,116,080美元的0.166%[111] - 董事王效钉对华人文化产业投资基金（第一期出资）个人支付10,040美元[112] - 董事周星对华劲集团个人支付19,330美元[112] - 股份过户登记将于2025年9月22日至9月25日暂停办理[117] - 截至2025年6月30日止6个月期间公司未进行任何股份回购或赎回[118]

公司业务结构 - 公司通过三大分部运营业务：金融服务分部投资从事金融服务活动 资讯科技分部投资从事资讯科技活动 文化传媒及消费分部投资从事文化传媒及消费活动[10] 财务表现 - 2025年上半年营业收入同比增长率未披露具体数值 归母净利润同比增长率未披露具体数值[12] - 2025年上半年营业收入构成：金融服务20.787亿美元 资讯科技1.12亿美元 文化传媒及消费-0.021亿美元 其他2亿美元[13] - 2024年营业收入构成：金融服务0.979亿美元 资讯科技0.309亿美元 文化传媒及消费0.094亿美元 其他-0.007亿美元[16] - 2025年上半年平均净资产收益率19.73% 较上年同期上升9.48个百分点[21] 资产状况 - 截至2025年上半年货币资金较上期末减少14.02% 占总资产比重下降1.16个百分点[25] - 交易性金融资产较上期末增加81.31% 占总资产比重上升0.29个百分点[25] - 预付账款较上期末增加453.78% 占总资产比重上升0.08个百分点[25] - 资产总计较上期末增加23.04%[25] 负债状况 - 截至2025年上半年递延所得税负债较上期末增加40.65% 占总资产比重上升2.21个百分点[28] - 应交税费较上期末减少94.04% 占总资产比重下降0.86个百分点[28] - 其他应付款(含利息和股利)较上期末增加19.29% 占总资产比重下降0.1个百分点[28] - 2025年上半年流动比率1.14[32] 历史比较指标 - 市净率(LF)历史分位数据包含多个时间点数值但未形成完整序列[6] - 2020-2025H1期间人均创收与人均创利波动较大 2023年人均创利-1027.4万美元 人均创收348.85万美元[17] - 资产负债率数据显示2021年20.19% 2022年20.84% 2023年20.13% 2024年19.38% 2025H1为19.76%[30]

公司信息 - 公司名称为招商局中国基金有限公司[1] - 呈交者为王效釘先生，职衔为董事[5] 股份数据 - 已发行普通股（不包括库存股份）上月底和本月底结存均为152,333,013股[2] - 库存股份上月底和本月底结存均为0股[2] - 已发行股份总数上月底和本月底结存均为152,333,013股[2] 报表信息 - 截至2025年8月31日公司提交证券变动月报表[1] - 呈交日期为2025年9月1日[1]

核心财务表现 - 按公平价值计入损益的金融资产收益净额达1.89亿美元 同比大幅增长151.16% [1] - 股东应占溢利1.4亿美元 同比显著提升136.04% [1] - 每股基本盈利0.922美元 [1] 业绩增长驱动因素 - 金融资产公允价值变动收益成为利润核心增长动力 [1] - 投资组合价值重估贡献显著收益增量 [1]

股息信息 - 宣派截至2025年6月30日止6个月特别中期股息，每股0.04美元[1] - 第一可选择货币派息每股0.312港元，汇率1美元:7.8港元[1] - 货币选择权截止时限为2025年10月24日16:30[1] 时间安排 - 除净日为2025年9月18日[1] - 递交通股份过户文件最后时限为2025年9月19日16:30[1] - 暂停办理股份过户登记日期为2025年9月22日至25日[1] - 记录日期为2025年9月25日[1] - 股息派发日为2025年11月7日[1] 公司人员 - 执行董事为王效钉先生及简家宜女士[2] - 独立非执行董事为曾华光先生、厉放博士等[2]

股息信息 - 截至2025年6月30日止6个月宣派中期股息，每股0.04美元[1] - 可选择以港元派息，每股0.312港元，汇率1美元:7.8港元[1] 时间节点 - 选择货币截止时限为2025年10月24日16:30[1] - 除净日为2025年9月18日[1] - 股息派发日为2025年11月7日[1] 公司人员 - 公司执行董事为王效钉先生及简家宜女士等[2]

税前溢利及股东应占溢利增长 - 税前溢利达到190,838,967美元，较去年同期72,310,340美元增长163.9%[3] - 公司2025年上半年税前利润为190,838,967美元，较2024年同期的72,310,340美元增长164%[13][15] - 本期归属于股东溢利为140,452,686美元，同比增长136.1%[3] - 公司股东应占溢利为140.45百万美元，较上年同期59.50百万美元增长136.05%[26] 每股盈利及资产净值表现 - 每股基本盈利为0.922美元，较去年同期0.391美元增长135.8%[3] - 每股基本盈利从2024年同期0.391美元增至0.922美元，增幅136%[20] - 每股资产净值为5.145美元，较2024年末4.250美元增长21.1%[4] - 每股资产净值从2024年末4.250美元升至2025年6月5.145美元，增长21%[21] - 公司资产净值783.72百万美元，每股资产净值5.145美元[26] 金融资产收益及投资表现 - 按公平价值计入损益之金融资产收益净额大幅增长至188,753,524美元，同比增长151.1%[3][7] - 金融资产收益净额188.75百万美元，较上年同期75.15百万美元增长151.16%[26] - 上市投资未实现收益为150,049,516美元，同比增长229.3%[7] - 非上市投资未实现收益为37,627,160美元，较去年同期增长27.0%[7] - 非流动资产中按公平价值计入损益之金融资产达955,982,410美元，较2024年末增长24.0%[4] - 投资收益1.69百万美元，较上年同期1.93百万美元下降12.44%[28] 税项支出增长 - 税项支出为50,386,281美元，同比增加293.4%[3] - 递延税项支出从2024年同期12,032,618美元增至50,099,628美元，增幅316%[18] 业务分部表现 - 金融科技分部资产收益净额达112,003,648美元，是2024年同期12,437,976美元的9倍[13][15] - 文化传媒及消费分部由盈转亏，收益净额从2024年盈利5,357,508美元转为2025年亏损2,126,400美元[13][15] - 金融服务分部资产规模从2024年末473,715,575美元增长至2025年6月549,645,729美元，增幅16%[16] 资产总额及现金变化 - 公司综合资产总额从2024年末806,794,181美元增至2025年6月992,671,010美元，增长23%[16] - 现金及现金等价物为26,609,215美元，较2024年末下降14.0%[4] - 现金及现金等价物余额26.61百万美元，较上年末30.95百万美元下降14.02%[32] 投资组合及特定投资活动 - 投资组合总值964.98百万美元，其中金融服务占比55.38%[37] - 完成对JBD投资3000万元人民币（折418万美元）认购0.449%股权[29] - 退出东方明珠投资获得净款4466万元人民币（折669万美元），税前内部回报率-14.33%[30] 成本及费用变化 - 投资经理管理费用从2024年同期5,090,487美元降至637,680美元，下降87%[18] 保留溢利及股息派发 - 公司保留溢利从2024年同期463,014,671美元增至2025年6月644,368,100美元，增长39%[22] - 公司宣派截至2025年6月30日止6个月的中期股息每股4美分及特别中期股息每股4美分，合计每股8美分或0.624港元[23] - 截至2025年6月30日止6个月股息总额为12,186,641美元，较上年同期6,093,321美元增长100%[23] 宏观经济环境及公司战略 - 世界银行预计2025年全球经济增长率降至2.3%[39] - 中国人民银行5月降息0.1个百分点[39] - 中国2025年经济增速预期目标为5.0%左右[39] - 公司投资聚焦数字金融、人工智能、文化旅游及医疗健康产业[40] 公司治理及合规 - 公司未发生股份购买、出售或赎回行为[42] - 公司未设置薪酬委员会[44] - 公司中期财务资料经毕马威审阅[44] - 公司确认董事遵守证券交易标准守则[45] - 公司执行董事为王效钉及简家宜女士[45] - 公司非执行董事包括周星等四人[45]